全国会计专业技术资格考试《中级财务管理》全真模拟试卷(一)

F公司为一上市公司，有关资料如下：

资料一：

(1)2013年度的销售收入为25000万元，销售成本为17500万元。2014年的目标营业收人增长率为100％，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。

(2)2013年度相关财务指标数据如表1所示：

(3)2013年12月31日的资产负债表(简表)如表2所示：

(4)根据销售百分比法计算的2013年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如表3所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)：

说明：上表中用“一”表示省略的数据。

资料二：

若新增筹资现有两个筹资方案可供选择(假定各方案均不考虑筹资费用)：

(1)发行普通股。该公司普通股的β系数为1．5，一年期国债利率为5％，市场平均报酬率为11％。

(2)发行债券。该债券期限10年，票面利率8％，按面值发行。公司适用的所得税税率为25％。

附：时间价值系数表。

要求：

(1)根据资料一计算或确定以下指标：

①计算2013年的净利润；

②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；

③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；

④计算2014年预计留存收益；

⑤按销售百分比法预测该公司2014年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；

⑥计算该公司2014年需要增加的外部筹资数据。

(2)根据资料二回答下列问题：

①利用资本资产定价模型计算普通股资本成本；

②利用非贴现模式(即一般模式)计算债券资本成本；

③根据以上计算结果，为F公司选择筹资方案。

已知：A公司2013年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1．5倍，该年的资本积累率为150％，年末资产负债率为25％，平均负债的年均利息率为10％，全年固定成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25％，2013年初发行在外的股数为10000万股，2013年3月1日，经股东大会决议，以截止2012年末公司总股本为基础，向全体股东发放10％的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2013年9月30日新发股票5000万股。2013年年末的股票市价为5元，2013年的负债总额中包括2013年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为1％，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。

要求：根据上述资料，计算A公司的下列指标：

(1)2013年年初的所有者权益总额。

(2)2013年的基本每股收益和稀释每股收益。

(3)2013年年末的每股净资产、市净率和市盈率。

(4)2013年的平均负债额及息税前利润。

(5)计算该公司2014年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

(6)若2014年的产销量会增加10％，假设其他条件不变，公司2014年的息税前利润会增长多少?

1．A公司2013年有关资料如下：

(1)公司本年年初未分配利润贷方余额为9096万元，本年销售收入250000万元，其总成本(Y)与销售收入(x)的习性方程为y=60000+0．6x，企业适用的所得税税率为25％。

(2)公司流通在外的普通股3000万股，发行时每股面值1元；公司负债平均余额为10000万元，平均年利息率为10％，假定公司筹资费用忽略不计。

(3)公司股东大会决定本年度按10％的比例计提法定公积金，按10％的比例计提任意公积金。2013年按投资者可供分配利润的20％向普通股股东发放了现金股利，预计从2013年开始，现金股利每年增长5％。

(4)据投资者分析，该公司股票的β系数为1．5，无风险收益率为8％，市场上所有股票的平均收益率为14％。

要求：

(1)计算该公司本年度息税前利润、净利润和每股收益。

(2)计算该公司本年应计提的法定公积金和任意公积金。

(3)计算该公司2013年末可供投资者分配的利润。

(4)计算该公司每股支付的现金股利。

(5)计算该公司2014年的经营杠杆系数、财务杠杆系数。

 (6)计算该公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率。

(7)利用股票估价模型计算该公司每股股票价值。

(8)若目前市价正好等于投资者所认可的价值，计算该公司股票的市盈率。

(9)假设该公司现金资产回收率为70％，平均资产负债率为25％，2013年计提的折旧摊销为500万元，计提的资产减值准备150万元，本年处理固定资产收益为1200万元，财务费用180万元，对外投资损失250万元，计算该公司的净收益营运指数和现金营运指数，对公司的收益质量进行评价。

