2012年12月证券从业考试《证券投资分析》最后冲刺试卷(三)

资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。（　　）

认股权证的杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍。（　　）

对投资者行为的研究是市场微观结构理论研究的范畴。（　　）

当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的转换价值大于可转换证券的市场价格。（　　）

我国《中华人民共和国国家标准》共有行业门类20个、行业大类95个、行业中类396个、行业小类913个。（　　）

根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。（　　）

可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或呈线性。 （　　）

拥有创新优势与能力的生物技术、航天军工等行业的上币公司仍是网税合并得益者之一。 （　　）

变现能力是公司产生现金的能力，是考察公司短期偿债能力的关键。 （　　）

在PMl的编制中，对GDP贡献大的行业选取的样本多，贡献小的行业选取的样本少。 （　　）

拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会一次性针对所有持股进行保值避险。 （　　）

一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。（　　）

贴现是指银行应客户的要求，买进其到期的票据。 （　　）

当可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值时，前者减后者所得的数值被称为可转换证券的转换贴水。 （　　）

证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施、组织和监督证券交易、实行自律管理的非法人组织。（　　）

证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。 （　　）

特雷诺提出的套利定价理论(APT)认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。 （　　）

可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格或是与不同赎回时间对应的一组赎回价格。（　　）

金融工程是金融业不断进行金融创新、提高自身效率的自然结果。 （　　）

采用主动管理方法的管理者坚持买入并长期持有的投资策略。 （　　）

行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总和。 （　　）

产业的发展状况和趋势、国家的产业政策和相关产业的发展等都会对该 产业上市公司的股票投资价值产生影响。 （　　）

向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系。（　　）

根据权证行权所买卖的股票来源不同，可分为股本权证和备兑权证。（　　）

对投资市场的数量化与技术化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。（　　）

股市的周期循环理论认为时间因素是重点。（　　）

资产净利率越低，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。（　　）

公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低， （　　）

自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的，一个国家只能达到其中两个目标。 （　　）

公司的经济环境和经营条件发生变化后，财务分析结果要有预测性的进行调整。 （　　）

就中、短期的价格分析而言，股票的价格由其内在价值决定。（　　）

通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过产品产量与类型的改变。（　　）

研究部门也会向机构客户直接销售证券研究报告，获取销售收入。（　　）

我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息。

从理论上讲，组合技主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸。 （　　）

股价与利率呈现绝对的负相关关系。 （　　）

从理论上说，关联交易属于中性交易。 （　　）

货币机制通过调控货币供应量、调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率等贯彻收入政策。（　　）

全社会的外汇储备变化反映在“国际收支平衡表”中“储备资产”下的“外汇”一项。 （　　）

随着行业兴衰，行业的创新能力有一个从增长到逐步衰减的过程，技 术成熟程度有一个“低一高一老化”的过程。（　　）

主动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。（　　）

一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的。（　　）

分散化投资使非系统风险减少。 （　　）

套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。 （　　）

对轻资产公司，市净率的参考价值也不大。（　　）

对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，购买资产可以作为合作战略的最基本手段。（　　）

行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。（　　）

资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。 （　　）

减少税收，会使人们的收入增加，直接引起证券市场价格上涨。 （　　）

证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全与发布证券研究报告相关的利益冲突防范机制，明确管理流程、披露事项和操作要求。（　　）

