2012年12月证券从业考试《证券投资分析》最后冲刺试卷(二)

基本分析流派的分析方法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。（　　）

本杰明．格雷厄姆和戴维?多德倡导采用基本面数据对证券价值进行分析，并提出了对资产负债表和损益表进行分析的基本方法。（　　）

相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效建立公司外部治理机制，以弥补公司内部治理机制的不足。 （　　）

组合管理的目标是实现投资收益的最大化。 （　　）

公司调研的对象仅限于上市公司本身。 （　　）

如果存在活跃交易市场，则以重置成本为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。（　　）

经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。 （　　）

2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中规定，中国人民 银行原有的对银行、资产管理公司等的监管职能转移到新设的商务部。（　　）

证券分析师一般以“利润总额加财务费用”来估计息税前利润。 （　　）

证券交易所负责制定、修改和完善《上市公司行业分类指引》，负责《上市公司行业分类指引》及相关制度的解释。（　　）

詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础。（　　）

对GDP变动进行分析时必须着眼于对历史数据的分析。 （　　）

在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的阽现率。（　　）

一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应增加债券价值。 （　　）

基本分析法的基点是事先分析。 （　　）

股价移动的规律可以概括为“暂时平衡→打破平衡→确立趋势→趋势延续→打破趋势→找到新的平衡”。（　　）

总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态，结构分析侧重于分析经济现象的动态过程。 （　　）

通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，可以使其确切地明了所进行的金融交易有多大风险，有效防止过度投机行为的出现。（　　）

市售率就是股票价格与每股销售收入的比值。（　　）

中国证券业协会《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》对上市公司并购重组财务顾问业务作出规范。 （　　）

在国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工业产品)的市场类型一般都属于寡头垄断。 （　　）

在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间。 （　　）

宏观调控下的GDP减速增长，必然将使股市转入熊市。 （　　）

证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效管理措施，防止制作发布证券研究报告的相关人员利用发布证券研究报告为自身及其利益相关者谋取不当利益。 （　　）

证券价格沿趋势移动是进行技术分析最根本、最核心的假设条件。（　　）

市场间差价套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利。 （　　）

当一个公司附加额外成本时，该公司就能获得高于其所属行业平均水平的盈利。 （　　）

β系数可以用来衡量证券承担系统风险的大小。 （　　）

由证券A和证券B建立的证券组合一定位于连接A和B的直线或某一弯曲的曲线上。（　　）

一个趋势经过了很长时间、接近于尾声的时候，楔形也会出现在顶部或底部而作为反转形态。（　　）

如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，对上市公司的进一步发展有利。 （　　）

证券业内通常将财务顾问业务纳入投资银行业务范畴。 （　　）

同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。 （　　）

每股收益反映股票所含有的风险。 （　　）

持有期收益率是指买人债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。（　　）

通货膨胀对企业的微观影响表现为：通货膨胀之初，税收效应、负债效应、存货效应和波纹效应等都有可能刺激股价上涨。 （　　）

不考虑或有负债的资产负债率夸大了企业的偿债能力。 （　　）

就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于长期的行情预测。（　　）

市场的实际情况表明，价格与收益率之间的关系经常是非线性的。（　　）

Alpha策略依赖于投资者的股票(组合)选择能力，该能力不是体现在对股票(组合)或大盘的趋势判断，而是研究其相对于基准指数的投资价值。（　　）

风险的不对称性、进入市场难度的不对称性以及在税收方面的不对称性，未必都能创造出套利的机会。（　　）

某公司未清偿的认股权证允许持有者以35元价格认购股票，当公司股票市场价格由40元上升到45元时，认股权证的理论价值便由5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10．5元，杠杆作用为4。 （　　）

一般认为公司的流动比率大于l时，公司的偿债能力较强。（　　）

投资规模是否适度是影响经济稳定与增长的一个决定因素。 （　　）

投资者的最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。 （　　）

VaR模型应用的真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充规定。 （　　）

在市场预期理论中，在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率，此时市场是均衡的。 （　　）

同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期，可能处于生命周期的不同阶段。 （　　）

中国人民银行于2005年7月21日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的”浮动汇率制度。 （　　）

《上市公司行业分类指引》是借鉴联合国国际标准产业分类、北美行 业分类体系有关内容的基础上制定而成的。（　　）

全社会资产投资是衡量投资规模的主要变量。 （　　）

市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按从大小的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。 （　　）

套利的经济学原理是差价定律。 （　　）

在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。（　　）

评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，也不具有可比性。（　　）

电子信息、生物医药等行业处于行业生命周期的成熟期。 （　　）

食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。（　　）

指标类分析方法中的指标反映的大多数是无法从行情报表中直接看到的。 （　　）

若财政赤字过大，会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡。（　　）

1890年美国制定了《克雷顿反垄断法》等法律对行业的经营活动进行管理。 （　　）

下列属于收入政策特性的是（　　）。

证券投资是指投资者(法人或自然人)购买（　　），以获取红利、利 息及资本利得的投资行为和投资过程。

反映变现能力的财务比率主要有（　　）。

技术分析的要素包括（　　）。

和公司营运能力有关的指标为（　　）。

β系数主要有以下（　　）方面的应用。

完全垄断型市场结构的特点有（　　）。

证券投资顾问服务和证券研究报告显著区别主要体现为（　　）。

影响债券现金流的因素包括（　　）。

以下资本资产定价模型假设条件中，（　　）是对投资者的规范。

行业成熟表现在（　　）

根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%，所持股票组合的VaR=1 000元”的含义是（　　）。

