2012年证券从业考试《证券投资分析》过关冲刺卷(一)

利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。（　　）

无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

（　　）

《证券法》第一百七十一条明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。（　　）

我国的证券投资顾问与证券分析师一样具有证券投资咨询执业资格，因此证券投资顾问可以同时注册为证券投资分析师。（　　）

证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析；上市公司盈利预测，法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和盈利提示。（　　）

利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的。（　　）[2011年3月真题]

国债负担率又称国民经济承受能力，着眼于国债流量，反映了整个国民经济对国债的承受能力。（　　）

分散化投资使非系统风险减少。（　　）

无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，都是对多空双方的争斗进行描述。（　　）

ASAF前身是成立于l979年11月的亚洲证券分析师委员会，目前的正式会员单位有13个。

在人气型指标中PSY的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。（　　）

根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，低集中竞争型产业市场结构的CR8＜20%。（　　）

金融衍生产品的估值方法通常采用风险中性定价法和套利定价法。（　　）

常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。（　　）

基本分析流派的分析方法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。（    ）

扩大外汇储备会相应增加国内需求。（　　）

投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛。（　　）

证券资产管理业务的基本特征是接收客户全权委托，管理客户的资产。（　　）

在行业生命周期的成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。（　　）[2010年12月真题]

通常情况下，收益率是一个固定变量。（　　）

证券、期货投资咨询是指从业人员向投资人或客户提供证券、期货投资分析、预测或者建议等直接或间接有偿咨询服务的活动。（　　）

经审批的境内基金管理公司、证券公司的相关子公司，可以运用在香港募集的人民币资金投资境内证券市场。（　　）

可转换证券的转换平价是指使可转换证券的市场价值等于该可转换证券转换价值时的标的股票的每股价格。（　　）[2011年3月真题]

套期保值效果的好坏取决于基差(Basis)的变化。（　　）

通过股份分割后，公司的收益会增加。（　　）

如果想在未来一个时间拥有一定数量的某种股票，可以买入基于这种股票的期货合约并到期交割，其成本是买入期货合约的费用与持有成本。（　　）

证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供《风险揭示书》，并由客户签收确认。（　　）

利率提高，会使期权价格的机会成本提高，进而使期权价格下降。

（　　）

证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。（　　）

在证券投资分析中预期收益水平越高，投资者所要承担的风险越小；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险越大。（　　）

基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测和预测精确度要求不高的领域。（　　）

转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的证券的投资者的盈亏平衡点。（　　）

拥有创新优势与能力的生物技术、航天军工等行业的上市公司仍是两税合并得益者之一。（　　）

证券分析师自律性组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。（　　）

在实际图像中，当特雷诺指数大于资本市场线的斜率时，证券组合的绩效好于市场绩效，此时证券组合位于证券市场线上方。（　　）

在均衡状态下，无风险套利定价意味着：如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。（　　）

VaR的计算方法中关于置信度水平通常选择90%～99%之间。（　　）

一般来说，突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越不明显。（　　）

大势型指标只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。（　　）

在证券投资技术分析形态理论中，头肩底是头肩项的倒转形态，是一个可靠的买进时机。（　　）[2010年10月真题]

波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由5个上升波浪和3个下降波浪组成。（　　）

市值回报增长比即市盈率对公司利润增长率的倍数。（    ）

行业分析的横向比较法主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。（　　）[2012年3月真题]

证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小化或在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的滞后性。（　　）

一般汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，其股票和债券价格将上涨。（    ）

中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范。（　　）

在低位，K、D来回交叉次数很多，表明发出信号的可靠性减弱。（   ）

K线图中十字星的出现表明空方勉强占优势。（　　）[2012年3月真题]

狭义金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。（　　）[2012年3月真题]

居民收入水平的提高会间接促进证券市场投资需求。（　　）

从美国、中国香港地区证券市场的法律界定看，是否收取特别报酬，是投资顾问业务与证券经纪业务(附带免费顾问服务情形)的区别之一。

（　　）

在结束套期保值时应当采用静态的策略。（　　）

增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅紧密相关。（　　）

按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司。（　　）[2011年3月真题]

狭义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。（　　）

行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。（　　）[2011年3月真题]

税收政策是当代市场经济条件下国家干预经济、与货币政策并重的一项手段。（　　）[2010年12月真题]

对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是收入法。（　　）

在行业分析的数理统计法中，对时间数列的识别只能通过直观的统计图来判断。（　　）[2011年3月真题]

