注册会计师（公司战略与风险管理）模拟试卷3

资料：2004年4月，曾经是中国最大的民营企业的A轰然倒下。当初被人们称作“股市第一强庄”的A系，这个旗下拥有177家子公司和19家金融机构的巨型企业集团，怎么就会在瞬间瓦解了呢?做行业整合的唐万新到底在什么地方失算了呢?

 A集团的发展经历了实业公司、投资公司、资本集团、战略投资四个阶段。

 A起源于1986年，大学没有毕业的唐先生在其兄400元资助之下，创办了“朋友”公司，主管彩色摄影冲印业务。1992年，新疆A开始涉足股市，积累了发展的最初原始资本。

1993年2月，唐先生以500万元流动资金作为注册资本成立民办集体所有制企业“乌鲁木齐A房地产开发公司”。1994年成立新疆A农业开发公司，1995年改为新疆A农牧业发展有限公司。A开始由“虚”转“实”。

 1995年，唐先生带了一些人去加拿大开始考察，到1997年，A明确了由投资于项目向投资于行业转型，由“做企业”转向“做产业”。

 之后，A以新疆A国际实业总公司入股沈阳合金股份有限公司和株洲火炬火花塞股份有限公司，以这三家上市公司为平台分别大举进行企业收购，行业整合。除此之外还涉足旅游业、矿业、文化产业、种业、林业、水电业等。

 2000年1月，唐氏兄弟联合其他自然人共37人在上海浦东注册成立A国际投资控股有限公司，注册资本为人民币2亿元，控股新疆A集团；同年8月，更名为A国际战略投资有限公司；同年10月，注册资本增至5亿元人民币。A国际的成立使得A实际产生了分离， A国际专注在投资，成为一个类金融的机构投资者，而新疆A集团则负责打理下属的企业。产业扩张的同时，A的金融产业也大面积铺开。

 A的关联公司共包括四层：A以三个上市公司为主要的融资平台；但是控股这三个公司的是众多的自然人公司；另外，通过上市公司，A系内部有着众多的金融机构；再有，就是 A系的战略协同单位以及众多的浙江地区私募资金。

 然而在2004年4月，A系上市公司的股价开始狂跌，在不到一个月的时间内，总共蒸发掉了百亿多元人民币的流通市值，A帝国崩溃。

 如此一个庞大的A系，由于对公司面对的风险失控而崩溃。

 要求：根据以上资料，回答下列问题：

 (1)结合资料，试分析A集团所采取的公司战略。

 (2)结合资料，试从风险角度分析A集团倒闭的原因。

凯瑟汽车公司在未来5年内需要为一个投资项目筹资1亿美元。该公司可以获得一笔5年期的固定利率贷款，利率为10%，比5年期国债利率高出3个百分点。除此之外，凯瑟汽车公司也可以选择借入1年期的银行贷款并进行续期，当前1年期贷款的利率是9%，比1年期国债利率高出3个百分点。银行同意与凯瑟公司签订一项互换合约，由银行向凯瑟公司支付1年期国债利率，而后者则向银行支付5年期国债利率加30个基点，即7.3%。凯瑟公司知道人们对汽车的需求与利率变化紧密相关，因而使公司面临巨大的利率风险；另外就该公司目前的状况而言，长期贷款10%的利率又显得太高。该公司相信在1年后其信用等级会有所改善从而可以降低其借款成本，问凯瑟公司应采取什么措施?其风险是什么?

资料一：

 某生产化妆品的跨国公司，为使产品打进中国市场，在对中国市场进行深入谓查分析后，决定以白领女性顾客群体作为其目标市场，集中营销。由于化妆品市场竞争激烈，为使自己的产品获得稳定的销路，给消费者留下美好的印象，该公司着力培养自己产品的特色，决定采取差别化的产品策略以区别于其他竞争对手。为此，他们在产品性能、特色方面下工夫，建立良好的售后服务体系，并且在产品的标识、文字和视听媒体方面做文章，取得很好的效果。

