会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷62

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大字公司2005年未有关数据如下：
要求：
(1) 据以上资料，计算大宇公司2005年的流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、销售净利率、总资产净利率(年初资产总额1 500万元)、净资产收益率。
(2) 假设大宇公司同行业的各项比率的平均水平如下表所示，试根据(1)计算结果，对大宇公司财务状况做出简要评价?
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海达公司预计本年度的有关资料如下：
(1) 息税前利润800万元；
(2) 所得税率40%；
(3) 预计普通投资报酬率15%；
(4) 总负债200万元，均为长期债券，平均利息率10%；
(5) 发行股数60万股，每股市价20元；
(6) 长期资产为500万元，其中固定资产为350万元，无形资产50万元，长期投资100万元；
(7) 流动资产为300万元，其中现金50万元，应收账款150万元，存货100万元。
要求：
(1) 计算海达公司预计的总资产报酬率(期初资产为800万元)。
(2) 预计海达公司本年所有净利润的50%用于发放股利，预期以后采用逐年稳定增长的股利政策，股利逐年增长率5%，要求利用股票估价模型确定股票价值。
(3) 计算海达公司的加权平均资金成本。
(4) 海达公司可以增加400万元的负债，使负债总额成为60万元。假定此项举措将使总负债平均利息率上升至12%，股票市价降低为18元，每股股利及股利逐年增长率保持不变，试用比较资金成本法确定海达公司应否改变资金结构?
(5) 设改变资金结构不影响总资产报酬率，试计算海达公司资本结构改变前后的财务杠杆系数和已获利息倍数。
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C公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：
股本——普通股(每股面值2元，200万股)  400万元
资本公积                160万元
未分配利润               840万元
所有者权益               1 400万元
公司股票的每股现行市价为35元。
要求：计算回答下述3个互不关联的问题：
(1) 计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目数额。
(2) 如若按1股换算2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。
(3) 假设利润分配不改变市净率，公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股30元，计算每股现金股利应是多少?
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某公司拟购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资 20 000元，建设期为1年，需垫支流动资金3 000元，使用寿命4年，采用直线法计提折旧，假设设备无残值，投产后每年销售收入15 000元，每年付现成本3 000元；乙方案需投资20 000元，建设期为零，采用直线法计提折旧，使用寿命5年，5年后设备无残值，5年中每年的销售收入11 000元，付现成本第一年4 000元，以后逐年增加修理费200元，假设所得税税率40%。假定两方案投资所需要的资金均来自银行贷款，贷款利率为5%，贷款期为5年，每年末付息，到期还本，该公司要求的必要收益率为10%。
要求：
(1) 计算两个方案的现金净流量；
(2) 计算两个方案的投资回收期、投资利润率；
(3) 计算两个方案的净现值。
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某股份公司2004年有关资料如下：
要求：(1)计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额(假定流动资产由速动资产与存货组成)。
(2) 计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。
(3) 计算销售净利率和净资产收益率。
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一般而言，随着通货膨胀的发生，变动收益证券比固定收益证券要好。 ( )
- A．正确
- B．错误
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某企业计划购A．100 000元A材料，销货方提供的信用条件是“2/20，n/60”，针对以下几种情况，请为该企业是否享受现金折扣提供决策依据：
(1) 企业现金不足，需从银行借入资金支付购货款，此时银行借款利率为12%。
(2) 企业有支付能力，但现有一短期投资机会，预计投资报酬率为20%。
(3) 企业由于发生了安全事故，支付一笔赔偿金而使现金短缺，暂时又不能取得银行借款，但企业预计信用期后30天能收到一笔款项，故企业拟展延付款期至90天，该企业一贯重合同、守信用。
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在组织形式上，成本中心一般是独立法人。 ( )
- A．正确
- B．错误
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根据“无利不分”原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利润。 ( )
- A．正确
- B．错误
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某企业按“2/10，N/30”的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于以36.7%的利率借入98万元，使用期限为20天。 ( )
