注册会计师（财务成本管理）模拟试卷8

ABC公司的一种新型产品原有信用政策N/30，每天平均销量为20个，每个售价为75元，平均收账天数40天；公司销售人员提出了新的政策，以便促销产品，新的政策包括改变信用政策：“2/10，N/50”，同时以每个60元的价格销售，预计改变政策后每天能多售出 60个，估计80%的客户会享受折扣，预计平均收账天数为45天。企业资本成本率为10%，存货单位变动年储存成本是9元，每次订货成本为225元，该新型产品的每个购买价格为50元。

 要求：

 (1) 计算公司该产品改变政策前后的经济订货量和最佳订货次数；

 (2) 若单位缺货成本为5元，存货正常交货期为10天，延迟交货1天的概率为0.2，延迟交货2天的概率为0.1，不延迟交货的概率为0.7，计算合理的保险储备和再订货点；

 (3) 按照上面确定的经济订货量和再订货点进行采购，综合判断应否改变政策。

某企业生产A产品，共有三个型号A1、A2、A3；目前该企业面临一个难题：A1型号产品市场竞争力减弱，其产品价格不得不降低。为了分析其产品的竞争力，有关产品的成本资料如下：

 (1) 制造费用共计441万元，制造费用的分摊是以单一的人工小时来分配；

 (2) 直接人工成本工资率8元；

 (3) 价格按成本加20%来定价；

 (4) 有关产品明细资料：

         A1    A2   A3

 单位产品材料 25元  62.5元  105元

 单位工时   0.5小时  1小时  1小时

 预计产量   20000  1000   10000

 (5) 该企业的制造费用的明细项目如下：机械加工活动的费用：278万元；服务辅助活动的费用：59万元；厂房折旧：104万元

 (6) 三个型号产品消耗上述资源情况如下：

          A1   A2   A3

 机器小时    40%  15%  45%

 服务、辅助活动 47%   6%  47%

 占用不动产   42%  18%  40%

 要求：根据上述资料计算分析：

 (1) 计算每个型号产品的成本和售价(分别采用传统分配方法和作业成本法)；

 (2) 根据计算分析结果说明该企业产品的竞争力。

ABC公司年初未分配利润贷方余额为181.95万元，预计本年的有关资料如下：

 (1) 本年息税前利润为800万元，适用的所得税税率为33%。

 (2) 公司流通在外的普通股60万股，发行时每股面值1元，每股溢价收入9元；公司负债总额为200万元，均为长期负债，平均年利率为10%，假定公司筹资费用忽略不计。

 (3) 公司股东大会决定本年度按10%的比例计提法定公积金。本年按可供投资者分配利润的16%向普通股股东发放现金股利，预计现金股利以后每年增长6%。

 (4) 据投资者分析，该公司股票的贝他系数为1.5，无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为14%。

 要求：

 (1) 预计ABC公司本年度净利润；

 (2) 预计ABC公司本年应计提的法定公积金；

 (3) 预计ABC公司本年末可供投资者分配的利润；

 (4) 预计ABC公司每股支付的现金股利；

 (5) 预计ABC公司本年资本结构下的财务杠杆系数和已获利息倍数；

 (6) 预计ABC公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率；

 (7) 利用股票估价模型计算ABC公司股票价格为多少时投资者才愿意购买。

某公司资产总额为5600万元，负债总额2800万元，其中，本期到期的长期债务和应付票据为2000万元，流动负债800万元，股东权益中股本总额为1600万元，全部为普通股，每股面值1元，每股现行市价5元。当年实现净利润1000万元，留存盈利比率为 60%，股利发放均以现金股利支付。公司当年经营现金流量净额为3000万元，销售收入(含税)12000万元。

 要求：根据上述资料计算下列指标：

 (1) 产权比率、权益乘数、权益净利率；

 (2) 每股收益、每股股利、每股净资产；

 (3) 股票获利率、股利支付率、股利保障倍数；

 (4) 市盈率、市净率；

 (5) 现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比；

 (6) 销售现金比率、每经营现金流量净额、全部资产现金回收率；

 (7) 现金股利保障倍数；

 (8) 若目前市场利率为15%，则公司在理论上还可借入多少资金?

年平均成本法是把继续使用旧设备和购置新设备看成是两个互斥的方案，因此，不能将旧设备的变现价值作为购置新设备的一项现金流入。(  )

• A．正确
• B．错误

发行可转换债券与发行一般债券相比筹资成本较高。(  )

• A．正确
• B．错误

股票发行上市后，其市场价格的高低主要是由预期股利和当时的市场利率决定的。(  )

• A．正确
• B．错误

假设市场利率保持不变，溢价发行债券的价值会随时间的延续而逐渐下降。(  )

• A．正确
• B．错误

年度内的复利次数越多，则实际利率高于名义利率的差额越大。(  )

• A．正确
• B．错误

尽管银行已经同意，但企业尚未办理贷款手续的银行贷款限额是不会提高企业的支付能力的。(  )

• A．正确
• B．错误

发放股票股利后，如果本年盈利总额不变，会由于普通股股数增加，而引起每股盈余和每股市价下降，因此，每位股东所持股票的市场价值总额会随之下降。(  )

