中级会计职称考试《财务管理》临考密押试卷（1）

东方公司2002～2008年销售收入、各项资产和流动负债如下表所示 单位：万元

东方公司在预测2008年的销售收入时，预测的销售收入为1620万元；销售净利率为10％，股利支付率为80％，且保持稳定。 要求： （1）用修正的移动平均法预测2009年的销售收入，假定样本期为符合条件的最大值； （2）计算2009年净利润、应向投资者分配的利润及留存收益； （3）采用高低点法建立资金预测模型； （4）利用资金预测模型计算2009年东方公司资金需要总量； （5）计算2009年的外部筹资额。

ABC公司上年销售收入为5000万元，销售净利率为10％，股利支付率为70％，上年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表）单位：万元

公司现有生产能力已经达到饱和，本年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定本年销售净利率和股利支付率与上年一致，企业所得税税率为0。上年末的资本结构为长期负债1200万元，权益资金为3400万元，长期负债的资本成本为4％，权益资本成本为15％。 要求： （1）计算本年需增加的营运资金。 （2）计算本年需增加的资金数额。 （3）计算本年需要对外筹集的资金量。 （4）如果发行普通股筹集所需资金，发行费率为发行价格的15％，计算普通股的筹资总额。 （5）假设普通股发行价格为8元/股，计算发行的普通股股数。 （6）假设本年对外筹集的资金是通过按溢价20％发行，期限为5年，年利率为10％，面值为1000元，每年年末付息的公司债券解决，发行费率为5％。在考虑资金时间价值的情况下，计算发行债券的资本成本。 （7）如果发行债券会使得权益资本成本提高5个百分点；而增发普通股时，权益资本成本仍然为15％。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式。 （8）假设企业本年的营业成本为4500万元，计算本年的存货周转率、应收账款周转率和流动资产周转率。（提示：流动资产周转率=营业收入／平均流动资产）。 已知：（P／A，6％，5）=4．2124，（P／A，7％，5）=4．1002（P／F，6％，5）=0．7473，（P／F，7％，5）=0．7130

某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； （2）30天内付款，价格为9750元； （3）31～60天内付款，价格为9870元； （4）61～90天内付款，价格为10000元。 假设银行短期贷款利率为15％，1年按360天计算。 要求：计算放弃现金折扣的信用成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

资料1：甲公司发行了面值1000元的分离交易的可转换债券10000张，债券期限5年，票面年利率为2％（如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为60％），按年计息，同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为24个月（即2010年7月1日到2012年的7月1日），行权期为认股权证存续期最后5个交易日（行权期间权证停止交易），假定债券和认股权证发行当日即上市。甲公司2010年末A股总数为30亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元，预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1．5元。 资料2：乙公司于2010年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值为2000000元，租期5年，租赁期满时预计残值100000元，归租赁公司，年利率10％，租金每年年末支付一 次。 要求： （1）根据资料1计算： ①发行分离交易的可转换债券后，2010年甲公司可节约的利息为多少?②2010年甲公司的基本每股收益为多少?③为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少?甲公司市盈率维持在20倍的水平，基本每股收益应达到多少?（2）根据资料2计算： ①乙公司每年应支付的租金为多少?（计算结果保留整数）②编制租金摊销计划表。 租金摊销计划表 单位：元

某企业需要一台不需要安装的设备，设备投人使用后，每年可增加营业收入60000元，增加经营成本25000元。市场上该设备的购买价为45000元，折旧年限为5年，预计净残值为5000元；若从租赁公司按经营租赁的方式租入同样的设备，只需每年支付7000元租金，可连续租用5年。假定基准折现率为5％，适用的企业所得税税率为25％。 要求：按折现总费用比较法作出购买或经营租赁固定资产的决策。

一个单纯固定资产投资项目的原始投资额为210万元，全部在建设期起点一次投入，历经两年后投产，试产期为1年。试产期营业收入为10万元，经营成本为4万元，达产后每年营业收入120万元、不包括财务费用的总成本费用60万元、利息费用2万元。该固定资产预计使用5年，按照直线法计提折旧，预计净残值为10万元。该企业由于享受国家优惠政策，项目运营期第1、2年免所得税，运营期第3～5年的所得税税率为25％。试产期缴纳增值税0．5万元，不缴纳营业税和消费税。达产期每年缴纳增值税10万元，营业税1万元，消费税0．8万元。城建税税率为7％，教育费附加率为3％。项目的资金成本为10％。 要求： （1）计算投资方案的下列指标： ①建设期、运营期、达产期、计算期；②运营期内每年的折旧额；③运营期内每年的营业税金及附加；④运营期内每年的息税前利润；⑤计算期内各年的税前现金净流量；⑥计算期内各年的税后现金净流量。 （2）按照税后现金净流量计算投资项目的下列指标，并评价该项目的财务可行性。①静态投资回收期；②总投资收益率（按照运营期年均息税前利润计算）；③净现值。 （3）计算该项目的年等额净回收额。48．C公司生产和销售甲产品。目前的信用政策为“2／15，N／30”，有占销售额60％的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80％可以在信用期内收回，另外20％在信用期满后10天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10％的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为5万件，单价200元，单位变动成本144元。

