2018年证券分析师资格考试备考必做冲刺卷(发布证券研究报告业务)1

影响证券市场供给的制度因素主要有（ ）。Ⅰ.发行上市制度Ⅱ.市场设立制度Ⅲ.积极财政政策Ⅳ.股权流通制度

“三元悖论”中的“三元”是指（ ）。Ⅰ.自由的资本流动Ⅱ.固定的汇率Ⅲ.独立的财政政策Ⅳ.独立的货币政策

货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（ ）。Ⅰ.通过调控税率保持社会总供给与总需求的平衡Ⅱ.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置Ⅲ.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定Ⅳ.调节国民收入中消费与储蓄的比例

经济萧条的表现为（ ）。Ⅰ.需求严重不足、生产相对严重过剩Ⅱ.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩Ⅲ.出现大量破产倒闭的企业、失业率增大Ⅳ.经济处于崩溃期

宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有（ ）。Ⅰ.企业经济效益Ⅱ.居民收入水平Ⅲ.投资者对股价的预期Ⅳ.资金成本

下列关于信用利差的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小Ⅱ.信用利差随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张Ⅲ.信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而扩张Ⅳ.信用利差随着经济周期(商业周期)的缩小而缩小

套期保值的原则包括（ ）。Ⅰ.买卖方向对应的原则Ⅱ.品种相同原则Ⅲ.数量相等原则Ⅳ.月份相同或相近原则

主流的股价预测模型有（ ）。Ⅰ.神经网络预测模型Ⅱ.灰色预测模型Ⅲ.支持向量机预测模型Ⅳ.市场定价模型

股指期货投资的风险主要包括（ ）。Ⅰ.市场风险Ⅱ.信用风险Ⅲ.操作风险Ⅳ.政治风险

套期保值与期现套利的区别包括（ ）。Ⅰ.方向不同Ⅱ.两者的目的不同Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同Ⅳ.操作方式及价位观不同

货币衍生工具主要包括（ ）。Ⅰ.远期外汇合约Ⅱ.货币期货合约Ⅲ.货币期权合约Ⅳ.货币互换合约

市政债的风险包括（ ）。Ⅰ.政府作为投资主体，监督和约束机制不健全Ⅱ.地方财政的非独立责任性Ⅲ.原有隐性债务的历史负担Ⅳ.地方政企不分的隐患

我国交易所市场对附息债券的计息规定有（ ）。Ⅰ.全年天数统一按365天计算Ⅱ.全年天数统一按360天计算Ⅲ.闰年2月29日不计息Ⅳ.利息累积天数按实际天数计算

债券评级的主要等级标准有（ ）。Ⅰ.A级债券Ⅱ.B级债券Ⅲ.C级债券Ⅳ.D级债券

按募集方式不同，债券可以分为（ ）。Ⅰ.公募债券Ⅱ.企业债券Ⅲ.私募债券Ⅳ.政府债券

下列关于公募债券的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券Ⅱ.发行量大，持有人数众多Ⅲ.流动性差Ⅳ.发行对象一般是特定的机构投资者

市盈率倍数法的优点包括（ ）。Ⅰ.它能作为公司一些其他特征(包括风险性与成长性)的代表Ⅱ.将股票价格与公司盈利状况相联系，较为直观Ⅲ.对大多数股票而言，市盈率倍数易于计算并很容易得到Ⅳ.便于不同股票之间的比较

基本面选股的流程包括（ ）。Ⅰ.通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子Ⅱ.通过寻找引起股价共同变动的因素，建立收益与联动因素间线性相关关系Ⅲ.通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测Ⅳ.通过逐步回归和分层回归的方法对各因素进行选取

根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（ ）。Ⅰ.被动型算法交易Ⅱ.主动型算法交易Ⅲ.综合型算法交易Ⅳ.自由型算法交易

统计套利在方法上可以分为（ ）。Ⅰ.β中性策略Ⅱ.维护策略Ⅲ.折中策略Ⅳ.协整策略

下列关于量化投资分析的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.严格执行量化投资模型所给出的投资建议Ⅱ.具有非系统性Ⅲ.及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会Ⅳ.量化投资是靠概率取胜

在技术分析中，关于缺口理论的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.突破缺口被确认后，投资者应当立即做出买入或卖出的指令，不应当顾虑价位(指数)的升跌情况Ⅱ.普通缺口一般会在3日内回补Ⅲ.持续性缺口有测量功能Ⅳ.持续性缺口出现在行情趋势的末端

