中级会计职称（财务管理）预测卷1

A公司是一家零售商，正在编制12月份的预算，有关资料如下：

(1)预计2015年11月30日资产负债表如下：

单位：万元

(2)销售收入预计：2015年11月200万元，12月220万元；2016年1月230万元。

(3)销售收现预计：销售当月收回60％，次月收回38％，其余2％无法收回(坏账)。

(4)采购付现预计：销售商品的80％在前一个月购入，销售商品的20％在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付。

(5)预计12月购置固定资产需支付60万元；全年折旧费216万元；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计12月为26.5万元；12月末归还一年前借入的到期借款120万元。

(6)预计销售成本率75％：

(7)预计银行借款年利率10％，还款时支付利息。

(8)企业最低现金余额5万元；预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍。

(9)假设公司按月计提应计利息和坏张准备。

要求：计算下列各项的12月预算金额：

(1)销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款；

(2)现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额；

(3)税前利润。

甲公司是一家汽车挡风玻璃批发商，为5家汽车制造商提供挡风玻璃，该公司总经理为了降低与存货有关的总成本，请你帮助他确定最佳的采购批量，有关资料如下：

(1)单位进货成本1200元；

(2)全年需求预计为10800块玻璃；

(3)每次订货发生时处理订单成本33元；

(4)每次订货需要支付运费70.8元；

(5)每次收货后需要验货，验货时外聘一名工程师，验货过程需要6小时，每小时支付工资11.5元；

(6)为存储挡风玻璃需要租用公共仓库。仓库租金为每年2500元，另外按平均存量加收每块挡风玻璃8元／年。

(7)挡风玻璃为易碎品，损毁成本为年平均存货价值的1％。

(8)公司的年资金成本为5％。

要求：

(1)计算每次订货的变动成本；

(2)计算每块玻璃的变动储存成本；

(3)计算经济订货量；

(4)计算与经济订货量有关的存货总成本。

ABC公司正在着手编制明年的财务计划，公司财务主管请你协助计算其平均资本成本。有关信息如下：

(1)公司银行借款利率当前是9％，明年将下降为8.93％；

(2)公司债券面值为1元，票面利率为8％，期限为10年，分期付息，当前市价为0.85元；如果按公司债券当前市价发行新的债券，发行费用为市价的4％；

(3)公司普通股面值为1元，当前每股市价为5.5元，本年派发现金股利0.35元，预计股利增长率维持7％；

(4)公司当前(本年)的资本结构为：银行借款150万元长期债券650万元普通股400万元留存收益869.4万元

(5)公司所得税税率为25％；

(6)公司普通股的β值为1.1；

(7)当前短期国债的收益率为5.5％，市场平均报酬率为13.5％。

要求：

(1)按照一般模式计算银行借款资本成本。

(2)按照一般模式计算债券的资本成本。

(3)分别使用股利增长模型法和资本资产定价模型法计算股票资本成本，并将两种结果的平均值作为股票资本成本。

(4)如果明年不改变资本结构，计算其平均资本成本。

某公司2008—2016年的产品销售量资料如下：

要求：

(1)根据以上相关资料，用算术平均法预测公司2017年的销售量；

(2)根据上述相关资料，用加权平均法预测公司2017年的销售量；

(3)要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2017年的销售量(假设样本期为4期)；

(4)若平滑指数a=0.6，要求利用指数平滑法预测公司2017年的销售量(假设移动平均样本期为4期)。

ABC物业公司在服务住宅区内开设了一家家政服务中心，为住宅区内住户提供钟点家政服务。家政服务中心将物业公司现有办公用房作为办公场所，每月固定分摊物业公司折旧费、水电费、电话费等共计4000元。此外，家政服务中心每月发生其他固定费用900元。

家政服务中心现有2名管理人员，负责接听顾客电话、安排调度家政工人以及其他管理工作，每人每月固定工资2000元；招聘家政工人50名，家政工人工资采取底薪加计时工资制，每人除每月固定工资350元外，每提供1小时家政服务还可获得6元钱。

家政服务中心按提供家政服务小时数向顾客收取费用，目前每小时收费10元，每天平均有250小时的家政服务需求，每月按30天计算。

根据目前家政工人的数量，家政服务中心每天可提供360小时的家政服务。为了充分利用现有服务能力。家政服务中心拟采取降价10％的促销措施。预计降价后每天的家政服务需求小时数将大幅提高。

要求：

(1)计算采取降价措施前家政服务中心每月的边际贡献和税前利润；

(2)计算采取降价措施前家政服务中心每月的保本销售量和安全边际率；

(3)降价后每月家政服务需求至少应达到多少小时，降价措施才是可行的?此时的安全边际是多少?

