中级会计师《财务管理》临考冲刺试题（4）

戊公司只生产销售甲产品，该产品全年产销量一致。2013年固定成本总额为4800万元，该产品生产和销售资料如下表所示：

2013年甲产品生产和销售资料　单位：万台

项目	产销量（万台）	单价（元）	单位变动成本（元）
甲产品	17	500	200

经过公司管理层讨论，公司2014年目标利润总额为600万元（不考虑所得税）。假设甲产品单价和成本性态不变。为了实现利润目标，根据销售预测，对甲产品2014年四个季度的销售量做出如下预计，见下表：

2014年分季度销售量预测数　单位：万台

季度	一	二	三	四	全年
预计销售量	3	4	5	6	18

若每季末预计的产成品存货占下个季度销售量的10%，2014年末预计的产成品存货数为0.2万台。各季预计的期初存货为上季末预计的期末存货。2013年第四季度的期末存货为0.2万台。根据以上资料。戊公司编制2014年生产预算如下表所示：

2014年生产预算表　单位：万台

季度	一	二	三	四	全年
预计销售量 加：预计期末产成品存货 合计 减：预计期初产成品存货 预计生产量	* （A） * 0.2 *	4 0.5 4.5 * （B）	5 * * （C） *	6 0.2 6.2 * *	* 0.2 * * *

表中**表示省略的数据。

要求：

（1）计算甲产品2013年的边际贡献总额和边际贡献率；

（2）计算甲产品2013年保本销售量和保本销售额；

（3）计算甲产品2013年的安全边际量和安全边际率，并根据企业经营安全程度的一般标准，判断公司经营安全与否；

（4）计算2014年实现目标利润总额600万元的销售量。

（5）确定2014年生产预算表中英文字代表的数值（不需要列示计算过程）

D公司2011年销售收入为5000万元，销售净利率为10%，股利支付率为70%，2011年12月31日的资产负债表（简表）如下：

资产负债表

2011年12月31日　　　　单位：万元

资产	期末数	负债及所有者权益	期末数
货币资金 应收账款 存货 固定资产净值 无形资产	800 700 1500 2000 1000	应付账款 应付票据 长期借款 股本（每股面值1元） 资本公积 留存收益	800 600 1200 1000 1800 600
资产总计	6000	负债及所有者权益总计	6000

公司现有生产能力已经达到饱和，2012年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2012年销售净利率和股利支付率与上年一致，适用的企业所得税税率为20%。2011年长期借款的平均年利率为4%（无手续费），权益资本成本为15%。

要求：

（1）计算2012年需增加的营运资金（增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债）；

（2）计算2012年需增加的资金数额；

（3）计算2012年需要对外筹集的资金量；

（4）假设2012年对外筹集的资金是通过发行普通股解决，普通股发行价格为8元/股，发行费用为发行价格的15%，计算普通股的筹资总额以及发行的普通股股数；

（5）假设2012年对外筹集的资金是通过按溢价20%发行期限为5年，票面利率为10%，面值为1000元，每年年末付息的公司债券解决，发行费率为5%。在考虑资金时间价值的情况下，计算发行债券的资本成本；

（6）如果预计2012年公司的息税前利润为800万元 ，采用每股收益法确定应该采用哪种筹资方式；

（7）如果发行债券会使得权益资本成本提高5个百分点；而增发普通股时，权益资本成本仍然为15%。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式。

已知：（P/A，4%，5）＝4.4518、（P/A，5%，5）＝4.3295、（P/F，4%，5）＝0.8219、（P/F，5%，5）＝0.7835

正大公司生产甲、乙、丙三种产品，预计甲产品的单位制造成本为100元，计划销售10000件，计划期的期间费用总额为900000元；乙产品的计划销售量为8000件（设计生产能力为10000件），应负担的固定成本总额为220000元，单位变动成本为65元；丙产品本期计划销售量为12000件，目标利润总额为280000元，完全成本总额为540000元；公司要求成本利润率必须达到20%，这三种产品适用的消费税税率均为5%。

要求：

（1）运用全部成本费用加成定价法计算单位甲产品的价格；

（2）运用保本点定价法计算单位乙产品的价格；

（3）运用目标利润法计算单位丙产品的价格；

（4）运用变动成本定价法计算单位乙产品的价格；

（5）如果接到一个额外订单，订购2000件乙产品，单价120元，回答是否应该接受这个订单，并说明理由？

某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：

股本—普通股（每股面值2元，200万股）	400万元
资本公积	160万元
未分配利润	840万元
所有者权益合计	1400万元

公司股票的现行每股市价为35元，每股收益为3.5元。

要求计算回答下述四个互不相关的问题：

（1）计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数每股派发现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算（市价超过面值的部分计入资本公积）。计算完成这一分配方案的股东权益各项目数额。

（2）若按1股分为2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。

（3）假设利润分配不改变市净率（每股市价/每股净资产），公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股30元，计算每股现金股利应有多少？