• A．正确
• B．错误

对于发行公司而言，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本，免于承担发行风险等特点。(  )

• A．正确
• B．错误

从财务管理的角度来看，资产的价值既不是其成本价值，也不是其产生的会计收益。(  )

• A．正确
• B．错误

采用净觋值法评价投资项目可行性时，所采用的折现率通常有(  )。

• A．投资项目的资本成本率
• B．投资的机会成本率
• C．行业平均资本收益率
• D．投资项目的内含报酬率

稳健型筹资政策下临时性负债在企业全部资金来源中所占比重大于激进型筹资政策。(  )

• A．正确
• B．错误

在计算责任成本的过程中，对于制造费用的处理要分析各种消耗与责任中心的相互关系，分别采用(  )进行处理。

• A．直接计入某责任中心
• B．按责任基础分配
• C．按受益基础分配
• D．列作不可控费用不进行分摊
• E．计入特定的责任中心

下列(  )可能会改变企业资本结构。

• A．现金股利
• B．股票股利
• C．财产股利
• D．股票分割
• E．负债股利

下列说法中，A的有(  )。

• A．现金持有量越大，机会成本越高
• B．现金持有量越小，短缺成本越高
• C．现金持有量越大，管理成本越高
• D．现金持有量越大，收益越高
• E．现金持有量越大，信用损失越大

下列表述A的有(  )。

• A．对于分期付息的债券，当期限接近到期日时，债券价值向面值回归
• B．债券价值的高低受利息支付的方式影响
• C．一般而言债券期限越长，其利率风险越小
• D．当市场利率上升时，债券价值会下降

关于财务分析有关指标的说法中，A的有(  )。

• A．因为速动比率比流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，所以速动比率很低的企业不可能到期偿还得起流动负债
• B．产权比率揭示了企业负债与资本的对应关系
• C．与资产负债率相比，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及权益资本对偿债风险的承受能力
• D．较之流动比率或速动比率，以现金流动负债比率来衡量企业短期债务的偿还能力更为保险

关于内含报酬率下列说法中，A的有(  )。

• A．它是未来现金流入量与流出量相等时的贴现率
• B．它是未来现金流入量现值与流出量现值相等时的贴现率
• C．它是能使净现值为零的贴现率
• D．它是能使净现值为l的贴现率
• E．它是能使现值指数为1的贴现率

按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业租赁固定资产的规模，其目的有(  )。

• A．限制现金外流
• B．避免或有负债
• C．防止企业负担巨额租金以致削弱其偿债能力
• D．防止企业摆脱对其资本支出和负债的约束

计算企业财务杠杆系数应当使用的数据有(  )。

• A．基期利息
• B．所得税税率
• C．基期息税前利润
• D．税后利润

某公司在研究是否投产一种新产品时，对以下收支发生了争论。你认为不应列入该项目评价的现金流量有(  )。

• A．新产品投产需要占用营运资金60万元，它们可在公司现有周转资金中解决，不需要另外筹集
• B．该项目利用现有未充分利用的厂房和设备，如将该设备出租可获收益300万元，但公司规定不得将生产设备出租，以防止对本公司产品形成竞争
• C．新产品销售会使本公司同类产品减少收益80万元。如果本公司不经营此产品，竞争对手也会推出此新产品
• D．拟采用借债方式为本项目筹资，新债务的利息支出每年75万元

以下说法B的是(  )。

• A．流动资产的获利能力和清偿能力呈反向变化
• B．流动资产的获利能力和风险呈反向变化
• C．企业融资方案的到期日安排越长，这种融资方案的风险越低
• D．企业融资方案的到期日安排越长，这种融资方案的成本越高

作为整个企业预算编制起点的是(  )。

• A．固定资产预算
• B．销售收入预算
• C．生产预算
• D．存货预算

某企业按年利率10%从银行借款100万元，银行要求维持10%的补偿性余额则其实际利率为(  )。

• A．10%.
• B．11%.
• C．11.11%.
• D．12%.

在个别资金成本的计算中不必考虑筹资费用影响因素的是(  )。

• A．长期借款成本
• B．债券成本
• C．保留盈余成本
• D．普通股成本

在杜邦分析体系中假设其他情况相同，下列说法中B的是(  )。

• A．权益乘数大则财务风险大
• B．权益乘数大则权益净利率大
• C．权益乘数等于资产权益率的倒数
• D．权益乘数大则资产净利率大

在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的原因不包括(  )。

• A．可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况
• B．部分存货已抵押给债权人
• C．可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题
• D．存货可能采用不同的计价方法

企业的财务风险是指(  )。

• A．因还款而引起现金的减少
• B．筹资决策带来的风险
• C．因销售量变动引起的风险
• D．周外部环境变化而引起的风险

一项500万元的借款，借期5年，年利率8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率(  )。

• A．4%.
• B．0.24%.
• C．0.16%.
• D．0.8%.

一般讲，金融型资产的属性具有如下相互联系互相制约的关系(  )。

• A．流动性强的收益较差
• B．流动性强的收益较好
• C．收益大的风险较小
• D．流动性弱的风险较小

流动比率小于1时赊购原材料若干将会(  )。

• A．增大流动比率
• B．降低流动比率
• C．降低营运资金
• D．增大营运资金