三角形整理形态主要分为（ ）。Ⅰ.对称三角形Ⅱ.等边三角形Ⅲ.直角三角形Ⅳ.上升三角形

大阴线实体和十字星形态的K线分别是（ ）。Ⅰ.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号Ⅱ.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号Ⅲ.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回Ⅳ.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形

证券市场中，技术分析的要素包括（ ）。Ⅰ.价格Ⅱ.成交量Ⅲ.时间Ⅳ.空间

被兼并方企业资产的评估作价可以采用的方法有（ ）。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.指数法Ⅲ.市场价值法Ⅳ.收益现值法

收益现值法中的主要指标有（ ）。Ⅰ.收益额Ⅱ.折现率Ⅲ.收益期限Ⅳ.损耗率

资产重组根据重组对象的不同大致可分为（ ）。Ⅰ.对企业资产的重组Ⅱ.对企业负债的重组Ⅲ.对企业股权的重组Ⅳ.对企业组织的重组

下列关于市盈率的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.不能用于不同行业公司的比较Ⅱ.市盈率低的公司股票没有投资价值Ⅲ.一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好Ⅳ.市盈率的高低受市价的影响

公司经营能力分析包括（ ）。Ⅰ.公司法人治理结构分析Ⅱ.公司经理层的素质分析Ⅲ.公司从业人员素质和创新能力分析Ⅳ.公司盈利能力分析

下列关于资产负债表的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.它是反映企业在某一会计期间盈利状况的会计报表Ⅱ.我国企业资产负债表按账户式反映Ⅲ.总资产=负债+净资产Ⅳ.右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目

经营战略具有（ ）的特征。Ⅰ.全局性Ⅱ.长远性Ⅲ.目标性Ⅳ.纲领性

公司经济区位分析的主要内容包括（ ）。Ⅰ.公司所处区位内的经济特色Ⅱ.公司所处区位内的自然条件Ⅲ.公司所处区位内的基础条件Ⅳ.公司所处区位内政府的产业政策

下列各项中，属于运用横向比较法的有（ ）。Ⅰ.将甲公司去年与今年的销售额进行比较Ⅱ.将美国和中国的医药行业进行比较Ⅲ.将教育培训和图书行业进行比较Ⅳ.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较

下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.成本优势是决定竞争优势的关键因素Ⅱ.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素Ⅲ.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中居领先地位Ⅳ.一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现

规范的股权结构的含义包括（ ）。Ⅰ.有效的股东大会制度Ⅱ.流通股股权适度集中Ⅲ.降低股权集中度Ⅳ.股权的流通性

在行业分析的方法中，归纳法与演绎法的主要区别在于（ ）。Ⅰ.归纳法是从个别出发以达到一般性，而演绎法是从一般到个别Ⅱ.归纳法是从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序;演绎法是从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在Ⅲ.演绎法是先推论后观察，归纳法是从观察开始Ⅳ.归纳法是先推论后观察，演绎法是先观察后推论

能够体现企业技术优势的有（ ）。Ⅰ.生产的技术水平Ⅱ.新产品的开发Ⅲ.产品的技术含量Ⅳ.创新人才的储备

下列关于行业的实际生命周期阶段的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小—大—小”的过程，行业的资产总规模也经历“小—大—萎缩”的过程Ⅱ.利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低—高—稳定—低—严重亏损”的过程Ⅲ.随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低—高—老化”的过程Ⅳ.随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低—高—低”的过程

对上市公司进行经济区位分析的目的有（ ）。Ⅰ.测度上市公司在行业中的行业地位Ⅱ.分析上市公司未来发展的前景Ⅲ.确定上市公司的投资价值Ⅳ.分析上市公司对当地经济发展的贡献

根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需方包括（ ）。Ⅰ.铁矿石厂Ⅱ.建筑公司Ⅲ.商业银行Ⅳ.汽车厂

股权分置改革的完成表明（ ）等一系列问题逐步得到解决。Ⅰ.国有资产管理体制改革Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基础Ⅳ.历史遗留的制度性缺陷

下列属于垄断竞争型市场特点的有（ ）。Ⅰ.生产者众多，各种生产资料可以流动Ⅱ.生产者的产品同种但不同质Ⅲ.生产者对产品的价格有一定的控制能力Ⅳ.生产者可以自由进入或退出这个市场

决定证券市场需求的因素有（ ）。Ⅰ.宏观经济环境Ⅱ.政策因素Ⅲ.居民金融资产结构的调整Ⅳ.机构投资者的培育和壮大

与财政政策、货币政策相比，收入政策（ ）。Ⅰ.具有更高一层次的调节功能Ⅱ.具有较低一层次的调节功能Ⅲ.可直接实现Ⅳ.制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度

