会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷20

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某公司现采用“2/10，N/30”的信用条件，年销售收入为27000元，平均收现期为20天，享受现金折扣的销售额占总销售额的40%，坏账损失率为5%。公司为了加速收款和扩大销售收入，准备将信用条件调整为“2.5/10，N/40”，预计调整后年销售收入为36000元，平均收现期为25天，享受现金折扣的销售额占总销售额的50W%，坏账损失率为4%。该企业的变动成本率为80%，机会成本率为10%。
要求：
根据计算结果说明该公司是否应改变信用条件。
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某公司有关资料如下表所示：
若该公司流动资产等于速动资产加存货。
要求：(1)流动资产的期初数、期末数；
(2)本期速动比率；
(3)本期流动资产周转次数。
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中华葡萄酒厂是生产葡萄酒的中型企业，该厂生产的葡萄酒酒香纯正，价格合理，长期以来供不应求。为了扩大生产能力，该厂准备新建一条生产线。经调查得到以下有关资料：
(1)投资新的生产线需一次性投入1000(万元)，建设期1年，预计可使用10年。报废时无残值；按税法要求该生产线的折旧年限为8年，使用直线法折旧，残值率为10%。
(2)购置设备所需的资金通过银行借款筹集，借款期限为4年，每年年末支付利息100(万元)，第4年年末用税后利润偿付本金。
(3)该生产线投入使用后，预计可使工厂第 1～5年的销售收入每年增长1000(万元)，第6～10年的销售收入每年增长800万元，耗用的人工和原材料等成本为收入的60%。
(4)生产线建设期满后，工厂还需垫支流动资金200万元。
(5)所得税税率为30%。
(6)银行借款的资金成本为10%。
要求：
(1)预测新的生产线投入使用后，该工厂未来10年增加的净利润；
(2)预测该项目各年的现金净流量；
(3)计算该项目的净现值，并评价项目是否可行。
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某企业现有一台旧设备，尚可继续使用5年，预计5年后残值为5000元，目前出售可获 40000元。使用该设备每年的营业收入为800000元，经营成本为400000元。同时市场上相同类型的设备，价值为100000元，预计5年后残值为 8000元。使用新设备将使每年经营成本增加20000元。该企业所得税税率为30%。
要求：用差量分析法计算新、旧设备的差量现金流。
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某公司预计下年耗用甲材料50000千克，每次进货费用60元。单位储存成本4元，单位缺货成本8元。
要求：计算甲材料的经济进货批量和平均缺货量。
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某公司准备对一种股利固定增长的普通股股票进行长期投资，基期股利为10元，该股票价值为120元，估计年股利增长率为5%。
要求：该公司的期望收益率为多少?
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使用因素替代法时，要注意因素替代的顺序性，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒。(　　)
- A．正确
- B．错误
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当采用单一的内部转移价格不能达到激励各责任中心的有效经营和保证各责任中心与整个企业的经营目标达成一致时，应采用双重价格。(　　)
- A．正确
- B．错误
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在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。(　　)
- A．正确
- B．错误
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在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润大于零，该方案就是可行方案。(　　)
- A．正确
- B．错误
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收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。(　　)
- A．正确
- B．错误
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资金成本用相对数表示，即表示为用资费用与筹资费用的比率。(　　)
- A．正确
- B．错误
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公司治理机制是治理结构在经济运行中的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。(　　)
- A．正确
- B．错误
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资金的时间价值相当于没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。(　　)
- A．正确
- B．错误
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普通股股东具有的权利不包括优先认股权。(　　)
- A．正确
- B．错误
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以企业价值最大化作为财务管理的目标考虑了投资的风险，但没有考虑资金的时间价值。(　　)
- A．正确
- B．错误
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影响资产净利率高低的因素主要有(　　)。
- A．产品的价格
- B．单位成本的高低
- C．销售量
- D．资产周转率
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从投资的功能上可以将投资动机划分为(　　)。
- A．获利动机
- B．扩张动机
- C．分散风险动机
- D．控制动机
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影响速动比率的因素有(　　)。
- A．应收账款
- B．存货
- C．短期借款
- D．预付账款
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股票投资能够给投资人带来的现金流入量有(　　)。
- A．资本利得
- B．股利
- C．利息
- D．出售价格
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作为评价投资中心业绩的指标，“剩余收益”的优点有(　　)。
- A．可以使业绩评价与企业目标保持一致
- B．能够体现投入产出关系
- C．能反映投资中心的综合获利能力
- D．具有横向可比性
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下列各项目中，能够被视作“自然融资”．的项目有(　　)。
- A．短期借款
- B．应付票据
- C．应付水电费
- D．应付工资
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在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明(　　)。
- A．该方案的获利指数等于1
- B．该方案不具备财务可行性
- C．该方案的净现值率大于2
- D．该方案的内部收益率．等于设定折现率或行业基准收益率
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从承租人想要达到的目的看，融资租赁是为了(　　)。
- A．通过租赁而融资
- B．通过租赁取得短期使用权
- C．通过租赁而最后购入该设备
- D．通过租赁增加长期资金