在现代的沃尔评分法中，总资产报酬率的评分值为20分，标准比率为5.5%，行业最高比率为15.8%，最高评分为30分，最低评分为10分，A企业的总资产报酬率的实际值为10%，则A企业的该项得分为24.37分。()

企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。()

乙公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25％，当年息税前利润为900万元，预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利润全部分配，债务资本的市场价值等于其账面价值，税后债务资本成本等于税后利率，债务利息等于债务账面价值乘以税前利率。证券市场平均收益率为12％，无风险收益率为4％，两种不同的债务水平下的税前利率和β系数如表5-14所示，公司价值和平均资本成本如表5-15所示。 

要求：

(1)确定表5-15中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。

(2)依据公司价值分析法，确定上述两种债务水平的资本结构哪种更优，并说明理由。

在通货膨胀率极低的情况下，短期政府债券利率可视同货币时间价值。()

目前，在我国公司实务中常见的股利支付形式是现金股利、股票股利及财产股利，而负责股利很少使用。()

按照现代企业管理制度的要求，企业财务管理体制必须以财务管理为核心，以产权管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。()

公司在创立时最主要的筹资方式是向银行借款。()

某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，A、B两个控股子公司的财务机构设置必须报企业总部批准，而财务负责人或财务主管人员的任免可由各子公司负责人决定。()

业绩股票激励模式只对业绩目标进行考核，而不要求股价的上涨，因而比较适合业绩稳定的上市公司。()

在编制业务预算的过程中，可作为产品成本预算编制依据的有()。

财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程，其措施一般包括()。

下列属于股东和债权人利益冲突的解决方式有()。

债券投资的收益是投资于债券所获得的全部投资报酬，这些投资报酬来源于()。

某公司发行一笔期限为5年的债券，债券面值为1000万元，溢价发行，实际发行价格为面值的110%，票面利率为10%，每年年末支付一次利息，筹资费率为5%，所得税税率为25%。则下列说法正确的有()。

ABC公司2011年—2015年各年产品销售收入分别为400万元、480万元、520万元、560万元和600万元；各年年末现金余额分别为22万元、26万元、28万元、32万元和30万元。若采用高低点法预测未来资金需要量，则下列计算正确的有()。

下列有关预算的表述中，正确的有()。

下列各项中，属于财务分析局限性的有()。

在多品种条件下，能够影响加权平均边际贡献率大小的因素有()。

在计算个别资本成本时，需要考虑利息抵税作用的筹资方式有()。

下列各种股利支付形式中，不会改变企业资本结构的是()。

要获得收取股利的权利，投资者购买股票的最迟日期是()。

下列各项风险中，不属于公司特有风险表现形式的是()。

某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2014年销售量为40万件，利润为50万元。假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是()。

某公司全年需用X材料18000件，计划开工360天。该材料订货日至到货日的时间为5天，保险储备量为100件。该材料的再订货点是()件。

已知某投资项目的原始投资额为200万元，投资期为2年，投产后第1—8年每年的现金净流量为50万元，第9—10年每年的现金净流量为40万元。则该项目包括投资期的静态回收期为()。

采用销售百分比法预测外部融资需求量时，下列因素的变动会使外部融资需求量增加的是()。

在下列各项指标中，其公式的分子、分母均使用本年数据的是()。

在通货膨胀初期，下列举措不可行的是()。

下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是()。

将资金用来购买具有实质内涵的经营资产，以形成具体生产经营能力的投资是()。

某股票投资组合的必要收益率为20%，目前无风险利率为5%，市场上所有股票的平均收益率为15%，则该股票投资组合的口系数为()。

证券资产发行者无法按时兑付证券资产利息和偿还本金的可能性，此风险被称为()。

下列应对通货膨胀风险的各项策略中，不正确的是()。

某企业年初从银行贷款1000万元。期限1年，年利率为8%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为()万元。

法律对利润分配超额累积利润限制的主要原因是()。

出于优化资本结构和控制风险的考虑，比较而言，下列企业中最不适宜采用高负债资本结构的是()。

假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业()。

我国某上市公司现有发行在外的普通股3000万股，每股面值1元，资本公积5000万元，未分配利润4000万元，股票市价10元/股，若该公司宣布按10%的比例发放股票股利，则发放股票股利后，公司资本公积的报表列示将为()万元。

某公司向银行借款1000万元，年利率为4%，按季度付息，期限为1年，则该借款的实际年利率为()。

企业下列吸收直接投资的出资方式中，潜在风险最大的是()。

公司制企业可能存在股东和债权人之间的利益冲突，下列各项中，不能解决这一冲突的方式是()。