（4）为了调整资本结构，公司打算用现金按照现行市价回购4万股股票，假设净利润和市盈率不变，计算股票回购之后的每股收益和每股市价。

某企业上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平，现有两种信用政策可供选用：

甲方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。

乙方案给予客户45天信用期限（n/45），预计销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2%。

该企业的固定成本600万元中，有400万元的销售收入相关范围是3000～6000万元；有200万元的销售收入相关范围是3000～5100万元，如果销售收入为5100～6000万元，则200万元的固定成本会变为250万元。

已知资本成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素。一年按360天计算）。

要求：

（1）计算该企业上年的下列指标：

①变动成本总额；

②以销售收入为基础计算的变动成本率；

（2）计算甲、乙两方案的收益之差；（提示：边际贡献率＝1－变动成本率）

（3）计算乙方案的应收账款相关成本费用；

（4）计算甲方案的应收账款相关成本费用；

（5）计算甲、乙两方案税前收益之差，在甲、乙两个方案之间做出选择。

理想标准成本考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，属于企业经过努力可以达到的成本标准。（　）

• 正确
• 错误

某企业从银行取得借款200万元（名义借款额），期限一年，名义利率8%。

要求计算下列几种情况下的实际利率：

（1）收款法付息；

（2）贴现法付息；

（3）银行规定补偿性余额为10%；

（4）银行规定补偿性余额为10%，并按贴现法付息。

在股利支付程序中，除息日是指领取股利的权利与股票分离的日期，在除息日购买股票的股东有权参与当次股利的分配。（　）

• 正确
• 错误

固定股利支付率政策，从企业的支付能力的角度看，是一种稳定的股利政策。（　）

• 正确
• 错误

资本成本即筹资费用，是指企业为筹集和使用资本而付出的代价。（　）

• 正确
• 错误

要想降低约束性固定成本，只有厉行节约、精打细算，编制出积极可行的费用预算并严格执行，防止浪费和过度投资等。（　）

• 正确
• 错误

认股权证本质上是一种股票期权，它可以和普通股一样取得红利收入。（　）

• 正确
• 错误

相对于债务资本而言，股权资本的财务风险小，资本成本也相对较低。（　）

• 正确
• 错误

边际分析定价法，是指基于微分极值原理，通过分析不同价格与销售量组合下的产品边际收入、边际成本和边际利润之间的关系，进行定价决策的一种定量分析方法。当边际利润最大时，利润达到最大值，此时的价格就是最优销售价格。（　）

• 正确
• 错误

同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场属于资本市场。（　）

• 正确
• 错误

下列各项中，属于固定成本项目的有（　）。

• A.采用工作量法计提的折旧
• B.不动产财产保险费
• C.直接材料费
• D.写字楼租金

下列各项中，表明公司具有较强股利支付能力的有（　）。

• A.筹资能力较强
• B.企业的资产有较强的变现能力，现金的来源较充裕
• C.净利润金额较大
• D.投资机会较多

由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。（　）

• 正确
• 错误

作为财务管理目标，与利润最大化相比，股东财富最大化优点包括（　）。

• A.在一定程度上可以避免短期行为
• B.考虑了风险因素
• C.对上市公司而言，比较容易衡量
• D.重视各利益相关者的利益

股利发放率是上市公司财务分析的重要指标，下列关于股利发放率的表述中，正确的有（　）。

• A.可以评价公司的股利分配政策
• B.反映每股股利与每股收益之间的关系
• C.股利发放率越高，盈利能力越强
• D.是每股股利与每股净资产之间的比率

下列金融市场类型中，能够为企业提供长期资金来源的有（　）。

• A.拆借市场
• B.股票市场
• C.融资租赁市场
• D.票据贴现市场

某企业预测下年的销售额为2000万元，现金折扣条件为“1/10，n/30”，估计有60%的客户会享受现金折扣，则下列说法中正确的有（　）。

• A.信用期为30天
• B.折扣期为10天
• C.现金折扣成本为12万元
• D.现金折扣成本为120万元

企业可将特定的债权转为股权的情形有（　）。

• A.公司重组时的银行借款
• B.改制时未退还职工的集资款
• C.上市公司依法发行的可转换债券
• D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权

下列各项中，属于业务预算的有（　）。

• A.资本支出预算
• B.生产预算
• C.管理费用预算
• D.销售预算

下列关于经济周期中的财务管理战略的表述中，正确的有（　）。

• A.在经济复苏期企业应当增加厂房设备
• B.在经济繁荣期企业应减少劳动力，以实现更多利润
• C.在经济衰退期企业应减少存货
• D.在经济萧条期企业应裁减雇员