在确定套期保值合约份数后，投资者只要在期货市场卖出相应的期货合约份数(股票现货此时为多头)就可以为投资组合实现套期保值。（　　）

CIIA考试的特点有（　　）。

影响一个行业兴衰的因素有（　　）。

资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，它包括（　　）。

产业布局政策一般应遵循的原则有（　　）。

关于套期保值的说法中，下列表述错误的是（　　）。

下列有关一元线性回归模型的说法，正确的有（　　）。

获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（　　）。

数理统计法包括（　　）。

债券调换方法的类型大体包括（　　）。

下列属于人气型指标的是（　　）。

在证券投资主要分析方法中，基本分析的内容主要包括（　　）。

下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（　　）。

具体来讲，对上市公司的区位进行分析主要包括分析（　　）。

1980年以来的投资理论发展主要有（　　）。

证券研究报告的功能是（　　）。

证券投资顾问业务流程的主要环节包括（　　）。

以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有（　　）。

证券投资顾问服务和证券研究报告显著区别主要体现为（　　）。

关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是（　　）。

证券估值方法主要有（　　）。

超买超卖型指标中KDJ指标是三条曲线，在应用时主要应从（　　）方面进行考虑。

金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（　　）。

品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括（　　）。

证券分析师组织的主要功能有（　　）。

以技术指标的功能为划分依据，常用的技术指标分为（　　）。

收入政策的目标包括（　　）。

相关系数决定结合线在A与B之间的弯曲程度，下列叙述正确的有（　　）。

在套利面临的政策风险中，政策风险包括（　　）。

增值税试点改革的好处（　　）。

分析公司长期偿债能力应考虑的因素（　　）。

现代金融学关于证券估值的讨论，基本上是运用各种主观的假设变量，结合相关金融原理或者估值模型，得出某种“理论价格”，投资行为简化为（　　）。

公司产品分析主要分析（　　）。

美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为企业的总价值包括（　　）。

ASAF的发起者为（　　）的证券分析师协会。

时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（　　）。

对于证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务说法正确的是（　　）。

金融工程主要的应用领域有（　　）。

下列属于中国证券业协会特性的是（　　）。

证券公司证券投资顾问服务收费模式有（　　）。

下面关于单根K线的应用，说法正确的有（　　）。

面值为1 000元的12年期息票利率为10%的贴现债券的久期为（　　）年。

在股票内在价值的计算方法中，运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法称为（　　）。[2011年3月真题]

远期利率和未来的预期即期利率之间的差额称为（    ）。

假设投资基金投资组合包括三种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为10 000股、15 000股与20 000股，β系数分别为0．5、1．5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是200 000元。则应卖出的指数期货合约数目为（　　）份。

某公司2011年税后利润300万元，所得税税率为25%，利息费用为60万元，则该公司2011年已获利息倍数为（　　）。

利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号，当（   ），则可确认当前的上升趋势。

在股指期货中，由于（　　），因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

公司偿债能力分析包括（   ）。

香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销商，自定价日起（　　）天内不得发布关于该上市公司的研究报告。

我国于（　　）开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。

（　　）发展起了证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是（　　）。

下列关于趋势线的说法有误的是（　　）。

一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（　　）。

可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理的形式是（　　）。

（　　）是证券投资咨询业务的一种基本形式。

投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（　　）。

社会融资总量的内容包括（　　）。

（    ）主要研究“在特定交易规则约束下，交易性资产的价格形成过程及其结构”。，

某公司某年的营业成本为195 119万元，营业收入为223491万元，则该公司的营业毛利率为（　　）。

某投资者买人证券A每股价格l4元，一年后卖出价格为每股l6元，其问获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（　　）。

通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测的是（　　）。

下列不属于影响公司应收账指标正确计算的因素的是（　　）。

证券公司从事发布证券研究报告业务，同时从事上市公司并购重组财务顾问业务的，应当建立健全发布证券研究报告（　　）制度和实施机制。

证券市场需求，即证券市场资金量的供给，主要是指（    ）。

建立套利定价理论假设的基本条件不包括（　　）。

某公司可转换债券的面值为1 000元，转换价格为25元，当前转换价格为1500元，其标的股票的市场价格为30元，则该证券的转换升水比率为（　　）。[2011年3月真题]

下列关于证券分析师自律性组织的特点表述不正确的是（　　）。

客观评价短期偿债能力需要（　　）。

（　　）的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查处相结合。

下列不属于切点证券组合的特点的是（　　）。

准货币是指（    ）。

[(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)／流动负债]被称为（   ）。

衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（　　）。

下列不属于0BOS指标应用法则的是（   ）。

行业经济活动最基本的动力是（　　）。

下列关于权益乘数的计算正确的是（   ）。

发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（　　）年。

可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（　　）。

宏观经济分析的意义不包括（　　）。

在评价宏观经济形势的投资指标中，衡量投资规模主要变量的是（　　）。

进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（　　）。

下列不属于影响证券市场需求的主要因素的是（　　）。

在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（　　）的观点。

对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，（　　）可以作为合作战略的最基本手段。[2011年3月真题]

行业的市场结构分析中垄断竞争的特点不包括（　　）。

亚洲证券分析师联合会的简称为（　　）。

以（　　）为标志，对于影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。

（　　）对合规管理、利益冲突防范机制等提出明确要求。

（　　）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

在公司财务比率分析中变现能力分析的（　　）可以反映短期偿债能力。

用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时，可以掌握该公司的（　　）。

下列描述中（　　）不属于反转突破形态中头肩顶形态的形成过程。

根据（　　）不同，常见的投资策略分为主动型策略与被动型策略。

（　　）是指投资分析师在进行投资推荐或采取投资行为时，应该用合理的谨慎以及判断力来达到和维持独立性和客观性。

（　　）是技术分析的理论基础。

根据《证券经纪人管理暂行规定》，以下对证券经纪人的表述错误的足（　　）。

以下（　　）估值方法在衍生产品估值中得到广泛的应用。

下列不属于新企业所得税法特性的是（　　）。

股市中常说的死亡交叉是指（　　）。