会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷87

已知某工业投资项目有两个备选的方案，其相关资料如下：

 (1)A方案的资料如下：

 项目原始投资650万元，其中：固定资产投资 500万元，流动资金投资100万元，其余为无形资产投资。全部投资的来源均为自有资金。该项目建设期为2年，经营期为10年。除流动资金投资在第2年末投入外，其余投资均于建设起点一次投入。

 固定资产的寿命期为10年，按直线法折旧，期满有40万元的净残值，无形资产投资从投产年份起分10年摊销完毕，流动资金于终结点一次收回。

 预计项目投产后，每年发生的相关营业收入(不含增值税)和经营成本分别为380万元和129万元，所得税率为25%。

 (2)B方案的净现金流量为：NCF0=-500万元，NCF1～6=161.04万元

 要求：

 (1)计算该项目A方案的下列指标：

 ①项目计算期；②固定资产原值；③固定资产年折旧；④无形资产投资额；⑤无形资产年摊销额；⑥经营期每年总成本；⑦经营期每年息税前利润；⑧经营期每年息前税后利润；⑨计算期末的回收额；⑩各年净现金流量。

 (2)如果按14%的行业基准折现率计算，A方案净现值为多少，请据此评价该方案的财务可行性。

 (3)请计算B方案的净现值，并据此评价该方案的财务可行性。

 (4)利用方案重复法比较两方案的优劣。

 (5)利用最短计算期法比较两方案的优劣(计算结果均保留两位小数)。

某公司2007年年末利润分配前的股东权益项目资料如下：

 股本——普通股(每股面值2元，200万股)

                   400万元

 资本公积              160万元

 未分配利润             840万元

 所有者权益合计          1400万元

 该公司股票分配前的每股市价为42元。

 要求：计算下列不相关的项目。

 (1)计划按每1股送1股的方案发放股票股利，股票股利的金额按面值计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目的数额。

 (2)若按1股换2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目的数额与普通股股数。

 (3)假设利润分配不改变现行市盈率，要求计算市盈率。

甲租赁公司将原价125000元的设备以融资租赁方式租给乙公司，租期5年，每半年年末付租金 1.4万元，满5年后，设备的所有权归乙公司。

 要求：

 (1)如果乙公司自行向银行借款购此设备，银行贷款利率为6%，试判断乙公司是租设备好还是借款买好?

 (2)若出租中介公司向甲公司索取佣金6448元，其余条件不变，甲公司筹资成本为6%，每期初租金不能超过1.2万元，租期至少要多少期，甲公司才肯出租该设备(期数取整)?

某集团公司下设A、B两个投资中心。A中心的投资额为500万元，投资利润率为12%；B中心的投资利润率为15%，剩余收益为30万元；集团公司要求的平均投资利润率为10%。集团公司决定追加投资200万元，若投向A中心，每年增加利润25万元；若投向B中心，每年增加利润30万元。要求计算下列指标：

 (1)追加投资前A中心的剩余收益；

 (2)追加投资前B中心的投资额；

 (3)追加投资前集团公司的投资利润率；

 (4)若A中心接受追加投资，其剩余收益和投资利润率；

 (5)若B中心接受追加投资，其投资利润率和剩余收益；

 (6)从集团公司看，应向谁追加投资?

 (7)计算追加投资后的集团公司的投资利润率。

某公司有A、B、C、D、E、F六个投资项目可供选择，其中A与F是互斥方案，有关资料如下：

要求：

 (1)投资总额不受限制时，做出投资组合决策；

 (2)投资总额限定为40万元时，做出投资组合决策；

 (2)投资总额限定为60万元时，做出投资组合决策；

某企业生产中全年需要某种材料2000公斤，每公斤买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单位买价的25%，一年按360天计算。要求：

 (1)确定该企业最经济的订货批量；

 (2)确定该企业最小的相关总成本；

 (3)确定该企业最佳订货间隔期；

 (4)若企业年正常的每日需要量为8公斤，最大每日材料需用量为15公斤，正常订货提前期为5天，最长订货提前期10天，确定应建立的存货保险储备量和再订货点；

 (5)确定该企业存货平均占用资金(考虑保险储备)。

下列信息给出了过去6年两种证券收益率的情况：

要求：

 (1)计算每种证券的预期收益率和标准差；

 (2)若两种证券之间的相关系数(保留两位小数)为0.27，假设某人拟投资75%的A证券和25%的B证券，要求计算投资组合的报酬率和标准差；

 (3)若公司决定对每个股票要求的收益率都在 6%以上，并要求所有股票的标准离差率不超过1.5，那么应该选择那只股票?若假定关系式：预期收益率=Rf+b×v成立，短期国债的利息率为3%，计算所选股票的风险价值系数b。

责任成本的内部结转是指由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的其他责任中心进行损失赔偿的财务处理过程；对本部门因其自身原因造成的损失，不需要进行责任结转。  (  )

附权优先认股权的价值与新股认购价的大小成反向变化。  (  )

用EXCEL系统中的插入函数法计算的某投资项目净现值为85万元，该项目期望收益率为12%，则该方案调整后净现值为92.5万元。  (  )