中级会计职称考试《财务管理》临考密押试卷（6）

资料：A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台，固定的储存成本为2000元/年，变动的储存成本为一年100元/台；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74．08元／次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。 订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的概率分布如下：

需求量（台）	9	10	11	12	13	14	15
概率	0.04	0．O8	0.18	0.4	0.18	0．O8	0.04

要求，在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算： （1）该商品的进货经济批量。 （2）该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金（不含保险储备资金）。 （3）该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本（不含保险储备成本）。 （4）该商品含有保险储备量的再订货点。

甲公司普通股股数为1000万股，2010年的销售收入为18000万元，每股股利3元，预计2011年的销售收入增长率为20％，销售净利率为15％，适用的所得税税率为25％，长期资产总额不变，流动资产和流动负债占销售收入的比例不变（分别为28％和12％），公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为3元，如果净利润超过2240万元，则用超过部分的10％发放额外股利。 要求： （1）预计2011年的每股股利。 （2）预测2011年需增加的营运资金。 （3）预测2011年需从外部追加的资金。 （4）如果按照每张82元的价格折价发行面值为100元/张的债券筹集外部资金，发行费用为每张2元，期限为5年，每年付息一次，票面利率为4％，计算发行债券的数量和债券筹资成本（不考虑资金时间价值）。

某公司于2011年年初购入设备一台，设备价款为1500万元，预计使用3年，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（均符合税法规定）。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来3年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1500万元，票面年利率为8％，每年年末付息，债券按面值发行，发行费率为2％。该公司适用的所得税税率为25％，要求的必要收益率为10％。 要求： （1）按一般模式计算债券资本成本率； （2）计算设备每年折旧额； （3）预测公司未来3年增加的息前税后利润； （4）预测该项目各年经营净现金流量； （5）计算该项目的净现值。

MC公司生产和销售甲产品，该企业目前正在编制2011年的全面预算，有关资料如下：资料1：2011年4个季度的预计销售量分别为：800件、1000件、1200件和1000件，预计销售单价前3个季度为65元，第4个季度为70元。 资料2：上年末应收账款余额为20000元，每季的销售中有60％能在当季收到现金，其余40％要到下季收讫。 资料3：预计2011年度甲产品年初存货量为80件，年末存货量为100件，年末无在产品存货。预计季末甲产品占下季销售量的比例为10％。 资料4：生产甲产品只消耗A材料，消耗定额为3千克／件，材料采购单价为4元。A材料年初存货量为700千克，年末存货量为800千克，预计季末存货量占下季生产需用量的比例为20％，年初应付账款为3000元，材料采购的付现率为本季度60％，下季度40％。 要求（计算过程保留整数）： （1）编制2011年销售预算表（单位：元）。

季度	1	2	3	4	全年
销售单价
预计销售量（件）
预计销售收入

（2）编制2011年经营现金收入预算（单位：元）。

季度	1	2	3	4	全年
销售收入
期初应收账款
第一季度经营现金收入
第二季度经营现金收入
第三季度经营现金收入
第四季度经营现金收入
经营现金收入合计

（3）编制2011年度生产预算（单位：件）。

项目	1	2	3	4	全年
预计销售量
预计期末存货量
预计期初存货量
预计生产量

（4）编制2011年直接材料需用量预算。

项目	1	2	3	4	全年
材料单耗（千克／件）
预计生产量（件）
预计生产需用量（千克）

（5）编制2011年直接材料采购预算（单位：元）。

季度	1	2	3	4	全年
材料采购单价
预计材料生产需用量（千克）
预计期末材料存量（千克）
预计期初材料存量（千克）
预计本期采购量（千克）
材料采购成本

（6）编制2011年直接材料采购现金支出预算（单位：元）。

季度	1	2	3	4	全年
预计采购金额
期初应付账款
第1季度采购现金支出
第2季度采购现金支出
第3季度采购现金支出
第4季度采购现金支出
现金支出合计

如果明年将信用政策改为“5／10，N／20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70％；不享受折扣的应收账款中，有50％可以在信用期内收回，另外50％可以在信用期满后20天（平均数）收回。 这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10％的收账费用。该公司应收账款的资本成本为12％。 要求： （1）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同）。 （2）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。 （3）计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。

