2012-2013年证券从业资格考试《证券投资分析》命题预测试卷一

会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外的地区招收会员。(           )

欧洲证券分析师公会(EFFAS)，成立于1962年，由欧洲1个国家的协会组成，其总部位于英国的伦敦。(           )

中国证券监督管理委员会《证券公司业务范围审批暂行规定》第3条规定，证券公司对其证券经纪业务客户提供证券投资咨询服务，不就该项服务与客户单独签订协议、单独收取费用，且收取的证券经济业务佣金不超过规定上限的，无须取得证券投资咨询业务资格，但应当比照执行证券投资咨询业务的规则。   (           )

证券自营、证券资产管理等业务部门可以对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。   (           )

沪深300成分股构建组合是期现套利的主要选择。   (           )

套期保值要求开始时在现货和期货市场上都进行数量相等的反向头寸，即在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头，结束时则不要求。 (           )

参与熊市套利的投资者会买入远期股指期货，卖出近期股指期货。   (           )

无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。   (           )

VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。   (           )

按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。(           )

詹森指数是169年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。   (           )

名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。   (           )

特雷诺指数、詹森指数和夏普指数的计算都使用β系数。   (           )

依据资本资产定价模型，β系数为1.2，则表明，当β指数变化1%时，证券投资组合变化的百分比为1.2%。(           )

套利交易的资金风险的规避需要一个动态的管理模型来管理资金，动态调整持仓比例。 (           )

投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。   (           )

上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。   (           )

V型走势是一种很难预测的反转形态，也是一种失控的形态。   (           )

DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买人信号；DIF向下突破DEA只能认为是回落，做获利了结。   (           )

在应用K线组合时，有时会发现运用不同种类的组合会得到不同的结论，这时采用的原则就是尽量使用根数多的K线组合，并将新的K线加进来重新进行分析判断。   (           )

BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，为投资者明确指明了何种程度为正确的买人点和卖出点。 (           )

相比其他技术分析流派，波浪理论的最大区别就在于提前很长时间预计到行情的底和顶，而不是要等到新的趋势已经确立后才能看到。   (           )

只有在下跌行情中才有支撑线，在上升行情中才有压力线。   (           )

在实行涨跌停板制度下，大涨（涨停）和大跌（跌停）趋势的延续，是以成交量放大为条件的。 (           )

根据波浪理论，完整地波动周期上升为8浪，下跌为3浪。   (           )

财务报表的分析方法有因素分析法和比较分析法两大类，其中，因素分析法是最基本的分析法。      (           )

经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。   (           )

当公司发行了不可转换的优先殷时，计算时要扣除优先殷分享的殷利，此时每殷收益=净利润÷年末股份总数。    (           )

合资或联营组建子公司属于调整型公司重组。   (           )

在加速法计提折旧的会计政策下，其利润要小于直线法计提折旧方法下的利润。(           )

资产评估的重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。   (           )

甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为关联方。   (           )

按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。   (           )

《上市公司行业分类指引>是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。   (           )

在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。   (           )

1890年美国制定了《克雷顿反垄断法》等法律对行业的经营活动进行管理。   (           )

公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。   (           )

电子信息、生物医药等行业处于行业生命周期的成熟期。   (           )

如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持， 对上市公司的进一步发展有利。   (           )

相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。(           )

相关关系是指指标变量之间的不确定的依存关系。相关关系是一种因果关系，两个指标变量受第三个指标变量影响而发生的共变关系，不属于相关关系。   (           )

收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现，收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。   (           )

财政支出分为经常性支出和转移性支出两大类，这两部分支出的变化对国内总供需的影响是相同的。(           )

企业对于收到增值税的出口退税要调增企业的收入，计入应纳税所得额，因此需要多征企业所得税。   (           )

中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。   (           )

社会消费品零售总额是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低、居民消费意愿的强弱。   (           )

个人收入、失业率都属于滞后性的经济指标。   (           )

2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》统一了税收优惠，实行区域优惠为主，产业优惠为辅。   (           )

通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。   (           )

认购权证的市场价格超过其理论价值的部分被称为认购权证的溢价。   (           )

再贴现率的变动对货币供应量起直接作用，进而影响社会总需求：当再贴现率提高时，降低社会总需求，当再贴现率降低时，则会扩大社会总需求。   (           )

1973年，美国芝加哥大学教授J.Cox、S.Ross和M.Rubinstein提出第一个期权定价模型。   (           )

与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。   (           )

某公司在未来每期支付的每股股息为4元，必要报酬率为10%，此时的股票价格为35元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。   (           )

当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。   (           )

可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转殷前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。   (           )

有价证券的交换价值或市场价格来源于其本身的价值和产生未来收益的能力。 (           )

在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格之间不存在任何关系。 (           )

投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图。   (           )

心理分析流派中的个体心理分析方向旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。   (           )

CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分，其中国际通用知识的考试涉及的科目有(           )。

证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程的主要环节有(           )。

套期保值与期现套利的区别是(           )。

假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%，β系数分别为0.6和1.2，无风险借贷利率为3%，那么根据资本资产定价模型，(   )。