- A．正确
- B．错误
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在总资产报酬率大于零且不变的情况下，资产负债率越低，净资产收益率越低。 ( )
- A．正确
- B．错误
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基金价值与股票价值一样，都是指能够给投资者带来的未来现金流量的现值。 ( )
- A．正确
- B．错误
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“在鸟之手”理论的观点认为公司分配的股利越多，公司的市场价值越大。 ( )
- A．正确
- B．错误
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权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越低，权益乘数越大，财务风险越小。 ( )
- A．正确
- B．错误
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按照净收益理论负债程度为100%时，企业价值将最大。 ( )
- A．正确
- B．错误
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投资具有积极的作用，投机具有消极的作用。 ( )
- A．正确
- B．错误
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企业是否派发股利以及比率高低，主要取决因素有( )。
- A．目前的投资机会
- B．控制权结构
- C．顾客效应
- D．通货膨胀
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财务控制的方式包括( )。
- A．职务分离控制
- B．全面预算控制
- C．财产保全控制
- D．独立检查控制
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在其他情况不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于( )。
- A．提高资产的流动性
- B．缩短现金周转期
- C．企业减少资金占用
- D．企业扩大销售规模
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证券市场的效率程度分为( )。
- A．弱式有效市场
- B．次强式有效市场
- C．强式有效市场
- D．超强式有效市场
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投资按照内容不同可分为( )。
- A．固定资产投资
- B．期货与期权投资
- C．金融投资
- D．有价证券投资
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某企业流动比率为2.5，存货与流动负债之比为1.2，待摊费用与待处理流动资产损失为 0，则下列说法正确的有( )。
- A．存货占流动资产的48%
- B．速动比率为1.3
- C．营运资金大于零
- D．企业的偿债能力很强
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股票发行价格的确定方法主要有( )。
- A．市盈率法
- B．净资产倍率法
- C．账面价值法
- D．竞价确定法
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在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有( )。
- A．利随本清法付息
- B．贴现法付息
- C．贷款期内定期等额偿还贷款
- D．到期一次偿还贷款
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假定甲企业的信用等级高于乙企业，则下列表述正确的是( )。
- A．甲企业的筹资成本比乙企业高
- B．甲企业的筹资能力比乙企业强
- C．甲企业的债务负担比乙企业重
- D．甲企业的筹资风险比乙企业大
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组合投资的目标是( )。
- A．在风险一定的情况下使得收益最大
- B．收益最大化
- C．风险最小化
- D．在收益一定的情况下风险最小
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下列说法不正确的是( )。
- A．风险越大，投资人获得的投资收益就越高
- B．风险越大，意味着损失越大
- C．风险是客观存在的，投资人是无法选择是否承受风险
- D．由于通货膨胀会导致市场利息率变动，企业筹资成本就会加大，所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险
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某公司目前的信用条件N/30，年赊销收入3 000万元，变动成本率70%，资金成本率12%，为使收入增加10%，拟将政策改为“2/10，1/20，N/60”，客户付款分布为：60%， 15%，25%，则改变政策后会使应收账款占用资金的机会成本( )。
- A．减少1.86万元
- B．减少3.6万元
- C．减少5.4万元
- D．减少2.52万元
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某投资项目原始投资为6 000万元，当年完工投产，寿命期3年，每年可获得现金净流量2 300万元，则该项目内含报酬率为( )。
- A．7.33%.
- B．7.68%.
- C．8.32%.
- D．6.68%.