某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； （2）30天内付款，价格为9750元； （3）31～60天内付款，价格为9870元； （4）61～90天内付款，价格为10000元。 假设银行短期贷款利率为15％，1年按360天计算。 要求：计算放弃现金折扣的信用成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售收入的一定比率享受现金折扣，折扣比率越高，越能及时收回货款，减少坏账损失，所以企业将现金折扣比率定得越高越好。（　　）

• 正确
• 错误

固定预算只能适用于那些业务量水平较为稳定的企业或非营利组织编制预算时采用。（　　）

• 正确
• 错误

剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的全部资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。（　　）

• 正确
• 错误

定时控制系统指每隔一固定时期，无论现在存货水平多少，即发出订货申请。（　　）

• 正确
• 错误

如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。（　　）

• 正确
• 错误

利用差额投资内部收益率法和年等额净回收额法进行原始投资不相同的多个互斥方案决策分析，会得出相同的决策结论。（　　）

• 正确
• 错误

根据现行的税法规定，企业投资国债和企业债取得的收益都需要缴纳企业所得税。（　　）

• 正确
• 错误

企业正式下达执行的财务预算，不予调整。（　　）

• 正确
• 错误

在总资产报酬率不变的情况下，资产负债率越高净资产收益率越低。（　　）

• 正确
• 错误

现金管理随机模型下的最高控制线数额取决于以下因素：短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额。（　　）

• 正确
• 错误

股票回购的方式包括（　　）。

• A.间接回购
• B.公开市场回购
• C.直接回购
• D.要约回购

下列各项中与变动制造费用效率差异大小相关的有（　　）。

• A.实际产量下实际工时
• B.变动制造费用实际分配率
• C.实际产量下标准工时
• D.变动制造费用标准分配率

决定租金的因素包括（　　）。

• A.设备原价
• B.利息
• C.租赁手续费
• D.预计残值

股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是（　　）。

• A.不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目
• B.不顾工人的健康和利益
• C.不征得债权人同意而发行新债
• D.不是尽最大努力去实现企业财务管理目标

甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务，在其他条件不变的情况下，如提高劳务的内部转移价格，可能出现的结果是（　　）。

• A.甲利润中心内部利润增加
• B.乙利润中心内部利润减少
• C.企业利润总额增加
• D.企业利润总额不变

分权型财务管理体制的优点包括（　　）。

• A.有利于分散经营风险
• B.有利于作出有效决策
• C.有利于实行内部调拨价格
• D.

企业对外投资过程中，需要遵守的原则包括（　　）。

• A.效益性
• B.分散风险性
• C.安全性
• D.合理性

下列项目中，同总杠杆系数成正比例变动的是（　　）。

• A.每股利润变动率
• B.产销量变动率
• C.经营杠杆系数
• D.财务杠杆系数

影响企业股票市盈率的因素有（　　）。

• A.上市公司盈利能力的成长性
• B.投资者所获报酬的稳定性
• C.利率水平的变动
• D.投资者对股票的评价

某企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权，该企业采取的财务管理体制是（　　）。

• A.集权型
• B.分权型
• C.集权与分权相结合型
• D.集权与分权相制约型

某企业生产A产品，预计单位产品的制造成本为200元，单位产品的期间费用为50元，销售利润率不能低于15％，该产品适用的消费税税率为5％，运用销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为（　　）元。

• A.250
• B.312．5
• C.62．5
• D.302．6

资本金的筹集应当遵循的基本原则是（　　）。

• A.资本保全
• B.资本确定
• C.资本充实
• D.资本维持

企业向租赁公司融资租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元归租赁公司所有，租期为5年，租费综合率为12％，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为（　　）万元。[（P／A，12％，4）=3．0373，（P／A，‘12％，5）=3．6048，（P／F，12％，5）=0．5674）]

• A.123．8
• B.138．7
• C.123．14
• D.108．6

某企业销售收入为500万元，变动成本率为65％，固定成本为80万元（其中利息15万元），则经营杠杆系数为（　　）。

• A.1．33
• B.1．84
• C.1．59
• D.1．25

下列关于现金回归线的表述中，正确的是（　　）。

• A.现金回归线的确定与最低控制线无关
• B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升
• C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升
• D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券

