2012年12月证券从业考试《证券投资分析》最后冲刺试卷(六)

人们生活水平和受教育程度的提高会引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。 （　　）

风险溢价是投资者因承担投资风险而获得的补偿。 （　　）

当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少。 （　　）

带有关联交易性质的资产重组，由于其透明度较低，更需要进行较长时期的、仔细的跟踪分析。 （　　）

一般，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，其股票和债券价格将上涨。（　　）

为公司股票或债券发行、兼并、重组等重大事项而进行的实地尽职调查通常属于专项调查。 （　　）

现金流匹配策略是消极的债券投资策略。 （　　）

利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。 （　　）

公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行数量的判断上。 （　　）

对称三角形一般应有六个转折点，才能确认。（　　）

成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。 （　　）

欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。（　　）

卖出套期保值是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。 （　　）

威廉姆斯于1938年提出了公司股票价值评估的股利贴现模型。 （　　）

从事基金评价业务的评价机构不能对生效不足6个月的基金进行评奖或单一指标排名。 （　　）

真实无风险收益率理论上由社会资本平均回报率决定。（　　）

CPI反映的价格变化与实际情况会有出入。（　　）

持有解除限售存量股份的股东预计未来1个月内公开出售该股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让。 （　　）

与特雷诺指数和詹森指数不同，夏普指数的计算使用标准差而不是β。（　　）

向客户提供投资顾问服务与定向资产管理服务(账户全权委托)时，均是基于客户利益的立场，帮助客户实现资产增值。 （　　）

企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。 （　　）

学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。（　　）

小于1的营运指数，说明收益质量不够好。 （　　）

技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。 （　　）

投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。（　　）

美国商务部发表题为《新兴的数字经济》报告，宣布美国电子商务为免税区。 （　　）

一般，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，其股票和债券价格将上涨。 （　　）

抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业和国内生产总值的低增长。 （　　）

静默期安排是一种国际惯例。（　　）

广义货币供应量，指M。加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。 （　　）

投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。 （　　）

投资者的偏好通过无差异曲线来反映。 （　　）

一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。 （　　）

通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。 （　　）

内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。 （　　）

失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。 （　　）

实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。（　　）

一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，才会对公司经营和业绩产生显著效果。 （　　）

中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少。 ( )

利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润(或净亏损)。 （　　）

货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值。 （　　）

1907年，美国经济学家埃尔文?费雪首次提出：任何资本项目均应按其现值进行评估。 （　　）

中国证券业协会依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。 （　　）

期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要。（　　）

资产负债表是反映企业在某一段时间的财务状况的会计报表。( )

选择收益正相关的证券构建证券组合更能降低风险。（　　）

要使一种债券组合的目标价值或目标收益免受市场利率的影响，就必须选择麦考莱久期等于偿债期的债券。 （　　）

可转换证券的内在价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。（　　）

公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。 （　　）

一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。（　　）

如果处于保密侧的员工有合理的业务需求而接触敏感信息的，可以申请临时跨越隔离墙进入公开侧。 （　　）

采用间接法反映经营活动产生的现金流量是指针对净利润(或综合收益)利用非现金交易进行调整后得到经营现金流的方法。 （　　）

金融工程通过设计融资方案可以达到传统金融工具难以满足的特定融资需要，降低融资成本。 （　　）

关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。 （　　）

国内生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入。（　　）

即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，对行业和区域进行详细的分析也能准确预测证券的价格走势。（　　）

切线类分析方法中，切线的画法不是最重要的。 （　　）

自2008年1月1 日起施行的《企业所得税法》对外资企业的净利润增长带来积极的预期。（　　）

每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。（　　）

追求市场平均收益水平的投资者会选择（　　）。

内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的；与现率。 （　　）

判断巨额买卖单虚实的根据为（　　）。

下列属于现金满足投资比率特性的是（　　）。

下列属于PMl特点的是（　　）。

不允许卖空时证券A、B和C的证券组合可行域形状依赖于（　　）。

下列经济指标属于先行性指标的有（　　）。

相关利益者包括（　　）。

评价组合业绩的基本原则为（　　）。

市场价值法评估资产的优点有（　　）。

下列股票模型中，较为接近实际情况的是（　　）。

下列属于实地调研特点的是（　　）。

下列属于GDP变动和证券市场走势关系的是（　　）。

增长型行业主要依靠（　　），从而使其经常呈现出增长形态。

一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（　　）。

在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（　　）。

财政支出的项目主要包括（　　）。

现代金融学关于证券估值的讨论，基本上是运用各种主观的假设变量，结合相关金融原理或者估值模型，得出某种“理论价格”，投资行为简化为（　　）。

套利定价理论认为（　　）。

若FV代表终值，Pv代表本金(现值)，i代表每期利率，n代表期数，则以下公式正确的有（　　）。

下列属于董事会权力的合理界定与约束特性的是（　　）。

风险管理与控制的核心之一是（　　）。

债券必要回报率由（　　）组成。

货币政策对宏观经济的调控作用突出表现在（　　）。

若以S表示标的股票的价格，x表示权证的执行价格，则（　　）。

在组合投资理论中，有效证券组合是指（　　）。

通常将有价证券的市场价格区分为（　　）。

对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有（　　）。

构成产业一般具有的特点是（　　）。

下列属于资本项目的有（　　）。

下列属于风险中性原理特性的是（　　）。

下列符合公司增资行为对财务结构的影响的是（　　）。

上海银行间同业拆借利率(Shibor)是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是（　　）、批发性利率。

