2008年中级会计职称考试《财务管理》模拟试题五

第 52 题甲公司现有一台旧设备，尚能继续使用4年，预计4年后净残值为3000元，目前出售可获得现金30000元。使用该设备每年可获得收入600000元，经营成本400000元。市场上有一种同类新型设备，价值100000元，预计4年后净残值为6000元。使用新设备将使每年经营成本减少30000元。企业适用所得税税率为33%，基准折现率为19%。（按直线法计提折旧）

要求：  

（1）确定新、旧设备的原始投资及其差额；

（2）计算新、旧设备的年折旧额及其差额；

（3）计算新、旧设备的年净利润及其差额；

（4）计算新、旧设备净残值的差额；

（5）计算新、旧设备的年净现金流量NCF；

（6）对该企业是否更新设备做出决策。

第 50 题已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10％。 

    要求； 

（1）计算最佳现金持有量。 

（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 

（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

第 51 题A公司2005年重2月31日资产负债表上的长期负债与股东权益的比例为40：60。该公司计划于2006年为一个投资项目筹集资金，可供选择的筹资方式包括：向银行申请长期借款和增发普通股b公司以现有资金结构作为目标结构。

其他有关资料如下： 

（1）如果A公司2006年新增长期借款在40 000万元以下（含40 000万元）时，借款年利息率为6%；如果新增长期借款在40000～100000万元范围内，年利息率将提高到9%；A公司无法获得超过100000万元的长期借款。银行借款筹资费忽略不计。

（2）如果A公司2006年度增发的普通股规模不超过120000万元（含120000万元），预计每股发行价为20元；如果增发规模超过120 000万元，预计每股发行价为16元。普通股筹资费率为4%（假定不考虑有关法律对公司增发普通股的限制L

（3）A公司2006年预计普通股股利为每股2元，以后每年增长5%。

（4）A公司适用的企业所得税税率为33%。

要求：      

（1）分别计算下列不同条件下的资金成本：     

①新增长期借款不超过40000万元时的长期借款成本；

②新增长期借款超过40000万元时的长期借款成本；

③增发普通股不超过120000万元时的普通股成本；

④增发普通股超过120000万元时的普通股成本。

（2）计算所有的筹资总额分界点。

（3）计算A公司2006年最大筹资额。   

（4）根据筹资总额分界点确定各个筹资范围，并计算每个筹资范围内的资金边际成本。

（5）假定上述项目的投资额为180 000万元，预计内部收益率为13%，根据上述计算结果，确定本项筹资的资金边际成本，并作出是否应当投资的决策。

第 48 题已知某公司当前资金结构如下：

筹资方式	金额（万元）
长期债券（年利率8％）	1 000
普通股（4500万股）	4500
留存收益	2000
合 计	7500

因生产发展需要，公司年初准备增加资金2500万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行1 000万股普通股，每股市价2．5元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券2500万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；适用的企业所得税税率为33%。    

    要求：    

（1）计算两种筹资方案下每股利润无差别点的息税前利润。   

（2）计算处于每股利润无差别点时乙方案的财务杠杆系数。   

（3）如果公司预计息税前利润为1200万元，指出该公司应采用的筹资方案。   

（4）如果公司预计息税前利润为1600万元，指出该公司应采用的筹资方案。   

（5）若公司预计息税前利润在每股利润无差别点上增长10%，计算采用乙方案时该公司每股利润的增长幅度。  

第 49 题甲、乙、丙、丁四人共同投资设立A合伙企业。合伙协议的部分内容如下：由甲、乙执行合伙企业事务，丙、丁不得过问企业事务；利润和损失由甲、乙、丙、丁平均分配和分担。 

在执行合伙企业事务过程中，为提高管理水平，甲自行决定聘请王某担任合伙企业经营管理人员。因合伙企业发展良好，乙打算让其朋友郑某入伙。在征得甲的同意后，乙即安排郑某参与合伙事务。 

要求： 

根据上述情况和合伙企业法律制度的相关规定，回答下列问题： 

（1）合伙协议中关于合伙企业事务执行的约定是否符合法律规定？简要说明理由。 

（2）甲聘请王某担任经营管理人员是否符合法律规定？简要说明理由。 

（3）郑某是否已经成为A合伙企业的合伙人？简要说明理由。

第 47 题某企业拟采用融资租赁方式于2006年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资金成本率为10%。 