B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，有关数据如下：

假设该项投资的资本成本为10％；一年按360天计算。

要求：

(1)计算该公司的现金周转期。

(2)计算公司存货平均余额、应收账款平均余额及应付账款平均余额。

(3)计算“应收账款应计利息”、“存货应计利息”、“应付账款应计利息”。

(4)计算公司采用目前信用政策的“税前损益”。

北方高科技有限公司成功地生产和销售两种打印机，假设该公司两种产品的财务和成本数据如下：

公司管理会计师划分了下列作业、间接成本集合及成本动因：

两种产品的实际作业量如下：

要求：

(1)采用传统(产量基础)成本计算制度，以直接人工工时为分配标准，确定两种产品的单位产品成本及单位盈利能力。

(2)采用作业基础成本计算制度，确定两种产品的单位产品成本及单位盈利能力。

2013年M公司获得1500万元净利润，其中300万元用于支付股利。2013年企业经营正常，在过去5年中，净利润增长率一直保持在10％。然而，预计2014年净利润将达到1800万元，2014年公司预期将有1200万元的投资机会。预计M公司未来无法维持2014年的净利润增长水平(2014年的高水平净利润归因于当年引进的盈余水平超常的新生产线)，公司仍将恢复到10％的增长率。2013年M公司的目标负债率为40％，未来将维持在此水平。

要求：分别计算在下列各种情况下M公司2014年的预期股利：

(1)公司采取稳定增长的股利政策，2014年的股利水平设定旨在使股利能够按长期盈余增长率增长；

(2)公司保持2013年的股利支付率；

(3)公司采用剩余股利政策；

(4)公司采用低正常股利加额外股利政策，固定股利基于长期增长率，超额股利基于剩余股利政策(分别指明固定股利和超额股利)。

资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，该指标也是衡量企业盈利能力的重要指标。( )

• 正确
• 错误

在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。( )

• 正确
• 错误

无追索权保理和到期保理均是保理商承担全部风险的保理方式。( )

• 正确
• 错误

引起个别投资中心的投资报酬率提高的投资，不一定会使整个企业的投资报酬率提高；但引起个别投资中心的剩余收益增加的投资，则一定会使整个企业的剩余收益增加。( )

• 正确
• 错误

计算股票投资收益时，只要按货币时间价值的原理计算股票投资收益，就无须单独考虑再投资收益的因素。( )

• 正确
• 错误

经营杠杆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。( )

• 正确
• 错误

上市公司利用非公开发行方式发行股票相比较公开发行方式发行股票而言有利于引入战略投资者和机构投资者。( )

• 正确
• 错误

滚动预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。( )

• 正确
• 错误

证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。．( )

• 正确
• 错误

公司发放股票股利的优点有( )。

• A.节约公司现金
• B.有利于促进股票的交易和流通
• C.给股东带来纳税上的好处
• D.有利于减少负债比重

企业财务管理体制是明确企业资金管理的制度，其核心问题是投资决策。( )

• 正确
• 错误

作业按其层次分类，可以分为单位作业、批次作业、产品作业和支持作业，下列表述正确的有( )。

• A.单位作业是指使单位产品受益的作业
• B.批次作业是指使某一批次产品受益的作业
• C.产品作业是使所有产品都受益的作业
• D.支持作业与产品无关，属于期间费用的作业．

某企业拟按15％的必要投资报酬率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，无风险报酬率为8％。下列表述中正确的有( )。

• A.该项目的现值指数大于1
• B.该项目内含报酬率小于8％
• C.该项目风险报酬率为7％
• D.该企业应进行此项投资

采用吸收特定债权出资方式时，特定债权包括( )。

• A.上市公司依法发行的可转换债券
• B.金融资产管理公司持有的国家及国有控股企业债权
• C.国有企业改制时，未退还职工的集资款
• D.上市公司依法发行的认股权证

下列关于认股权证表述正确的有( )。

• A.具有实现融资和股票期权激励的双重功能
• B.属于衍生金融工具
• C.具有投票权
• D.持有人可以分得红利收入

在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有( )。

• A.日常业务预算
• B.预计利润表
• C.预计资产负债表
• D.专门决策预算

在选择资产时，下列说法正确的有( )。

• A.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的
• B.如果风险相同，对于风险回避者而言，将无法选择
• C.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益大的
• D.当预期收益率相同时，风险追求者会选择风险大的

下列销售预测方法中，属于定量分析法的有( )。

• A.德尔菲法
• B.趋势预测分析法
• C.因果预测分析法
• D.产品寿命周期分析法

下列指标中属于反映企业经营增长状况的指标是( )。

• A.资本保值增值率
• B.已获利息倍数
• C.利润现金保障倍数
• D.资本收益率

在特定期间向股东发出的以高出当前市价的某一价格回购既定数量股票的回购方式属于( )。

• A.公开市场回购
• B.要约回购
• C.协议回购
• D.私募回购

各责任中心相互提供的产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时，其协商定价的最大范围应该是( )。

