2012年12月证券从业考试《证券投资分析》最后冲刺试卷(九)

评价组合业绩既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小。（　　）

在服务流程上，证券投资顾问服务一般是证券研究报告的重要基础。（　　）

证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。 （　　）

生产者价格指数的上涨反映了生产者价格的提高，相应地生产者的生产成本增加，其最终会转嫁到消费者身上，导致CPl的上涨。（　　）

证券投资顾问可以同时注册为证券分析师。 （　　）

在涨跌停板制度下，当出现涨停板后中途打开，而成交量放大，说明想卖出的投资者增加，买卖力量发生变化，下跌有望。（　　）

金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。 （　　）

套利定价模型与资本资产定价模型尽管假设前提和理论逻辑不同，但是结果是一致的。（　　）

收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务在分配方面制定的原 则和方针。（　　）

经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。 （　　）

影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。（　　）

政府对于行业的管理和调控主要是通过财政政策来实现的 （　　）

营运资金越多，并不能说明不能偿还的风险越小。 （　　）

在套期保值中，一般希望持有的股票(组合)具有正的超额收益。（　　）

沪深300现货组合是期现套利的主要选择。（　　）

构成产业一般需要具有规模性、职业化和社会功能性三个特点。（　　）

风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（　　）

绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额值。（　　）

基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面，来揭示证券价格所决定的基本因素对价格的影响方式和程度。（　　）

一种期权有无内在价值以及内在价值的大小取决于该期权的协定价格与其标的物市场价格之间的关系。 （　　）

业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。（　　）

资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。 （　　）

净价报价的缺点是含混了债券价格涨跌的真实原因。（　　）

用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是税前利润。（　　）

EVAR衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润。 （　　）

权益性资本与债务性资本之间的比重称为资本结构。（　　）

以支出法计算国内生产总值时，要将进口计算在内，但不计算出口。（　　）

无差异曲线位置越靠上，其满意程度越高。（　　）

证券市场线方程揭示任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系。（　　）

处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。 （　　）

收购股份通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。 （　　）

在我国，营业净利率是指税后利润与营业收入的百分比。（　　）

因前期已披露的信息存在差错、未按规定披露或者虚假记载被有关机关责令改正或者经董事会决定进行更正属于重大事件。 （　　）

如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的利润、净资产、未分配利润等数据。 （　　）

缺口分析是技术分析的重要手段之一，可以根据不同的缺口形态预测行隋走势的变化方向和变化力度。（　　）

从事基金评价业务的评价机构可以对同一分类中包含少于10只的基金进行评级或单一指标排名。 （　　）

可供选择的证券有三种时，可能的投资组合仍是一条曲线。 （　　）

在投资学中，持有期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。（　　）

在期货市场上，期货市场价格总是围绕着理论价格而波动。 （　　）

期货合约临近到期时，期货价格趋同于现货价格，基差消失。（　　）

技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。（　　）

从理论上讲，资产净值增加，股价上涨；资产净值减少，股价下跌。 （　　）

跨品种价差套利中，两个指数之间相关性越大越好，但必须是在同一交易所交易的指数期货品种。（　　）

中国证监会及其派出机构对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。 （　　）

内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素(比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等)影响。 （　　）

非随机性时间数列又分为平稳性时间数列、趋势性时间数列和季节性时间数列三种。 （　　）

财政赤字可以通过发行国债和银行借款两种方式来弥补，发行国债对国内需求总量不会产生影响。 （　　）

在股票投资中，投资收益等于期内股票红利收益和价差收益之和。（　　）

相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。（　　）

估计可转换证券的投资价值，首先应估计与它具有同等资信和类似投资特点的不可转换证券的必要收益率，然后利用这个必要收益率折算出它未来现金流量的现值。 （　　）

债券互换策略是积极的债券投资策略。( )

证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。 （　　）

市值加权法下模拟组合最终的计算结果应该是买卖股票的手数。（　　）

债券投资者持有债券所获得利息和本金的现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。（　　）

有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。（　　）

技术分析方法多种多样，但每种方法都有其独特的优势和功能，也有不足和缺陷。 （　　）

对于销售收入和利润率较稳定的公司，适用市销率估值。（　　）

所谓现金流量匹配，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入大于等于该时期约定的现金支出量。（　　）

从概念上讲，主权债务是一国对内的负债。 （　　）

股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。 （　　）

在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的（　　）。

对公司所在的区位进行分析，包括（　　）。

套利定价理论的几个基本假设包括（　　）。

调整后的税后营业净利润的计算需要对利润表的（　　）项目进行调整。

下列属于存货周转率特性的是（　　）。

证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除的因素有（　　）。

下列属于零息债券特性的是（　　）。

需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有（　　）。

下列不属于久期在投资实践中应用的是（　　）。

基本分析的内容主要包括（　　）。

资本资产定价模型的有效性问题是指（　　）。

经济全球化的表现有（　　）。

或有事项准则规定，只有同时满足（　　）才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。

数理统计法包括（　　）。

基本分析流派的两个假设为（　　）。

下列属于风险中性定价内容的是（　　）。

《证券投资顾问业务暂行规定》对经营证券投资顾问业务的证券咨询软件工具、终端设备的机构的特殊规范要求有（　　）。

影响行业景气的几个重要因素有（　　）。

完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为40%、期望收益率为14%，证券8的标准差为30%、期望收益率为l2%。以下说法正确的有（　　）。

