中级会计职称《财务管理》模拟卷(2)

已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下："" 该企业2012年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示：" 定该部分利息费用在2012年保持不变，预计2012年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2012年年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个：

方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2011年每股股利(D0)为0.5元，预计股利增长率为5%。

方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为25%。

假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。

要求：

(1)根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：①每元销售收入占一用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。

(2)根据资料二为乙企业完成下列任务：①按步骤建立总资产需求模型；②测算2012年资金需求总量；③测算2012年外部筹资量。

(3)根据资料三为丙企业完成下列任务：①计算2012年预计息税前利润；②计算每股收益无差别点；③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；④计算方案1增发新股的资本成本。

某企业拟进行某项投资活动，现有甲、乙两个方案。相关资料如下：

(1)甲方案原始投资120万元，其中固定资产投资100万元，流动资金投资20万元，建设期为零，投资全部在建设起点一次性投入，经营期为5年，到期固定资产有残值收入10万元，预计投产后年营业收入82万元，年总成本（包括折旧）60万元。

(2)乙方案原始投资200万元，其中固定资产投资170万元，流动资金投资30万元，建设期为2年，经营期为5年，固定资产投资于建设起点一次性投入，流动资金投资于建设期期末投入，固定资产残值收入20万元。项目投产后，年营业收入170万元，付现成本为每年80万元。

(3)不考虑所得税影响。

(4)该企业要求的投资报酬率为10%。

要求：

(1)计算甲、乙方案各年的净现金流量；

(2)计算甲、乙两方案的总投资收益率；

(3)计算甲、乙两方案的静态回收期；

(4)计算甲、乙两方案的净现值；

(5)计算甲方案的内部收益率。

某公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择，有关资料如下：

(l)甲方案需固定资产投资30000元，建设期为零，设备使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值，5年中每年销售收入为15000元，每年的，经营成本为5000元。

(2)乙方案需固定资产投资36000元，建设期为零，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入6000元，5年中每年销售收入为17000元，经营成本第一年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费300元，投产时另需垫付营运资金3000元。

(3)该公司适用的所得税税率为25%，资本成本率为10%。

要求：

(1)计算两个方案的所得税后净现金流量；

(2)计算两个方案的净现值；

(3)计算两个方案的静态投资回收期。

某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80%，资金利润率为25%。企业现有甲、乙两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：

(1)计算填列表中的空白部分（一年按360天计算）。(2)对上述收账政策进行决策。(3)若企业倾向于选择乙政策，判断在其他条件不变的情况下，乙政策的收账费用上限。

某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，一定会使整个企业的投资报酬率提高；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，不一定会使整个企业的剩余收益提高。( )

• 正确
• 错误

A公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销量为1080台，一年按360天计算，平均日销量为3台，固定储存成本为2000元/年，变动储存成本为100元/台（一年），固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元/次。公司的进货价格为500元/台，售价为580元/台。不考虑所得税影响。

要求：

(1)计算该商品经济进货批量；

(2)该商品按经济批量进货时存货平均占用的资金；

(3)该商品按经济批量进货时的全年存货进货成本和储存成本。

某公司2011年现金、存货、应收账款、流动负债等变动项目与销售收入的关系如下：

已知该公司2011年销售收入为1000万元，预计2012年销售收入增长20%，销售净利率为10%，公司拟按每股1元的固定股利进行利润分配，公司2011年资金完全来源于自有资金（其中，普通股100万股，共100万元）和流动负债。2012年所需对外筹资部分可通过发行10年期，票面利率为10%，到期一次还本付息的公司债券予以解决，假设该债券面值100元，发行价120元，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。

要求：

(1)计算2012年净利润及应向投资者分配的利润；

(2)预测该公司2012年资金需要总量及需从外部筹借资金数额；

(3)按一般模式计算债券资本成本。

制造成本可以作为增量产量的定价依据，但不能作为一般产品的定价依据。( )

• 正确
• 错误

应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。( )

• 正确
• 错误

某企业年初从银行贷款200万元，期限为1年，年利率为8%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为216万元。( )

• 正确
• 错误

应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。( )

• 正确
• 错误

成本中心当期发生的所有可控成本之和是该责任中心考核和控制的主要内容。( )