下列股利政策中，根据股利无关理论制定的是（　）。

• A.剩余股利政策
• B.固定股利支付率政策
• C.稳定增长股利政策
• D.低正常股利加额外股利政策

在进行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有（　）。

• A.明确分层管理思想
• B.与现代企业制度相适应
• C.决策权、执行权与监督权分立
• D.与控制股东所有制形式相对应

某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行。在下列定价方法中，该公司不宜采用的是（　）。

• A.全部成本费用加成定价法
• B.制造成本定价法
• C.保本点定价法
• D.目标利润定价法

下列比率指标的不同类型中，流动比率属于（　）。

• A.构成比率
• B.动态比率
• C.相关比率
• D.效率比率

下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特征的是（　）。

• A.高低点法
• B.回归分析法
• C.技术测定法
• D.账户分析法

企业财务管理体制可分为三种类型：集权型财务管理体制、分权型财务管理体制、集权与分权相结合型财务管理体制。下列关于这三种财务管理体制的优缺点的说法中，不正确的是（　）。

• A.集权型财务管理体制可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障
• B.分权型财务管理体制有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员和财务人员的成长
• C.集权型财务管理体制在经营上可以充分调动各所属单位的生产经营积极性
• D.集权与分权相结合型财务管理体制在管理上可以利用企业的各项优势，对部分权限集中管理

相对于股权筹资而言，下列关于债务筹资优缺点的表述中，不正确的是（　）。

• A.筹资速度较快
• B.资本成本负担较轻
• C.不能形成企业稳定的资本基础
• D.筹资弹性小

下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（　）。

• A.发行短期融资券
• B.应付账款筹资
• C.短期借款
• D.融资租赁

在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是（　）。

• A.减少存货量
• B.减少应付账款
• C.放宽赊销信用期
• D.利用供应商提供的现金折扣

已知某项目在折现率为10%时，净现值为25万元，折现率为12%时，净现值为－5万元，则该项目的内含报酬率为（　）。

• A.11.67%
• B.8.33%
• C.10.33%
• D.无法计算

下列关于筹资管理的原则的表述中，不正确的是（　）。

• A.企业筹资必须遵循国家法律法规
• B.筹资规模要较资金需要量大，以充分满足企业资金需要
• C.要合理预测确定资金需要的时间
• D.要选择经济、可行的资金来源

下列各项政策中，最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分配原则的是（　）。

• A.剩余股利政策
• B.低正常股利加额外股利政策
• C.固定股利支付率政策
• D.固定或稳定增长的股利政策

某公司目前的流动比率为1.5，则借入一笔短期借款，将会导致（　）。

• A.流动比率提高
• B.流动比率降低
• C.流动比率不变
• D.无法判断

某公司2012年初所有者权益为1.25亿元，2012年末所有者权益为1.50亿元。该公司2012年的资本保值增值率是（　）。

• A.16.67%
• B.20%
• C.25%
• D.120%

一项600万元的借款，借款期3年，年利率为10%，若每半年复利一次，则年实际利率为（　）。

• A.10%
• B.5%
• C.10.25%
• D.10.75%

下列关于企业组织体制的相关表述中，错误的是（　）。

• A.U型组织以职能化管理为核心
• B.现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理
• C.M型组织下的事业部在企业统一领导下，可以拥有一定的经营自主权
• D.H型组织比M型组织集权程度更高

A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析得知2007、2008、2009年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。则如果该公司以2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率为（　）。

• A.126.5%
• B.109.25%
• C.104.5%
• D.120.18%

现金支出管理的主要任务是尽可能合理合法的延缓现金的支出时间，下列方法中无法满足现金支出管理需求的是（　）。

• A.使用现金浮游量
• B.推迟应付款的支付
• C.支票代替汇票
• D.透支

某生产单一产品的企业，在固定成本不变、单价和单位变动成本等比例上升的情况下，保本销售量将（　）。

• A.上升
• B.下降
• C.不变
• D.无法判断

假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是（　）。

• A.收回应收账款
• B.用资本公积转增股本
• C.用银行存款购入生产设备
• D.用银行存款归还银行借款

下列关于成本动因（又称成本驱动因素）的表述中，不正确的是（　）。

• A.成本动因可作为作业成本法中成本分配的依据
• B.成本动因可按作业活动耗费的资源进行度量
• C.作业动因是引起作业成本变动的驱动因素
• D.成本动因分为资源动因和作业动因

ABC公司上年度资金平均占用额为900万元，其中不合理的部分占10%，预计本年度销售额增长率为3%，资金周转速度提高1%，则预测年度资金需要量为（　）万元。（结果保留整数）

• A.826
• B.842
• C.778
• D.794

下列关于财务预算的表述中，不正确的是（　）。

• A.财务预算多为长期预算
• B.财务预算又被称作总预算
• C.财务预算是全面预算体系的最后环节
• D.财务预算主要包括现金预算和预计财务报表

下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（　）。

• A.人工费
• B.培训费
• C.材料费
• D.折旧费

下列应对通货膨胀风险的各种策略中，不正确的是（　）。

• A.进行长期投资
• B.签订长期购货合同
• C.取得长期借款
• D.签订长期销货合同

下列关于银行借款的筹资特点的表述中，不正确的是（　）。

• A.与发行公司债券、融资租赁等债务筹资其他方式相比，银行借款的筹资速度快
• B.银行借款的资本成本较高
• C.与发行公司债券相比较，银行借款的限制条款多
• D.筹资数额有限