• A.在单位成本和市价之间
• B.在单位变动成本和市价之间
• C.在单位成本加上合理利润以上，市价以下
• D.在单位变动成本加上合理利润以上，市价以下

若销售利润率为60％，变动成本率为40％，则安全边际率应为( )。

• A.100％
• B.150％
• C.24％
• D.36％

某企业生产乙产品，本期计划销售量为20000件，应负担的固定成本总额为460000元，单位产品变动成本为240元，适用的消费税税率为5％，根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位乙产品的价格应为(  )元。

• A.276．15
• B.263
• C.249．85
• D.276．84

信用评价的“5C”系统中，调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度是评估顾客信用品质的是( )。

• A.“能力”方面
• B.“资本”方面
• C.“抵押”方面
• D.“条件”方面

采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是( )。

• A.数量较多的存货
• B.占用资金较多的存货
• C.品种较多的存货
• D.库存时间较长的存货

A企业向银行借款，银行要求保留20％的补偿性余额，若企业希望该项借款的实际利率不超过8．75％，则银行给出的名义借款利率应不超过(  )。

• A.7％
• B.8％
• C.8．25％
• D.8．75％

下列关于市场利率对债券价值敏感性的表述正确的是( )。

• A.市场利率高于票面利率时，其他条件相同的长期债券的价值远高于短期债券价值
• B.市场利率高于票面利率时，债券的价值会高于票面价值
• C.市场利率低于票面利率时，其他条件相同的长期债券的价值远高于短期债券价值
• D.市场利率低于票面利率时，其他条件相同的短期债券的价值远高于长期债券价值

下列属于内含报酬率法的缺点的是( )。

• A.没有考虑货币时间价值
• B.没有考虑项目计算期的全部现金净流量
• C.指标受贴现率高低的影响
• D.不易直接考虑投资风险大小

下列有关投资分类之间关系表述不正确的是( )。

• A.项目投资都是直接投资
• B.证券投资都是间接投资
• C.对内投资都是直接投资
• D.对外投资都是间接投资

在计算下列各项的资本成本时，不需要考虑筹资费用的是( )。

• A.普通股
• B.债券
• C.长期借款
• D.留存收益

出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借人资金的租赁方式是( )。

• A.直接租赁
• B.售后回租
• C.杠杆租赁
• D.经营租赁

在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施会提高企业整体风险的是( )。

• A.增加产品销量
• B.提高产品单价
• C.提高资产负债率
• D.节约固定成本支出

不属于作为战略投资者应满足的基本要求的是( )。

• A.要与公司的经营业务联系紧密
• B.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票
• C.要具有相当的资金实力，且持股数量较多
• D.欲长期持有发行公司股票的法人或非法人机构

不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是( )。

• A.弹性预算方法
• B.固定预算方法
• C.零基预算方法
• D.滚动预算方法

下列不属于预计利润表的编制依据的是( )。

• A.销售预算
• B.专门决策预算
• C.现金预算
• D.预计资产负债表

下列各项中不属于预算所具备的作用的是( )。

• A.通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标
• B.可以作为业绩考核的标准
• C.可以显示实际与目标的差距
• D.可以实现企业内部各个部门之间的协调

进行混合成本分解时，合同确认法要配合下列哪种方法使用( )。

• A.回归分析法
• B.账户分析法
• C.工业工程法
• D.高低点法

在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是(  )。

• A.单项资产在投资组合中所占比重
• B.单项资产的β系数
• C.单项资产的方差
• D.两种资产的相关系数

某企业于每半年末存人银行10000元，假定年利息率为6％，每年复利两次。已知(F／A，3％，5)=5．3091，(F／A，3％，10)=11．464，(F／A，6％，5)=5．6371，(F／A，6％，10)=13．181，则第5年末的本利和为( )元。

• A.53091
• B.56371
• C.114640
• D.131810

按照所交易金融工具的属性，可以将金融市场分为( )。

• A.基础性金融市场和金融衍生品市场
• B.资本市场、外汇市场和黄金市场
• C.发行市场和流通市场
• D.货币市场和资本市场

下列财务管理目标中，有利于企业长期稳定的发展，能够体现合作共赢价值理念的是( )。

• A.相关者利益最大化
• B.股东财富最大化
• C.企业价值最大化
• D.利润最大化

企业允许经营者以约定的价格购买一定数量的本企业股票，股票的市场价格高于约定价格的部分就是经营者所得的报酬，这种措施属于协调所有者与经营者矛盾的( )。

• A.解聘
• B.接收
• C.股票期权
• D.绩效股