中级会计职称考试财务管理预测试题(4)

第 52 题某公司2007年的有关资料如下：

（1）2007年12月31日资产负债表简表如下：

单位：万元

资产	年初	年末	负债及所有者权益	年初	年末
流动资产：			流动负债合计	330	327
货币资金	195	225	长期负债合计	435	558
应收账款	202.5	195	负债合计	765	885
存货	240	255
流动资产合计	637.5	675
长期投资	150	150
固定资产原价	1650	1800	股本	750	750
减：累计折旧	600	660	未分配利润	322.5	330
固定资产净值	1050	1140	所有者权益合计	1072.5	1080
合计	1837.5	1965	合计	1837.5	1965

（2）2007年利润表简表如下：

单位：万元

项 目	金额
主营业务收入	2000
减：主营业务成本（变动成本）	1400
主营业务税金及附加（变动成本）	200
主营业务利润	400
加：其他业务利润	O
减：期间费用（固定成本）	200
其中：利息费用	20
营业利润	200
减：所得税（所得税税率33%）	66
净利润	134

（3）假设该公司股票属于固定成长股票，股利固定增长率为4%。该公司2007年年末每股现金股利为0.20元，年末普通股股数为100万股。该公司股票的B系数为1.2，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为2%。

（4）该公司2007年经营性现金流入1360万元，经营性现金流出1310万元。

要求：

（1）计算该公司2007年年末的流动比率、速动比率、现金流动负债比率、权益乘数和已获利息倍数；

（2）计算该公司2007年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率；

（3）计算该公司2007年净资产收益率、总资产报酬率、资本积累率和资本保值增值率；

（4）计算该公司2008年经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数；

（5）计算该股票的必要收益率和2007年12月31日的每股价值；

（6）假设2007年12月31日该股票的市场价格为18元/股，计算2007年年末该公司股票的市盈率和每股净资产；

（7）计算该公司2007年盈余现金保障倍数，并分析该公司收益质量状况。

第 51 题某企业为了提高产品A的质量，扩大销量，准备变卖一套尚可使用5年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。旧设备的折余价值80000元，目前变现净收入100000元，新设备的投资额200000元，预计使用年限5年，更新设备的建设期为零，到第5年末新设备的预计净残值为50000元，如果继续使用旧设备则预计净残值为30000元。新设备投入使用后，预计A产品的营业收入第一年增加70000元，以后每年递增10000元，A产品的经营成本第一年增加34000元，以后每年递增6000元。另外，同时导致该企业同类的其他产品的销量下降，导致企业每年减少息税前利润10000元。该设备采用直线法计提折旧，该企业所得税税率为30%，企业要求的投资报酬率为5%。

已知：（P/F，5%，1）＝0.9524

（P/F，5%，2）＝O.9070

（P/F，5%，3）＝O.8638

（P/F，5%，4）＝0.8227

（P/F，5%，5）＝O.7835

要求：用净现值法确定是否应当进行此项更新改造。

第 49 题甲公司现在面临两个投资机会，两个项目均从建设起点开始发生投资，计算机系统显示的相关资料如下：

单位：万元

现金净流量	NCFI	NCF2	NCF3	NCF4	NCF5	NCF6
项目A	—200	—20	100	150	150	150
项目B	—100	—20	50	120	120	120

已知：项目的行业基准收益率为10.8%。

要求：用差额投资内部收益率法判断这两个方案的优劣。

已知：（P/F，10%，1）＝O.9091

（P/F，10%，2）＝0.8264

（P/A，10%，3）＝2.4869

（P/F，12%，1）＝O.8929

（P/F，12%，2）＝O.7972

（P/A，12%，3）＝2.4018

第 50 题目前市面上有三家备选的公司债券，其有关资料如下：

（1）A公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券的发行价格为1105元，若投资人要求的必要收益率为6%，则A公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资A公司债券，并一直持有至到期日，其投资持有期年均收益率为多少?应否购买?

已知：（P/A，6%，5）＝4.212

（P/F，6%，5）＝O.747

（P/A，5%，5）＝4.3295

（P/F，5%，5）＝O.7835

（2）B公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券的发行价格为1105元，若投资人要求的必要收益率为6%，则B公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资B公司债券，并一直持有至到期日，其持有期年均收益率为多少?应否购买?

（3）C公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，C公司采用贴现法付息，发行价格为600元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6%，则C公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资A公司债券，并一直持有至到期日，其持有期年均收益率为多少?应否购买?