部分资金时间价值系数如下： 

t　　　　　　　　10%　　　14%　　　　16% 

（f/a，ⅰ ，4）　　　4.6410　　4.9211　　5.0665 

（p/a，ⅰ， 4）　　　3.1699　　2.9137　　2.7982 

（f/a，ⅰ， 5）　　　6.1051　　6.6101　　6.8771 

（p/a，ⅰ， 5）　　　3.7908　　3.4331　　3.2743 

（f/a，ⅰ， 6）　　　7.7156　　8.5355　　8.9775 

（p/a，ⅰ， 6）　　　4.3533　　3.8887　　3.6847 

要求： 

（1） 计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。 

（2） 计算后付等额租金方式下的5年租金终值。 

（3） 计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。 

（4） 计算先付等额租金方式下的5年租金终值。 

（5） 比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。 

（以上计算结果均保留整数） 

第 45 题任何一个公司所筹集的资金可以分为权益资金和负债资金两方面，无论是权益资金还是负债资金，在分配报酬时，都是通过分配的形式进行的，均属于税后分配问题。（　）  

• 正确
• 错误

第 46 题某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1 000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：  

要求：

（1）分别计算A、B两个项目净现值的期望值。  

（2）分别计算A、B两个项目期望值的标准离差。  

（3）判断A、B两个投资项目的优劣。

第 43 题可转换公司债券转换为股份时，应按其账面价值作为转换基础，即将转股时的债券投资账面价值减去不足转换一股的金额后的余额，作为转换后的股权投资成本。（ ） 

• 正确
• 错误

第 44 题企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。（　） 

• 正确
• 错误

第 42 题资产在确认时不仅要符合资产的定义，还要同时满足两个资产确认条件。（ ）

• 正确
• 错误

第 41 题股份有限公司利润分配的顺序是：提取法定公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、弥补以前年度亏损、向投资者分配利润或股利。（ ）

• 正确
• 错误

第 40 题从成熟的证券市场来看，企业的筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。（ ）

• 正确
• 错误

第 38 题资产负债表日后事项中的调整事项是指在资产负债表日已经存在，对理解和分析财务会计报告有重大影响，并且应在会计报表附注中说明的事项。（ ） 

• 正确
• 错误

第 39 题在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（　） 

• 正确
• 错误

第 36 题财务预算是全面预算体系中的最后环节，可以从价值上总包括地反映经营期决策预算和业务预算的结果。因此，它在全面预算中占有举足轻重的地位。（　　） 

• 正确
• 错误

第 37 题现金预算中的现金支出包括经营现金支出、分配股利的支出以及缴纳税金的支出，但是不包括资本性支出。（ ） 

• 正确
• 错误

第 34 题滚动预算按照预算编制和滚动的时间单位不同分为（ ）。

• A．逐月滚动  
• B．逐季滚动  
• C．逐年滚动  
• D．混合滚动

第 35 题债券的收益主要包括（ ）。

• A．利息收入 
• B．债券卖出价 
• C．资本损益 
• D．拥有转股权而获得的其他收益

第 33 题甲公司为一般纳税企业，2007年1月5日委托乙公司加工材料一批，发出材料成本为5000元，该材料适用的增值税税率为17 %。消费税税率为10%，加工后，甲公司应付的加工费为936元（含增值税），乙公司代扣代缴的消费税为660元。1月25日甲公司收回该批材料并入库，准备直接对外销售，同时以银行存款支付加工费及各种税金。甲公司对该业务进行会计处理时，下列会计分录中正确的是（ ）。

• A．借：应交税费－应交消费税 660 贷：银行存款 660  
• B．借：委托加工物资 1460 应交税费－应交增值税 136 贷：银行存款 1596  
• C．借：原材料 5800 贷：委托加工物资 5800  
• D．借：原材料 6460 贷：委托加工物资 6460 

