2012-2013年证券从业资格考试《证券投资分析》命题预测试卷三

欧洲证券分析师公会(EFFAS)，成立于1962年，由欧洲1个国家的协会组成，其总部位于英国的伦敦。 (           )

会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外的地区招收会员。 (           )

中国证券监督管理委员会《证券公司业务范围审批暂行规定》第3条规定，证券公司对其证券经纪业务客户提供证券投资咨询服务，不就该项服务与客户单独签订协议、单独收取费用，且收取的证券经济业务佣金不超过规定上限的，无须取得证券投资咨询业务资格，但应当比照执行证券投资咨询业务的规则。  (           )

证券自营、证券资产管理等业务部门可以对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。   (           )

参与熊市套利的投资者会买入远期股指期货，卖出近期股指期货。   (           )

套期保值要求开始时在现货和期货市场上都进行数量相等的反向头寸，即在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头，结束时则不要求。 (           )

沪深300成分股构建组合是期现套利的主要选择。   (           )

VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。   (           )

无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。   (           )

名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。   (           )

按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。 (           )

詹森指数是169年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。   (           )

特雷诺指数、詹森指数和夏普指数的计算都使用β系数。   (           )

投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。   (           )

依据资本资产定价模型，β系数为1.2，则表明，当β指数变化1%时，证券投资组合变化的百分比为1.2%。 (           )

套利交易的资金风险的规避需要一个动态的管理模型来管理资金，动态调整持仓比例。  (           )

上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。   (           )

DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买人信号；DIF向下突破DEA只能认为是回落，做获利了结。   (           )

V型走势是一种很难预测的反转形态，也是一种失控的形态。   (           )

BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，为投资者明确指明了何种程度为正确的买人点和卖出点。  (           )

在实行涨跌停板制度下，大涨（涨停）和大跌（跌停）趋势的延续，是以成交量放大为条件的。  (           )

在应用K线组合时，有时会发现运用不同种类的组合会得到不同的结论，这时采用的原则就是尽量使用根数多的K线组合，并将新的K线加进来重新进行分析判断。   (           )

只有在下跌行情中才有支撑线，在上升行情中才有压力线。   (           )

相比其他技术分析流派，波浪理论的最大区别就在于提前很长时间预计到行情的底和顶，而不是要等到新的趋势已经确立后才能看到。   (           )

当公司发行了不可转换的优先殷时，计算时要扣除优先殷分享的殷利，此时每殷收益=净利润÷年末股份总数。   (           )

财务报表的分析方法有因素分析法和比较分析法两大类，其中，因素分析法是最基本的分析法。  (           )

根据波浪理论，完整地波动周期上升为8浪，下跌为3浪。   (           )

合资或联营组建子公司属于调整型公司重组。   (           )

经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。   (           )

或有事项导致企业经济利润流出企业，未做记录的或有事项减少了企业的预期利润。 (           )

资产评估的重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。   (           )

演绎法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式；归纳法是从一般到个别.从逻辑或理论上预测的模式到观察检验预期的模式是否存在。   (           )

市盈率通常用于考察股票的内在价值。多为长期投资者所重视；市净率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。   (           )

长期负债比率是长期负债与负债总额的比率。   (           )

投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。   (           )

处于完全垄断地位的企业，市场被其独家控制，产品没有或缺少相近的替代品，垄断者在制订产品价格和生产数量拥有绝对自由度。   (          )

《上市公司行业分类指引》是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。   (           )

横向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。   (           )

煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。   (           )

在国民经济各行业中，制成晶（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于寡头垄断。   (           )

高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此投资者对其十分感兴趣。   (           )

一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，企业的股票和债券的价格上涨。   (           )

当社会总需求不足时。使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。   (           )

在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，生产法、收入法和支出法，常用的是支出法。   (           )

中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。   (           )

当政府倾向于实施宽松的货币政策时，中央银行就会大量购进有价证券，从而推动利率下调，生产扩张，利润增加，推动股价上涨。   (           )

居民收入水平的提高会直接促进证券市场投资需求。   (           )

总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态。   (           )

融资融券业务的推出，使得证券交易更容易被操纵。   (           )

人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。   (           )

转换平价可以被视为已将可转换债券转换成标的股票的投资者的盈亏平衡点。 (           )

在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。通常权利期间与时间价值存在同方向的线性的影响。   (           )

期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。(           )

利率期限结构的市场分割法认为，资金在长短期市场之间流动时存在障碍，利率期限结构取决于资金市场的供求状况。   (           )

如果NPV>0，意味着这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。   (           )

美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。   (           )

成熟股票市场上的供求关系是由资本收益引导的供求关系，资本收益水平对股价有决定性影响。 (           )

群体心理分析主要解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。   (           )

投资者每日看到的证券行情来源于上市公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源。   (           )

凡《中华人民共和国证券法》中界定的内幕信息不能成为证券投资分析的信息来源。 (           )