几年后，该公司在中国市场上取得良好的业绩，；销售增长率、相对市场占有率均较高。公司不断加大投入，以维持公司的市场地位。各大媒体对该公司也给予了密切关注。当有记者问起该公司的成功秘诀时，公司销售总监认为两点很重要，首先观念上，公司注重生产经营那些“顾客需要的，企业擅长的；符合企业整体利益的产品”，企业要有社会责任；其次调整了企业销售策略，从原来商家到企业订货的销售方式，改变为投巨资直接建立化妆品专卖店，在过去几年内在全国建立了300多家专卖店。

 资料二：

 甲公司是一家多元化经营的国有大型企业集团公司，为了进一步加强和改进内部控制，特聘请一家会计师事务所对集团公司及其所属的A、B、C、D四个全资子公司的内部控制制度进行审核与评价。在审核与评价过程中，发现以下问题：

 (1)甲公司对所属于公司进行年度业绩考评的依据过于单一，仅仅要求各子公司向集团公司报送按照国家统一的会计制度编制的财务会计报告，并根据报告中所体现的会计利润确定各子公司管理层的浮动薪酬。

 (2)甲公司委托某咨询服务公司设计了一套内部控制制度，并以(内部控制手册)的形式印发公司本部和各于公司执行。但多数子公司反映这套内部控制制度没有很好地结合子公司的实际，且语言表述晦涩难懂，影响了内部控制制度的执行效力。

 (3)A公司为了加快回笼销售货款；允许公司销售部门及其销售业务人员直接收取货款。

 (4)B公司采购与付款业务控制中存在以下情况：①公司规定卑笔采购金额在10万元以下的，由生产部经理批准，单笔采购金额超过10万元的，由总经理批准，由于总经理经常出差而生产车间又急需采购材料，生产部经理未经请示多次批准了单笔金额超过10万元的采购业务；②燃料采购由采购部业务员冯某负责，由于冯某对燃料市场比较熟悉且与供货商建立了良好关系，因此采购价格和供应商授权冯某自行决定；③采购完成后，由采购部门指定本部门业务人员进行验收，并出具验收凭证交仓储部保管；④为减轻工作量，采购退货集中在每个季度末办理。

 (5)C公司成本费用控制制度中存在以下情况：①成本费用内部控制制度的制定与实施由总会计师全权负责；②成本费用预算控制的实施范围仅针对产品成本和各项生产费用；③各车间的预算内和预算外生产费用均由车间主任审批后开支。

 (6)D公司因仓库失火而遭受重大损失。经查，D公司的产成品仓库因温控和通风设备毁损失灵而引发火灾，造成2260万元的巨大损失。该仓库的保险合同已于2005年6月30日到期，因相关人员疏忽，未能及时与保险公司续约，保险公司以出险时间不在保险期内为由拒绝赔付。

 该会计师事务所在内部控制审核和评价工作结束后，向甲公司管理层通报了有关情况。针对公司本部及所属全资子公司在内部控制方面存在的问题，甲公司召开由集团公司领导、各部门负责人和各子公司负责人参加的专门会议进行研究。在讨论过程中，有关人员发言要点如下：

 ——甲公司董事长周某：其他方面的问题我都同意，但对考核指标问题我想保留看法。利润指标集中反映了内部控制的结果，结果控制好了，就管住了一切。以利润指标来考核子公司业绩，看似简单了些，实际上十分有利于衡量和操作，要继续坚持下去。

 ——甲公司总经理吴某：大量事实表明，忽视内部控制制度建设，将给企业可持续发展埋下“定时炸弹”。集团公司和各于公司都要进一步抓好内部控制制度建设，不要怕程序复杂，也不要怕审批繁琐，只要能搞好内部控制，花多大代价都值得。

 ——甲公司总会计师郑某：D公司仓库失火的教训很深刻。为了避免因职责交叉而出现疏忽，建议在该公司财务部设专人负责签订和保管保险合同、支付保险费用和办理保险索赔等事宜，其他子公司可比照办理。

 ——A公司董事长钱某：制度很重要，但充分调动人的积极性、主动性、创造性同样重要。集团公司对子公司的管理应本着“用人不疑、疑人不用”的原则，尽量减少条条框框的控制制度，以体现对于公司管理层的信任。

 要求：根据上述资料，回答下列问题：

 (1)结合资料一，试分析该公司；采用了什么市场进入模式进军中国市场?