第 31 题下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（　　）。

• A．规定借款用途 
• B．规定借款的信用条件 
• C．要求提供借款担保 
• D．收回借款或不再借款 

第 32 题影响应收账款机会成本的因素有（　）。

• A．应收账款周转天数
• B．变动成本率
• C．赊销收入净额
• D．资金成本率

第 30 题下列各项中属于转移风险的措施的是（  ）。

• A．业务外包  
• B．合资  
• C．计提存货减值准备  
• D．特许经营 

第 29 题企业取得借款100万元，借款的年利率是8%，每半年复利一次，期限为5年，则该项借款的终值是（　　）。

• A．100×（F/P，8%，5） 
• B．100×（F/P，4%，10） 
• C．100×（F/A，8%，5） 
• D．100×（F/P，8．16%，5）

第 28 题以下属于对企业财务管理影响比较大的经济环境的有（ ）。

• A．金融工具 
• B．宏观经济政策 
• C．经济周期 
• D．财务信息披露 

第 27 题关于企业价值最大化的表述正确的有（　）。

• A．该目标考虑了时间价值和风险价值 
• B．该目标容易造成企业的短期行为 
• C．法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣 
• D．该目标有利于实现社会效益最大化 

第 26 题下列的风险对策中属于接受风险的方法有（　）。

• A．放弃可能明显导致亏损的投资项目
• B．将损失摊入成本费用
• C．租赁经营
• D．计提存货跌价准备

第 24 题如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（　）。

• A．等于1
• B．小于1
• C．大于1
• D．等于0

第 25 题下列说法错误的是（ ）。

• A．解聘是一种通过所有者约束经营者的办法 
• B．接受是一种通过市场约束经营者的办法  
• C．激励是将经营者的报酬与其绩效挂钩，以使经营者自觉采取能满足企业价值最大化的措施
• D．激励的方式只有“股票选择权”方式 

第 22 题每股收益最大化目标与利润最大化目标比较，其优点是（　　）。

• A．考虑了资金的时间价值  
• B．考虑了风险  
• C．反映了利润与投资资本之间的关系  
• D．可以避免企业的短期行为

第 23 题假设某企业投资国债的年利率为10%，每次转换成本80元，基于经营需要企业的现金存量不应低于2,000元，又据以往经验测算出现金余额波动的标准差为1,000元，则当该企业的现金超过（　　）时，应将多余的部分现金投资于国债。

• A．8,000元 
• B．14,000元 
• C．20,000元 
• D．24,000元

第 21 题在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（　　　）。

• A．企业价值最大化 
• B．利润最大化 
• C．每股收益最大化 
• D．资本利润率最大化 

第 20 题企业进行短期债券投资的主要目的是（　）。

• A．调节现金余缺、获取适当收益
• B．获得对被投资企业的控制权 
• C．增加资产流动性
• D．获得稳定收益 

第 19 题下列各项中属于酌量性固定成本的是（　）。

• A．直线法计提的固定资产折旧费 
• B．长期租赁费 
• C．直接材料费 
• D．广告费 

第 18 题某外资企业的组织形式为有限责任公司，该外资企业依法解散时，根据外资企业法律制度的规定，下列人员中，不得担任清算委员会成员的是（　）。

• A．债权人代表
• B．有关主管机关代表
• C．该外资企业董事长
• D．某外国注册会计师

第 16 题对于下列关联方之间的交易，上市公司可以不在其会计报表附注中披露的是（ ）。 

• A．在与合并报表一同提供的母公司会计报表中披露关联方交易 
• B．与企业董事长控制的A公司之间的交易 
• C．与企业关键管理人员之间的交易 
• D．与企业主要投资者个人之间的交易 

第 17 题定期预算的优点是（ ）。

• A．远期指导性强  
• B．连续性好  
• C．便于考核预算执行结果  
• D．灵活性强 

第 15 题对下列会计差错，不正确的说法是（ ）。

• A．所有会计差错均应在会计报表附注中披露 
• B．本期非日后时期发现的，属于以前年度的非重大会计差错，不调整会计报表相关项目的期初数，但应调整发现当期与前期相同的相关项目 
• C．本期非日后时期发现的，属于以前年度的重大会计差错，应调整发现当期的期初留存收益和会计报表其他项目的期初数 
• D．重大会计差错的内容应在会计报表附注中披露 

