会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷56

某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率(资金成本率)为 10%，分别有A、B、C三个方案可供选择。

 (1) A方案的有关资料如下。

已知A方案的投资于建设期起点一次投入，建设期为1年，该方案年等额净回收额为 6 967元。

(2) B方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，净现值为 50 000元，年等额净回收额为9 370元。

(3) C方案的项目计算期为12年，包括建设期的静态投资回收期为7年，净现值为 70 000元。

要求：

(1) 计算或指出A方案的下列指标：①包括建设期的静态投资回收期；②净现值。

(2) 评价A、B、C三个方案的财务可行性。

(3) 计算C方案的年等额净回收额。

(4) 按计算期统一法的最短计算期法计算B方案调整后的净现值(计算结果保留整数)。

(5) 分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策(已知最短计算期为6年，A、 C方案调整后净现值分别为30 344元和44 755元)。

部分时间价值系数如下。

某企业有关资料如下。

 (1) 某企业2001年实现销售收入2480万元，全年固定成本570万元，变动成本率55%，所得税税率33%。2001年应用税后利润弥补上年度亏损40万元，按10%提取盈余公积金，按 5%提取公益金，向投资者分配利润的比率为40%。

 (2) 该企业2001年销售收入与资产情况如下。

要求：根据以上资料，

(1) 计算2001年的税后利润，提取的盈余公积金、公益金和未分配利润。

(2) 采用高低点法建立资金预测模型，预测当2002年销售收入为2 700万元时企业的资金需要总量，并计算2002年比2001年增加的资金数量。

(3) 该企业2002年增加的资金拟采用发行债券方式取得，该债券每张面值1元，期限为5年，票面利率8%，目前的市场利率为10%，筹资费用率为4%，每年支付利息，到期按面值还本。计算债券发行价格和发行总额。

某公司在2000年5月1日拟将400万元的资金进行证券投资，目前证券市场上有甲、乙两种股票可以买入。有关资料如下。

 购买甲股票100万股，在2001年、2002年和2003年的4月30日每股可分得现金股利分别为。0.4元、0.6元和0.7元，并于2003年4月30日以每股5元的价格将甲股票全部出售。

 购买乙股票80万股，在未来的3年中，每年4月30日每股均可获得现金股利0.7元，并于2003年4月30日以每股6元的价格将乙股票全部抛出。

 要求：分别计算甲、乙两种股票的投资．收益率，并确定该公司应投资于哪种股票。

某企业投资15 500元购入一台设备。该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧按直线法计算。设备投产后每年销售收入增加额分别为10 000元、20 000元、15 000元，除折旧外的费用增加额分别为4 000元、12 000元、5 000元。企业适用的所得税税率为40%，要求的最低投资报酬率为10%，目前年税后利润为20 000元。

 要求：

 (1) 假设企业经营无其他变化，预测未来3年企业每年的税后利润。

 (2) 计算该投资方案的净现值。

某人在2002年1月1日存入银行1 000元，年利率为10%。

 要求：

 (1) 每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少?

 (2) 每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少?

 (3) 若分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10%利率，每年复利一次，求2005年1月1日余额?

 (4) 假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额?

一个证券组合的风险大小仅与构成该组合的各单位证券的风险大小和投资比例有关。 (  )

• A．正确
• B．错误

某公司准备购置一台设备，有两种付款方式。

 (1) 从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次。共200万元。

 (2) 从第五年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。

 假设该公司的最低报酬率为10%，用数据说明你认为该公司应选择哪种付款方式。

商业信用筹资属于自然性筹资，与商业买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。 (  )

• A．正确
• B．错误

低正常股利加额外股利政策，能使股利与公司盈余紧密配合，以体现多盈多分，少盈少分的原则。  (  )

• A．正确
• B．错误

生产预算是整个预算编制的起点，其他预算的编制都以生产预算作为基础。  (  )

• A．正确
• B．错误

企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金余额之和，且各种动机所需保持的现金也不必均为货币形态。  (  )

• A．正确
• B．错误

根据项目投资决策的全投资假设，在计算经营期现金流量时，与投资项目有关的利息支出应当作为现金流出量处理。  (  )

• A．正确
• B．错误

按照变现方式不同，可以将基金分为封闭型投资基金和开放型投资基金两种类型。 (  )

• A．正确
• B．错误

企业销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金需要量的增加。  (  )

• A．正确
• B．错误

若债券利息率、筹资费率和所得税率均以确定，则企业的债务成本率与发行债券的数额无关。  (  )

• A．正确
• B．错误

从投资的功能上可以将投资动机划分为(  )。

• A．获利动机
• B．扩张动机
• C．分散风险动机
• D．控制动机

企业需要一设备，买价为4 100元，可用10年。如租用，则每年年初需付租金600元，除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为10%，则租赁该设备较优。  (  )