 (2)结合资料一，根据波士顿矩阵法，分析该公司的产品。

 (3)结合资料二，从内部控制的角度，分析、判断并指出甲公司、A公司、B公司、C公司、D公司内部控制中存在哪些薄弱环节。

 (4)结合资料二，从内部控制的角度，分析、判断甲公司董事长周某、总经理吴某、总会计师郑某、A公司董事长钱某在会议发育中的观点有哪些不当之处?简要说明理由。

简要叙述信息系统项目管理的重要环节?

简要叙述管理层要对并购对象的价值进行评估可采用哪几种方法。

简要说明波特五力模型用于分析环境时存在的局限性。

筹资内部控制的目标主要有(  )。

• A．保证筹资活动经过适当的审批程序
• B．保证筹资业务的合法性
• C．保证合理地对利息费用进行调整和正确地计提及适当地支付利息和股利
• D．保证为债权人和股东提供有助于其决策的信息

计算机信息系统控制目标包括提高信息系统的(  )。

• A．可靠性
• B．准确性
• C．稳定性
• D．安全性

风险的特征包括(  )。

• A．客观性
• B．普遍性
• C．可变性
• D．损失性
• E．经济性

战略控制常用的手段有(  )。

• A．预算
• B．统计分析
• C．审计
• D．专题报告和分析

风险衡量以(  )为主要测算指标。

• A．离散系数
• B．损失概率
• C．财务分析数据
• D．损失程度
• E．风险管理效果

减损型现金剩余的财务战略可以包括(  )。

• A．提高税后经营利润率
• B．提高经营资产周转率
• C．彻底重组
• D．提高经营效率

战略控制是战略实施的保证，但控制要适度，不过度干涉，要使战略实施的可行性不受影响，并保证利益协调性。从这段话我们可以看出，战略控制具有(  )。

• A．伸缩性
• B．可行性
• C．多样性
• D．不确定性

企业文化具有的特质包括(  )。

• A．是一种心理契约
• B．是一种管理氛围
• C．是企业改革的基础
• D．使员工的工作更具价值

根据财务战略矩阵，当投资资本回报率超过资本成本时，属于(  )业务。

• A．增值型现金短缺
• B．增值型现金剩余
• C．减损型现金剩余
• D．减损型现金短缺

企业文化与企业战略是相互协调的，看一个企业的文化，就能了解该企业的战略类型。若一个企业采取的是防守型战略，那么，(  )是与之相符合的企业文化。

• A．办公室井然有序，严肃寂静
• B．行动速度缓慢，非常重视计划、程序和时间性
• C．层次分明，正规到位
• D．职位与收入严格与个人的实际工作绩效相联系

以下属于间接出口的形式的有(  )。

• A．利用代理商出口
• B．委托出口管理公司代理出口业务
• C．利用国外经销商
• D．联营出口

国际化经营与国内市场经营相比有很大的不同，主要表现在(  )。

• A．经营环境更加复杂
• B．经营空间更加广泛
• C．竞争更加激烈
• D．信息管理难度更大

关于企业购并，下列说法正确的是(  )。

• A．从法律上讲，当购并行为发生法律效力后，购并活动就结束了，但实际情况中，购并活动最困难的事是购并发生效力后的一体化过程
• B．一体化包括战略一体化、业务活动一体化、企业文化一体化、组织结构一体化、管理制度一体化等方面
• C．购并活动结束后，最关键的就是财务制度要绝对统一
• D．为了更好地发展企业，购并后，应当把目标企业的管理层全部解雇，注入新的力量

