中级会计职称（财务管理）预测卷2

戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下：

资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2015年x利润中心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元，由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。

资料二：Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2000万元，预计每年可实现利润300万元，投资报酬率为15％。2016年年初有一个投资额为l 000万元的投资机会，预计每年增加利润90万元。假设戊公司投资的必要报酬率为10％。

资料三：2015年戊公司实现的净利润为500万元，2015年l2月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如下表所示：

戊公司资产负债表相关数据

单位：万元

资料四：戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。

资料五：戊公司制定的2015年度利润分配方案如下：(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50％，不再计提盈余公积；(2)每10股发放现金股利1元；(3)每10股发放股票股利1股，该方案已经股东大会审议通过。发现股利时戊公司的股价为10元／股。

要求：

(1)依据资料一，计算X利润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价x利润中心负责人的管理业绩。

(2)依据资料二： ①计算接受新投资机会之前的剩余收益；②计算接受新投资机会之后的剩余收益；③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会，并说明理由。

(3)根据资料三，计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率。

(4)根据资料三和资料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，计算： ①戊公司

2016年度投资所需的权益资本数额；②每股现金股利。

(5)根据资料三和资料五，计算戊公司发放股利后的下列指标： ①未分配利润；②股本；③资本公积。

甲企业为生产并销售A产品的增值税一般纳税人，适用增值税税率为17％。现有X、Y、Z三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中X为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为17％；Y为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3％的发票；Z为个体工商户，目前只能出具普通发票。X、Y、Z三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的原材料的含税价格分别为70.20元／千克、61.80元／千克和58元／千克，每件A产品耗用1.5千克原材料。每件A产品的含税售价为117元，假设城市维护建设税率为7％，教育费附加率为3％。企业所得税税率为25％。

要求：从利润最大化角度考虑甲企业应该选择哪家企业作为原材料供应商?

某企业2016年12月31日的资产负债表

(简表)如下：

资产负债表(简表)

2016年12月31日单位：万元

该企业2016年的销售收入为6000万元，销售净利率为10％，净利润的50％分配给投资者。预计2017年销售收入比上年增长25％，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随销售收入同比例增减。

假定该企业2017年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2017年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2017年企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决。(假设不考虑折旧与摊销的影响)

要求：

(1)预测2017年需要增加的营运资金额。

(2)预测2017年需要增加对外筹集的资金额。

(3)预测2017年年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。

(4)预测2017年年末的速动比率和产权比率。

(5)预测2017年的流动资产周转次数和总资产周转次数。

(6)预测2017年的净资产收益率。

(7)预测2017年的资本积累率和总资产增长率。

A公司资料如下：

资料一：

A公司资产负债表

2016年12月31日单位：万元

资料二：

A公司2015年度销售净利率为16％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，净资产收益率为17.6％，A公司2016年度销售收入为840万元，净利润为117.6万元。

要求：

(1)计算2016年年末速动比率、资产负债率；

(2)计算2016年总资产周转率、销售净利率、权益乘数和净资产收益率；

(3)利用因素分析法分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：

方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2／10，n／40”。

方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8％。银行要求的补偿性余额为借款额的20％。

方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1％。

要求：

(1)如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本；

(2)如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率；

(3)如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率；

(4)根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。

已知某集团公司下设三个投资中心，有关资料如下：

要求：

(1)计算该集团公司和各投资中心的投资报酬率，并据此评价各投资中心的业绩。

(2)计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。

上市公司盈利能力越强，股利发放就越多。()

• 正确
• 错误

公司年初借入资金100万元，第3年年末一次性偿还本息130万元，则该笔借款的实际年利率小于10%。()

• 正确
• 错误

考核利润中心负责人业绩的理想指标是利润中心的部门边际贡献。()

• 正确
• 错误

从财务管理的角度来看，企业价值所体现的资产的价值既不是其成本的价值，也不是期限是的会计收益。()

• 正确
• 错误

创立性筹资动机是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。()

• 正确
• 错误

根据证券投资组合理论，在其他条件不变的情况下，如果两项资产的收益率具有完全正相关关系，则该证券投资组合不能够分散风险。()

• 正确
• 错误

资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资报酬率的最低标准。()

• 正确
• 错误

企业是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。()

• 正确
• 错误

证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量。()

• 正确
• 错误

综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在企业经营者的角度进行的。()

• 正确
• 错误

按照资金与产销量之间的依存关系，可以把资金区分为()。

• A.不变资金
• B.变动资金
• C.半固定资金
• D.半变动资金

下列各项中，影响债券价值的因素有()。

• A.债券的期限
• B.债券的购买价格
• C.票面利率
• D.所采用的贴现率

下列关于相关者利益最大化目标的具体内容的说法中，正确的有()。

• A.强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系
• B.强调风险与报酬的均衡，将风险控制在最低范围之内
• C.关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作
• D.关心供应商的长期利益，以便保持采购成本的稳定

以相关者利益最大化作为财务管理目标的优点有()。

• A.有利于企业长期稳定发展
• B.有利于实现企业经济效益和社会效益的统一
• C.体现了前瞻性和现实性的统一
• D.较好地兼顾各利益主体的利益

关于经济周期中的财务管理战略，下列说法中正确的有()。

• A.在企业经济复苏期，企业应当增加厂房设备
• B.在经济衰退期，企业应减少存货
• C.在企业经济繁荣期，企业应减少劳动力，以实现更多利润
• D.在经济萧条期，企业应裁减雇员

