中级会计职称《中级财务管理》预测题5

某企业拟进行某项投资活动，现有甲、乙两个方案。相关资料如下：

(1)甲方案原始投资120万元，其中固定资产投资100万元，流动资金投资20万元，建设期为零，投资全部在建设起点-次性投入，经营期为5年，到期固定资产有残值收入10万元，预计投产后年营业收入82万元，年总成本(包括折旧)60万元。

(2)乙方案原始投资200万元，其中固定资产投资170万元，流动资金投资30万元，建设期为2年，经营期为5年，固定资产投资于建设起点-次性投入，流动资金投资于建设期期末投入，固定资产残值收入20万元。项目投产后，年营业收入170万元，付现成本为每年80万元。

(3)不考虑所得税影响。

(4)该企业要求的投资报酬率为10％。要求：

(1)计算甲、乙方案各年的净现金流量。

甲方案各年净现金流量  单位：万元

1年限	0	1	2	3	4	5
1净现金流量

乙方案各年净现金流量单位：万元

1年限	0	1	2	3	4	5	6	7
1净现金流量

(2)计算甲、乙两方案的静态回收期和动态回收期。

(3)计算甲、乙两方案的净现值。

(4)计算甲、乙两方案的现值指数。

(5)计算甲方案的内含报酬率。

甲公司是一家制造类企业，全年平均开工250天。为生产产品，全年需要购买A材料250000件，该材料进货价格为150元／件，每次订货需支付运费。订单处理费等变动费用500元，材料年储存费率为10元／件。A材料平均交货时问为4天。该公司A材料满足经济订货基本模型各项前提条件。

要求：

(1)利用经济订货基本模型，计算A材料的经济订货批量和全年订货次数。

(2)计算按经济订货批量采购A材料的年存货相关总成本。

(3)计算A材料每日平均需用量和再订货点。

某企业2017年现金预算(简表)如下表所示。假定企业发生现金余缺均由归还或取得流动资金借款解决，且流动资金借款利息可以忽略不计。除表中所列项目外，企业没有有价证券，也没有发生其他现金收支业务。预计2017年末流动负债为4000万元，需要保证的年末现金占流动负债的比率为50％。要求：根据所列资料，计算填列表中用字母表示的项目(单位：万元)。

丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成本进行评价。财务部门根据公司2014年和2015年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：

丙公司部分财务数据

单位：万元

要求：

(1)计算2015年末的下列财务指标：①营运资金；②权益乘数。

(2)计算2015年度的下列财务指标： ①应收账款周转率；②净资产收益率；③资本保值增值率。

对于分期支付利息，到期还本的债券，若市场利率高于票面利率，则债券的价值高于面值。()

• 正确
• 错误

进行资金习性分析，把资金划分为变动资金和不变资金两部分，从数量上掌握了资金同销售量之间的规律性，对准确地预测资金需要量有很大帮助。实际上资金习性分析法是销售百分比法的具体运用。()

• 正确
• 错误

留存收益的筹资途径有资本公积、提取盈余公积及未分配利润三种。()

• 正确
• 错误

影响财务管理环境中的经济环境因素包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀水平以及金融市场等。()

• 正确
• 错误

财务可行性是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前提下，着重围绕技术可行性和市场可行性而开展的专门经济性评价，一般不包含资金筹集的可行性。()

• 正确
• 错误

收益率的标准差是反映某资产收益率的各种可能结果对实际收益率的偏离程度的一个指标。()

• 正确
• 错误

企业董事会或经理办公会根据企业发展战略和预算期经济形势的初步预测，在决策的基础上，提出下一年度企业预算目标，确定预算编制的政策，并下达给各预算执行单位。()

• 正确
• 错误

企业的目标就是创造利润。一般而言，企业财务管理的目标就是为企业创造利润服务。()

• 正确
• 错误

编制预计利润表的依据是除制造费用预算外的业务预算、专门决策预算、现金预算和预计资产负债表。()

• 正确
• 错误

在下列各项中，能够影响某项资产β系数的因素有()。

• A.该项资产收益率和市场组合收益率的相关系数
• B.企业的经营决策是否正确
• C.该项资产收益率的标准差
• D.市场组合收益率的标准差

一般而言，存货周转次数增加，其所反映的信息有()。

• A.盈利能力下降
• B.存货周转期延长
• C.存货流动性增强
• D.资产管理效率提高

在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明()。

• A.收账速度快
• B.信用管理政策宽松
• C.应收账款流动性强
• D.应收账款管理效率高

采用比较分析法时，应注意的问题有()。

• A.指标的计算口径必须一致
• B.衡量标准的科学性
• C.剔除偶发性项目的影响
• D.运用例外原则

与普通合伙企业相比，下列各项中，属于公司制企业优点的有()。

• A.容易筹集所需资金
• B.容易转让所有权
• C.创立容易
• D.有限债务责任

假设方案的现金流量状态不变，下列关于项目寿命期不相等的互斥投资方案决策的表述中，正确的有()。

• A.按公倍年限延长寿命后，方案的内含报酬率不会改变
• B.按公倍年限延长寿命后，方案的年金净流量指标不会改变
• C.按公倍年限延长寿命后，方案的净现值指标不会改变
• D.按公倍年限延长寿命后，方案的净现值指标会发生改变

假设某企业只生产销售一种产品，单价为50元，边际贡献率为40%，每年固定成本为300万元，预计来年产销量为20万件，则下列计算正确的有()。

• A.单位变动成本对利润影响的敏感系数为-3
• B.销售量对利润影响的敏感系数为4
• C.单价对利润影响的敏感系数为4
• D.安全边际额为250万元

下列关于可转换债券的表述中，正确的有()。

• A.可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体
• B.可转换债券一般都会有赎回条款及回售条款
• C.可转换债券在正常持有期属于债权性质，转换成股票后属于股权性质
• D.可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，高于同期银行存款利率

