会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷79

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荣丰公司11月份现金收支的预计资料如下：
(1)11月1日的现金(包括银行存款)余额为15000元，而已收到未入账支票35000元。
(2) 产品售价9元/件。9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。
(3) 进货成本为5元/件，平均在15天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为 77500元。
(4) 11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。
(5) 预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。
(6) 11月份预交所得税20000元。
(7) 现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000元。
要求：编制11月份的现金预算(请将结果填列在给定的“11月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额)。
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某公司年销售额1000万元，变动成本率70%，全部固定成本和费用200万元，总资产500万元，资产负债率40%，负债的平均利率8%，假设所得税率为40%。该公司拟改变经营计划追加投资400万元，每年的固定成本增加50万元，可以使销售额增加20%，并使变动成本率下降至60%。
要求：
(1) 所需资金以追加实收资本取得，计算权益净利率、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；
(2) 所需资金以10%的利率借入，计算权益净利率、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；
(3) 若不考虑风险，回答应当采纳哪个方案。
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ABC公司研制成功一台新产品，现在需要决定是否大规模投产，有关资料如下：
(1) 公司的销售部门预计，如果每台定价3万元，销售量每年可以达到 10000台；生产部门预计，变动制造成本每台2.1万元，不含折旧费的固定制造成本每年4000万元。新业务将在2008年1月1日开始，假设经营现金流发生在每年年底。
(2) 为生产该产品，需要添置一台生产设备，预计其购置成本为4000万元。该设备可以在2007年底以前安装完毕，并在2007年底支付设备购置款。该设备按税法规定折旧年限为5年，净残值率为5%；经济寿命为5年。如果决定投产该产品，公司将可以连续经营5年，预计不会出现提前中止的情况。
(3) 生产该产品所需的厂房可以用8000万元购买，在2007年底付款并交付使用。该厂房按税法规定折旧年限为20年，净残值率5%。5年后该厂房的市场价值预计为7000万元。
(4) 生产该产品需要的净营运资本预计为销售额的10%。假设这些净营运资本在2008年初投入，项目结束时收回。
(5) 公司的所得税税率为25%。
(6) 该项目的成功概率很大，风险水平与企业平均风险相同，可以使用公司的加权平均资本成本10%作为折现率。新项目的销售额与公司当前的销售额相比只占较小份额，并且公司每年有若干新项目投入生产，因此该项目万一失败不会危及整个公司的生存。
要求：
(1) 计算项目的初始投资总额，包括与项目有关的固定资产购置支出以及净营运资本增加额。
(2) 计算厂房和设备的年折旧额以及第5年末的账面价值。
(3) 计算第5年末处置厂房和设备引起的税后净现金流量。
(4) 计算各年项目现金净流量和静态回收期。
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某上市公司本年度刚刚支付的现金股利为1元/股，预计公司前两年股利保持固定，从第三年开始采用固定股利支付率政策，股利支付率保持10%，每股收益保持每年5%的增长率。该股票的β系数为1.5，市场上国库券的利率是5%，通货膨胀率为1%，股票价格指数收益率的平均值为15%。某投资者欲购买该股票，股价为7元/股，并长期持有，判断是否值得购买。
已知：(P/A，20%，2)=1.5278；(P/F，20%，2)=0.6944
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甲企业12月份的固定制造费用有关资料如下：
预算产量下的标准工时                       1500小时
实际耗用工时                           1600小时
实际产量的标准工时                        1300小时
固定制造费用的实际数                        8000元
预算产量下的标准固定制造费用                    7500元
要求：
(1) 根据资料，计算固定制造费用的成本差异；
(2) 采用二差异法，计算固定制造费用的各种差异，并说明是有利差异还是不利差异；
(3) 采用三差异法，计算固定制造费用的各种差异，并说明是有利差异还是不利差异。
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市盈率是评价上市公司获利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。 ( )
- A．正确
- B．错误
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ABC公司生产甲产品需要用一种材料，年需要量为3000千克，该种材料的采购价为 20元/千克，每次订货成本为150元，每千克材料的年储存成本为10元。回答下列问题(计算结果保留整数)：
(1) 若符合经济进货批量基本模型的使用条件，计算经济订货批量及最低相关总成本；
(2) 若允许缺货，且单位缺货成本为5元，计算经济订货批量及平均缺货量；
(3) 结合(1)的计算结果，如果供应商提出折扣条件：一次订货量在800千克以上的可获1%的折扣，在1500千克以上可获2%的折扣，计算经济订货批量。
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买入套期保值是利用利率期货交易来避免将来利率上涨引起的持有债券的价格下跌，或者预定的借款费用上升的风险。 ( )
- A．正确
- B．错误
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如果企业的资产负债率是40%，则该企业存在财务风险不存在经营风险。 ( )
- A．正确
- B．错误
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资本成本是指企业为筹集资金时使用资金而付出的代价，也就是企业为筹集资金而付出的股利和利息等。 ( )
- A．正确
- B．错误
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为了保持目标资本结构，企业采用剩余股利政策，尽可能用留存收益来满足企业全部资金的需求。 ( )
- A．正确
- B．错误
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递延年金有终值与现值，现值的大小与递延期有关，而终值的大小与递延期无关。 ( )