（4）若甲公司持有B公司债券1年后，将其以1200元的价格出售，则持有期收益率为多少?

第 48 题某公司2007年12月份销售额和2008年1—2月份的预计销售额分别为150万元、100万元、200万元。其他有关资料如下：

（1）收账政策：当月销售当月收现60%，其余部分下月收回；

（2）材料采购按下月销售额的80%采购。付款政策：当月购买当月付现70%，下月支付其余的30%。

（3）假设每月现金余额不得低于3万元，现金余缺通过银行借款来调整。

（4）借款年利率为12%，借款或还款的本金必须是5000元的整倍数，利随本清，借款在期初，还款在期末。

（5）假设该企业销售的产品和购买的材料适用的增值税税率为17%。

要求：

（1）计算确定2008年1月份销售现金流人量和购买材料的现金流出量；

（2）计算确定2008年1月31日资产负债表中 “应收账款”和“应付账款”项目金额；

（3）假设2008年1月份预计的现金收支差额为-12.32万元，计算确定1月末的现金余额；

（4）假设2008年2月份预计的现金收支差额为7.598万元，计算确定2月末的现金余额。

第 46 题某企业2007年实现销售收入2480万元，全年固定成本570万元，变动成本率55%，所得税税率33%。2007年度用税后利润弥补2001年度尚未弥补亏损40万元，按10%提取法定公积金，按5%提取任意公积金，向投资者分配利润的比率为可供分配利润的40%。

要求：计算2007年的税后利润，提取的法定公积金、任意公积金和未分配利润。

第 47 题A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉，不利于扩大销售，该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲、乙两个放宽信用条件的备选方案，有关数据如下：

项 目	甲方案（n/90）	乙方案（2/30,n/90） 年度 年度不变资金（n） 每元销售收入所需变动资金（6） 应收账款 存货 固定资产净值 应交税费 应付账款 450 500 350 250 50 0.16 0.20 O - 0.05 0.13
年赊销额（万元/年）	1560	1620
收账费用（万元/年）	25	30
固定成本（万元/年）	35	40
所有账户的坏账损失率	3%	4%

已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。考虑到有一部分客户会拖延付款，因此预计在甲方案中应收账款平均收账天数为120天；在乙方案中，估计有40%的客户会享受现金折扣，平均收账天数为69天。

