会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷85

ABC公司研制成功一台新产品，现在需要决定是否大规模投产，有关资料如下：

 (1)公司的销售部门预计，如果每台定价3万元，销售量每年可以达到10000台；生产部门预计，变动制造成本每台2.1万元，不含折旧费的固定制造成本每年4000万元。新业务将在2010年1月1日开始，假设经营现金流发生在每年年底。

 (2)为生产该产品，需要添置一台生产设备，预计其购置成本为4000万元。该设备可以在2009年底以前安装完毕，并在2009年底支付设备购置款。该设备按税法规定折旧年限为5年，净残值率为5%；经济寿命为5年。如果决定投产该产品，公司将可以连续经营5年，预计不会出现提前中止的情况。

 (3)生产该产品所需的厂房可以用8000万元购买，在2009年底付款并交付使用。该厂房按税法规定折旧年限为20年，净残值率5%。5年后该厂房的市场价值预计为7000万元。

 (4)生产该产品需要的净营运资本预计为销售额的10%。假设这些净营运资本在2010年初投入，项目结束时收回。

 (5)公司的所得税税率为25%。

 (6)该项目的成功概率很大，风险水平与企业平均风险相同，可以使用公司的加权平均资本成本10%作为折现率。新项目的销售额与公司当前的销售额相比只占较小份额，并且公司每年有若干新项目投入生产，因此该项目万一失败不会危及整个公司的生存。

 要求：

 (1)计算项目的初始投资总额，包括与项目有关的固定资产购置支出以及净营运资本增加额。

 (2)计算厂房和设备的年折旧额以及第5年末的账面价值。

 (3)计算第5年末处置厂房和设备引起的税后净现金流量。

 (4)计算各年项目现金净流量和静态回收期。

荣丰公司11月份现金收支的预计资料如下：

 (1)11月1日的现金(包括银行存款)余额为15000元，而已收到未入账支票35000元。

 (2)产品售价9元/件。9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回 30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

 (3)进货成本为5元/件，平均在15天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为77500元。

 (4)11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。

 (5)预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。

 (6)11月份预交所得税20000元。

 (7)现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000元。

 要求：编制11月份的现金预算(请将结果填列在给定的“11月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额)。          11月份现金预算       单位：元

华泰公司根据历史资料统计的业务量与资金需求量的有关情况如下：

已知该公司2010年预计的业务量为29万件。

 要求：

 (1)采用高低点法预测该公司2010年的资金需求量；

 (2)假设不变资金为54万元，采用回归直线法预测该公司2010年的资金需求量；

 (3)假设单位业务量(万件)所需变动资金为5万元，采用回归直线法预测该公司2010年的资金需求量。

环海公司全年销售商品8万件，每件销售单价为120元，单位变动成本为40元，全年固定经营成本为100万元。该公司资产总额为600万元，负债占55%，债务资金的平均利息率为8%，每股净资产为4.5元。该公司适用的所得税税率为25%。

 要求：根据题意计算：

 (1)单位边际贡献；

 (2)边际贡献总额；

 (3)息税前营业利润；

 (4)利润总额；

 (5)净利润；

 (6)每股收益；

 (7)全年的经营杠杆系数；

 (8)全年的财务杠杆系数；

 (9)全年的复合杠杆系数。

华夏公司的流动资产由速动资产和存货构成，存货年初数为850万元，年末数为1090万元，该公司产权比率为0.86(按平均值计算)。假设该公司年初普通股股数为200万股，包括上年6月25日新发行的100万股(一年按360天计算，一月按30天计算)，股利支付率为60%，普通股每股市价为46.8元。

 其他资料如下：

假定企业不存在其他项目。

 要求：计算下列指标：

 (1)流动资产及总资产的年初数、年末数；

 (2)本年主营业务收入净额和总资产周转率；

 (3)主营业务净利率和净资产收益率(净资产按平均值)；

 (4)已获利息倍数和财务杠杆系数(利息按年末数进行计算)；

 (5)每股收益、每股股利和市盈率。

广发公司预计的年度赊销收入为3000万元，信用条件是(3/10，2/20，n/45)，其变动成本率为40%，资金成本率为10%，收账费用为120万元，坏账损失率为2.5%。预计占赊销额60%的客户会利用3%的现金折扣，占赊销额18%的客户利用2%的现金折扣。一年按360天计算。

 要求：

 (1)计算平均收账期；

 (2)计算应收账款平均余额和维持赊销业务所需的资金；

 (3)计算应收账款机会成本；

 (4)计算信用成本；

 (5)计算信用成本前收益；

 (6)计算信用成本后收益。

一般而言，直接人工工资率差异的责任不在生产部门，劳动人事部门更应对其承担责任。  (  )

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在实际工作中。那些由协方差表示的各资产收益率之间相互作用共同运动所产生的风险，并不能随着组合中资产数目的增加而消失．它是始终存在的。  (  )