2012年证券从业《证券投资分析》命题预测卷(3)

对会计报表附注项目的分析可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而做出投资决策。（　　）

市场组合是指由无风险证券和风险证券共同组成，其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。（　　）

总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态。（　　）

扩张型资产重组的效果受被收购兼并方生产及经营现状影响较大，磨合期较长，因而见效可能较慢。（　　）

证券投资组合管理的基本步骤依次是：确定投资政策——进行证券投资分析——构建证券投资组合——投资组合业绩评估。（　　）

证券分析师在跨墙期间若有需要，可以依据投资银行项目的非公开信息，对外发布相关上市公司的研究报告。（　　）

国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的政策风险。（　　）

资产净利率越低，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。（　　）

股票的内在价值的高低与持有该股票的时间长短有关。（　　）

当政府倾向于实施宽松的货币政策时，中央银行就会大量购进有价证券，从而推动利率下调，生产扩张，利润增加，推动股价上涨。（　　）

在结构上，新《证券法》与新《公司法》做了衔接安排，将原《证券法》中有关股票公开发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新《公司法》中。（　　）

权证按照行使期间来分，分为欧式权证和美式权证。欧式权证的持有人在到期日之前的任意时刻都有权买卖标的证券，而美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。（　　）

小于1的营运指数，说明收益质量较好。（　　）

套利是期货投机的特殊方式，它丰富和发展了期货投机的内容，并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，更多地转向期货合约相对价格的水平变化。（　　）

投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域及有效边界纯粹由风险证券构成。（　　）

证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。（　　）

利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高；利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，进而使期权价格下降。（　　）

能量潮指标(OBV指标)的理论基础是市场价格的有效变动必须与成交量配合默契，它可以单独使用。（　　）

《上市公司行业分类指引》是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。（　　）

相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。（　　）

交易所的涨跌停板制度、交割制度发生变化时，一般不会影响套利行为。（　　）

证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种负相关关系。（　　）

某公司在未来每期支付的每股股息为4元，必要报酬率为10%，此时的股票价格为35元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。（　　）

当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。（　　）

证券投资咨询机构通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近3个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。（　　）

分化是指出现与原有行业相关、相配套的行业。（　　）

当中期平均线向上移动，但股价和短期平均线向下移动，表明行情将见顶逆转，趋势即将改变。（　　）

CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将永远被保留。（　　）

经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。（　　）

上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。（　　）

一个国家可以同时实现“自由的资本流动”、“固定的汇率”和“独立的货币政策”三个目标。（　　）

波浪理论是证券组合分析法的内容之一。（　　）

投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，可以代理委托人从事证券投资。（　　）

只有在下跌行情中才有支撑线，在上升行情中才有压力线。（　　）

凡《中华人民共和国证券法》中界定的内幕信息不能成为证券投资分析的信息来源。（　　）

资产评估的重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。（　　）

无论运用传统的有效组合技术管理风险还是运用分解技术来拆开风险、分离风险，都只能降低风险而不能彻底消除金融工具或产品本身的风险。（　　）

与楔形不同的是，旗形形成所花费的时间较长，一般需要2周以上方可完成。（　　）

公司增资，使得每股净资产下降，因而会促使股价下跌。（　　）

投资者每日看到的证券行情来源于上市公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源。（　　）

“无偏预期”理论认为，利率期限结构与对未来即期利率的市场预期没有关系。（　　）

根据WMS指标形成的形态进行判别时，一般当WMS指标连续几次撞顶，形成双重或多重顶，则是卖出的信号。（　　）

当有效证券组合中存在无风险证券的时候，引出的射线与可行域的切点为最优风险组合，切点与无风险证券的边线为有效边界。（　　）

套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。（　　）

会员制机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨询服务。（　　）

一般来讲，存货周转天数越短，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。（　　）

长期负债比率是长期负债与负债总额的比率。（　　）

趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。（　　）

居民收入水平的提高会直接促进证券市场投资需求。（　　）

一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。（　　）

公正公平原则是指，证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量大小或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持统一标准。（　　）

在加速法计提折旧的会计政策下，其利润要小于直线法计提折旧方法下的利润。（　　）

BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，为投资者明确指明了何种程度为正确的买入点和卖出点。（　　）

市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按从大到小的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。（　　）

世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。（　　）

证券投资顾问的研究报告向不特定的客户发布，提供证券估值等研究成果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。（　　）

当公司获得产品优势赢得消费者的购买倾向时，则该公司就获得了高于其所属行业平均水平的盈利。（　　）

有价证券的交换价值或市场价格来源于其本身的价值和产生未来收益的能力。（　　）

盈利预测是建立在对公司深入了解和判断之上，通过对公司基本面进行分析，进而对未来公司的预测做出的假设。（　　）

关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（　　）。

判定系数表明指标变量之间的依存程度，判定系数越大，表明依存度越小。（　　）

学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（　　）。

我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括（　　）。

对于波浪理论有重大贡献的人物有（　　）。

技术分析的要素包括（　　）。

下列关于公司增发新股对公司财务结构的影响，说法正确的是（　　）。

我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括（　　）。

关于可转换证券，下列说法正确的是（　　）。

关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（　　）。

关于套利交易，说法正确的是（　　）。

关于利率的风险结构，下列说法正确的有（　　）。

股票内在价值的计算方法包括（　　）。

关于债券的即期利率，下列说法正确的有（　　）。

虽然说K线上穿D线是黄金交叉，但只有满足（　　）条件时，才应该买人。

所谓核心CPI，是指将受（　　）因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数其含义代表消费价格长期趋势。

