注册会计师《财务成本管理》模拟题(三)
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第 34 题某企业需增添一套生产设备,购置成本100万元,使用寿命3年,折旧期与使用期一致,采用直线法计提折旧,期满无残值。使用该设备还需每年发生3万元的维护保养费用。如果从租赁公司租得该设备,租期3年,每年初需支付租金(含租赁资产成本、成本利息和租赁手续费)32万元,租赁期满后企业可获得设备的所有权。如果企业从银行贷款购买该设备,贷款年利率6%,需3年内每年末等额还本金。公司适用的所得税率40%。
要求:
(1)计算融资租赁该设备的税后现金流量;(计算结果取整)"
(2)计算贷款购买设备的税后现金流量;(表中数字,计算时取整)
(3)判别企业应选择哪种方式。
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第 35 题ABC公司研制成功一台新产品,现在需要决定是否大规模投产,有关资料如下:
(1)公司的销售部门预计,如果每台定价3万元,销售量每年可以达到10 000台;销售量不会逐年上升,但价格可以每年提高2%。生产部门预计,变动制造成本每台2.1万元,每年增加2%;不含折旧费的固定制造成本每年4 000万元,每年增加1%。新业务将在2007年1月1日开始,假设经营现金流发生在每年年底。
(2)为生产该产品,需要添置一台生产设备,预计其购置成本为4 000万元。该设备可以在2006年底以前安装完毕,并在2006年底支付设备购置款。该设备按税法规定折旧年限为5年,净残值率为5%;经济寿命为4年,4年后即2010年底该项设备的市场价值预计为500万元。如果决定投产该产品,公司将可以连续经营4年,预计不会出现提前中止的情况。
(3)生产该产品所需的厂房可以用8 000万元购买,在2006年底付款并交付使用。该厂房按税法规定折旧年限为20年,净残值率5%。4年后该厂房的市场价值预计为7 000万元。
(4)生产该产品需要的净营运资本随销售额而变化,预计为销售额的10%。假设这些净营运资本在年初投入,项目结束时收回。
(5)公司的所得税率为40%。
(6)该项目的成功概率很大,风险水平与企业平均风险相同,可以使用公司的加权平均资本成本10%作为折现率。新项目的销售额与公司当前的销售额相比只占较小份额,并且公司每年有若干新项目投入生产,因此该项目万一失败不会危及整个公司的生存。
要求:
(1)计算项目的初始投资总额,包括与项目有关的固定资产购置支出以及净营运资本增加额。
(2)分别计算厂房和设备的年折旧额以及第4年末的账面价值(提示:折旧按年提取,投入使用当年提取全年折旧)。
(3)分别计算第4年末处置厂房和设备引起的税后净现金流量。
(4)计算各年项目现金净流量以及项目的净现值和回收期(计算时折现系数保留小数点后4位,计算过程和结果显示在答题卷的表格中)。
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第 33 题某上市公司年报资料如下:
×1年 ×2年 ×3年
流动比率 2.8 2.5 2.0
速动比率 0.7 0.9 1.2
应收账款周转率 8.6次 9.5次 10.4次
销售收入 130 118 100
每股股利 2.50 2.50 2.50
股票获利率 5% 4% 3%
股利支付率 60% 50% 40%
总资产报酬率 13.0% 11.8% 10.4%
权益报酬率 16.2% 14.5% 9.0%
经营活动流入流出比 1.2 1.3 1.1
投资活动流入流出比 0.6 0.8 0.7
筹资活动流入流出比 0.7 1.2 0.9
市净率 1.8 2.1 2.3
现金债务总额比 12% 13% 15%
现金股利保障倍数 1.5 1.6 1.8
试分析:
(1)公司股票市价正在上涨还是下跌;
(2)每股盈余正在增加还是减少;
(3)市盈率正在上升还是下跌;
(4)存货在流动资产中占的比例正在上升还是下跌;
(5)负债到期时公司的付款是否越来越困难;
(6)目前顾客清偿账款是否和×1年同样迅速;
(7)该公司目前处于什么状态;
(8)股利支付率降低的主要原因;
(9)公司的资产质量以及发展潜力;
(10)该公司承担债务的能力是正在增强还是减弱;
(11)支付现金股利的能力是正在增强还是减弱。
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第 31 题某企业每年需用甲材料8000件,每次订货成本为160元,每件材料的年储存成本为6元,该种材料的单价为25元/件,一次订货量在2000件以上时可获3%的折扣,在3000件以上时可获4%的折扣。
要求:计算确定对企业最有利的进货批量。
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第 32 题A企业近两年销售收入超长增长,下表列示了该企业2004年和2005年的有关财务数据(单位:万元)
年度2004年2005年
销售收入1200020000
净利润7801400
本年留存收益5601180
期末总资产1600022000
期末所有者权益816011000
可持续增长率7.37%
实际增长率46.34f.67%
要求:
(1)计算该企业2005年的可持续增长率(计算结果精确到万分之一)。
(2)计算该企业2005年超长增长的销售额(计算结果取整数,下同)。
(3)计算该企业2005年超常增长所需的资金额。
(4)请问该企业2005年超常增长的资金来源有哪些?并分别计算它们的数额。