下列属于公司进行跨国经营的动机的有(  )。

• A．利用潜在机会为公司产品扩大市场
• B．确保生产的低成本
• C．减少因公司扩张而遭遇到的国内政治压力
• D．确保有充足的资源

国际目标市场的进入方式包括(  )。

• A．商品的直接或间接出口
• B．技术转让
• C．直接投资
• D．非股权安排、契约式合营

由于收购活动而导致公司长期表现不良的因素包括(  )。

• A．多元化不够
• B．债务过多
• C．无法产生协同效应
• D．变得过于庞大
• E．以上都是

(  )是执行多元化的原因。

• A．强化整个公司的战略竞争力
• B．扩充业务活动可以减少管理风险
• C．获得与竞争者相关的市场势力
• D．提高某个业务单元的不佳经营状况
• E．以上都是

行业吸引力的三个等级与经营单位竞争能力的三个等级构成一个具有9象限的矩阵，公司中的每一经营单位都可放置于矩阵中的每一位置。但总体来说，公司内的所有经营单位的战略可归结为(  )战略。

• A．抽资转向或放弃类
• B．收缩清算类
• C．选择性投资类
• D．发展类
• E．以上都不是

管理者对待风险的态度影响着战略选择的决策。某些企业管理者极不愿承担风险，而另一些管理者却乐于承担风险。不同的风险态度会导致不同的战略选择。一般管理者对待风险的态度有(  )。

• A．管理者认为风险对于成功必不可少，乐于承担风险
• B．管理者认为风险实际存在，敢于承担某些风险
• C．管理者认为较高风险将毁灭企业，需要减低或回避风险
• D．管理者认为应该选择投风险、利润大的项目投资
• E．管理者认为只要能够本，就不存在风险

战略决策过程是完全动态的，没有终点的，那么影响战略决策的因素有(  )。

• A．企业对外部环境的依赖程度
• B．管理者对风险的态度
• C．企业过去的战略
• D．企业中的权力关系
• E．中层管理人员和职能人员的影响

SWOT分析矩阵是对企业外部环境和内部条件进行分析，并寻找二者最佳可行战略组合的一种分析工具，进行SWOT分析，一般要经过(  )几个主要的大步骤。

• A．组合分析
• B．企业外部环境分析
• C．企业内部环境分析
• D．绘制SWOT矩阵
• E．分析SWOT的特点

波士顿咨询公司主张，一个经营单位的相对竞争地位和(  )是决定整个经营组合中每一经营单位应当奉行什么样战略的基本参数。

• A．市场占有率
• B．产业规模
• C．市场增长率
• D．竞争程度
• E．行业占有率

尽管各公司核心能力的表现形式有所差异，但衡量和评价核心能力能否形成可持续竞争优势的标准是相同的，即(  )。

• A．占用性
• B．耐久性
• C．长久性
• D．转移性
• E．复制性

迈克尔.伯特在1980年提出了最为基本的竞争战略是(  )。

• A．成本领先战略
• B．差异化战略
• C．集中化战略
• D．市场开发战略

企业战略管理过程包括(  )几个环节，它们几个环节相互联系，循环反复，不断完善。

• A．战略分析
• B．战略制定
• C．战略评价
• D．战略实施
• E．战略控制

资源按照其暂时性或可否及时调整来划分，可以分为(  )。

• A．流量资源
• B．存量资源
• C．短周期资源
• D．标准周期资源

企业使命(  )。

• A．是企业经营活动结果的表述
• B．为企业提供了活动原则
• C．为企业活动指明了方向
• D．越明确、企业的战略目标越容易创造
• E．以上都对

久期是用来衡量金融工具的价格对(  )因素的敏感性指标。

• A．利率
• B．汇率
• C．股票指数
• D．商品价格指数

有效风险管理体系建设必须以(  )为先导。

• A．健全的内部控制机制
• B．完善的公司治理机构
• C．先进风险管理文化培育
• D．有效的风险治理策略

关于企业核心竞争力，下列说法不正确的是(  )。

• A．它是一个复杂的多元的系统
• B．它是企业的特殊能力，具有价值优越性和可交易性
• C．它的形成一般经过三个阶段：确认、培养和扩展
• D．衡量企业的核心竞争能力比较困难。因此只能从市场层面、技术层面及管理层面做定性分析