要求：

（1）计算乙方案的下列指标：

①应收账款机会成本

②现金折扣。

（2）回答A公司应选择哪个方案？（一年按360天计算）

第 44 题质量成本包括预防和检验成本以及损失成本，其中预防和检验成本是不可避免成本，随着产品质量的不断提高将会不断降低。（　）

• 正确
• 错误

第 45 题永续预算能够使预算期间与会计年度相配合。便于考核预算的执行结果。（ ）

• 正确
• 错误

第 43 题套利定价理论认为，同一个风险因素所要求的风险收益率（即超过纯粹利率的部分）对于不同的资产来说是不同的。（　）

• 正确
• 错误

第 41 题企业对于无法合理确定使用寿命的无形资产，应将其成本在不超过10年的期限内摊销。（ ）

• 正确
• 错误

第 42 题在负债金额既定的情况下，企业本期净资产的增加额就是企业当期实现的利润数量，净资产的减少额就是企业本期亏损额。（　） 

• 正确
• 错误

第 40 题市盈率定价法下，机构大户容易操纵发行价格。（ ） 

• 正确
• 错误

第 39 题企业与政府之间的财务关系表现为投资与受资的关系（）。 

• 正确
• 错误

第 37 题在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为资金时闻价值。 （　）

• 正确
• 错误

第 38 题资产的收益率仅指利（股）息的收益率。（　）

• 正确
• 错误

第 36 题金融性资产的流动性越强，风险性就越大。（　） 

• 正确
• 错误

第 34 题在确定利润分配政策时要考虑股东因素，股东主张多派发股利的考虑是（　　）。

• A．稳定收入考虑 
• B．规避风险考虑
• C．避税考虑
• D．控制权考虑

第 35 题下列各项中，属于财务控制要素的有（　）。

• A．目标设定 
• B．风险评估
• C．监控 
• D．风险应对

第 33 题编制弹性预算的前提是将成本费用划分为（　　）。

• A．固定成本
• B．变动成本
• C．可控成本
• D．不可控成本

第 32 题弹性成本预算编制方法中，相对于公式法，列表法的主要优点是（　　）。

• A．不受业务量波动的影响
• B．编制预算的工作量较小
• C．可以直接反映特定业务量的预算额水平
• D．便于预算的控制和考核

第 29 题可变现净值中估计售价的确定方法有（    ）。

• A．为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，通常应当以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的基础  
• B．如果企业持有存货的数量多于销售合同订购的数量，超出部分的存货可变现净值，应当以产成品或商品的合同价格作为计量基础  
• C．没有销售合同约定的存货，但不包括用于出售的材料，其可变现净值应当以产成品或商品的一般销售价格（即市场销售价格）作为计量基础  
• D．用于出售的材料等，应当以市场价格作为其可变现净值的计量基础。这里的市场价格是指材料等的市场销售价格 

第 30 题融资租赁的形式包括（　　）。

• A．直接租赁
• B．杠杆租赁
• C．售后租回
• D．经营租赁

第 31 题下列各项中，可能会影响流动比率的业务是（ ）。 

• A．用现金购买短期债券 
• B．用现金购买固定资产  
• C．用存货进行对外长期投资 
• D．从银行取得长期借款 

第 28 题关于确定最佳资本结构的方法，下列说法正确的是（　　）。

• A．每股利润无差别点法没有考虑风险的影响
• B．比较资金成本法根据加权平均资金成本的高低确定最佳资本结构
• C．比较资金成本法有把最优方案漏掉的可能
• D．公司价值分析法考虑了风险的影响

第 27 题相对定期预算而言，滚动预算的优点有（　）。

• A．透明度高
• B．及时性强
• C．预算工作量小
• D．连续性、完整性和稳定性突出 

第 25 题某公司拟发行一种面值为1000元，票面年利率为12%，期限为3年，每年付息一次的公司债券。假定发行时市场利率为10%，则其发行价格应为（　）。

• A．1000元  
• B．1050元  
• C．950元  
• D．980元 

第 26 题股票投资的优点包括（ ）。

• A．能获得较高的投资收益  
• B．能适当降低购买力风险  
• C．投资风险小  
• D．拥有一定的经营控制权

第 24 题债券发行时，当票面利率与市场利率一致（　　）。

• A．等价发行债券 
• B．溢价发行债券 
• C．折价发行债券 
• D．平价发行债券

第 22 题上市公司发放现金股利的主要原因不包括（　　）。

• A．投资者偏好 
• B．减少代理成本 
• C．传递公司的未来信息 
• D．公司现金充裕 

第 23 题企业近五年的所有者权益分别为：1997年为1200.26万元；1998年为1507.73万元；1999年为1510.43万元；2000年为1621.49万元；2001年为1795.71万元，则评价该企业2001年三年资本平均增长率为（　）。

• A．5%
• B．6%
• C．7%
• D．8% 

第 20 题某批发企业采用毛利率法对存货计价，第一季度的家用电器实际毛利率10%，6月销售商品收入75000元，采用后进先出法计算的6月30日该存货成本45000元，5月销售商品收入60000元，5月31日该存货账面余额73500元，6月购入该存货成本30000元，6月拨付委托加工商品成本15000元，则6月该存货销售成本为（ ）元。

• A．67500  
• B．58500  
• C．82500  
• D．43500 

第 21 题投资中心的考核指标中，能够全面反映该责任中心的投入产出关系，避免本位主义，使各责任中心利益和整个企业利益保持一致的指标是（　）。

• A．可控边际贡献 
• B．剩余收益 
• C．责任成本 
• D．投资利润率 

第 18 题在对存货实行ABC分类管理的情况下，A、B两类存货的品种数量比重大致为（　　）。

• A．7：2
• B．1：2
• C．5：2
• D．2：3

第 19 题某股份有限公司按单项存货计提存货跌价准备，存货跌价准备在结转成本时结转。该公司2004年年初存货的账面余额中包含甲产品1800件，其实际成本为540万元，已计提的存货跌价准备为45万元。2004年该公司未发生任何与甲产品有关的进货，甲产品当期售出600件。2004年12月31日，该公司对甲产品进行检查时发现，库存甲产品均无不可撤销合同，其市场销售价格为每件0.26万元，预计销售每件甲产品还将发生销售费用及相关税金0.005万元。假定不考虑其他因素的影响，该公司2004年末对甲产品计提的存货跌价准备为（ ）万元。

