2012年12月证券从业考试《证券投资分析》最后冲刺试卷(五)

收益现值法在运用中，收益额的确定是关键。（　　）

对于公司雇员来说，主要是关心企业是否有能力提供报酬和养老金。 （　　）

无套利理论的定价基础是经济学的“一价定律”。（　　）

对期货交易所的交易制度的研究是市场微观结构理论研究的内容。（　　）

以多兀化发展为目标的扩张通常不采取收购公司而大都采取收购资产的方式来进行。 （　　）

某公司在未来每期支付的每股股息为3元，必要报酬率为10％，此时的股票价格为35元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。（　　）

储蓄是投资的来源，储蓄可以自动转化为投资。 （　　）

如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利下降，证券市场市值就可能缩水。 （　　）

一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。 （　　）

投资顾问是向投资者提供证券投资建议服务。 （　　）

股价伴随着经济周期相应波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。 （　　）

非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少。 （　　）

每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。 （　　）

套利是期货投机的特殊方式，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易收入。（　　）

周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关。（　　）

当今，多因素模型已被广泛应用在证券组合中普通股之间的投资分配上。 （　　）

对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来确定上市公司的投资价值。 （　　）

证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。 （　　）

国务院规定的行政措施、制定行政法规、发布的决定和命令以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。（　　）

应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。 （　　）

上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破。 （　　）

涨跌停板制度下的涨跌幅度较明显，在股票接近涨幅或跌幅限制时，很多投资者不会挺身追高或杀跌。（　　）

一个品牌不是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。（　　）

名义值、敏感性、波动性等最初的风险测量方法已无法满足日趋复杂且瞬息万变的金融市场要求。 （　　）

在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为。（　　）

增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅紧密相关。（　　）

当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。 （　　）

同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。（　　）

所谓自相关，是指时间数列前后各期数值之间的相关关系。 （　　）

《证券投资顾问业务暂行规定》明确，以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行该规定的各项规范要求，可以不纳入证券投资顾问业务管理。 （　　）

国家统计局发布的统计数据，是证券投资分析中判断宏观经济运行状况等的重要数据来源。（　　）

在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。 （　　）

信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。 （　　）

当总需求不足时，应增加货币供应量。 （　　）

权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 （　　）

三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。 （　　）

企业流动资产的流动性越强，相应的短期偿债能力也越强。 （　　）

投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛。（　　）

金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。 （　　）

贴现率与现值呈正向关系，即贴现率越高现值越大。（　　）

产业结构政策以反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展为主要核心。 （　　）

当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。 （　　）

权证的时间价值等于理论价值减去内在价值，它随着存续期的缩短而缩小。 （　　）

货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用登记的商业票据等。（　　）

温和的、稳定的通货膨胀对股价影响很大。 （　　）

流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。（　　）

金融工程用于证券及衍生产品的交易，主要是开发具有套利性质的交易工具和交易策略。（　　）

同一产业实质上就是具有竞争关系的卖方企业的集合。 （　　）

回购是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由逆回购方按某一约定利率计算的资金额向正回购方返还资金，正回购方向逆回购方返还原出质债券的融资行为。 （　　）

《上市公司行业分类指引》以上市公司营业利润为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。 （　　）

收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务在分配方面制定的原则和方针。 （　　）

归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式。 （　　）

对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。（　　）

一元线性回归模型是用于分析一个自变量x与一个因变量Y之间线性关系的数学方程。 （　　）

社会融资总额是一个存量概念，为期末、期初余额的差额。 （　　）

短时间需求量的提高可以作为景气转好的特征。 （　　）

国债负担率又称国民经济承受能力，着眼于国债流量，反映了整个国民经济对国债的承受能力。 （　　）

共同投资形式的关联交易通常指的是上市公司与关联公司就某一具体项目联合出资，并按事前确定的比例分配收益。 （　　）

一国过度举债，超越国家的财政偿还能力就会引发主权债务危机。 （　　）

在金融期货合约中对有关交易的（　　）有标准化的条款规定。

品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括（　　）。

若某可转换债券的面值为1 000元，票面利率为10%，剩余期限为3年，必要收益率为12%，该可转换债券的转换比例为35，实施转换时每股市场价格为28元，则下列计算正确的是（　　）。

宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（　　）。

贴现现金流估值法所用的模型有（　　）。

财政政策分为（　　）。

下面关于权证的说法正确的是（　　）。

证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的（　　）实行留痕管理。

下列属于关于市场增加值内容的是（　　）。

公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有（　　）。

股指期货理论价格的决定主要取决于（　　）。

下列属于无套利定价原理的是（　　）。

下列关于“新老划断”后新的IP0公司产生受限股的说法正确的是 （　　）。

下列属于居民可支配收入的是（　　）。

股价的移动是由多一空双方力量大小决定的，在一个时期内，（　　）。

所谓核心CP1，是指将受（　　）因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数。

制造业PMl指数对于行业的选取，考虑的因素包括（　　）。

国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（　　）。

主动债券组合管理的方法是（　　）。

（　　）是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。

经济全球化对各国产业发展的重大影响有（　　）。

产业组织政策主要包括（　　）。

下列用于计算每股净资产的指标有（　　）。

1964年、1965年和1966年，（　　）3人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)。

投资目标的确定应包括（　　）。

下列属于战略新兴产业发展目标的是（　　）。

以下符合举债经营比率内容的有（　　）。

债券交易中，较为普遍采用的报价形式是（　　）。

已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出（　　）。

下列受经济周期影响较为明显的行业有（　　）。

消极债券投资策略包括（　　）。

证券组合管理的基本步骤包括（　　）。

股份回购是指公司以（　　）方式购回其流通在外的股票的行为。

股权分置改革的完成，表明（　　）等一系列问题逐步得到解决。

证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循（　　）原则。

广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（　　）。

分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（　　）。

属于外商问接投资的有（　　）。

（　　）的出现标志着现代证券组合理论的开端。

获取现金能力是指企业的经营现金净流人和投入资源的比值，投入资源可以是（　　）。

公平交易要求（　　）。

历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的（　　）分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。

2006年，在众多因素尤其是在（　　）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。

下列不属于股票投资价值外部因素的是（　　）。

（　　）是内控制度的重点。

（　　）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。

（　　）提出的二叉树定价方法开创了以数值为模拟为期权及其他复杂衍生定价的数值方法，至今在业界被广泛使用。

下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是（　　）。

在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于（　　）阶段。

可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（　　）。

（　　）又被称为跨期套利。

红利贴现模型的预期现金流即为预期未来支付的（　　）。

（　　）是由公司原有股东以出让部分股权为代价，使公司获得其他公司或股东的优质资产。

通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称（　　）。

（　　）反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。

在上升趋势中，股价向下突破这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（　　）。

下列关于权益乘数的计算正确的是（　　）。

葛兰威尔法则的不足可以用（　　）弥补。

对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（　　）。

香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起（　　）天内不得发布关于该发行人的研究报告。

汇率由货币供求关系决定，中央银行不对外汇市场实施任何干预措施，市场参与者根据物价水平变化、利差、经济增长和其他相关的变量决定买卖外汇的是（　　）。

公司增加资本额，发行新股，（　　）。

以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派是（　　）。

下列属于主动管理方法特性的是（　　）。

公司的速动比率是（　　）(见附表)。

在过去的40多年中，美国制造业PM1的峰值可（　　）商业高潮6—18个月左右，（　　）商业低潮2~16个月左右。

（　　）是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制。

下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是（　　）。

国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信 水平通常选择（　　）。

（　　）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

基金评价机构从事基金评价业务应以公开形式发布评价结果，不得有下列行为（　　）。

行业景气指数的范围（　　）。

无风险套利机会存在的充分必要条件（　　）。

通过货币乘数的作用，（　　）的作用效果十分明显。

下列不属于证券组合被动管理方法特性的是（　　）。

以下哪个指标不是消费指标（　　）。

开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（　　）。

（　　）指数是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。

股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股息的模型是（　　）。

（　　）认为收盘价是最重要的价格。

按内在价值分类，可将权证分为（　　）。

如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（　　）。

[(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债]被称为（　　）。

（　　）是债券产品的主要供给方。

低集中竞争型产业市场结构是指（　　）。

在中国加入WTO三年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过（　　）的证券经营机构，从事A股、B股和H股以及政府债券的承销服务。

（　　）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。

市场增加值是企业（　　）与原投入资金之间的差额。

常见的现金流模型有（　　）。

（　　）就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。

计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（　　）。

股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是股价即将（　　）的信号。

在K线理论中，（　　）是最重要的。

一般来说，债券的期限越长，流动性溢价（　　）。

（　　）模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。

证券组合管理的第一步是（　　）。

VaR方法是（　　）开发的。

（　　）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。

若流动比率大于1，则下列成立的是（　　）。

关于套利定价模型的应用，可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些（　　）。