由于技术原因，商业银行无法提供更细致、高效的金融产品与国际大银行竞争，因而在竞争中处于劣势，这种情况下商业银行所面临的风险属于(  )。

• A．声誉风险
• B．市场风险
• C．战略风险
• D．国家风险

战略风险属于一种(  )。

• A．长期的潜在的风险
• B．短期的风险
• C．显性的风险
• D．以上都不对

属于控制型风险管理技术的有(  )。

• A．抑制与避免
• B．抑制与自留
• C．转移与分散
• D．保险与自留

摩托罗拉当初看好卫星通信业务而发起了“铱星”计划，但最后却以负债10亿美元而失败，摩托罗拉公司只好承担当初注册“铱星”项目的责任和损失。这种风险属于(  )。

• A．行业进入风险
• B．削弱原有行业风险
• C．市场整体风险
• D．行业退出风险

1948年，迪克.麦当劳和莫里斯.麦当劳兄弟俩合伙开了一个叫麦当劳的餐馆，主要出售汉堡包、炸薯条和饮料及冰激凌，这种经营战略可以是(  )战略。

• A．生产多种产品或服务
• B．生产或服务的多样化
• C．生产几种相关产品或服务
• D．集中生产单一产品或服务

当(  )的时候存在协同效应。

• A．两个部门合并成了一个
• B．两个部门通过利用它们各自业务领域的市场势力来创造价值
• C．企业通过约束型相关多元化来建立具有吸引力的业务活动
• D．业务部门共同工作时创造的价值大于它们独自工作时产生的价值

差异化战略能够有效地控制行业内竞争是因为(  )。

• A．顾客想获得最低价格的产品
• B．顾客没有(品牌)忠诚度
• C．顾客忠实于能满足其差异化需要的品牌
• D．差异化战略可从竞争中获益

能体现出关注资源、能力和核心竞争力的管理决策特性的3个条件是(  )。

• A．复杂性、稀缺性、产能
• B．不确定性、复杂性、组织间的冲突
• C．可模仿性、复杂性、组织内的冲突
• D．不确定性、价值、资源的可获得性

在波士顿矩阵中，当企业的某项业务的市场增长率低，相对市场占有率高的时候，则它属于该企业的(  )业务。

• A．问题型
• B．明星型
• C．金牛型
• D．瘦狗型

当行业供给成本增加时，低成本的企业将会(  )。

• A．继续在产品特征上与对手竞争
• B．由于价格上涨而失去顾客
• C．使得新的行业进入者难以获得超额利润
• D．是唯一能够支付较高价格并获得平均或超额利润的企业

在影响企业发展的环境中属于社会经济结构而又最重要的因素是(  )。

• A．分配结构
• B．产业结构
• C．经济体制
• D．交换结构

对环境进行预测，适合于中长期预测的是(  )。

• A．头脑风暴法
• B．德尔斐法
• C．趋势外推法
• D．类比法

公司业务部门的战略主要描述的是(  )。

• A．公司试图参与竞争的业务
• B．在职能部门运用的所有的政策和流程
• C．公司采取的利用竞争优势以超越对手的行动
• D．公司的资源、意图和使命

(  )不是战略领导的特点。

• A．保持灵活性
• B．使他人能够创造变革
• C．提供宽松的工作环境
• D．提供远景

董事会越参与企业战略方向的工作，(  )。

• A．公司业绩越差
• B．公司业绩越好
• C．企业的高层领导团队在其构成上越是有可能同一化
• D．执行决策就越困难

属于对企业的使命、战略、政策等提出疑问并做出选择的管理人员是(  )。

• A．中度参与型
• B．积极参与型
• C．促进型
• D．低度参与型

战略管理的首要环节是(  )。

• A．战略制定
• B．战略实施
• C．战略分析
• D．战略决策

强调企业战略要适应外部环境的战略管理理论是(  )。

• A．经典战略管理理论
• B．竞争战略理论
• C．核心竞争力理论
• D．因地制宜理论