会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷17

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某企业计划采用赊销办法销售产品，有A、 B两个方案可供选择：A方案其信用条件是N/30，年度赊销净额180万元，坏账损失率2%；B方案其信用条件是N/60，年度赊销净额210万元，坏账损失率3%。企业变动成本率为75%，机会成本率 20%。假定其他条件相同。
要求：(1)选择最佳的信用期限；
(2)企业若选择了B方案，但为了加速回收应收账款，决定将信用条件改为“2/20，N/60”，估计约有50%的客户会享受现金折扣，坏账损失率 2%，计算改变信用条件后增加的净收益。
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某企业现有一台旧机器，尚可继续使用5年，预计5年后残值为5000元，目前出售可获 40000元。使用该设备每年的营业收入为800000元，经营成本为400000元。同时市场上相同类型的设备，价值为100000元，预计5年残值为8000元。使用新设备将使每年经营成本增加20000元。该企业所得税税率为30%。
要求：用差量分析法计算新、旧设备的差量现金流量。
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某公司预计本年度有关资料如下：(1)息税前利润800万元；(2)所得税率40%；(3)预期普通股报酬率15%；(4)总负债200万元，均为长期负债，平均利息率10%；(5)发行股数60万股，每股市价20元。
要求：(1)计算该公司预期的总资产报酬率 (期初资产800万元)；
(2)预计该公司本年净利润的50%用于发行股利，预计以后股利年增长率为5%，要求利用股票估价模型确定股票价值；
(3)计算该公司的综合资金成本。
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某公司年初存货为20000元，年初应收账款为6000元，年末流动比率为2.5，速动比率为1.5，存货周转率为6次，流动资产合计为30000元。
要求：(1)计算该公司的本年销售成本；
(2)如果本年销售收入为100000元，该企业的速动资产全部由应收账款组成，则应收账款周转天数为多少天?
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某公司拥有资本200万元，其中债务资本占 40%，利息率为10%，息税前利润为20万元，固定成本为20万元。
要求：计算营业杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。
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已知一公司拟于2005年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦准按5年计提折旧，设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定，该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5%，不考虑建设安装期和公司所得税。
要求：(1)计算使用期内各年净现金流量；
(2)计算该设备的净态投资回收期；
(3)计算该投资项目的投资利润率；
(4)如果以10%作为折现率，计算其净现值。
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在通货膨胀的条件下采用固定利率，可使债权人减少损失。(　　)
- A．正确
- B．错误
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人为利润中心与自然利润中心相比，不具备独立的经营权。(　　)
- A．正确
- B．错误
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企业持有的现金金额等于各种动机所需现金金额之和。(　　)
- A．正确
- B．错误
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采用剩余政策进行收益分配能使企业的综合资金成本最低。(　　)
- A．正确
- B．错误
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普通股股票被认为比公司债券能更好地避免购买力风险。(　　)
- A．正确
- B．错误
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在采用获利指数法进行互斥方案的选择时，正确的选择原则是选择获利指数最大的方案。(　　)
- A．正确
- B．错误
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企业吸收直接投资是指吸收法人投资。(　　)
- A．正确
- B．错误
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留存收益的成本计算与普通股的基本相同，但不用考虑筹资费用。(　　)
- A．正确
- B．错误
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投资者在对企业进行评价时，更看重企业已经获得的利润而不是企业潜在的获利能力。(　　)
- A．正确
- B．错误
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资金的时间价值是没有风险和通货膨胀下的社会平均资金利润率。(　　)
- A．正确
- B．错误
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应收账款周转率提高，意味着(　　)。
- A．收账迅速，账龄较短
- B．资产流动性强
- C．流动资产投资收益相对增加
- D．收账费用和坏账损失减少
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发放股票股利的有利影响有(　　)。
- A．有利于企业根据情况运用资金
- B．是股东获得股票的好机会
- C．有利于每股市价的稳定
- D．股票价格的上涨给投资者高报酬
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财务控制按控制的手段分为(　　)。
- A．收支控制和现金控制
- B．定额控制和定率控制
- C．绝对控制和相对控制
- D．预算控制和制度控制
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下列关于对β系数的理解，正确的有(　　)。
- A．β系数衡量的是不同证券的市场风险
- B．某股票β=0，则该股票风险为0
- C．某股票β=1，说明其风险等于市场的平均风险
- D．某股票β＜1，说明其风险小于市场的平均风险
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在最佳现金持有量的确定模式中，需要考虑(　　)。
- A．现金持有成本
- B．现金短缺成本
- C．现金转换成本
- D．资金的利率水平
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按照资金同产销量之间的关系，可以把资金分为(　　)。
- A．不变资金
- B．销售资金
- C．变动资金
- D．半变动资金
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企业筹资的基本原则有(　　)。
- A．筹措及时原则
- B．方式经济原则
- C．来源合理原则
- D．规模适当原则
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商业信用融资的优点有(　　)。
- A．期限较长
- B．限制条件少
- C．筹资便利
- D．筹资成本低
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相对于其他企业形式，公司制企业的优点表现在(　　)。
- A．限制比较少
- B．股东只承担有限责任
- C．比较容易筹集资金
- D．利润独享