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财务预测环节的工作主要包括以下几个步骤(　　)。
- A．明确预测目标
- B．搜集相关资料
- C．建立预测模型
- D．实施财务预测
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对于资金时间价值概念的理解，下列表述正确的有(　　)。
- A．货币只有经过投资和再投资才能增值，不投人生产经营过程的货币不会增值
- B．一般情况下，资金的时间价值应按复利方式来计算
- C．资金时间价值不是时间的产物，而是劳动的产物
- D．不同时期的收支不宜直接进行比较，只有把它们换算到相同的时间基础上，才能进行大小的比较和比率的计算
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既是企业获利能力指标的核心，又是整个财务指标体系的核心指标是(　　)。
- A．总资产报酬率
- B．总资产周转率
- C．自有资金利润率
- D．销售利润率
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广泛采用的评价投资中心业绩的指标是(　　)。
- A．投资利润率
- B．剩余收益
- C．利润
- D．可控成本
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与产权比率相比，资产负债率侧重于分析(　　)。
- A．财务结构的稳健程度
- B．债务偿付安全性的物质保障程度
- C．自有资金对偿债风险的承受能力
- D．所有者权益对投资人权益的保障程度
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业务预算中惟一仅以数量形式反映预算期产品生产数量及品种构成的一种预算是(　　)。
- A．销售预算
- B．生产预算
- C．直接材料消耗及采购预算
- D．直接工资预算
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成本中心工作成绩的考核指标是(　　)。
- A．成本控制
- B．可控成本
- C．可控成本与不可控成本
- D．不可控成本
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能使公司在股利支付上具有较大灵活性的分配政策为(　　)。
- A．剩余政策
- B．固定股利政策
- C．固定股利比率政策
- D．正常股利加额外股利政策
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在通货膨胀时期，企业一般采用的收益分配政策(　　)。
- A．宽松
- B．很宽松
- C．不分配
- D．偏紧
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全面预算体系中的最后环节是(　　)。
- A．资本支出预算
- B．销售预算
- C．财务预算
- D．直接工资预算
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债券投资的缺点是(　　)。
- A．本金安全性低
- B．购买力风险大
- C．收入不稳定
- D．市场流动性较差
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某企业现金的信用条件是：“2/10、1/20、 n/30”，一客户从该企业购入原价为5000元的原材料，并于第15天付款，则该客户实际交付的货款为(　　)。
- A．4950元
- B．4900元
- C．5000元
- D．4925元
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在多个投资方案中，当投资资金总量有限制时，决定组合顺序的投资评价指标是：(　　)。
- A．净现值
- B．获利指数
- C．内部收益率
- D．净现值率
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某一方案年等额净回收额等于该方案净现值与相关的(　　)的乘积。
- A．偿债基金系数
- B．复利现值系数
- C．资本回收系数
- D．年金现值系数
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某企业投资50万元拟建一项固定资产，按直线法计提折旧，使用寿命为10年，期末无残值，该项工程于当年投产，预计投产后每年可获利10万元，该项目的行业基准折现率为10%，则该项投资的净现值为(　　)万元。
- A．45
- B．52.9
- C．42.17
- D．41.52
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如果组合中包括了全部股票，则投资人(　　)。
- A．只承担市场风险
- B．只承担特有风险
- C．只承担非系统风险
- D．不承担系统风险
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某公司本期息税前利润为5000万元，本期实际利息费用1000万元，则该公司的财务杠杆系数为(　　)。
- A．2
- B．1.25
- C．1.5
- D．2.25
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某人以40元的价格购入一张股票，该股票目前的股利为每股1元，股利增长率为2%，一年后以50元的价格出售，则该股票的投资收益率应为(　　)。
- A．2%.
- B．20%.
- C．21%.
- D．27.55%.
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在各种资金来源中，资金成本最高的是(　　)。
- A．债券
- B．留存收益
- C．优先股
- D．普通股
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某企业取得银行借款5000万元，年利率为 10%，筹资费用率为1%，该企业所得税率为 40%，则银行借款的资金成本为(　　)。
- A．6.1%.
- B．5.1%.
- C．7.1%.
- D．10%.
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我国发行的债券目前主要偿还方式是采用(　　)。
- A．分批偿还
- B．以旧债券换新债券
- C．转换成普通股
- D．到期一次以现金偿还
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下列不属于商业信用的是(　　)。
- A．赊销商品
- B．预收货款
- C．商业汇票
- D．租赁
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对借款企业来说，采用补偿性余额使得借款的实际利率(　　)。
- A．降低
- B．不变
- C．无法确定
- D．提高
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企业的银行借款，按借款人是否需要担保，可以分为信用借款、担保借款和(　　)。
- A．抵押贷款
- B．长期借款
- C．流动资金借款
- D．固定资金借款
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对于多方案根据风险与收益的关系择优的标准是(　　)。
- A．标准离差最高，期望收益最高
- B．标准离差最低，期望收益最高
- C．标准离差最低，期望收益最低
- D．标准离差最高，期望收益最低
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某人计划在5年后用50000元支付孩子的教育费用，银行年复利为10%，此人现在应该存入银行(　　)。
- A．50000元
- B．25000元
- C．33333元
- D．31046元
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对于上市企业能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标是(　　)。
- A．税后净利
- B．净资产收益率
- C．每股市价
- D．剩余收益
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