在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以减慢现金周转的有()。

• A.减少存货量
• B.减少应付账款
• C.放宽赊销信用期
• D.利用供应商提供的现金折扣

下列关于企业投资纳税管理的说法中，不正确的是()。

• A.与直接投资相比，间接投资考虑的税收因素较少，没有纳税筹划的空间
• B.直接对内投资纳税管理中，主要对长期经营资产进行纳税筹划
• C.投资组织形式的纳税筹划属于直接对外投资纳税管理
• D.根据企业分支机构可能存在的盈亏不均、税率差别等因素来决定分支机构的设立形式，能合法、合理地降低税收成本

下列股利政策中，有利于稳定股票价格，树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是()。

• A.剩余股利政策
• B.固定或稳定增长的股利政策
• C.固定股利支付率政策
• D.低正常股利加额外股利政策

企业所采用的财务管理战略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，不应该选择的财务管理战略是()。

• A.扩充厂房设备
• B.继续建立存货
• C.裁减雇员
• D.提高产品价格

下列各项中，不属于上市公司定向增发优势的是()。

• A.有利于引入战略投资者和机构投资者
• B.有利于利用上市公司的市场化估值溢价
• C.发行对象多
• D.可作为一种主要的并购手段

下列关于影响资本结构因素的说法中，错误的是()。

• A.高新技术企业的产品、技术、市场尚不成熟，经营风险高，因此可降低债务资金比重，控制财务风险
• B.企业发展成熟阶段，产品产销业务量稳定和持续增长，经营风险低，可适度增加债务资金比重，发挥财务杠杆效应
• C.企业经营收缩阶段，产品市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资金比重
• D.如果企业财务状况欠佳，信用等级不高，这样会降低债务资金筹资的资本成本

下列关于可转换债券的发行条件的说法中，错误的是()。

• A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
• B.可转换债券发行后，公司资产负债率不高于50%
• C.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%
• D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息

当某上市公司的β系数大于0时，下列关于该公司风险与收益的表述中，正确的是()。

• A.系统风险高于市场组合风险
• B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化
• C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度
• D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度

某企业年初的资产负债率为70%，年末若使债权人资本受股东权益保障的程度提高10%，则企业年末的资产负债率为()。

• A.77%
• B.63%
• C.67.74%
• D.71.96%

较好地兼顾了各利益主体的利益关系的财务管理目标是()。

• A.利润最大化
• B.股东财富最大化
• C.企业价值最大化
• D.相关者利益最大化

根据量本利分析原理，下列计算利润的公式中，正确的是()。

• A.利润=保本销售量×边际贡献率
• B.利润=销售收入×变动成本率-固定成本
• C.利润=(销售收入-保本销售额)×边际贡献率
• D.利润=销售收入×(1-边际贡献率)-固定成本

假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是()。

• A.收回应收账款
• B.用资本公积转增股本
• C.用银行存款购入生产设备
• D.用银行存款归还银行借款

某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行。在下列定价方法中，该公司不宜采用的是()。

• A.全部成本费用加成定价法
• B.制造成本定价法
• C.保本点定价法
• D.目标利润定价法

某集团公司有甲、乙两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是()。

• A.人员管理权
• B.财务机构设置权
• C.固定资产购置权
• D.收益分配权

与配股相比，定向增发的优势是()。

• A.有利于社会公众参与
• B.有利于保持原有的股权结构
• C.有利于促进股权的流通转让
• D.有利于引入战略投资者和机构投资者

下列关于总杠杆系数的表述中，正确的是()。

• A.在总杠杆系数一定的情况下，经营杠杆系数与财务杠杆系数此消彼长
• B.在其他因素不变的情况下，总杠杆系数越大，公司风险越小
• C.总杠杆系数越大，销售量的变动所引起的每股收益的变动越小
• D.总杠杆系数越大，企业经营风险越大

当经济处于繁荣期时，应该采取的财务管理战略是()。

• A.增加厂房设备
• B.建立投资标准
• C.开展营销规划
• D.出售多余设备

已知有X和Y两个互斥投资项目，X项目的收益率和风险均大于Y项目的收益率和风险。下列表述中，正确的是()。

• A.风险追求者会选择X项目
• B.风险追求者会选择Y项目
• C.风险回避者会选择X项目
• D.风险回避者会选择Y项目

企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在普通股不包括()。

• A.股份期权
• B.认股权证
• C.可转换公司债券
• D.不可转换公司债券

已知某企业购货付现率为：当月付现60%，下月付现30%，再下月付现10%。若该企业2016年12月份的购货金额为200万元，年末的应付账款余额为128万元。预计2017年第1季度各月购货金额分别为：220万元、260万元、300万元，则下列说法中不正确的是()。

• A.2016年11月份的购货金额为480万元
• B.2017年1月份的购货现金支出为240万元
• C.2017年第1季度的购货现金支出为634万元
• D.2017年1月31日资产负债表“应付账款”项目金额为108万元

下列各项中，不属于流动负债经营优势的是()。

• A.容易获得
• B.具有灵活性
• C.需要持续地重新谈判或滚动安排负债
• D.短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款

下列指标中，属于效率比率的是()。

• A.速动比率
• B.销售利润率
• C.资产负债率
• D.流动资产占全部资产的比重

下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是()。

• A.现金管理成本
• B.占用现金的机会成本
• C.转换成本中的委托买卖佣金
• D.现金短缺成本