中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（　　）。

下列属于社会消费品零售总额内容的是（　　）。

根据《关于进一步做好上市公司公平信息披露工作的通知》，上市公司及其工作人员（　　）。

非公开发行限售股发行对象属于以下（　　）之一的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。

财政收入包括的主要项目有（　　）。

产业技术政策主要包括（　　）。

根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为（　　）。

将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（　　）。

确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（　　）。

假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A（　　）。

（　　）明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。

《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（　　）的罚款。

证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（　　）个工作日向举办地证监局报备。

假设证券B的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为（　　）。

汽车制造业属于（　　）。

（　　）是衡量通货膨胀的潜在性指标。

（　　）在甩掉劣质资产的同时能够迅速减小公司总资产规模，降低负债率，而公司的净资产不会发生改变。

（　　）是经典投资理论的黄金年代，投资学一方面有了相对独立的地位，同时也和主流经济学理论相一致。

（　　）不在区位分析的范围内。

财务报表的分析方法可以分为（　　）。

美国全美证券商协会(2711规则》规定，券商担任首次公开发行股票的管理者或合作管理者时，其分析师自发行日起（　　）天内不得发布关于该发行人的研究报告。

证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（　　）于1952年系统提出。

影响证券市场需求的政策因素不包括（　　）。

证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（　　）。

2008年1月10日，财政部发行3年期贴现式债券，2011年1月10日到期，发行价格为85元。2010年3月5日，该债券净价报价为87元，则实际支付价格为（　　）。

（　　）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。

转换贴水的计算公式是（　　）。

国际储备中可能发生较大变动的主要是（　　）。

厌恶风险理性投资者，会选择（　　）。

下列不是影响股票投资价值内部因素的是（　　）。

推测证券市场中多一空双方力量对比的分析方法是（　　）。

（　　）主要研究“在特定交易规则约束下，交易性资产的价格形成过程及其结构”。

国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（　　）。

K线图中十字线的出现表明（　　）。

发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（　　）年。

国际上将PMl分为（　　）和（　　）两类。

下列哪项不是筹资活动产生的现金流量（　　）。

某上市公司近5年经营活动现金净流量为8 000万元，资本支出为4 500万元，存货平均增加50万元，现金股利平均每年5 100万元，则现金满足投资比率（　　）

该公司的股票市盈率是（　　）(见附表1)。

发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（　　）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

中国证券监督管理委员会公布的《上市公司行业分类指引》是以（　　）为主要依据。

股票投资策略按（　　）划分可以分为市场中性策略、指数化策略、指数增强型策略和绝对收益策略。

在计算NOPAT时，应该将当期发生的（　　）从净利润中剔除。

收入政策的总量目标着眼于近期的（　　）。

已获利息倍数又称为（　　）。

当出现高通货膨胀下GDP增长时，则（　　）。

（　　）在《商业学刊》上发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，并在1970年深化和提出了“有效市场假说”。

涨跌停板的幅度（　　），涨时助涨、跌时助跌的现象越明显。

债券的贴现率是投资者对该债券要求的（　　）回报率。

某债券的票面价值为1 000元，息票利率为5%，期限为4年，现以950元的发行价向社会公开发行，2年后债券发行人以1 050元的价格赎回，第一赎回日为付息日后的第一个交易日，则赎回收益率为（　　）。

在上升趋势中，将（　　）连成一条直线，就得到上升趋势线。

（　　）的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。

波浪理论考虑的最为重要的因素是（　　）。

总资产周转率与（　　）无关。

道氏理论认为涵盖一切信息的是（　　）。

依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行的机构是（　　）。

按70.357元的价格、9％的到期收益率、6％的息票率售出的25年期的债券，其麦考莱久期为11.10年，修正久期为l0.62年。如果该种债券的到期收益率突然由9％上升到9.10％，即变动0.1个百分点(10个基准点)，那么债券价格的近似变动额为（　　）元。

组合线的相关系数在（　　）的情况下，可获得无风险组合。

下列属于利率特性的是（　　）。

（　　）是最高国家权力机关的执行机关，能对证券市场产生全局性的影响。

我国现行增值税税率为（　　）。

证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（　　）年。

为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（　　）。

公司的销售毛利率是（　　）(见附表)。