• A．9  
• B．24  
• C．39  
• D．54 

第 17 题在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是（    ）。

• A．筹资活动    
• B．投资活动 
• C．收益分配活动    
• D．资金营运活动

第 16 题下列属于企业日常生产经营而引起的财务活动的是（　　）。

• A．投资活动  
• B．筹资活动  
• C．资金营运活动  
• D．分配活动 

第 15 题下列关于固定或稳定增长股利政策的说法中不正确的是（　　）。

• A．有利于公司在资本市场上树立良好的形象、增强投资者信心
• B．有利于稳定公司股价
• C．该政策要求公司对未来的盈利和支付能力能做出较准确的判断
• D．固定或稳定增长的股利政策一般适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，可以被长期采用

第 13 题abc公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元，权益乘数为4，资产净利率为40%（资产按年末数计算），则该公司的每股收益为（　　）。

• A．6 
• B．2.5 
• C．4 
• D．8 

第 14 题需按成本性态分析的方法将企业成本划分为固定 成本和变动成本的预算编制方法是（　　）。

• A．固定预算
• B．零基预算
• C．滚动预算 
• D．弹性预算

第 11 题假设某更新改造方案的建设期为零，则下列公式错误的是（　）。

• A．建设期初净现金流量=-（该年发生的新固定资产投资-旧固定资产变价净收入） 
• B．建设期初净现金流量=-（该年发生的新固定资产投资-旧固定资产变价净收入）-固定资产变现净损失抵减的所得税  
• C．运营期第1年净现金流量=新增息前税后利润+新增折旧+固定资产变现净损失抵减的所得税  
• D．运营期终结点净现金流量=新增息前税后利润+新增折旧+新旧设备净残值的差额 

第 12 题已知某投资项日按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小丁零，则该项月的内部收益率肯定（　）。

• A．大于14%，小于 16% 
• B．小于14% 
• C．等丁15% 
• D．大于16% 

第 10 题下列指标中反映企业长期偿债能力的是（　　）。

• A．带息负债比率
• B．营业利润率
• C．争资产收益率
• D．资本保值增值率

第 9 题上市公司发放现金股利的原因不包括（ ）。

• A．投资者偏好  
• B．减少代理成本  
• C．传递公司的未来信息  
• D．减少公司所得税负担

第 8 题下列说法不正确的是（　　　）。

• A．出现权责发生制和收付实现制的区别，其原因是会计分期假设的存在 
• B．由于有了会计分期假设，才进而出现了应收、应付、摊销等会计处理方法  
• C．明确持续经营假设，这样会计人员可以相应选择会计政策和估计方法  
• D．对于难以用货币来计量的事项，如企业经营战略、研发能力等，企业不必在财务报告中补充披露有关财务信息  

第 7 题使用寿命周期成本包括原始成本和运行维护成本两部分，其中运行维护成本不包括（　　）。

• A．售后与使用有关的消耗成本
• B．维修成本
• C．保养成本
• D．生产成本

第 6 题某人希望在5年末取得本利和5000元，则在年利率为5%，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（　）元。

• A．4000  
• B．4164  
• C．4266  
• D．4250 

第 4 题某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量600千克，该季度生产需用量2400千克， 预计期末存量为400千克，材料单价（不含税）为10元，若材料采购货款有60%在本季度内付清，另外40%在下季度付清，增值税税率为17%，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（ ）元。

• A．8800 
• B．10269  
• C．10296 
• D．13000 

第 5 题在财务控制的定额控制中，对激励性指标应选择的控制标准是（　）。

• A．最高控制标准 
• B．最低控制标准 
• C．弹性控制标准 
• D．平均控制标准 

第 3 题我国目前各类企业最为重要的资金来源是（ ）。

• A．银行信贷资金  
• B．国家财政资金  
• C．其他企业资金  
• D．企业自留资金

第 1 题关于复合杠杆系数，下列说法正确的是（　　）。

• A．等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之和
• B．该系数等于普通股每股收益变动率与息税前利润变动率之间的比率
• C．该系数反映产销量变动对普通股每股收益的影响
• D．复合杠杆系数越大，企业风险越小

第 2 题某公司现有发行在外的普通股2000000股，每股面值1元，资本公积3000000元，未分配利润8000000元，若该公司宣布按10%的比例发放股票股利，则发放股票股利后，公司资本公积的报表列示将为（　　）。

• A．1800000元
• B．2800000元
• C．4800000元
• D．3000000元