通货膨胀对证券市场的影响比较复杂，没有一成不变的规律可循，应具体情况具体分析，以下分析的一般性规则说法中，正确的是（　　）。

关于凸性，下列说法正确的有（　　）。

下列关于战术性投资策略的说法，正确的有（　　）。

我国国有资产在兼并、出售、股份经营、资产拍卖、清算、转让时的评估方法有（　　）。

葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出了九大法则，下列说法与之相符的是（　　）。

下列证券投资分析流派中，以“战胜市场”为投资目标的是（　　）。

缺口的类型有很多种，包括（　　）。

作为我国的中央银行，中国人民银行的主要职责是（　　）。

关于久期，下列说法正确的是（　　）。

下列关于资产负债表的说法，正确的有（　　）。

一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（　　）。

在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则指的是（　　）。

已知某公司某年的财务数据如下：应收账款为50万元，流动资产为86万元，固定资产为218万元，存货为30万元，短期借款为46万元，流动负债为66万元。根据上述资料可以计算出（　　）。

关于债券的提前赎回条款，以下说法正确的是（　　）。

在应用WMS指数时，下列操作错误的有（　　）。

分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（　　）。

CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分，其中国际通用知识的考试涉及的科目有（　　）。

关于Alpha套利，下列说法正确的有（　　）。

下列属于人气型指标的是（　　）。

关于三类业绩评价指数，说法正确的是（　　）。

证券公司证券投资顾问服务收费模式有（　　）。

关于β系数，以下说法正确的是（　　）。

下列关于可行域的描述，说法正确的是（　　）。

在应用KDJ指标时，主要从以下（　　）方面进行考虑。

下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（　　）。

以下关于证券交易所的说法，错误的是（　　）。

中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（　　）之前建立独立董事制度。

（　　）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。

关于MACD的应用法则不正确的是（　　）。

在（　　）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。

政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用，使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的（　　）。

（　　）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。

在调查研究方法中，（　　）的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不具有的弹性。

当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根时，则会出现（　　）。

期货交易中的信用风险主要是保证金交易产生的（　　）。

关于喇叭形的说法，错误的是（　　）。

作为信息发布主体，（　　）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。

测算股价与移动平均线偏离程度的指标是（　　）。

当经济处于通常所说的充分就业时，下列说法错误的有（　　）。

（　　）是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。

关于基差，下列说法错误的是（　　）。

若流动比率大于1，则下列成立的是（　　）。

在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于（　　）认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。

当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（　　）。

财政部2006年发布的《企业会计准则》将对上市公司自（　　）起的年报报表产生影响。

在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（　　）的观点。

假设某公司股票当前的市场价格是每股80元；该公司上一年末支付的股利为每股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长；该公司下一年的股息发放率是25%。试计算该公司股票下一年的市盈率为（　　）。

就我国目前情况而言，法定利率由（　　）公布和实施。

下列有关影响股票投资价值的因素的叙述，错误的是（　　）。

在（　　）中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。

著名的有效市场假说理论是由（　　）提出的。

利率消毒的假设条件是（　　）。

（　　）是反映企业在某一特定日期财务状况的静态报表。

在《全部经济活动国际标准行业分类》中，对每个门类划分为（　　）。

在股指期货中，由于（　　），因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为（　　）。

甲、乙两公司在（　　）情况下，构成关联方关系。

（　　）的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查处相结合。

一般来说，当（　　）时，应选择高β系数的证券或组合。

（　　）的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会，它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，．通常将战胜市场作为基本目标。

英国统计学家Kar1Pearson提出了一个测定两指标变量线性相关的计算公式，通常称为积距相关系数，其公式为（　　）。

关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是（　　）。

学术分析流派的投资目标是（　　）。

某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1.50。一份S&P500股指期货合约的价值为：300?500=150000(美元)。因而应卖出的指数期货合约数目为（　　）张。

AD1连续上涨了5天，而指数却向相反方向下跌了4天，这是（　　）信号。

在决定优先股内在价值时，（　　）相当有用。

证券投资顾问业务的基本要素是（　　）。

资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比率”，关于其包括的含义，下列说法错误的是（　　）。

夏普指数高表明，（　　）。

关于证券组合的叙述，下列说法错误的是（　　）。

某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（　　）。

现代组合投资理论开端于（　　）。

投资于（　　）初期的投资者往往获得极高的投资回报，这一时期被称为投资机会时期。

支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是由于（　　）方面的原因。

（　　），首家中外合资基金管理公司获准筹建，标志着中国基金业的对外开放正式拉开序幕。

关于MM定理，以下说法错误的是（　　）。

财政支出中资本性支出的扩大会导致（　　）扩大。

贴水出售债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（　　）。

金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债权的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（　　）指标进行控制。

我国新《国民经济行业分类》国家标准调整与修改后，共有行业门类（　　）个。

随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈人成长期的变化是（　　）。

对于（　　）而言，其无差异曲线是垂线。

葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（　　）。

（　　）是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。

（　　）中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。