对于早期投资理论中效用、风险回避、分散化和心理感受问题有贡献的学者（　　）。

现代资产组合理论，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为以下（　　）几个部分。

下列属于长期偿债能力特点的是（　　）。

可以反映投资收益的指标是（　　）。

判断一个行业的成长能力，可以考察的内容有（　　）。

狭义货币供应量包括（　　）。

所有者权益变动表能反映的情况有（　　）。

下列属于速动比率特性的是（　　）。

如不考虑标的股票价格未来变化，下列关于转换平价的说法正确的是（　　）。

按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（　　）。

以CPI反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况，其局限性在于（　　）。

普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在（　　）等形态中。

影响一个行业兴衰的因素有（　　）。

债券投资的主要风险因素包括（　　）。

美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8目的规律中建立了市盈率与（　　）的关系。

追求市场平均收益水平的投资者会选择（　　）。

马柯威茨模型广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如（　　）等。

3年期A债券面值1 000元，年利率10%，必要收益率9%；B债券年利率8%，其他同A债券，则（　　）。

对行业未来的发展趋势作出预测的方法主要有（　　）。

按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（　　）。

假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合I的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0．48和0．52，那么组合P的（　　）。

不属于各变量的变动对权证价值影响方向特性的是：在其他变量保持不变的情况下，（　　）。

行业增长非常迅猛，部分优势企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报是（　　）的特征。

通常来讲，当证券的市场价格高于内在价值（　　）。

关于套利定价模型的应用，可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些（　　）。

（　　）包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。

该公司的每股净资产是(   )(见附表)。

在组合投资理论中，有效证券组合是指（　　）。

1998年美国金融学教授（　　）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供了创造性的解决办法。

实质性重组一般要求将被并购企业（　　）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。

任一股东所持公司（　　）以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。

行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（　　）。

下列不属于β系数特性的是（　　）。

该公司的市净率是（　　）(见附表1)。

（　　）全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况。

一般说来，在衡量通货膨胀时，（　　）使用得最多、最普遍。

战略性新兴产业目标为：到2020年战略性新兴产业的增加值占GDP的比重力争达（　　）左右，吸纳、带动就业的能力显著提高。

目前多数国家和组织以（　　）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。

（　　）通常假定证券价格或收益率走势存在一个正常值或均值，高于或低于此均值时会发生反向变动，投资者可以依据该规律进行低买高卖。

生活必需品或是必要的公共服务属于（　　）行业。

股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5％的股份在股改结束12个月后解禁流通量为（　　），24个月流通量不超过（　　），在其之后，成为全部可上市流通股。

营运能力一般通过公司（　　）来衡量。

以下不属于资本资产定价模型中关于资本市场没有摩擦假设内容的是（　　）。

下列不属于新企业所得税法特性的是（　　）。

影响流动比率的主要因素包括（　　）。

在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国示标准行业分类》中，把国民经济划分为（　　）个门类。

1949年，意大利数学家卢卡?帕乔利出版了（　　）一书，其中部分章节系统论述了复试记账法原理。

卡尼曼和特维斯基开创了（　　）理论。

证券估值是指对证券（　　）的评估。

假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之（　　）。

（　　）是金融工程的核心内容之一。

2010年2月12日，沪、深证券交易所发布了（　　）。

公司偿债能力分析包括（　　）。

只有预计（　　）发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。

（　　）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（　　）。

市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按（　　）的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。

（　　）是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。

完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券8的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（　　）。

（　　）由上市公司发行，持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。

以追求基本收益最大化为目标的证券组合属于（　　）。

上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作（　　）。

线性回归是对两个具有（　　）的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程。

某投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率，那么该投资者无差异曲线(默认横坐标为方差，纵坐标为期望收益率)为（　　）。

当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（　　）的品种，以其作为替代品进行套期保值。

最优证券组合为（　　）。

该公司的股利支付率是（　　）(见附表1)。

下列属于选择性货币政策工具的是（　　）。

在（　　）形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。

下列不属于证券组合管理特点的是（　　） 。

景气指数高于100，表明（　　）

对于重置成本变动较大的公司、固定资产较少的服务行业，不适合用 （　　）来对证券进行估值。

关于圆弧底形态理论说法正确的是（　　）。

债券估值的基本模型是（　　）。

最优证券组合是指相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的 （　　）。

（　　）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。

在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（　　）阶段的主要工作。

通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测的是（　　）。

我国于（　　）宣布，自即日起，开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。

（　　）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

利率期限结构理论建立的基本因素不包括（　　）。