下列各项中，对市净率描述正确的是（　　）。

• A.市净率是每股市价与每股收益的比率
• B.市净率是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一
• C.市净率较高的股票，投资价值较高
• D.市净率较低反映出投资者对公司前景充满信心

下列关于存货保险储备的表述中，不正确的是（　　）。

• A.保险储备是企业为防止存货耗用突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备
• B.保险储备越多，缺货可能性越小，给企业造成的生产损失越小，所以保险储备越多越好
• C.保险储备不会影响经济订货批量的计算
• D.保险储备会影响再订货点的确定

下列关于可转换债券的说法不正确的是（　　）。

• A.标的股票一定是发行公司本身的股票
• B.票面利率一般低于普通债券的票面利率
• C.存在不转换的财务压力
• D.存在股价上扬风险

某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2／10，n／30”时，预计有20％的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60％，资金成本率为8％，则应收账款占用资金的应计利息为（　　）元。（1年按360天计算）

• A.20800
• B.14568
• C.12480
• D.15600

（　　）主要反映企业在决策管理、决策程序、决策方法、决策执行、决策监督、责任追究等方面采取的措施及实施效果，重点反映企业是否存在重大经营决策失误。

• A.人力资源评价
• B.基础管理评价
• C.风险控制评价
• D.经营决策评价

某企业生产B产品，本期计划销售量为20000件，应负担的固定成本总额为460000元，单位产品变动成本为240元，适用的消费税税率为5％，根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位B产品的价格应为（　　）元。

• A.276．15
• B.263
• C.249．85
• D.276．84

下列有关流动资产融资战略的说法错误的是（　　）。

• A.期限匹配融资战略收益与风险居中
• B.激进融资战略收益与风险较高
• C.保守融资战略收益与风险较低
• D.保守融资战略收益与风险较高

在下列方法中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是（　　）。

• A.净现值法
• B.方案重复法
• C.年等额净回收额法
• D.最短计算期法

下列不属于紧缩的流动资产投资战略特点的是（　　）。

• A.维持较低的流动资产对销售收入比率
• B.将存货尽可能压缩
• C.应收账款和现金余额保持在最低水平
• D.其风险与收益均较低

下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（　　）。

• A.盈利能力指标
• B.资产质量指标
• C.经营增长指标
• D.人力资源指标

下列有关稀释每股收益的说法，不正确的是（　　）。

• A.潜在的普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等
• B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的影响额
• C.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数
• D.对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性

各所属单位的资金不得自行用于资本性支出，体现了集权与分权相结合型财务管理体制的是（　　）。

• A.集中筹资、融资权
• B.集中用资、担保权
• C.集中固定资产购置权
• D.集中投资权

某企业2010年和2011年的销售净利率分别为7％和8％，资产周转率分别为2次和1．5次，两年的资产负债率相同，与2010年相比，2011年的净资产收益率变动趋势为（　　）。

• A.上升
• B.下降
• C.不变
• D.无法确定

某企业2010年的实际销量为2110件，原预测销售量为2117．5件，若平滑指数=0．6，则利用指数平滑法预测公司2011年的销售量为（　　）件。

• A.2110
• B.2113
• C.2114．5
• D.2113．75

下列有关流动资产融资战略的说法错误的是（　　）。

• A.期限匹配融资战略收益与风险居中
• B.激进融资战略收益与风险较高
• C.保守融资战略收益与风险较低
• D.保守融资战略收益与风险较高

在下列财务绩效评价指标中，属于反映企业盈利能力状况的基本指标的是（　　）。

• A.营业利润增长率
• B.总资产报酬率
• C.总资产周转率
• D.资本保值增值率

被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采用货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购人此房产，则下列说法不正确的是（　　）。

• A.投资企业需要缴纳城建税
• B.投资企业需要缴纳营业税
• C.投资企业需要缴纳教育费附加
• D.投资企业不需要缴纳印花税

当经济处于衰退期时，不宜采取的财务管理战略是（　　）。

• A.停止长期采购
• B.削减存货
• C.开展营销规划
• D.出售多余设备