为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有()。

• A.所有者解聘经营者
• B.所有者向企业派遣财务总监
• C.公司被其他公司接收或吞并
• D.所有者给经营者以“股票期权”

以功能为标准，金融市场可分为()。

• A.一级市场
• B.基础性金融市场
• C.二级市场
• D.金融衍生品市场

下列各项中，属于建立存货经济订货基本模型假设前提的有()。

• A.库存储存成本与库存水平呈线性关系
• B.货物是一次性入库
• C.单位货物成本不确定，有批量折扣
• D.订货提前期不可预测

下列关于可转换债券的说法中，正确的有()。

• A.可转换债券具有债权和股权双重性质
• B.可转换债券的票面利率一般低于普通债券的票面利率
• C.强制性转换条款，是债券投资者为了保证将可转换债券顺利地转换成普通股而要求设置的
• D.赎回条款的赎回价格一般高于可转换债券的面值

在确定最佳现金持有量时，成本模式和随机模式均需考虑的因素是()。

• A.持有现金的机会成本
• B.固定性转换成本
• C.现金短缺成本
• D.现金保管费用

“要合理安排筹资时间，适时取得资金”，这属于筹资管理原则的()。

• A.取得及时原则
• B.规模适当原则
• C.来源经济原则
• D.结构合理原则

资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，资本市场的特点不包括()。

• A.收益较高但风险也较大
• B.资本借贷量大
• C.融资目的是解决周转性资本的需要
• D.融资期限长

某企业本月生产甲产品1000件，实际耗用A材料2000千克，其实际价格为每千克20元。该产品A材料的用量标准为2.5千克/件，标准价格为每千克18元，本月预算产量1100件，其直接材料用量差异为()元。

• A.-9000
• B.-13500
• C.-15000
• D.-10000

按所交易金融工具的属性可以将金融市场分为()。

• A.基础性金融市场和金融衍生品市场
• B.资本市场、外汇市场和黄金市场
• C.发行市场和流通市场
• D.货币市场和资本市场

在估算投资项目的现金流量时，终结阶段的现金流量主要是现金流入量，不包括()。

• A.固定资产变价净收入
• B.固定资产变现净损益的影响
• C.上级补贴收入
• D.垫支营运资金的收回

下列各项中，不属于业务预算的是()。

• A.利润表预算
• B.生产预算
• C.管理费用预算
• D.销售预算

在股票数量一定时，下列各项中，能够反映上市公司股东财富最大化目标实现程度的最佳指标是()。

• A.净资产收益率
• B.每股市价
• C.每股收益
• D.销售利润率

下列措施中，不能提高权益净利率的是()。

• A.提高总资产周转次数
• B.降低资产负债率
• C.提高销售净利率
• D.提高权益乘数

甲公司只生产一种产品，产品单价为6元，单位变动成本为4元，产品销量为10万件/年，固定成本为5万元/年，利息支出为3万元/年。甲公司的财务杠杆系数为()。

• A.1.18
• B.1.25
• C.1.33
• D.1.66

下列属于企业构建激励与约束机制关键环节的是()。

• A.财务计划
• B.财务决策
• C.财务考核
• D.财务控制

下列关于固定制造费用成本差异的公式中，不正确的是()。

• A.固定制造费用成本差异=固定制造费用耗费差异+固定制造费用能量差异
• B.固定制造费用成本差异=固定制造费用耗费差异+固定制造费用产量差异
• C.固定制造费用能量差异=固定制造费用效率差异+固定制造费用产量差异
• D.固定制造费用成本差异=固定制造费用效率差异+固定制造费用产量差异+固定制造费用耗费差异

市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。下列相关表述中，不正确的是()。

• A.市场利率上升会导致债券价值下降
• B.长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券
• C.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小
• D.债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异

下列股利政策中，根据股利无关理论制定的是()。

• A.剩余股利政策
• B.固定股利支付率政策
• C.稳定增长股利政策
• D.低正常股利加额外股利政策

下列关于发放股票股利的说法中，不正确的是()。

• A.不会导致公司现金流出
• B.会增加公司流通在外的股票数量
• C.会改变公司股东权益的内部结构
• D.一定会使公司的股价下降

将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润的企业投资是()。

• A.直接投资
• B.间接投资
• C.对内投资
• D.对外投资

将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄金市场的分类标准是()。

• A.以功能为标准
• B.以融资对象为标准
• C.按所交易金融工具的属性
• D.以地理范围为标准

根据成本性态，在一定时期一定业务量范围之内，职工培训费一般属于()。

• A.半固定成本
• B.半变动成本
• C.约束性固定成本
• D.酌量性固定成本

下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特征的是()。

• A.高低点法
• B.回归分析法
• C.技术测定法
• D.账户分析法

如果公司初始资本投入较少，资本增值较快，是一家处于扩张期的公司，则该公司在推行股权激励机制时可采用()。

• A.虚拟股票激励模式
• B.股票期权模式
• C.股票增值权模式
• D.业绩股票模式

下列应对通货膨胀风险的各种策略中，不正确的是()。

• A.进行长期投资
• B.签订长期购货合同
• C.取得长期借款
• D.签订长期销货合同

某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是()。

• A.激进融资策略
• B.保守融资策略
• C.折中融资策略
• D.期限匹配融资策略