- A．正确
- B．错误
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监督检查是企业对其内部控制制度的健全性和合理性进行监督检查与评估，形成书面报告并作出相应处理的过程，是实施内部控制的重要保证。 ( )
- A．正确
- B．错误
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非系统风险是可以通过资产组合分散掉的风险，它不受政治和经济因素影响。 ( )
- A．正确
- B．错误
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直接人工预算是指为规划一定预算期内人工工时的消耗水平和人工成本水平而编制的一种财务预算。 ( )
- A．正确
- B．错误
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如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV＞0，NPVR＞0，PI＞1，IRR＞i，PP＞n/2，则可以得出的结论是：该项目完全具备财务可行性。 ( )
- A．正确
- B．错误
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营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营运资金数额增大的方式有( )。
- A．缩短存货周转期
- B．缩短应收账款周转期
- C．缩短应付账款周转期
- D．延长应收账款周转期
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下列说法不正确的是( )。
- A．按照财务控制的内容可将财务控制分为现金控制和收支控制
- B．按照财务控制的对象可将财务控制分为一般控制和应用控制
- C．比较而言，定额控制没有弹性，定率控制具有弹性
- D．对激励性指标确定最高控制标准，对约束性指标确定最低控制标准
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下列各种证券中，属于固定收益证券的是( )。
- A．国债
- B．可转债
- C．普通股股票
- D．优先股股票
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契约型基金相对于公司型基金的特点是( )。
- A．契约型基金的资金是公司法人的资本
- B．契约型基金的投资人是受益人
- C．契约型基金的投资人不享有管理基金公司的权利
- D．契约型基金运营依据是基金公司章程
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下列属于股票回购缺点的是( )。
- A．股票回购需要大量资金支付回购的成本，易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲
- B．回购股票可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公司长远的发展，损害公司的根本利益
- C．股票回购容易导致公司操纵股价
- D．股票回购不利于公司实施兼并与收购
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下列各项中会使公司采用低股利政策的是( )。
- A．公司的盈余稳定性差
- B．公司资产流动性差
- C．公司缺乏良好的投资机会
- D．公司举债能力弱
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下列说法不正确的是( )。
- A．通常在除息日之前进行交易的股票，其价格低于在除息日后进行交易的股票价格
- B．在公司的高速发展阶段，企业往往需要大量的资金，此时适合采用剩余股利政策
- C．法定公积金按照本年实现净利润的10%提取
- D．股票回购可以防止派发剩余现金造成的短期效应
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荣丰公司正在重新评价是否投产一种一年前曾经论证但搁置的项目，对以下收支发生争论，应列入该项目评价的现金流出量有( )。
- A．一年前的论证费用
- B．动用为其他产品储存的原料约100万元
- C．该项目利用现有未充分利用的厂房和设备，如将该设备出租可获收益 100万元
- D．新产品销售会使本公司同类产品减少收益50万元
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股票股利和股票分割的共同点包括( )。
- A．所有者权益总额均不变
- B．股东持股比例均不变
- C．所有者权益的内部结构均不变
- D．股东持股市场价值总额均不变
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在业绩评价中，评价资产质量状况的基本指标包括( )。
- A．应收账款周转率
- B．流动资产比率
- C．不良资产比率
- D．资本保值增值率
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关于财务风险，下列说法正确的有( )。
- A．自有资金比例越大，风险程度越大
- B．借入资金比例越小，风险程度越小
- C．加强财务风险管理，关键在于要维持适当的负债水平
- D．风险程度大小受借入资金对自有资金比例的影响
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如果甲企业经营杠杆系数为1.5，复合杠杆系数为3，则下列说法不正确的是( )。
- A．如果销售量增加10%，息税前利润将增加15%
- B．如果息税前利润增加20%，每股利润将增加40%
- C．如果销售量增加10%，每股收益将增加30%
- D．如果每股收益增加30%，销售量需要增加90%
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下列不属于财务分析局限性表现的是( )。
- A．资料来源的局限性
- B．分析方法的局限性
- C．分析对象的局限性
- D．分析指标的局限性
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下列有关衍生金融资产投资的说法不正确的是( )。
- A．金融期货投资具有以小博大的特点
- B．商品期货投资的合约履约有保证
- C．套利一般包括跨期套利、跨品套利、跨市套利等形式
- D．可转换债券的投资者可以根据可转换债券的理论价值和实际价格的差异套利
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下列关于认股权证的说法不正确的是( )。
- A．由于套利行为的存在，认股权证的实际价值通常高于其理论价值
- B．提高普通股市价一定会提高认股权证理论价值
- C．换股比率影响认股权证理论价值
- D．剩余有效期限影响认股权证理论价值
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下列属于资本结构存量调整的是( )。
- A．提前收回债券
- B．进行企业分立
- C．进行融资租赁
- D．发放股票股利
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下列属于半变动成本的是( )。
- A．化验员的工资
- B．质检员的工资
- C．每年支付一定租金数额，另外，租赁设备海运转一小时支付一定租金数额
- D．研究与开发费