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第 29 题某商业企业估计在目前的营运政策下,今年销售将达10万件。该公司只销售一种商品,商品销售单价为10元,销售的变动成本率为80%,资金成本为16%。目前的信用政策为N/25,即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款,平均收现期为30天,坏账损失为1%。该公司的财务主管拟改变信用政策,信用条件为N/40,预期影响如下:销售量增加1万件;增加部分的坏账损失比率为4%;全部销售的平均收现期为45天,一年按360天计算,设存货周转天数保持90天不变。
要求:
(1)计算改变信用政策预期资金变动额。
(2)计算改变信用政策预期利润变动额。
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第 30 题资料: A公司是一个家用电器零售商,现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台,一年按360天计算,平均日销售量为3台;固定的储存成本2000元/年,变动储存成本为100元/台(一年);固定的订货成本为1000元/年,变动的订货成本为74.08元/次;公司的进货价格为每台500元,售价为每台580元;如果供应中断,单位缺货成本为80元。订货至到货的时间为4天,在此期间销售需求的概率分布如下:
要求:在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算:
(1)该商品的进货经济批量。
(2)该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金(不含保险储备金)。
(3)该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本(不含保险储备成本)。
(4)该商品含有保险储备量的再订货点。
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第 28 题两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同,但毛利率不同,则毛利率高的企业存货周转率(以销售成本为基础计算)也高。( )
- 正确
- 错误
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第 27 题每项交易只能在两方之间进行是双方交易原则一个最重要的内容。( )
- 正确
- 错误
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第 26 题计算存货周转率时,可根据分析的目的使用“销售收入”或“销售成本”作为周转额( )
- 正确
- 错误
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第 25 题某公司规定的最低现金持有量为30000元,最高现金持有量与最优现金返回线的偏差为8000元,该公司三月份预计的现金收支差额为44000元,则表明该公司三月份不需要进行现金和有价证券的转换( )。
- 正确
- 错误
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第 24 题采用直接分配法分配辅助生产费用时,也应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况,并进行交互分配。( )
- 正确
- 错误
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第 23 题评估企业价值的市盈率模型,除了受企业本身基本面的影响以外,还受到整个经济景气程度的影响。在整个经济衰退时将会使价值低估。( )
- 正确
- 错误
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第 22 题固定成本是指在特定的产量范围内不受产量变动的影响,在一定期间内总额保持固定不变的成本。( )
- 正确
- 错误
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第 21 题一般而言,直接材料价格差异,应由采购部门负责;直接材料用量差异应由负责控制用料的生产部门负责。( )
- 正确
- 错误
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第 20 题某公司打算投资一个项目,预计该项目完工后可以持续10年。估计每年税后利润为50万元,所得税为10万元,利息费用支出5万元,折旧与摊销为6万元,所得税税率为33%。则该项目经营第1年的实体现金净流量和股东现金净流量分别为49.55万元和44.4万元。( )
- 正确
- 错误
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第 18 题双方交易原则的建立依据包括( )。
- A.商业交易至少有两方
- B.交易是“零和博弈”
- C.各方都是自利的
- D.不要总是“自以为是”
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第 19 题在金融市场上利息率的最高限不能超过平均利润率,否则企业将无利可图。( )
- 正确
- 错误
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第 17 题下面关于价值评估表述不正确的有( )。
- A.价值评估是一种定性分析,结论必然会有一定的误差
- B.价值评估不要过分关注最终结果,而忽视评估过程中产生的其他信息
- C.价值评估提供的结论有很强的时效性
- D.价值评估提供的是有关“现时市场价格”的信息
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第 16 题下列关于股利分配的说法正确的是( )。
- A.过高的股利支付率,影响企业再投资能力,造成股价下跌