关于金融工程，下列说法正确的有(           )。

关于久期，下列说法正确的是(           )。

资本资产定价模型的假设条件可概括为(           )。

下列关于可行域的描述，说法正确的是(           )。

关于套利交易，以下说法正确的有(           )。

关于K线的组合运用，说法正确的是(           )。

下列关于支撑线和压力线的说法，正确的是(           )。

中期移动平均线通常指(           )日线。

在应用WMS指数时，下列操作错误的有(           )。

技术分析的要素包括(           )。

在圆弧顶（底）形态形成的过程中，表现出的特征有(           )。

NOPAT的计算需要对利润表的(           )项目进行调整。

分析公司的市场营销即分析(           )。

根据EVA的计算公式，下列(           )有助于EVA提高。

可以增强公司变现能力的因素有(           )。

关于应收账款周转率，下列说法正确的是(           )。

已知某公司某年的财务数据如下：应收账款为50万元，流动资产为86万元，固定资产为218万元，存货为30万元，短期借款为46万元，流动负债为66万元。根据上述资料可以计算出(           )。

关于指数平滑法，下列说法正确的是(           )。

根据《上市公司行业分类指引》，信息技术产业包括(           )。

增长型行业主要依靠(           )，从而使其经常呈现出增长形态。

产业组织政策主要包括(           )。

垄断竞争型行业的特点有(           )。

居民可支配的收入包括(           )。

通常来讲，汇率制度主要有(           )。

下列说法错误的是(           )。

下列关于积极财政政策对证券市场的影响，正确的有(           )。

所谓核心CPI，是指将受(           )因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数，其含义代表消费价格长期趋势。

关于可转换证券，下列说法正确的是(           )。

国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为(           )，各个市场相互影响。

利率期限结构的理论包括(           )。

下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有(           )。

下列关于有价证券的说法中，正确的是(           )。

下列关于有效市场的假说，说法正确的是(           )。

下列期权属于虚值期权的是(           )。

一般情况下，证券投资的预期收益与风险之间的关系为(           )。

与证券价格有关的“可知”的资料包括(           )。

我国证券分析师的内涵可以从(           )来理解。

我国证券分析师行业自律组织是(           )。

《证券公司信息隔离墙制度指引》自(           )起施行。

一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据.(           )予以确定。

大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此，在股指期货套期保值中通常都采用(           )方法。

德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即(           )。

金融期权时间价值，是指期权的(           )购买期权而实际支付的价格(           )该期权内在价值的那部分价值。

假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为l0%的概率为35%。那么证券A(           )。

在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是(           )。

针x股票分红，可以采用的Alpha策略进行套利的做法是(           )。

业绩评估指数中的(           )是以证券市场线为基准，用证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之差来计算的。

收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求(           )。

信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于选择的投资组合是(           )，以求得市场平均的收益水平。

不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是(           )。

双重顶反转突破形态形成的主要功能是(           )。

关于趋势线，下列说法正确的是(           )。

根据经验判断，股价在喇叭形态中的下调过程中，会遇到反扑，只要反扑高度不超过下跌高度的(           )，殷价下跌的势头还是会继续的。

支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是由于(           )方面的原因。

在反转突破形态中，(           )形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是(           )。

如果K线组合非常复杂，那么通过(           )来判断多空双方实力的对比。

公司分立属于(           )。

K线理论起源于(           )。

计算存货周转率，不需要用到的财务数据是(           )。

下列各项中，(           )不属于上市公司产品的竞争能力指标。

(           )是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。

(           )是反映企业在某一特定日期财务状况的静态报表。

某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为(           )。

根据公司财务状况分析的综合评价法，一般认为，公司财务分析的内容主要是评价(           )，其次是评价(           )，此外还有(           )，它们之间大致可按(           )的比例分配比重。

现金股利保障倍数越大，说明(           )。

(           )指标用以衡量公司偿付借款利息能力。

在垄断竞争市场上，造成竞争现象的原因是(           )。

积矩相关系数r用于测定两指标变量线性相关的程度，当r的取值处于(           )时，可认为是显著相关。

随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期的变化是(           )。

钢铁、汽车等重工业属于(           )类型的市场结构。

下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是(           )。

在《全部经济活动国际标准行业分类》中，对每个门类划分为(           )。

相关关系是指指标变量之间(           )的依存关系。

对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于(           )的行业。

财政支出中资本性支出的扩大会导致(           )扩大。

下列关于Shibor报价的说法，错误的是(           )。

随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是(           )已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。

国民生产总值(uNP)与国内生产总值(GDP)的关系是(           )。

流通中现金是(           )

中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于(           )。

依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家(           )于1975年提出的。

影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是(           )。

关于市盈率，下列说法错误的是(           )。

下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是(           )。

在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是(           )的观点。

转换贴水的计算公式是(           )。

债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为(           )收益率曲线类型。

以下哪项不是市场预期理论的观点？ (           )

某种债券面值为1000元，年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为(           )。

(           )对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。

贴水出售债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是(           )。

以下关于证券交易所的说法，错误的是(           )。

学术分析流派的投资目标是(           )。

套利定价理论的创始人是(           )。

在历史资料法中，历史资料的来源不包括(           )。