2012年12月证券从业考试《证券投资分析》最后冲刺试卷(一)

中国证券业协会依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。（　　）

套期保值要求在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头。 （　　）

缺口，通常又称为跳空，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。 （　　）

沪深300股指期货合约的交易保证金，5月、6月合约暂定为合约价值的15%，9月、12月合约暂定为合约价值的18%。 （　　）

石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成长阶段。（　　）

国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的政策风险。 ( )

套利是期货投机的特殊方式，使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，而更多地转向期货合约相对价格的水平变化。 （　　）

现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。 （　　）

当产品销售不畅、资金短缺、设备闲置时，中央银行应采取松动的货币政策。 （　　）

银行柜台结售汇市场和银行间外汇市场上外汇供求都不存在管制刚性。 （　　）

期望收益值是可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小(最优)的点估计值。（　　）

实现国际收支平衡需要避免国际收支的过度逆差或顺差。 （　　）

从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务主要依托经纪业务，多采取差别佣金方式收取服务报酬。 （　　）

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2，正常的速动比率是1。（　　）

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是1。 （　　）

通常，权力期间与时间价值存在同方向线性的影响。 （　　）

证券公司总部建立投资顾问服务管理部门或者服务中心。 （　　）

政府投资是扩大投资需求、促进经济增长的主要手段。 ( )

证券经纪人是证券公司的正式员工。（　　）

特雷诺指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由B系数测定。（　　）

由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握不同，主观假设也同，每个人算的“内在价值”也不同。（　　）

持有解除限售存量股份的股东预计未来1个月内公开出售该股份的数量超过该公司股份总数l％的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让。( )

评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。 （　　）

银行所购买的外汇资产构成银行的外汇储备。 （　　）

国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。（　　）

国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。 （　　）

城乡居民储蓄存款余额既包括城镇居民储蓄存款和农民个人储蓄存款，也包括工矿企业、部队、机关、团体等单位存款。 （　　）

我国发行的各类中长期债券通常每年付息1次，欧美国家则习惯半年付息l次。（　　）

经审批的境内基金管理公司、证券公司的相关子公司，可以运用在香港募集的人民币资金投资境内证券市场。 （　　）

利用股指期货套期保值的目的是规避股票价格波动导致的风险。（　　）

在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格 越低。 （　　）

在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向上倾斜的趋势。（　　）

证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。 （　　）

不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。（　　）

在实行涨跌停板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势继续下去，是以成交量大幅放大为条件的。 （　　）

由于证券的多样性，因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。 （　　）

证券分析师不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。 （　　）

对于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，适用市净率进行估值。 （　　）

利率提高，会使期权价格的机会成本提高，进而使期权价格下降。 （　　）

从美国、中国香港地区证券市场的法律界定看，是否收取特别报酬，是投资顾问业务与证券经纪业务(附带免费顾问服务情形)的区别之一。 （　　）

工业总产值在企业内部存在着重复计算。 （　　）

从事基金评价业务的评价机构对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间少于3个月。 （　　）

道?琼斯分类法将大多数股票分为农业、工业和公用事业三类。 （　　）

流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额，债券期限越长，流动性溢价越小。 （　　）

在实际中，我们经常使用历史数据来估计期望收益率。 ( )

基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。（　　）

很多行为金融研究者认为，现实中的套利是受很多条件约束的“有限套利”。（　　）

就中、短期的价格分析而言，股票的价格由其内在价值决定。（　　）

只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。 （　　）

影响股票投资价值的因素很多，包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。（　　）

仅凭某一期的单项指标就能对公司短期偿债能力进行评价。（　　）

资产负债表左方列示负债和所有者权益各项目，右方列示资产各项目。 （　　）

股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。 （　　）

经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素 （　　）

当市场处于牛市时，应选择β系数较小的股票。 （　　）

趋势策略与动量策略的操作思路类似，只不过趋势策略更侧重量化分 析，而动量策略往往会与技术分析相联系。（　　）

证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供《风险揭示书》，并由客户签收确认。 （　　）

根据有效组合的定义，有效组合不止一个。（　　）

一切关系到上市公司盈利的对象都应当受到证券分析师的关注。（　　）

对会计报表附注项目的分析可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从而作出投资决策。 （　　）

证券投资的两大具体目标是（　　）。

下列属于行业景气指数特性的是（　　）。

在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（　　）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。

下列属于单个证券的风险度量特性的是（　　）。

债券资产组合管理目的是（　　）。

债券的嵌入式期权条款包括（　　）。

证券市场的供给主体有（　　）。

下列属于调查研究法特性的是（　　）。

关于股票价值计算方法的表述正确的有（　　）。

在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会(ISDA)都要求金融机构基于VaR来确定（　　）。