一般来说，衡量通货膨胀的指标有（ ）。Ⅰ.零售物价指数Ⅱ.国内生产总值平减指数Ⅲ.生产者物价指数Ⅳ.国民生产总值平减指数

我国的国际储备主要由（ ）构成。Ⅰ.黄金储备Ⅱ.外汇储备Ⅲ.特别提款权Ⅳ.在国际货币基金组织的储备头寸

信用衍生工具包括（ ）。Ⅰ.信用互换Ⅱ.股票期权Ⅲ.股票期货Ⅳ.信用联结票据

根据产生市场价格的证券交易发生时间，我们通常将其区分为（ ）。Ⅰ.历史价格Ⅱ.当前价格Ⅲ.回报价格Ⅳ.预期市场价格

市盈率倍数法的优点包括（ ）。Ⅰ.它能作为公司一些其他特征(包括风险性与成长性)的代表Ⅱ.将股票价格与公司盈利状况相联系，较为直观Ⅲ.对大多数股票而言，市盈率倍数易于计算并很容易得到Ⅳ.便于不同股票之间的比较

在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（ ）。Ⅰ.收入法Ⅱ.支出法Ⅲ.消费法Ⅳ.生产法

资产配置的类别包括（ ）。Ⅰ.战略资产配置Ⅱ.战术资产配置Ⅲ.全球资产配置Ⅳ.行业风格配置

趋势外推法的预测过程一般分为（ ）。Ⅰ.选择趋势模型Ⅱ.求解模型参数Ⅲ.对模型进行检验Ⅳ.计算估计标准误差

最常见的时间数列预测方法有（ ）。Ⅰ.趋势外推法Ⅱ.移动平均预测法Ⅲ.加权平均预测法Ⅳ.指数平滑法

置信系数又叫（ ）。Ⅰ.置信水平Ⅱ.置信度Ⅲ.置信概率Ⅳ.可靠性系数

多重共线性的检验方法有（ ）。Ⅰ.简单相关系数检验法Ⅱ.方差扩大(膨胀)因子法Ⅲ.直观判断法Ⅳ.逐步回归检测法

实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（ ）对研究报告进行合规审查。Ⅰ.合规管理部门Ⅱ.研究部门的合规专员Ⅲ.投资部Ⅳ.交易部

除主要信息来源外，证券市场上的信息来源还有（ ）。Ⅰ.通过朋友获得有关信息Ⅱ.通过市场调查获得有关信息Ⅲ.通过家庭成员获得有关信息Ⅳ.通过邻居获得有关信息

各培训单位应举办的后续职业培训有（ ）。Ⅰ.由协会、会员公司和地方协会按照后续职业培训大纲组织实施的培训Ⅱ.由证券监管部门组织的法律法规等业务知识培训Ⅲ.由证券交易所和登记结算公司组织的业务准则、技术标准和操作规则等业务培训Ⅳ.会员公司和地方协会自行组织的培训

按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（ ）。Ⅰ.随机性时间序列Ⅱ.非随机性时间序列Ⅲ.固定性时间序列Ⅳ.非固定性时间序列

下列关于证券研究报告发布机构要求的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规等规定Ⅱ.遵循独立、客观、公平、审慎原则Ⅲ.有效防范利益冲突Ⅳ.对特殊发布对象特殊对待

点估计的常用方法有（ ）。Ⅰ.矩法Ⅱ.极大似然法Ⅲ.参数法Ⅳ.最小二乘法

下列关于回归模型的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.只有存在相关关系的指标变量才能进行回归分析Ⅱ.相关程度越高，回归测定的结果越不可靠Ⅲ.相关系数是判定回归效果的一个重要依据Ⅳ.一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程

下列关于随机变量的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量Ⅱ.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量Ⅲ.A公司发行的普通股股价在未来某一天的收盘价S可以是5元，可以是10元，也可以是5～10元的任意一个数值，于是S是一个随机变量Ⅳ.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

下列关于信息有效性的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.在股票市场，一个前景良好的公司应当有较高的股价Ⅱ.在股票市场，一个前景不好的公司应当有较低的股价Ⅲ.如果市场不完全有效，那么股价相对于公司的前景能够被很好地预测Ⅳ.如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息

有效市场假说的特征包括（ ）。Ⅰ.将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式Ⅱ.证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”Ⅲ.证券的价格等于其内在价值Ⅳ.证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整

下列关于风险溢价主要影响因素的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同Ⅱ.流动性越强，风险溢价越低Ⅲ.到期日越长，风险溢价越低Ⅳ.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高