分散化投资既降低风险又提高收益。（　　）

中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范。 （　　）

中国证监会2007年3月30日发布的《上市公司信息披露管理办法》要求上市公司如有“重大事件”需要发布临时报告。 （　　）

利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的报酬。 （　　）

证券公司总部建立投资顾问服务管理部门或者服务中心。 （　　）

根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1／4～3／4的某个地点。 （　　）

增值税试点改革中，试点行业原营业税优惠政策不再延续，而要根据增值税特点调整。（　　）

久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。 （　　）

货币政策可以通过利率的变化影响投资成本和投资的边际效率。 （　　）

历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。 （　　）

常见的关联交易主要有（　　）。

产业布局政策一般遵循的原则有（　　）。

金融工程应用的领域有（　　）。

以下情况属于实值期权的有（　　）。

根据上海证券交易所公司行业分类，下面属于“可选消费”行业是（　　）。

上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响的重大事件有（　　）。

以下有价证券能够带来基本收益的是（　　）。

银行结售汇制由（　　）组成。

下列经济指标属于滞后性指标的有（　　）。

推出融资融券业务对资本市场发展带来的风险包括（　　）。

外汇占款的含义是（　　）。

制造业PM1由（　　）个扩散指数加权计算而成。

下列属于资本资产定价模型在资源配置方面应用的是（　　）。

切线类技术分析方法中，价格图表中主要的轨迹形态有（　　）。

一些常见的或有事项包括（　　）。

蒙特卡罗模拟法的主要缺点有（　　）。

基金评价业务中的评价人员应当满足的条件（　　）。

一般来说，可以将技术分析方法分为（　　）。

国际金融市场动荡对我国证券市场的影响主要包括（　　）。

A公司2009年每股股息为0．8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．035，市场组合的风险溢价为0．07，A公司股票的B值为1．5。以下说法正确的有（　　）。

影响期权价格的因素包括（　　）。

下列属于隔离墙制度特点的是（　　）。

下列属于A股与H股的关联性问题的是（　　）。

下列属于赎回收益率特性的是（　　）。

股指期货买进套期保值主要情况有（　　）。

以下属于无差异曲线特性的是（　　）。

如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有（　　）。

新兴战略性产业，是指（　　）。

下列属于关联交易特性的是（　　）。

产业政策可以包括（　　）。

下列属于无套利定价原理特性的是（　　）。

以下（　　）行为面临股价上涨的风险。

套期保值的形式有（　　）。

一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（　　）。

根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为（　　）。

证券组合管理的目标包括（　　）。

套利的基本原则（　　）。

根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为( )。

已知税息前利润，要计算资产净利率还需要知道（　　）。

全价报价的优点有（　　）。

推出融资融券业务对资本市场发展的积极影响包括（　　）。

“有效边界”指可行域的（　　）。

社会融资总量的内容包括（　　）。

（　　）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。

反映有效组合的收益和风险水平之间均衡关系的方程式是（　　）。

（　　）估值方法是指相同的商品在同一时刻只能以相同的价格出售，否则市场参与者就会低买高卖，最终导致价格趋同。

对基金管理人进行评价应当考虑的内容（　　）。

一个完整的经济周期的变动过程是（　　）。

企业自由现金流贴现模型采用（　　）为贴现率。

（　　）是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。

有形资产净值是股东权益减去（　　）净值后的净值。

整个银行体系收购外汇资产形成（　　）的外汇储备。

201×年3月31日，财政部发行的某期国债距到期日还有3年，面值100元，票面利率年息3．75%，每年付息一次，下次付息日在1年以后。l年期、2年期、3年期贴现率分别为4%、4．5%、5%。该债券的理论价格为（　　）。

香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销商，自定价日起（　　）天内不得发布关于该上市公司的研究报告。

所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（　　）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

（　　）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等等)制定相应的灵活投资策略。

某可转换债券面值1 000元，转换价格10元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值为（　　）。

假设期初、期末坏账准备为0，公司的应收款周转率是（　　）(见附表)。

下列关于无风险套利机会存在的条件说法正确的是（　　）。

用经营现金流量与支付要求进行比较的是（　　）。

DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于（　　）。

某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2009年净利润为210万元，则2009年销售净利率为（　　）。

（　　）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。

某公司上年年末支付每股股息为0.5元，预期回报率为15%，未来3年中超常态增长率为20%，随后的增长率保持为8%，则股票的内在价值为（　　）。

某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权证的溢价为（　　）。

公司的流动资产周转率是（　　）(见附表)。