中级会计职称（财务管理）预测卷4

某公司2011年至2016年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收人不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：

资金需要量预测表

已知该公司2016年资金完全来源于自有资金(其中，普通股1000万股，共1000万元)和流动负债。2016年销售净利率为10％，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2017年销售收入将在2016年的基础上增长40％。2017年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10％、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2％，公司所得税税率为33％。

要求：

(1)计算2016年净利润及应向投资者分配的利润。

(2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。

(3)按Y=a+bx的方程建立资金预测模型。

(4)预测该公司2017年资金需要总量及需新增资金量。

(5)计算债券发行总额和债券成本。

(6)计算填列该公司2017预计资产负债表中用字母表示的项目。

预计资产负债表(2017年12月31日)

甲公司2015年年初对A设备投资100000元，于2017年年初建成投产，营业期为3年，2017年、2018年、2019年年末预期现金净流量分别为30000元、50000元、60000元，银行存款利率为12％。

要求：

(1)按年复利计息，计算投资额在2017年年初的终值；

(2)按季复利计息，计算投资额在2017年年初的终值；

(3)按年复利计息，计算投产后各年预期现金净流量在2017年年初的现值之和；

(4)按季复利计息，计算投产后各年预期现金净流量在2017年年初的现值之和；

(5)计算投资报酬率(按复利计算)。

ABC公司为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。该公司所得税税率为25％，要求的最低收益率为12％，新旧设备采用直线法计提折旧，其他资料如表6-6所示：

 

要求：

(1)计算与使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税；⑤税后年营业收入；⑥税后年付现成本；⑦每年折旧抵税；⑧各年的现金净流量；⑨净现值(NPV)。

(2)计算与购置新设备相关的下列指标：①年折旧；②税后营业利润；③残值变价收入；④残值净收益纳税；⑤第1—5年现金净流量(NCF1—5)和第6年现金净流量(NCF6)；⑥净现值(NPV)。

(3)根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

A公司利润分配前的股东权益结构如下：

单位：万元

已知本年净利润为45万元，每股市价为20元。

要求：

(1)计算利润分配前的每股收益、每股净资产、市盈率。

(2)若考虑按面值发放6％的股票股利，计算发放股票股利后的下列指标：

①股东权益各项目数额有何变化?

②每股收益。

③每股净资产。

(3)若按1：2的比例进行股票分割，分割后：

①股东权益各项目有何变化?

②每股收益为多少?

③每股净资产为多少?

某公司下一年度部分预算资料如下：

 

该公司的产品生产和销售平衡，适用的所得税率为40％。

要求：(计算结果取整数)

(1)若下一年产品售价定为22元，计算企业利润为零时的产品销售量；

(2)若下一年销售100000件产品，计算使税后销售利润率为12％的产品售价。

理想标准成本考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，属于企业经过努力可以达到的成本标准。()

• 正确
• 错误

已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10％，方差是0.0144，投资比重为80％；B证券的预期收益率为18％，方差是0.04，投资比重为20％；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。

要求：

(1)计算下列指标：①该证券投资组合的预期收益率；②A证券的标准差；③B证券的标准差；④A证券与B证券的相关系数；⑤该证券投资组合的标准差。

(2)当A证券与B证券的相关系数为0.5时，投资组合的标准差为12.11％，结合(1)的计算结果回答以下问题：

①相关系数的大小对投资组合收益率有没有影响?②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响?

对作业和流程的执行情况进行评价时，使用的考核指标可以是财务指标也可以是非财务指标，其中非财务指标主要用于时间、质量、效率三个方面的考核。()

• 正确
• 错误

在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。()

• 正确
• 错误

从聚合资源优势，贯彻实施企业发展战略和经营目标的角度，最具保障力的财务管理体制类型是集权与分权相结合型。()

• 正确
• 错误

一般情况下，股票市场价格会随着市场利率的上升而上升，随着市场利率的下降而下降。()

• 正确
• 错误

我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票；向社会公众发行的股票为无记名股票。()

• 正确
• 错误

作业按其层次分类，可以分为单位作业、产品作业和支持作业三类。()

• 正确
• 错误

投资是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为，包括购建厂房设备、兴建电站等经济行为，但购买股票债券等经济行为，不属于投资行为。()

• 正确
• 错误

应收账款的管理目标就是制定合理的信用政策。()

• 正确
• 错误

企业集团内部各所属单位之间业务联系越紧密，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。()。

• 正确
• 错误

运用应收账款余额控制模式进行应收账款管理可以发挥的作用有()。

• A.预测公司的现金流量
• B.预计应收账款的水平
• C.反映应付账款的周转速度
• D.评价应收账款的收账效率

下列宜采用相对集中的财务管理体制的是()。

• A.实施纵向一体化战略的企业
• B.实施横向一体化战略的企业
• C.管理者的管理水平较高
• D.各所属单位之间的业务联系较分散

如果某单项资产的β值等于1.2，则下列表述中正确的有()。

• A.该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度
• B.该资产所含系统风险是整个市场投资组合风险的1.2倍
• C.该资产所含风险是整个市场投资组合风险的1.2倍
• D.该资产的收益率大于市场组合的收益率

下列关于激进融资策略的表述中，正确的有()。

• A.企业以长期融资方式为全部非流动资产融资
• B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资
• C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资
• D.短期融资方式只支持部分临时性流动资产