- B.过低的股利支付率,股价也可能会下跌
- C.股利决策从另一个角度看也是保留盈余决策,是企业内部筹资问题
- D.股利支付率越高,股价上升的越快
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第 15 题下列各项中,属于经营租赁特点的有( )。
- A.租赁期较短
- B.租赁合同较为稳定
- C.出租人提供租赁资产的保养和维修等服务
- D.租赁期满后,租赁资产常常无偿转让或低价出售给承租人
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第 13 题下列属于资本资产定价模型假设的内容有( )。
- A.所有投资者均可以无风险利率无限地借入或贷出资金
- B.没有税金
- C.所有投资者拥有同样预期
- D.所有资产的数量是给定的固定不变的
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第 14 题在下列各项中,被纳入现金预算的有( )。
- A.缴纳税金
- B.经营性现金支出
- C.资本性现金支出
- D.股利与利息支出
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第 12 题在成本差异分析中,变动制造费用效率差异类似于( )。
- A.直接材料数量差异
- B.直接材料价格差异
- C.直接人工效率差异
- D.固定制造费用耗费差异
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第 11 题由影响所有公司的因素引起的风险,可以称为( )。
- A.可分散风险
- B.不可分散风险
- C.系统风险
- D.市场风险
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第 10 题洪大公司于2003年1月1日用专门借款开工建造一项固定资产,2003年12月31日该固定资产全部宛工并投入使用。该企业为建造该固定资产专门借入的款项有两笔;第一笔为2003年1月1日借入的1 600万元,借款年利率为8%,期限为2年;第二笔为2003年7月1日借入的1 000万元,借款年利率为6%,期限为3年;该企业2002年计算资本化的借款费用时所使用的资本化率为( )(计算结果保留小数点后两位小数)。
- A.7.62%
- B.7.52%
- C.6.80%
- D.6.69%
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第 8 题某公司现有发行在外的普通股100万股,每股面额2元,资本公积200万元,未分配利润800万元,股票市价7元;发放股票股利后公司资本公积变为300万元。则股票股利的发放比率为( )。
- A.无法计算
- B.50%
- C.20%
- D.150%
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第 9 题在采用收取手续费方式委托代销商品时,委托方确认商品销售收入的时点为( )。
- A.委托方发出商品
- B.受托方销售商品
- C.委托方收到受托方开具的代销清单时
- D.受托方收到受托代销商品的销售货款时
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第 7 题使用回归分析技术预测筹资需要量的理论依据是( )。
- A.假设销售额与资产.负债等存在线性关系
- B.假设筹资规模与投资额存在线性关系
- C.假设筹资规模与筹资方式存在线性关系
- D.假设长短期资金之间存在线性关系
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第 5 题利息率依存于利润率,并受平均利润率的制约,利息率的最高限不能超过平均利润率,最低限( )。
- A.等于零
- B.小于零
- C.大于零
- D.无规定
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第 6 题假定有A、B两个投资方案,它们的投资额相同,现金流量总和也相同,但A方案的现金流量逐年递增,B方案的现金流量逐年递减。如果考虑货币时间价值,则下列说法正确的是( )。
- A.A方案与B方案相同
- B.A方案优于B方案
- C.B方案优于A方案
- D.不能确定
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第 3 题建立存货合理保险储备的目的是( )。
- A.在过量使用存货时保证供应
- B.在进货延迟时保证供应
- C.使存货的缺货成本和储存成本之和最小
- D.降低存货的储备成本
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第 4 题某股份有限公司申请股票上市,其股本总额为10亿元人民币,按每股50元的价格规划,则应发行的社会公众股数至少为( )。
- A.180万
- B.300万
- C.120万
- D.250万
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第 2 题某公司2005年销售收入为180万元,销售成本100万元,年末流动负债60万元,流动比率为2.0,速动比率为1.2, 年初存货为52万元,则2005年度存货周转次数为( )。
- A.3.6次
- B.2次
- C.2.2次
- D.1.5次
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第 1 题作为整个企业预算编制的起点的是( )。
- A.销售预算
- B.生产预算
- C.现金收入预算
- D.产品成本预算