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甲企业负债资金的市场价值为3000万元，股东权益的市场价值为5000万元。债务的税前资金成本为15%，股票的β为1.2，企业所得税税率为30%，市场风险溢酬为8%，通货膨胀补偿率为2%，国债的利率为6%。则加权平均资金成本为( )。
- A．12.44%
- B．14.94%
- C．15.38%
- D．13.69%
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下列关于股票分割作用的表述，不正确的是( )。
- A．可以促进股票的流通和交易
- B．有助于提高投资者对公司的信心
- C．有助于公司并购政策的实施，增加对被并购方的吸引力
- D．由于股票分割，提高了每股价格；在一定程度上加大对公司恶意收购的难度
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根据《公司法》规定，下列关于盈余公积金的说法不正确的是( )。
- A．弥补亏损后，如果当年的税后利润还有剩余，就必须计提盈余公积金
- B．当年的净利润无法弥补亏损时，不需要计提盈余公积金
- C．法定盈余公积可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本
- D．任意盈余公积可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本
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普通股股东的权利不包括( )。
- A．阻止越权经营的权利
- B．优先分配剩余资产权
- C．优先认股权
- D．出让股份权
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下列不属于债券收益来源的是( )。
- A．债券的价值
- B．债券的资本收益
- C．债券的资本损失
- D．利息收入
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下列关于资本成本的说法，不正确的是( )。
- A．它是企业筹资决策中要考虑的惟一因素
- B．它是影响企业筹资总额的重要因素
- C．它是企业选用筹资方式的参考标准
- D．它是企业选择资金来源的基本依据
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已知(P/A，10%，9)=5.7590，(F/A，10%，11)=6.4951，则10年、10%的即付年金现值系数为( )。
- A．4.5790
- B．6.7590
- C．5.4951
- D．7.4951
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下列关于债券提前偿还的说法不正确的是( )。
- A．提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并且随到期日的临近而逐渐提高
- B．强制性赎回有偿债基金和赎债基金两种形式
- C．选择性赎回的利息率略高于其他同类债券
- D．通知赎回中，债券持有人还有一种提前售回选择权
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下列关于认股权证筹资的说法不正确的是( )。
- A．用认股权征购买发行公司的股票，其价格一般低于市场价格
- B．用认股权证筹资属于混合筹资
- C．用认股权证筹资会稀释普通股收益
- D．用认股权证筹资不会为公司筹集额外的资金
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关于内部转移价格中的双重价格的说法正确的是( )。
- A．双重价格既可较好地满足供需双方的不同需要，还可以激励双方在经营上充分发挥主动性
- B．双重市场价格中，使用方以市场价格或议价作为基础，供应方使用单位变动成本作为计价的基础
- C．双重转移价格中，供应方采用最高市价，使用方采用最低市价
- D．双重价格可较好地满足供需双方的不同需要，但是无法激励双方在经营上充分发挥积极性
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新字公司采用银行业务集中法增设收款中心，可使公司应收账款平均余额由现在的400万元减至100万元。企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用20万元，则分散收账收益净额为( )万元。
- A．20
- B．10
- C．15
- D．30
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某公司年销售收入为500万元，其中赊销比率为80%。应收账款周转率为10次，变动成本率60%，资金成本率8%，则该公司的应收账款机会成本为( )万元。
- A．24
- B．1.92
- C．2.4
- D．4.2
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用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目包括( )。
- A．现金管理费用
- B．现金与有价证券的变动性转换成本
- C．持有现金的机会成本
- D．现金短缺成本
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从本质上说，下列不属于财务预算内容的是( )。
- A．现金预算
- B．预计利润表
- C．财务费用预算
- D．预计资产负债表
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下列表述不正确的是( )。
- A．资产的风险大小可以用资产收益率的离散程度来衡量
- B．在收益率的期望值相同的方案中，收益率的标准离差越大，风险越大
- C．在各方案收益率的期望值不同的情况下，收益率的标准离差率越大，方案的风险越大
- D．收益率的标准离差乘以风险价值系数就是方案的风险收益率
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已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数150万元，流动负债可用数为100万元；投产第二年的流动资金需用数为80万元，流动负债可用数为20万元。则投产第二年流动资金的投资额应为( )万元。
- A．30
- B．50
- C．10
- D．90
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如果项目的净现值大于0，包括建设期的静态投资回收期大于项目计算期的一半，可以认定该项目( )。
- A．完全具备可行性
- B．完全不具备可行性
- C．基本具备财务可行性
- D．无法判断
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每股收益最大化目标与利润最大化目标存在的共同问题是( )。
- A．没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系
- B．不能直接反映企业创造剩余产品的多少
- C．没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为
- D．不可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间进行比较
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