第 13 题在计算优先股成本时，下列各因素中，不需要考虑的是（　）。

• A．发行优先股总额 
• B．优先股筹资费率
• C．优先股的优先权 
• D．优先股每年的股利

第 14 题体现股利无关理论的股利分配政策是（ ）。

• A．剩余股利政策 
• B．固定股利政策 
• C．正常股利加额外股利政策 
• D．固定股利支付率政策 

第 11 题“资产减值准备明细表”是下列会计报表中（　）的附表。

• A．资产负债表 
• B．利润表 
• C．利润分配表 
• D．现金流量表 

第 12 题独立检查控制是指由业务执行者以外的人员对已执行的业务的正确性所进行的验证，又称内部稽核。一个有效的独立检查控制不需要满足的条件是（ ）。

• A．检查工作由一个和原业务活动、记录、保管相独立的人员来执行 
• B．不管采用全部复核或抽样复核，复核工作须经常进行 
• C．错误和例外须迅速地传达给有关人员以便更正 
• D．如果采用抽样复核，复核工作须经常进行；如果采用全部复核，复核工作不必经常进行 

第 9 题某中外合资经营企业的投资总额为1800万美元。在其注册资本中，中方认缴的出资额为500万美元。根据中外合资经营企业法律制度的规定，下列关于外方认缴出资最低限额的表述中，正确的是（　）。

• A．外方至少应出资760万美元
• B．外方至少应出资400万美元
• C．外方至少应出资220万美元
• D．外方至少应出资100万美元

第 10 题企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种（　　）。

• A．劳动要素的管理    
• B．物质设备的管理 
• C．资金的管理    
• D．使用价值的管理

第 8 题按照（　 ）可以将筹资分为内源筹资和外源筹资。

• A．资金来源渠道  
• B．是否通过金融机构  
• C．资金的取得方式  
• D．资金使用期限的长短 

第 7 题下列属于非货币性交易的是（ ）。

• A．甲公司以公允价值为10万元的存货交换乙公司的原材料，并支付给乙公司5万元现金 
• B．甲公司以账面价值为13000元的设备交换乙公司的库存商品，乙公司库存商品账面价值9000元。甲公司设备的公允价值等于账面价值，并且甲公司收到乙公司的现金300元 
• C．甲公司以账面价值为11000元的设备交换乙公司的库存商品，乙公司库存商品账面价值8000元，公允价值10000元，并且甲公司支付乙公司4000元现金 
• D．甲公司以公允价值为1000元的存货交换乙公司的原材料，并支付给乙公司1000元的现金 

第 6 题假设某企业预测的年赊销额为2 000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（　）万元。

• A．250
• B．200
• C．15
• D．12

第 5 题下列关于一人有限责任公司的表述中，不符合《公司法》对其所作特别规定的是（　　）。

• A．一个有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元 
• B．一人有限责任公司的股东可以分期缴纳公司章程规定的出资额 
• C．一个自然人只能投资设立一个一人有限责任公司 
• D．一人有限责任公司的股东不能证明公司财产独立于股东自己财产的，应当对公司债务承揽连带责任 

第 4 题资金成本在企业筹资决策中的作用不包括（  ）。

• A．是企业选择资金来源的基本依据  
• B．是企业选择筹资方式的参考标准  
• C．作为计算净现值指标的折现率使用  
• D．是确定最优资金结构的主要参数 

第 2 题下列各项弹性成本预算中，计算工作量大，但结果相对较精确的编制方法是（　）。

• A．公式法
• B．列表法
• C．图示法
• D．因素法

第 3 题财务管理的核心环节是（ ）。

• A．规划和预测 
• B．财务预算 
• C．财务决策 
• D．财务控制

第 1 题某企业采用成本与可变现净值孰低法对存货进行期末计价，成本与可变现净值按单项存货进行比较。2004年12月31日，甲、乙、丙三种存货成本与可变现净值分别为：甲存货成本10万元，可变现净值8万元；乙存货成本12万元，可变现净值15万元；丙存货存成18万元，可变现净值15万元。甲、乙、丙三种存货已计提的跌价准备分别为1万元、2万元、1.5万元。假定该企业只有这三种存货，2004年12月31日 补提的存货跌价准备总额为（  ）万元。

• A．0.5  
• B．-0.5  
• C．2  
• D．5