• A．正确
• B．错误

下列各项中，属于认股权证基本要素的有(  )。

• A．认购数量
• B．赎回条款
• C．认购期限
• D．认购价格

下列项目中，属于转移风险对策的有(  )。

• A．进行准确的预测
• B．向保险公司投保
• C．租赁经营
• D．业务外包

发放股票股利的有利影响有(  )。

• A.有利于企业根据情况运用资金
• B.是股东获得股票的好机会
• C.有利于每股市价的稳定
• D.股票价格的上涨给投资者高报酬

在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明(  )。

• A．该方案的获利指数等于1
• B．该方案不具备财务可行性
• C．该方案的净现值率大于1
• D．该方案的内部收益率等于设定折现率或行业基准收益率

现金日常管理的主要内容包括(  )。

• A．现金回收管理
• B．现金支出管理
• C．闲置现金投资管理
• D．现金利用效率管理

企业筹资的基本原则有(  )。

• A．筹措及时原则
• B．方式经济原则
• C．来源合理原则
• D．规模适当原则

企业自留资金主要包括(  )。

• A．计提折旧
• B．减免的税款
• C．提取公积金
• D．未分配利润

弹性预算的设计，是为了克服其他预算的缺点。这里的其他预算，主要是指(  )。

• A．增量预算
• B．零基预算．
• C．定期预算
• D．固定预算

复合杠杆的作用在于(  )。

• A．用来估计销售变动对息税前利润的影响
• B．用来估计销售额对每股利润造成的影响
• C．揭示经营杠杆与财务杠杆之间的关系
• D．揭示企业面临的风险对企业投资的影响

财务管理的环节包括(  )。

• A．筹资
• B．投资
• C．财务预测
• D．财务决策

在计算存货保本储存天数时，以下各项中不需要考虑的因素是(  )。

• A．销售税金(营业税金)
• B．变动储存费
• C．所得税
• D．固定储存费

甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务。假定今年使用的内部结算价格比去年有所提高，在其他条件不变的情况下，则(  )。

• A．乙中心取得了更多的内部利润
• B．甲中心因此而减少了内部利润
• C．企业的总利润有所增加
• D．企业的总利润没有变化

下列各项中，属于证券投资系统性风险(市场风险)的是(  )。

• A．利息率风险
• B．违约风险
• C．破产风险
• D．流动性风险

投资中心的投资额为50 000元，最低投资利润率为10%，剩余收益为10 000元，则该中心的投资利润率为(  )。

• A．20%.
• B．30%.
• C．15%.
• D．40%.

采用正常股利加额外股利政策的理由是(  )。

• A．有利于投资者安排收入与支出
• B．体现了股利与利润间的一定比例关系
• C．具有较大的灵活性
• D．能降低企业的综合资金成本

在通货膨胀时期，企业一般采用的收益分配政策(  )。

• A．宽松
• B．很宽松
• C．不分配
• D．偏紧

下列各项中属于酌量性固定成本的是(  )。

• A．直线法计提的固定资产折旧费
• B．长期租赁费
• C．直接材料费
• D．广告费

在进行应收账款管理时，不需要考虑的成本为(  )。

• A．应收账款的机会成本
• B．应收账款的管理成本
• C．应收账款的使用成本
• D．坏账损失

属于存货储存成本的决策无关成本是(  )。

• A．仓库折旧费
• B．存货残损
• C．变质损失
• D．存货的保险费用

固定资产原值的内容不包括(  )。

• A.固定资产投资
• B.固定资产投资方向调节税
• C.资本化利息
• D.折旧

在证券投资中，因通货膨胀带来的风险是(  )。

• A．违约风险
• B．利息率风险
• C．购买力风险
• D．流动性风险

某公司股票β系数为0.6，无风险利率为8%，市场上所有股票的平均收益率为12%，该公司股票的风险收益率为(  )。

• A．2.5%.
• B．1.2%.
• C．10.3%.
• D．2.4%.

纯利率是指(  )。

• A．没有风险柑通货膨胀下的均衡点利率
• B．在多种利率并存的条件下，起决定作用的利率
• C．是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率
• D．在借贷期内固定不变的利率

在存货的管理中，与建立保险储备量无关的因素是(  )。

• A．缺货成本
• B．平均库存量
• C．交货期
• D．存货需求量

财务管理是组织企业财务活动，处理各方面财务关系的一项(  )。

• A．人文管理工作
• B．社会管理工作
• C．物质管理工作
• D．经济管理工作

政府债券一般属于(  )。

• A．抵押债券
• B．信用债券
• C．担保债券
• D．可转换债券

在计算资金成本时，不需要考虑筹资费用影响的是(  )。

• A．长期借款成本
• B．长期债券成本
• C．普通股成本
• D．留存收益成本

在分权组织结构下，编制责任预算的程序通常是(  )。

• A．自上而下、层层分解
• B．自上而下、层层汇总
• C．由下而上、层层分解
• D．由下而上、层层汇总

下列不属于商业信用的是(  )。

• A．赊销商品
• B．预收货款
• C．商业汇票
• D．租赁

甲、乙两个投资项目的期望报酬率不同，但甲项目的标准离差率大于乙项目，则(  )。

• A．甲项目的风险小于乙项
• B．甲项目的风险不大于乙项目
• C．甲项目的风险大于乙项目
• D．难以判断风险大小

某债券面值100元，票面利率为10%，期限为3年，当市场利率为10%时，该债券的价格为(  )元。

• A．80
• B．90
• C．100
• D．110

企业与受资者之间的财务关系是指(  )。

• A．债权债务关系
• B．强制无偿的分配关系
• C．投资与受资关系
• D．内部各单位的利益关系

有一项年金，前3年年初均无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为 10%，其现值为(  )万元。

• A．1 994.59
• B．1 565.68
• C．1 813.48
• D．1 423.21

某企业拟建立一项基金，每年初投入100 000元，若利率为10%，五年后该项基金本利和将为(  )。

• A．671 600
• B．564 100
• C．871 600
• D．610 500