• 正确
• 错误

在杠杆租赁的情况下，如果出租人不能按期偿还借款，那么资产的所有权就要转归资金出借者。( )

• 正确
• 错误

企业现金管理的意义应当是在收益性与流动性之间做出权衡，企业应把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入。( )

• 正确
• 错误

广义的设备购置费是指为取得项目经营所必需的各种机器设备、电子设备、运输工具和其他装置应支出的费用。( )

• 正确
• 错误

编制预算的方法按其业务量基础的数量特征不同，可分为增量预算的方法和零基预算的方法。( )

• 正确
• 错误

可以在企业所得税前列支的费用包括( )。

• A.不予资本化的借款利息
• B.融资租赁租金
• C.经营租赁租金
• D.普通股股利

某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，则以下选项正确的有( )。

• A.5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠
• B.2/20表示在20天内付款，可以享受2%的价格优惠
• C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠
• D.如果该企业有一项100万元的货款需要收回，客户在15天付款，则诙客户只需要支付98万元货款

下列各项中，会导致企业采取低股利政策的事项有( )。

• A.物价持续上升
• B.陷于经营收缩的公司
• C.企业资产的流动性较弱
• D.企业盈余不稳定

成本中心只对可控成本负责，不负责不可控成本，以下属于可控成本应具备的条件是( )。

• A.该成本的发生是成本中心可以预见的
• B.该成本是成本中心可以计量的
• C.该成本是由成本中心所导致的
• D.该成本是成本中心可以调节和控制的

企业为满足交易性需求而持有的现金可用于( )。

• A.发放现金股利
• B.在金融市场上进行证券投机活动
• C.缴纳税款
• D.灾害补贴

下列关于流动资产投资战略的说法中，正确的有( )。

• A.对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大
• B.公司的不确定性决定了在流动资产账户上的投资水平
• C.如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产一销售收入比率
• D.如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，它将以一个低水平的流动资产一销售收入比率来运营

股票上市对公司的益处有( )。

• A.便于筹措新资金
• B.增加公司的控制权
• C.信息披露成本低
• D.促进股权流通和转让

资本金的出资方式可以是( )。

• A.知识产权
• B.货币资产
• C.土地使用权
• D.非货币资产

下列各项中，能够在直接材料预算中找到的内容有( )。

• A.材料耗用量
• B.材料采购单价
• C.材料采购成本
• D.应付材料款的支付

下列属于金融市场构成要素的是( )。

• A.政府
• B.企业
• C.债券
• D.股票

甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是( )。

• A.6%
• B.6.33%
• C.6.6%
• D.7.04%

某企业发行债券，采取了定期还本付息的计息方式，则下列说法正确的是( )。

• A.在债券有效期内企业能享受债券利息税前扣除收益，且不需要实际付息
• B.在债券有效期内企业能享受债券利息税前扣除收益，但是需要实际付息
• C.在债券有效期内企业不能享受债券利息税前扣除收益，且不需要实际付息
• D.在债券有效期内企业不能享受债券利息税前扣除收益，但是需要实际付息

下列各项中，不属于投资中心特征的有( )。

• A.拥有投资决策权
• B.一般为独立法人
• C.处于责任中心的最高层
• D.只需要对投资的效果负责，无须对成本负责

认为较多地派发现金股利可以在一定程度上抑制管理者过度地扩大投资或进行特权消费的股利理论是( )。

• A.“手中鸟”理论
• B.所得税差异理论
• C.代理理论
• D.信号传递理论

在下列各项中，不属于财务管理经济环境构成要素的有( )。

• A.经济周期
• B.经济发展水平
• C.宏观经济政策
• D.企业财务通则

企业财务管理体制是指明确下列哪方面的制度( )。

• A.企业治理结构的权限、责任和利益的制度
• B.企业财务层级财务权限、责任和利益的制度
• C.企业股东会、董事会权限、责任和利益的制度
• D.企业监事会权限、责任和利益的制度

已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60%，下季度收回货款30%，下下季度收回货款10%，预算年度期初应收账款金额为28万元，其中包括上年第三季度销售的应收款4万元，第四季度销售的应收账款24万元，则下列说法不正确的是( )。