利润表主要反映的内容包括（　　）。

行业处于成熟期的特点主要有（　　）。

证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（　　）。

下列符合公司产品竞争能力内容的是（　　）。

下列属于金融工程技术在公司金融方面的应用的是（　　）。

国际收支主要反映（　　）。

实际应用中应当注意评估指数（　　）。

对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目的是（　　）。

下列哪些指标可以反映公司的盈利能力（　　）。

当前技术进步的行业特征是（　　）。

股权分置改革将对沪、深证券市场产生深刻、积极的影响是（　　）。

下列符合应收账款周转率内容的是（　　）。

影响行业景气的外因是（　　）。

下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（　　）。

在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在（　　）方面的特点，借此选择同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。

在构建证券投资组合时，投资者需要注意（　　）问题。

证券投资咨询机构的收入方式主要有（　　）。

宏观经济分析的基本方法包括（　　）。

下列属于产业组织创新特性的是（　　）。

下列属于特雷诺指数特性的有（　　）。

当汇率上升时，下列说法正确的是（　　）。

制造业PMl是一个综合指数，其指数具体包括（　　）。

下列属于影响期货价格因素的是（　　）。

成长能力主要体现在（　　）。

套利面临的风险有（　　）。

证券市场的需求主要受到以下（　　）因素的影响。

会计报表附注是对会计报表的（　　）等所作的解释。

影响证券市场供给的制度因素主要有（　　）。

该公司的现金到期债务比是（　　）。

（　　）是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。

在宏观经济分析中，总量分析法是（　　）。

公司的流动比率是（　　）(见附表).

对于停止经营的企业一般用（　　）来计算其资产价值。

《马斯特里赫特条约》中规定，财政赤字占GDP的比例刁得超过3%．国债负担率不得超过GDP的（　　）。

股东现金流模型以（　　）为现金流，以必要回报率为贴现率。

以下不属于证券交易所特性的是（　　）。

下列属于投资内容的是（　　）。

鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以（　　）为核心。

（　　）的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。

下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（　　）。

下列属于期权的时间价值特性的是（　　）。

（　　）是证券交易的基础，又是证券交易的结果。

只有当证券处于（　　）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。

现货价格与期货价格之差成为基差，基差可能为（　　）。

钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（　　）类型的市场结构。

从利率角度分析，（　　）形成了利率下调的稳定预期。

计算CP1是确定一个固定的代表平均水平的一揽子商品和服务，并根据其（　　）除以基准年份的价值。

一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（　　）予以确定。

公司的董事、（　　）以上监事或者经理发生变动属于重大事件。

201×年6月30日，中国人民银行发行l年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为3．5%。则理论价格为（　　）。

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是（　　）。

某投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股16元，其问获得每股税后红利0．8元，不计其他费用，投资收益率为( )

下列不属于股指期货套利方式中期现套利实施步骤的是（　　）。

下列不属于垄断竞争型市场特点的是（　　）。

红利贴现模型以（　　）为现金流，以必要回报率为贴现率。

行业经济活动是（　　）的主要对象之一。

某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年营业收入增加（　　）万元。

在（　　）汇率制度下，一个国家的中央银行将调整其货币政策以保持汇率在一个以中心汇率为基准上下浮动的区间内。

形成“内部人控制”的资产重组方式的是（　　）。

假定某公司在未来每期支付的每股股息都为8元，必要收益率为10%，当股票价格为65元时，该公司股票的内部收益率为（　　）

增值税改革试点先在上海市的（　　）行业开展。

某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值为（　　）。

道?琼斯分类法把大多数股票分为（　　）。

（　　）原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

下列属于套利特点的是（　　）。

金融期货的标的物包括（　　）。

在决定优先股的内在价值时，（　　）相当有用。

技术高度密集型行业一般属于（　　）市场。

（　　）估值方法假设投资者不存在不同的风险偏好，对风险均持中性态度，从而简化了分析过程。

在道?琼斯股价平均指数中，商业属于（　　）。

根据《证券经纪人管理暂行规定》，以下对证券经纪人的表述错误的是（　　）。

居民是指在国内居住（　　）以上的自然人和法人。

按基础资产分类，可将权证分为（　　）。

（　　）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。

证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存（　　）。

（　　）实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

（　　）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。

（　　）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。

下列哪项指标用来衡量公司短期偿债能力（　　）。

市净率的计算公式为（　　）。

准货币是指（　　）。

资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益( )。

石油行业的市场结构属于（　　）。

对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（　　）。

可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的（　　）折算的现值。

下列属于期权特性的是（　　）。

下列属于收入结构目标特性的是着重于（　　）。

关联公司之间相互提供（　　）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。