我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括(           )。

证券公司证券投资顾问服务收费模式有(           )。

VaR模型来自于(           )的融合。

名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是(           )。

债券资产组合管理的目的有(           )。

资本资产定价模型的有效性问题是指(           )。

在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则指的是(           )。

债券掉换方法的类型主要有(           )。

关于套利交易，说法正确的是(           )。

对于两根K线组合来说，下列说法正确的是(           )。

双重顶具备的特征是( )。

葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出了九大法则，下列说法与之相符的是(           )。

缺口的类型有很多种，包括(           )。

根据技术分析指标理论，(           )。

关于现金流量表，下列说法正确的有(           )。

关于RSI指标的运用，下列论述正确的有(           )。

下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是(           )。

对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括(           )。

在上市公司调研中，进行基本分析的主要工作包括(           )。

我国国有资产在兼并、出售、股份经营、资产拍卖、清算、转让时的评估方法有(           )。

关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是(           )。

美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着(           )。

时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有(           )。

行业成熟的表现有(           )。

分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括(           )。

工业增加值的计算方法包括(           )。

证券分析师应从哪几个方面对产品市场占有率进行考察？ (           )。

我国的外汇储备中，(           )所占比重较低。

股改之后，市场上逐渐受到受限股到期解禁流通所产生的压力，受限殴包括(           )。

央行可以采取以下(           )干预措施l以避免汇率大幅度波动。

货币政策对宏观经济调控的作用，突出地表现在(           )。

收入总量调节主要通过(           )机制来实施。   

可赎回债券的约定赎回价格可以是(           )。   

股票内在价值的计算方法包括(           )。

根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为(           )。   

下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是(           )。

关于债券的即期利率，下列说法正确的有(           )。

学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为(           )。

对于波浪理论有重大贡献的人物有(           )。

证券投资顾问业务的基本要素是(           )。

在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于(           )认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。

证券登记结算公司履行的职能包括(           )。

我国证券分析师执业道德的十六字原则是(           )。

市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按(           )的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。

利率消毒指的是(           )。

期货交易中的信用风险主要是保证金交易产生的(           )。

关于MM定理，以下说法错误的是(           )。

某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1.50。一份S&P500殷指期货合约的价值为：300×500=150000（美元）。因而应卖出的指数期货合约数目为(           )张。

一般来说，当(           )时，应选择高β系数的证券或组合。

反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是(           )。

当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略“叫做(           )。

被称为“均衡组合”的是(           )。

夏普指数高表明，(           )。

一般地讲，在证券分析所使用的技术指标中，OBV指标侧重反映(           )。

关于证券组合的叙述，下列说法错误的是(           )。

如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求，这是(           )指标的基本原理。

根据经验，在对称三角形中，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的(           )的位置。

与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变为(           )。

在双重顶反转突破形态中，颈线是(           )。

下列说法错误的是(           )。

关于MACD的应用法则不正确的是(           )。

当市场处于盘整时期，OBOS取值应该在(           )的上下来回摆动。

甲、乙两公司在(           )情况下，构成关联方关系。

资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为"举债经营比率"，关于其包括的含义，下列说法错误的是(           )。

下列哪一会计处理不是按会计准则编制的？ (           )

以下指标的计算不需要使用现金流量表的是(           )。

沃尔评分法中，所选用的指标比重最大的是(           )。

评价企业经营效率和资本使用效率的综合指标是(           )。

企业资产重组的(           )方式容易形成内部人控制。

在道琼斯股价平均指数中，商业属于(           )。

某公司2007年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元。则该公司2007年已获利息倍数为(           )。

基本分析的重点是(           )。

在数理统计分析法中的相关分析中，若相关系数r1=1，则表明两指标变量之间(           )。

当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有(           )。

(           )主要是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。

平稳性时间数列是指由(           )构成的时间数列。

以下关于产业组织创新与产业技术创新的说法，不正确的是(      )。

我国新《国民经济行业分类》国家标准调整与修改后，共有行业门类(           )个。

《上市公司行业分类指引》以在(           )挂牌交易的上市公司为基本分类单位。

(           )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又调节宏观经济的重要手段。

下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是(           )。

在计算失业率时，所指的劳动力是指(           )。

下列对机构投资者的论述，错误的是(           )。

收人政策的总量目标着眼于近期的(           )。

当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取(           )货币政策。

居民储蓄是由居民的(           )扣除消费支出后形成的。

在决定优先股内在价值时，(           )相当有用。

就我国目前情况而言，法定利率由(           )公布和实施。

流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为(           )。

关于各变量的变动对权证价值的影响方向的说法，错误的是(           )。

某上市公司去年每殷股利为0.8元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值为(           )元。

某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%。现以980元的发行价发行，投资者认购后的当期收益率为(           )。

(           )的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。

关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是(           )。

(           )是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。

(           )是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

在国务院领导下制定和实旋货币政策的宏观调控部门是(           )。

(           )的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会，它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。

在(           )中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。

著名的有效市场假说理论是由(           )提出的。