• A.上年第四季度的销售额为60万元
• B.上年第三季度的销售额为40万元
• C.上年第三季度销售的应收款4万元在预计年度第一季度可以全部收回
• D.第一季度收回的期初应收账款为24万元

实际产量下实际工时偏离预算产量下标准工时，按照固定制造费用标准分配率计算的差异叫做( )。

• A.耗费差异
• B.能量差异
• C.产量差异
• D.效率差异

合同确认法是根据企业订立的经济合同或协议中关于支付费用的规定，来确认并估算哪些项目属于变动成本，哪些项目属于固定成本的方法。合同确认法要配合( )使用。

• A.高低点法
• B.回归分析法
• C.账户分析法
• D.技术测定法

在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是( )。

• A.支付现金股利
• B.增发普通股
• C.股票分割
• D.股票回购

既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致的考核指标是( )。

• A.可控成本
• B.利润总额
• C.剩余收益
• D.投资报酬率

某企业生产甲产品，预计单位产品的制造成本为50元，计划销售2000件，计划期的期间费用总额为50000元，该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率必须达到30%，根据上述资料，运用全部成本费用加成定价法测算的单位甲产品的价格应为( )。

• A.119.0
• B.131.6
• C.162.5
• D.171.1

下列成本中，属于固定订货成本的是( )。

• A.差旅费
• B.常设采购机构的基本开支
• C.邮资
• D.仓库折旧

企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是( )。

• A.信用标准
• B.收账政策
• C.信用条件
• D.信用政策

不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资项目与其他投资项目彼此间是( )。

• A.互斥投资
• B.独立投资
• C.互补投资
• D.互不相容投资

交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。下列关于交易性需求的表述中，正确的是( )。

• A.交易性需求与向客户提供的商业信用条件成反方向变化
• B.交易性需求与从供应商处获得的信用条件成反方向变化
• C.交易性需求与企业的临时融资能力成同方向变化
• D.交易性需求与金融市场的投资机会成同方向变化

如果某投资项目可行，且其净现值指标大于零，则可以断定该项目的相关评价指标满足以下关系( )。

• A.总投资收益率大于投资者要求的收益率
• B.净现值率大于等于零
• C.内部收益率大于基准收益率
• D.静态投资回收期小于投资者预期的最长回收期

某工业投资项目的建设期为零，第一年流动资产需用额为1000万元，流动负债需用额为400万元，第二年流动负债需用额为600万元，第二年并不需要进行流动资金投资，则该企业第二年的流动资产需用额为( )万元。

• A.600
• B.1200
• C.1000
• D.1400

下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是( )。

• A.在产销量的相关范围内，提高经营杠杆系数，能够降低企业的经营风险
• B.在相关范围内，经营杠杆系数与产销量呈反方向变动
• C.在相关范围内，产销量上升，经营风险加大
• D.对于某一特定企业而言，经营杠杆系数是固定的

与零基预算方法相比，增量预算方法的主要缺点不包括( )。

• A.可能不加分析地保留或接受原有成本支出
• B.可能不利于调动各方面节约费用的积极性
• C.容易使不必要的开支合理化
• D.增加了预算编制的工作量，容易顾此失彼

就资本金的管理原则看，资本金的筹集应当及时、足额遵循的是( )原则。

• A.资本保全
• B.资本确定
• C.资本充实
• D.资本维持

在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优点不包括( )。

• A.有利于保持公司的控制权分布
• B.有利于引入战略投资者和机构投资者
• C.有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值
• D.定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力

下列哪项不属于零基预算的程序( )。

• A.动员企业内部各部门员工，讨论计划期内应该发生的费用项目，对每一费用项目编写一套方案，提出费用开支的目的，以及需要开支的费用数额
• B.划分不可避免费用项目和可避免费用项目
• C.划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目
• D.划分不可提前费用项目和可提前费用项目

将金融市场分为发行市场和流通市场是以( )所进行的分类。

• A.期限为标准
• B.功能为标准
• C.融资对象为标准
• D.所交易金融工具的属性为标准

财务管理的核心环节是( )。

• A.财务计划
• B.财务决策
• C.财务控制
• D.财务预算