通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在()。

• A.增加企业的资金需求
• B.造成企业资金由于利润分配而流失
• C.加大企业的权益资金成本
• D.增加企业的筹资困难

下列各项中，属于影响财务管理环境中的金融环境因素的有()。

• A.金融工具
• B.金融市场
• C.经济周期
• D.企业组织形式

在编制直接材料预算时，计算某期预计采购量时，需要考虑的因素有()。

• A.材料计划单价
• B.单位产品材料用量
• C.期末材料存量
• D.期初材料存量

下列各项中，属于剩余股利政策优点的有()。

• A.保持目标资本结构
• B.降低再投资资本成本
• C.使股利与企业盈余紧密结合
• D.实现企业价值的长期最大化

下列关于财务管理环节的说法中，正确的有()。

• A.财务预测为决策提供可靠的依据
• B.财务预算是财务控制的具体化
• C.财务考核是构建激励与约束机制的关键环节
• D.财务控制的方法有前馈控制和过程控制两种

已知某投资项目的原始投资额现值为100万元，净现值为25万元，则该项目的现值指数为()。

• A.0.25
• B.0.75
• C.1.05
• D.1.25

作为企业财务管理目标，股东财富最大化目标不具备的优点是()。

• A.考虑了货币时间价值因素
• B.考虑了风险因素
• C.体现了合作共赢的价值理念
• D.在一定程度上能够避免企业的短期行为

甲企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单价10元，单位存货持有费率2元，一次订货成本25元。如果不允许缺货，一年按300天计算，则下列计算不正确的是()。

• A.最佳订货次数为12次
• B.最佳订货周期为30天
• C.经济订货量占用资金1500元
• D.最低相关总成本600元

某集团公司有甲、乙两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是()。

• A.人员管理权
• B.财务机构设置权
• C.固定资产购置权
• D.收益分配权

与发行股票筹资相比，吸收直接投资的优点是()。

• A.筹资费用较低
• B.资本成本较低
• C.易于进行产权交易
• D.有利于提高公司声誉

某企业拟进行一项固定资产投资决策，现有项目寿命期不同的两个方案可供选择。据此在进行投资决策过程中，应该采用的投资决策方法是()。

• A.净现值法
• B.现值指数法
• C.内含报酬率法
• D.年金净流量法

下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是()。

• A.优先认股权
• B.优先分配收益权
• C.股份转让权
• D.剩余财产要求权

下列关于证券市场线的表述中，不正确的是()。

• A.证券市场线一个重要的暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”
• B.证券市场线的截距是无风险收益率，斜率是贝塔系数
• C.证券市场线的斜率越大，资产的必要收益率受其系统风险的影响越大
• D.证券市场线对任何公司、任何资产都是适用的

在预测、决策的基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划是()。

• A.生产预算
• B.预算
• C.业务预算
• D.财务控制

某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率不包括()。

• A.资产负债率
• B.流动比率
• C.存货周转率
• D.应收账款周转率

已知A资产与市场组合之间的协方差为5.4%，A资产的标准差为20%，市场组合的标准差为45%，则A资产的β系数为()。

• A.0.53
• B.0.27
• C.13.33
• D.6.65

下列各项中，不属于股票上市目的的是()。

• A.便于筹措新资金
• B.便于确定公司价值
• C.便于降低企业资本成本
• D.促进股权流通和转让

下列各项中，不会对预计资产负债表中存货金额产生影响的是()。

• A.生产预算
• B.直接材料预算
• C.销售费用预算
• D.产品成本预算

某产品的销售单价为8元/件，单位边际贡献是4元/件，固定成本为10000元，税后目标利润为22500元，所得税税率为25%，相关的利息费用为1000元，则实现目标利润的销售额为()元。

• A.60000
• B.80000
• C.82000
• D.40000

已知A种证券收益率的标准差为0.4，B种证券收益率的标准差为0.5，两者之间的协方差为0.13，则两者之间的相关系数为()。

• A.0.026
• B.0.65
• C.0.59
• D.无法计算

下列关于货币市场的表述，不正确的是()。

• A.货币市场的主要功能是调节短期资金融通
• B.货币市场上的金融工具有较强的“货币性”
• C.短期债券以其信誉好、期限短、利率优惠等优点，成为货币市场中的重要金融工具之一
• D.货币市场的资本借贷量大

下列关于财务分析局限性的说法中，错误的是()。

• A.财务报表中的数据，均是企业过去经济活动的结果和总结，用于预测未来发展趋势时，具有可行性和合理性
• B.对于比率分析法来说，比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论
• C.在不同企业之间用财务指标进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间的对比
• D.趋势分析应以本企业历史数据作为比较基础，而历史数据代表过去，并不代表合理性

已知企业只生产一种产品，产品单价为100元/件，单位变动成本为60元/件，正常经营的销售量为1万件，若安全边际率为50%，则该企业的保本销售额为()万元。

• A.40
• B.60
• C.50
• D.无法计算

某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是()。

• A.有利于规避企业短期行为
• B.有利于量化考核和评价
• C.有利于持续提升企业获利能力
• D.有利于均衡风险与报酬的关系

下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是()。

• A.人工费
• B.培训费
• C.材料费
• D.折旧费

下列各项风险中，不属于公司特有风险表现形式的是()。

• A.价格风险
• B.变现风险
• C.破产风险
• D.违约风险

下列各项中，不属于存货“缺货成本”的是()。

• A.材料供应中断造成的停工损失
• B.产成品缺货造成的拖欠发货损失
• C.产成品缺货造成的丧失销售机会的损失
• D.存货的机会成本

若使本金经过4年后增长1倍，且每半年复利一次，则年名义利率为()。已知：(F/P，9%，8)=1.9926，(F/P，10%，8)=2.1436

• A.9%
• B.18.8%
• C.18.10%
• D.20%

下列关于财务管理金融环境的说法中，错误的是()。

• A.融资租赁市场的融资期限一般与资产租赁期限一致
• B.按所交易金融工具的属性，金融市场可分为基础性金融市场与金融衍生品市场
• C.资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场
• D.资本市场除了能实现长期资本融通的功能外，特殊情况下也可调节短期资金融通