现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减，目的是为了降低价格，增加产品在市场上的竞争力。（　　）

成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和经营期的长短没有直接联系。（　　）

在随机模型中，当现金余额超过上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额低于下限时，则卖出部分证券。（　　）

采用固定股利比例政策体现了风险投资与风险收益的对等关系。（　　）

财务管理部门是企业预算的基本单位，其主要负责人对本单位财务预算的执行结果承担责任。（　　）

对于盈利企业，在总资产净利率（大于零）不变的情况下，资产负债率越高，净资产收益率越低。（　　）

在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，只要筹集了第一期资本，企业即可成立，企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致，这种有关资本金缴纳的期限的规定叫折衷资本制。（　　）

财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的。（　　）

在银行借款的税务管理中，以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为主要选择标准，同时将现金流出的时间作为辅助判断标准。（　　）

递延年金具有的特点有（　　）。

一项作业必须同时满足下列（　　）条件才可断定为增值作业。

某大型商场为增值税一般纳税人，企业所得税实行查账征收方式，适用税税率25％。假定每销售100元（含税价，下同）的商品其成本为70元（含税价），购进货物有增值税专用发票，为促销拟对购物满100元的消费者返还20元现金，假设企业单笔销售了100元的商品。下列相关的说法正确的有（　　）。

企业税务管理的原则包括（　　）。

下列情况下，企业会采取偏紧的股利政策的有（　　）。

资本金的出资方式可以是（　　）。

下列各项企业财务管理目标中能够同时考虑避免企业追求短期行为和风险因素的财务管理目标有（　　）。

分权型财务管理体制的优点包括（　　）。

在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有（　　）。

在下列各项中，既属于项目资本金现金流量表的流出内容，又属于全部投资现金流量表流出内容的有（　　）。

DT公司上年投资资本平均总额为390万元，计划年度追加10万元的营运资本，预期的投资资本回报率为10％，所得税税率为25％，预测年度的股利分配为15万元。假设用上加法也可以得到相同的目标利润，则预期的股利支付率为（　　）。

在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（　　）。

在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（　　）。

在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（　　）。

集权与分权相结合型财务管理体制下，公司各所属单位应该拥有的权利一般包括（　　）。

为方便起见，通常用（　　）近似地代替无风险收益率。

以下营运资金融资战略中，短期来源占全部资金来源比重最大的是（　　）。

下列对产权比率与权益乘数的关系表述正确的是（　　）。

债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为（　　）。

DL公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年度销售额增长率为一3％，资金周转速度提高1％，则预测年度资金需要量为（　　）万元。

如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有固定融资租赁费的存在，则企业的财务杠杆系数（　　）。

股票回购对上市公司的影响不包括（　　）。

已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60％，次季度收回货款35％，第3季度收回货款5％，某预算年度期初应收账款金额为24000元，其中包括上年度第3季度销售的应收账款4000元，则该预算年度第1季度可以收回（　　）元期初应收账款。

与直接人工效率差异产生原因基本相同的是（　　）。

根据财务管理理论，按是否以金融机构为媒介获取社会资金，可将筹资分为（　　）。

不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（　　）。

净现值、净现值率共同的特点是（　　）。

下列各项中，不属于财务管理环节的是（　　）。

预算编制的起点是（　　）。

下列属于企业构建激励与约束机制的关键环节是（　　）。

应当对企业预算管理工作负总责的是（　　）。

某企业2011年末普通股为120万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，预计2012年的息税前利润为240万元，企业所得税税率为25％，计划发行新股30万股（每股10元），发行债券250万元（债券年利率为8％），则下年的每股净利为（　　）元。

必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（　　）。

某公司刚刚发放的每股股利为0．53元/股，股票市价目前为16．2元/股，若股东要求的报酬率为10％，在其他因素不变的情况下，公司成长率至少要达到（　　）。