下列证券市场线的描述中，正确的有（ ）。Ⅰ.一个资产或资产组合的贝塔值越高，则它的预期收益率越高Ⅱ.对于贝塔值为零的资产来说，它的预期收益率就应当等于无风险收益率Ⅲ.由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值0Ⅳ.证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果

下列关于终值、现值和贴现因子的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.终值表示的是货币时间价值的概念Ⅱ.现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值Ⅲ.贴现因子在数值上可以理解为贴现率Ⅳ.现值的计算公式为：PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)-n

无风险利率的主要影响因素有（ ）。Ⅰ.资产市场化程度Ⅱ.风险溢价因素Ⅲ.流动性因素Ⅳ.信用风险因素

可贷资金的供给曲线（ ）倾斜，而可贷资金的需求曲线（ ）倾斜。Ⅰ.向左上方Ⅱ.向右上方Ⅲ.向左下方Ⅳ.向右下方

一国的宏观经济均衡包括（ ）。Ⅰ.内部均衡Ⅱ.产出收入均衡Ⅲ.外部均衡Ⅳ.出口进口均衡

接近完全垄断的市场类型是（ ）。Ⅰ.公用事业Ⅱ.资本高度密集型行业Ⅲ.农业Ⅳ.技术高度密集型行业

下列关于供给弹性的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.供给价格弹性是指供给量相对价格变化作出的反应程度Ⅱ.供给弹性是供给量变化率对商品自身价格变化率反应程度的一种度量，等于供给变化率除以价格变化率Ⅲ.供给的价格弹性系数=供给量变动的百分比/价格变动的百分比Ⅳ.供给弹性的大小与供给决策的时间框架无关

下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.完全竞争是一个理论上的假设Ⅱ.完全竞争市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异Ⅲ.所有的企业都无法控制产品的市场价格Ⅳ.在现实经济中，完全竞争的市场类型很常见

陡直的收益率曲线的特征有（ ）。Ⅰ.一般出现在紧随经济衰退后的经济扩张初期Ⅱ.一般出现在紧随经济繁荣初期Ⅲ.经济停滞已经压抑短期利率Ⅳ.一般出现在经济即将缓慢下来的时期

下列关于买进套期保值的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.又称多头套期保值Ⅱ.指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货Ⅲ.目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险Ⅳ.目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险

债券投资的主要风险因素包括（ ）。Ⅰ.违约风险Ⅱ.汇率风险Ⅲ.流动性风险Ⅳ.政治风险

需求价格弹性的简称是（ ）。Ⅰ.价格弹性Ⅱ.弹性价格Ⅲ.弹性需求Ⅳ.需求弹性

债券的基本性质有（ ）。Ⅰ.债券是债务的表现Ⅱ.债券属于有价证券Ⅲ.债券是一种虚拟资本Ⅳ.债券是债权的表现

美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业内存在着( )种基本竞争力量。

当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场将()。

投资是利率的( )函数，储蓄是利率的( )函数。

( )指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

只有在( )时，财政赤字才会扩大国内需求。

在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为( )。

某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第3年年末一次偿清，该公司应付银行本利和为()万元。

( )方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。

( )是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备。

在持续整理形态中，( )大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。

量化投资策略的特点不包括( )。

小波分析在量化投资中的主要作用是( )。

从某种意义上讲，( )可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。

按照( )的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

( )是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。

供给曲线向( )倾斜，斜率为( )。

证券公司、证券投资咨询机构应当建立( )，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。

下列关于重置成本的说法中，错误的是( )。

长期债务与营运资金比率的计算公式为( )。

下列财务指标中，属于反映变现能力的指标的是( )。

某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为()。

如果一个行业产出增长率处于负增长状态，可以初步判断该行业进入( )阶段。

行业的成长实际上是指( )。

考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于( )时，表明行业由成熟期进入衰退期。

在“价值链”理论中，()直接体现了企业价值链中价值量的递增过程。

下列属于防守型行业的是( )。

下列关于周期型行业的说法中，错误的是( )。

一般性的货币政策工具不包括( )。

我国的证券分析师是指那些具有( )，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。

指数化投资策略是( )的代表。

在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有A、B两种商品，比重为2∶3。基准年A商品的价格为1.2元，B商品的价格为1.8元。2015年，A商品的价格变为1.5元;B商品的价格为2.0元，则该年度CPI为( )。

下列属于恶性通货膨胀的是( )。

准货币是指( )。

在证券投资的宏观经济分析中，( )主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。

一定时期内工业增加值占工业总产值的比重是指( )。

数据分布越散，其波动性和不可预测性( )。

下列关于买进看涨期权的说法中，错误的是( )。

( )是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。

除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为( )。

根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括( )。