下列属于财产性收入内容的是（　　）。

企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（　　）。

资本市场服务性开放包括（　　）。

一个行业内存在的基本竞争力量包括（　　）。

《证券投资基金评价业务管理暂行办法》中规定基金评价机构应当满足如下条件（　　）。

融资融券交易包括（　　）。

假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%，那么证券A（　　）。

国际储备主要包括（　　）。

常见的战术性投资策略包括（　　）。

根据EVA@的计算公式，下列（　　）有助于EVA@提高。

证券经纪业务的基本要素是（　　）。

VaR的计算方法有（　　）。

调查研究法一般通过（　　）等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。

指标类分析方法中常见的指标有（　　）。

作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为 （　　）。

股指期货买进套期保值主要情况有（　　）。

用行为金融学理论可以解释下列哪些问题（　　）。

行业形成的方式有（　　）。

下列属于2007年5月31日公布的调整后的上海证券交易所上市公司行业分类的是（　　）。

名义无风险收益率由（　　）组成。

以下贴现现金流估值法中，以自由现金流作为指标的模型有（　　）。

一般将剔除了（　　）消费价格之后的居民消费价格指数作为“核心消费价格指数”(Core CPI)。

非公开发行限售股发行对象属于以下（　　）之一的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。

评价宏观经济形势的基本指标包括（　　）。

影响行业景气的内因是（　　）。

股指期货卖出套期保值主要情况有（　　）。

套利组合是指满足下述（　　）条件的证券组合。

下列属于净价报价优点的是（　　）。

201×年1月1日，中国人民银行发行5年期中央银行男据，每张面值为100元人民币，年贴现率为5%，则理论发行价为（　　）。

下列属于每股收益内容的有（　　）。

判断巨额买卖单虚实的根据为（　　）。

正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以（　　）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。

可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（　　）。

证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（　　）。

（　　）是经典投资理论的主体。

对给定的终值计算现值的过程称为（　　）。

2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96元，则按每月30天计算的利息累积天数为（　　）。

中国证券业协会证券分析师专业委员会于（　　）正式加入亚洲证券分析师联合会。

下列属于收入结构目标特性的是着重于（　　）。

（　　）主要为企业融资及相关企业改制、并购、资产重组等活动提供方案设计、交易估值、提出专业意见等专业服务。

下列不属于利用历史数据对股票市盈率进行估计的是（　　）。

（　　）中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。

某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异 曲线(默认横坐标为方差，纵坐标为期望收益率)为（　　）。

商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率称为（　　）。

（　　）是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。

下列属于转换升水比率计算公式的是（　　）。

完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券8的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（　　）。

常住居民指的是（　　）。

我国证券分析师的内涵可以从（　　）来理解。

《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（　　）个门类。

一个只关心风险的投资者将选取（　　）作为最佳组合。

下列期权属于虚值期权的是（　　）。

旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（　　）。

某投资者以900元的价格购买了票面额为1000元、票面利率为10%、期限为3年的债券，那么该投资者的当前收益率为（　　）

所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额是国内生产总值（　　）的表现。

（　　）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。

（　　）是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。

耐用品制造业属于（　　）。

通过注册国际投资分析师(CIIA)考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（　　）以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。

（　　）指标的计算不需要使用现金流量表。

每股净资产又称（　　）。

久期与到期收益率之间呈（　　）的关系。

某上市公司近5年经营活动现金净流量为8 000万元，资本支出为4 500万元，存货平均增加50万元，现金股利平均每年5 100万元，则现金满足投资比率（　　）。

负责《上市公司行业分类指引》的具体执行机构是（　　）。

（　　）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（　　）组合。

下列反映资产总额周转速度的指标是（　　）。

某证券组合2009年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的B值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（　　）。

（　　）是证券投资咨询业务的一种基本形式。

（　　）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

国际公认的国债负担率发展中国家不得超过（　　）。

计算EVA@时，从理论上讲，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的总合，也就是经济学上的（　　）。

根据鲁宾斯坦的考证，最早的投资理论可以追溯到1202年意大利数学家（　　）的《算盘书》(Liber Abaci)。

利率期限结构的形成主要是由（　　）决定的。

（　　）是企业变现价值与原投入资金之间的差额。

十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特设机构（　　），其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组。

某公司2010年利润总额为40 000万元，归属于普通股股东的净利润为25 500万元，起初发行在外普通股股数l0 000万股，年内普通股股数未发生变化，则2010年度基本每股收益（　　）。

《上市公司行业分类指引》规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（　　），则将其划入该业务相对应的类别。

（　　）被称为“价值投资之父”。

公司的销售净利率是（　　）(见附表)。