2012年证券从业考试《证券投资分析》过关冲刺卷(二)

一般当WMS指标连续几次撞顶，形成双重或多重顶，则是卖出的信号。（　　）

构建投资组合是投资分析的第三步，它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。（　　）

久期表示按照现值计算投资者能够收回投资债券本金的年限，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。（　　）

在技术分析中，研究量与价的关系占据了极其重要的地位，目前人们已经完全掌握量价之间的准确关系。（   ）

当行情持续上涨数月后，出现急剧增加的成交量，而股价上涨无力，股价并不一定会下跌。（　　）

道氏理论的创始人也是道·琼斯平均指数的创立人。（   ）

套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或证券组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定。（　　）

外汇占款对国内的人民币货币、资金的影响表现为：中央银行购汇→形成央行所持有的外汇储备→投放基础货币；整个银行体系购汇→形成全社会外汇储备→形成社会资金投放。（　　）

只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。（　　）

期货套利相对于单向投机而言，具有相对较低的交易风险，同时又能取得较为稳定的交易收入，是一种比较稳健的交易方式。（　　）

汇率上升将会使本国证券市场价格上升。（　　）

资产净利率越低，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。（　　）

当可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值时，前者减后者所得的数值被称为可转换证券的转换贴水。（　　）

股价与利率呈现绝对的负相关关系。（　　）

对投资者行为的研究是市场微观结构理论研究的范畴。（　　）

PSY是指近一段时间内上涨的天数在N天内所占的比率。（　　）

均衡型证券组合管理通常会采取消极保守型的投资策略。（　　）

在双重顶反转突破形态中，颈线是上升趋势线。（　　）

仅凭某一期的单项指标就能对公司短期偿债能力进行评价。（　　）

公平公正是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。（　　）

归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式。（　　）

国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。（　　）

每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。

（　　）

每一种证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性不会随着相关因素的变化而变化。（　　）

投资者可以根据自己对收益率和方差(风险)的偏好，选择自己最满意的组合。（　　）

金融工程起源于公司金融。（　　）

证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效管理措施，防止制作发布证券研究报告的相关人员利用发布证券研究报告为自身及其利益相关者谋取不当利益。（　　）

道．琼斯指数中工业类股票包括采掘业、航运业、制造业和商业。（　　）

股市的周期循环理论认为时间因素是重点。（　　）

在实际中，我们经常使用历史数据来估计期望收益率。（　　）

威廉姆斯认为股东投资的目的就是以现金股利的形式从公司获得回报，所以股票价值就是预期股利的贴现值。（　　）

利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。（　　）

在市场经济条件下，国家通过财政政策和税收政策来调控经济，或抑制经济过热，或促进经济增长。（　　）

完全垄断是一个理论上的假设，该市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。（　　）

调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。（　　）

证券组合管理的方法中，采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。（　　）

汇率变动是国际市场商品和货币供求关系的综合反映。（　　）

证券分析师为公司证券承销保荐、财务顾问项目提供行业研究、撰写投资价值研究报告等研究支持，从而接触该项目的非公信息的，应当从保密侧跨墙进入公开侧。（　　）

任何一项投资的结果都可用预期收益率来衡量。（　　）

证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，即它是反映预期的GDP变动。（　　）

在被动管理中，利率消毒的假设条件要求市场利率期限结构是水平的，并且变动是垂直的。（　　）

融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取抵押物的经营活动。

资产的重置成本越低，其重置价值越大。（　　）

实现国际收支平衡需要避免国际收支的过度逆差或顺差。（　　）

套利组合的特征表明，投资者如果能发现套利组合并持有它，那他就可以实现需要追加投资就可获得收益的套利行为。（　　）

一切关系到上市公司盈利的对象都应当受到证券分析师的关注。

（　　）

企业流动资产的流动性越强，相应的短期偿债能力也越强。（　　）

零息债券的久期等于其到期期限。（　　）

利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润(或净亏损)。（　　）

证券分析师在执业过程中应坚持主观判断与客观分析结合的原则。（　　）

市值回报增长比即市盈率对公司利润增长率的倍数。（　　）

投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。（　　）

KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特性。（　　）

目前，世界上几乎所有的公众上市公司都需要披露现金流量表。（　　）

理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。（　　）

证券资产管理业务的基本特征是接受客户全权委托，管理客户的资产。证券投资顾问也可以代理委托人从事证券投资。（　　）

自律组织的成立在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析师良好的社会形象方面具有非常重要的作用。（　　）

居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。（　　）

投资于防守型行业一般属于资本利得型投资。（　　）

从事基金评价业务的评价机构对基金、基金管理人评级的更新间隔超过3个月，对其评奖的评奖期间超过l2个月。（　　）

套期保值的形式有（　　）。

证券投资分析的目的有（　　）。

影响债券现金流的因素包括（　　）。

从事证券投资顾问业务应遵循的基本原则是（　　）。

在股指期货套利策略中，属于“跨期套利”的有（　　）。

证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的（　　）实行留痕管理。

2001年发布的《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》核心内容是（　　）。

对证券投资顾问服务人员的要求有（　　）o

某公司上年度自由现金流为5000000元，预计今年自由现金流增长率为5％，公司的负债比率为20％，股票投资者必要收益率为16％，负债的税前成本为8％，税率为25％，公司负债市场价值为11200000，公司现有2000000股普通股在外发行。则下列计算正确的是（　　）。