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下列各种证券中，属于变动收益证券的是(　　)。
- A．国库券
- B．无息债权
- C．普通股股票
- D．不参加优先股股票
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从风险形成的原因来看，财务管理中的风险一般可分为(　　)。
- A．市场风险
- B．经营风险
- C．财务风险
- D．公司特有风险
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领取股利的权利与股票相互分离的日期是(　　)。
- A．股利宣告日
- B．股权登记日
- C．除息日
- D．股利发放日
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信用标准常见的表示指标是(　　)。
- A．信用条件
- B．预期的坏账损失率
- C．现金折扣
- D．信用期
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下列指标属于企业长期偿债能力衡量指标的是(　　)。
- A．固定资产周转率
- B．速动比率
- C．已获利息倍数
- D．总资产周转率
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既是企业获利能力指标的核心，又是整体财务指标体系核心的指标是(　　)。
- A．资本保值增值率
- B．总资产报酬率
- C．营业净利率
- D．净资产收益率
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对成本中心而言，下列各项中，不属于该类中心特点的是(　　)。
- A．只考核本中心的责任成本
- B．只对本中心的可控成本负责
- C．只对责任成本进行控制
- D．只对直接成本进行控制
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财务预算中的预计财务报表不包括(　　)。
- A．预计利润表
- B．预计利润分配表
- C．预计资产负债表
- D．预计现金流量表
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某企业甲责任中心将A产品转让给乙责任中心时，厂内银行按A产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按A产品的单位变动产品从乙收取价款。据此可以认为，该项内部交易采用的内部转移价格是(　　)。
- A．市场价格
- B．协商价格
- C．双重转移价格
- D．成本转移价格
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企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指(　　)。
- A．企业账户所记存款余额
- B．银行账户所记企业存款余额
- C．企业账户与银行账户所记存款余额之差
- D．企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差
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是否对股东派发股利以及股利支付率高低的确定，应考虑的因素中不包括(　　)。
- A．企业所处的成长周期
- B．企业的投资机会
- C．企业的资本结构
- D．财务目标
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在下列费用中，属于应收账款机会成本的是(　　)。
- A．转换成本
- B．坏账损失
- C．投资于应收账款而丧失的再投资收益
- D．收账费用
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某公司每年(360天)现金需求额为400万元，每次转换的交易成本为20万元，银行的存款利率为10%，则该公司目标现金持有量为(　　)。
- A．200万元
- B．300万元
- C．400万元
- D．500万元
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下列各种证券中，一般情况下属于变动收益证券的是(　　)。
- A．国库券
- B．债券
- C．普通股股票
- D．优先股股票
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证券投资的系统风险包括(　　)。
- A．利息率风险
- B．违约风险
- C．流动性风险
- D．期限风险
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下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标是(　　)。
- A．投资回收期
- B．投资利润率
- C．净现值率
- D．内部收益率
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原始投资额不同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策，最适合采用的评价方法是(　　)。
- A．获利指数法
- B．内部收益率法
- C．差额投资内部收益率法
- D．年等额净回收额法
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股票投资与债券投资相比(　　)。
- A．风险高
- B．收益小
- C．价格波动小
- D．变现能力强
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如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数(　　)。
- A．等于零
- B．等于1
- C．大于1
- D．小于1
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利用组合投资可以消除的风险是(　　)。
- A．系统风险
- B．非系统风险
- C．利率风险
- D．通货膨胀风险
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下列权利中，不属于普通股股东权利的是(　　)。
- A．公司管理权
- B．分享盈余权
- C．优先认股权
- D．优先分配剩余财产权
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相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是(　　)。
- A.筹资速度较慢
- B.融资成本较高
- C.到期还本负担重
- D.设备淘汰风险大
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经营杠杆系数DOL、财务杠杆系数DFL和复合杠杆系数DCL之间的关系是(　　)。
- A．DGL=DOL+DFL
- B．DCL=DOL-DFL
- C．DCL=DOL×DFL
- D．DCL=DOL÷DFL
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在其他因素不变的条件下，贴现率与年金现值系数的关系是(　　)。
- A．二者变化方向相同
- B．二者变化方向相反
- C．二者呈正比例变化
- D．二者没有关系
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根据财务管理理论，按照资金来源渠道不同，可将筹资分为(　　)。
- A．直接筹资和间接筹资
- B．内源筹资和外源筹资
- C．权益筹资和负债筹资
- D．短期筹资和长期筹资
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作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于(　　)。
- A．考虑了资金时间价值因素
- B．考虑了风险价值因素
- C．反映了创造利润与投入资本之间的关系
- D．能够避免企业的短期行为
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