会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷26

某公司拟筹资10000万元，其中按面值发行债券4000万元，票面利率10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股利年利率为15%，筹资费用率为3%；通过银行取得借款1000万元，年利率为 6%；发行普通股3200万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按5%递增；利用本公司留存收益筹资1000万元，该公司所得税率33%。

 要求：(1)计算债券成本；

 (2)计算优先股成本；

 (3)计算银行借款成本；

 (4)计算普通股成本；

 (5)计算留存收益成本；

 (6)计算综合资金成本。

某公司一投资中心的数据为：2004年资产平均总额为1000万元，总资产报酬率为24%，权益乘数为5，负债的年均利率为10%，全年固定成本总额120万元，所得税为33%。规定的最低投资利润率(利润为净利润)为30%，最低投资利润率(利润为息税前利润)为20%。

 要求：(1)计算该企业2004年息税前利润；

 (2)计算该企业2004年投资利润率和剩余收益(利润为净利润)；

 (3)计算该企业2004年剩余收益(利润为息税前利润)。

某公司股票的a系数为2.5，无风险的利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。

 要求：(1)计算该公司股票的预期收益率；

 (2)若该股票为固定增长股，增长率为6%，预计一年后的股利为1.5元，计算该股票的价值。

某公司2004年销售产品10万件，单价50元，单位变动成本为30元，固定成本总额为100万元。公司负债60万元，年利息率为12%，并须每年支付优先股股利10万元，所得税率33%。

 要求：(1)计算2004年边际贡献；

 (2)计算2004年息税前利润总额；

 (3)计算该公司2005年的复合杠杆系数。

某公司发行票面金额为1000元，票面利率为8%的3年期债券，该债券每年付息一次，已知市场利率为10%，所得税率为33%。

 要求：(1)计算该债券投资价值(计算结果取整数)；

 (2)计算该债券发行价格等于投资价值，且发行费率为3%，则该债券的资金成本率。

A企业于2004年1月5日以每张1020元的价格购买B企业发行的利随本清的企业债券。该债券的面值为1000元，期限为3年，票面年利率为10%，不计复利。购买时市场年利率为8%。不考虑所得税。

 要求：(1)利用债券估价模型评价A企业购买此债券是否合算?

 (2)如果企业于2005年1月5日将该债券以 1130元的市场价出售，计算该债券的投资收益率。

企业为预防性动机而保持的现金，必须是货币形态的现金。(　　)

分配政策在一定程度上相当于企业再筹资政策。(　　)

责任中心的某些成本从短期看属于不可控的成本，从较长时期来看，又成了可控成本。(　　)

在现金管理的存货模式中，最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。(　　)