下列属于速动比率特性的是（　　）。

行业的兴衰会受到（　　）等因素的影响而发生变化。

证券市场的供给主体有（　　）。

以下（　　）行为面临股价上涨的风险。

假设证券A过去3年的实际收益率分别为50％、30％、l0％，那么证券A。

《发布证券研究报告暂行规定》明确，对于发布证券研究报告业务，（　　）。

资产评估的收益现值法中的主要指标有（　　）。

组合业绩评估者可以考察组合（　　）。

《证券投资顾问业务暂行规定》对经营证券投资顾问业务的证券咨询软件工具、终端设备的机构的特殊规范要求有（　　）。

实施积极财政政策对证券市场的影响有（　　）。

下列属于关联交易特性的是（　　）。

在股指期货套利的类型中，在不同期货合约之间进行价差交易的套利包括（　　）。

目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（　　）。

按交易的性质划分，关联交易可以划分为（　　）。

证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的（　　）进行核查和验证。

在行业分析的数理统计法中，相关分析的相关关系按研究指标变量的多少可分为（　　）。

财政机制通过（　　）手段贯彻收入政策。

根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（　　）。

（　　）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

适合入选收入型组合的证券有（　　）。

我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括（　　）。

在实际中，为了对CPI进行修正和补充，通常采用的方法有（　　）。

债券交易中，较为普遍的债券报价形式有（　　）。

下列属于第三产业的是（　　）。

影响期权价格的主要因素有（　　）。

证券分析师职业道德的十六字原则有（　　）。

证券投资分析的三个基本要素包括（　　）。

证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和相关规定，遵循（　　）原则。

衡量公司行业竞争地位的主要指标是（　　）。

下列（　　）指标用来衡量公司短期偿债能力（　　）。

若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为10％，剩余期限为3年，必要收益率为12％，该可转换债券的转换比例为35，实施转换时每股市场价格为28元，则下列计算正确的是（　　）。

其行业市场属于寡头垄断型市场的有（　　）。

依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理机构的是（　　）。[2012年3月真题]

上市公司通过（　　）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。

（    ）年是经典投资理论的黄金年代，投资学一方面有了相对独立的地位，同时也和主流经济学理论相一致。

（    ）是指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额。

下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（　　）。

久期与到期收益率之间呈（　　）的关系。

可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（　　）。

（　　）规定，证券公司经核准可以从事证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等证券业务。

股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是殷价即将（　　）的信号。

（　　）是企业经营效率和资本使用效率的综合指标。

依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家（　　）提出的。

某投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股l6元，其问获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（　　）。

（　　）实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

市净率的计算公式为（　　）。

葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（　　）。

（　　）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。

劳动力人口是指年龄在（　　）具有劳动能力的人的全体。

某公司想运用4个月期的沪深300股票指数期货合约来对冲某个价值为800万元的股票组合，当时的指数期货价格为4 200点，该组合的β值为1．5。一份沪深300股指期货合约的价值为126万元。则应卖出的指数期货合约的数目为（　　）份。[2011年3月真题]

期货合约中，设t为现在时刻，T为期货合约的到期日，Ft为期货的当前价格，St为现货的当前价格，则现货的持有成本和时间价值为（    ）。

下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（   ）。

以下接近完全垄断市场类型的行业有（　　）。

社会融资总量的内容包括（    ）。

（　　）是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施。

下列不属于行业生命周期分析内容的是（　　）。

历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的（　　）分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。

下列不属于股指期货套利理论价格决定因素的是（　　）。

关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（　　）。

在证券投资分析方法中，仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法称为（　　）。[2011年3月真题]

国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（　　）。

（　　）是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。

2010年某公司支付每股股息为1．8元，预计未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速度增长。假定必要收益率为11%，公司股票的内在收益率为（    ）。

对通货膨胀进行衡量，常用的指标不包括（　　）。

一般认为，公司财务评价的内容主要是赢利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按（　　）来分配比重。

从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（　　）。

（　　）是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。

只有当证券处于（　　）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。

增值税试点改革后将增加两档低税率（　　）。

一般来说，在衡量通货膨胀时，（　　）使用得最多、最普遍。

我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（　　）个，行业大类95个。

（　　）主要研究“在特定交易规则约束下，交易性资产的价格形成过程及其结构”。，

构成产业一般具有一定的特点，但不包括（　　）。

某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元，税息前利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税为25%，请问公司的净资产收益率为（   ）。

证券投资分析理论的发展中，（　　）成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今人们确定股权资本成本的重要依据。

下列属于完全竞争型市场的行业是（　　）。

转换贴水比率的计算公式是（    ）。

杜邦财务分析法是以（   ）为主线，将公司在某一时期的销售成果以及资产营运状况全面联系在一起。

2010年1月1日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为8%，则理论价格是（　　）元。

西方投资非常看重（   ）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。

关于证券投资分析的信息来源，下列说法错误的是（　　）。[2011年3月真题]

在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与（　　）的直线的斜率。

1998年美国金融学教授（　　）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供了创造性的解决办法。

不属于松的货币政策的主要政策手段是（    ）。

适合入选收入型组合的证券有（　　）。

关于投资组合的各种类型，下列叙述错误的是（　　）。

我国证券分析师行业自律组织是（　　）。

当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（　　）的品种，以其作为替代品进行套期保值。

技术分析的对象是（　　）。

（　　）是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制。

用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技零指标是趋势型指标中的（　　）。