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某公司产权比率为2:5，若资本成本和资本结构不变，且负债全部为长期债券，当发行 100万元长期债券时，筹资分界点为( )。
- A．1 200万元
- B．200万元
- C．350 万元
- D．100万元
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在编制制造费用预算时，可按( )将预算期内的制造费用分为变动部分和固定部分，并确定变动性制造费用分配率标准。
- A．全部成本法
- B．变动成本法
- C．约当产量法
- D．分类法
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下列各项中，属于酌量性固定成本的量( )。
- A．折旧费
- B．长期租赁费
- C．直接材料费
- D．广告费
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在全投资假定条件下，不属于投资项目现金流出量的是( )。
- A．经营成本
- B．无形资产投资
- C．归还的借款本金
- D．垫支流动资金
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资本保全约束要求企业发放的股利或投资分红不得来源于( )。
- A．当期利润
- B．留存收益
- C．年初未分配利润
- D．股本或注册资本
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评价企业短期偿债能力强弱最直接的指标是( )。
- A．速动比率
- B．流动比率
- C．已获利息倍数
- D．现金流动负债比率
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关于复合杠杆系数下列说法不正确的是( )。
- A．复合杠杆系数越大，企业风险越大
- B．反映产销量变动对普通股每股利润的负影响
- C．复合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数
- D．普通股每股利润变动率与息税前利润变动率之间的比率
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在Y=a+( )X中，Y表示总成本，a表示固定成本，X表示销售额，则X的系数应是( )。
- A．单位变动成本
- B．单位边际贡献
- C．变动成本率
- D．边际贡献率
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某企业2004年度和2005年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则2005年度比2004年度的销售收入增加了( )万元。
- A．80
- B．180
- C．320
- D．360
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已知某建设项目的净现金流量如下：NCF0=-120万元，NCF1-6=30万元，NCF4-12= 40万元，据此计算的静态投资回收期为( )年。
- A．3
- B．4
- C．5
- D．6
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某公司资产总额为1 000万元，负债比率为30%，负债利息率为10%，融资租赁费为10万元，公司实现息税前利润为150万元，公司每年还将支付6.7万元的优先股股利，所得税税率 33%。则该公司的财务杠杆系数为( )。
- A．0.5
- B．1.5
- C．2.5
- D．3
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在利率为10%的条件下，一至三年期的复利现值系数分别为0.9091、0.8264和0.7513，则三年期的年金现值系数为( )。
- A．0.7513
- B．1.7355
- C．2.4868
- D．2.7355
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关于标准离差与标准离差率，下列表述不正确的是( )。
- A．标准离差率就是方案的风险报酬率
- B．如果方案的期望值相同，标准离差越大，风险越大
- C．标准离差是反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度
- D．在各方案期望值不同的情况下，应借助于标准离差率衡量方案的风险程度，标准离差率越大，方案的风险越大
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某企业利用长期债券、长期借款、普通股、留存收益筹集的长期资金分别为200万元、 300万元、400万元和100万元。个别资金成本率分别为6%、10%、15%和14%。则该筹资方案的综合资金成本率为( )。
- A．10.4%.
- B．11.6%.
- C．12.8%.
- D．13.8%.
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某企业下期财务杠杆系数为1.5，本期息税前利润为450万元，无优先股和固定租赁费，则本期实际利息费用为( )。
- A．150
- B．180
- C．300
- D．600
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不属于终结现金流量项目的是( )。
- A．停止使用的土地的变价收入
- B．固定资产的残值收入
- C．固定资产折旧
- D．垫支流动资金的回收
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某企业2006年度的经营现金净流量为2 000万元，该企业年末流动资产为3 200万元，流动比率为2，则现金流动负债比为( )。
- A．0.8
- B．0.25
- C．1.2
- D．1.25
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在现金的成本中，与现金持有量多少关系不大的成本是( )。
- A．机会成本
- B．短缺成本
- C．管理成本
- D．转换成本
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下列表述中不正确的是( )。
- A．流动资产多的企业更多依赖流动负债筹资
- B．以技术开发为主的企业负债较多
- C．房地产企业抵押贷款多
- D．固定资产多的企业多利用长期资金筹资
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如果某一投资方案的净现值大于零，则必然存在的结论是( )。
- A．投资回收期在一年以内
- B．获利指数大于1
- C．投资报酬率高于100%
- D．年均现金净流量大于原始投资额
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关于β系数的表述中，正确的是( )。
- A．若某种股票的β系数等于0，说明其与整个证券市场的风险一致
- B．若某种股票的β系数大于0，说明其风险较整个证券市场的风险大
- C．β系数反映股票的全部风险
- D．投资组合的β系数是单个证券β系数的加权平均数
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某公司普通每股发行价格为100元，筹资费用率为6%，预计第一年年末发放股利10元，以后每年增长5%，则普通股成本为( )。
- A．10%.
- B．10.6%.
- C．11%.
- D．15.6%.
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