2012年证券从业《证券投资分析》命题预测卷(2)

K指标反应敏捷，且稳重可靠；D指标反应慢，且容易出错。（　　）

套期保值的效果取决于基差的变化，基差走强，有利于买进套期保值者。（　　）

在经营租赁方式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，在分析公司长期偿债能力时，应特别考虑租赁费用对公司偿债能力的影响。（　　）

一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是资本的支持与资源的稳定供给，它是行业经济活动的最基本动力。（　　）

KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特性。（　　）

心理分析流派中的个体心理分析方向旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。（　　）

正态分布法和历史模拟法都不可以有效地处理非对称和厚尾现象，而蒙特卡罗模拟法可以解决这一问题。（　　）

一般来说，证券市场上的各种信息主要来自于三个渠道：政府部门、媒体和实地访查。（　　）

在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。（　　）

投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图。（　　）

企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。（　　）

凸性是价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。（　　）

世界贸易组织诞生于1988年1月1日。（　　）

在非上市公司中，反映公司股利分配政策和支付股利能力的可行性指标是股票获利率。（　　）

在交易所进行ETF或1OF的交易时，投资者可以以已知的实时价格成交。（　　）

涨跌比指数ADR是根据股票上涨家数和下跌家数的比值，在大势短期回档或反弹方面，它有先行示警作用。（　　）

深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合五类；上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合六类。（　　）

“价是虚的，只有量才是真实的”是说成交量是股价的先行指标。（　　）

根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/4到3/4的某个位置。（　　）

美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。（　　）

套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。（　　）

根据波浪理论，完整地波动周期上升为8浪，下跌为3浪。（　　）

投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界线构成的闭合区域。（　　）

以认购权证为例，权证的杠杆作用一般用考察期内认购权证的市场价格变化百分比与同期可认购股票的市场价格变化百分比的比值来表明，也可以用考察期初可认购股票的市场价格与考察期初认购权证的市场价格的比值近似表示。（　　）

财务报表的分析方法有因素分析法和比较分析法两大类，其中，因素分析法是最基本的分析法。（　　）

从某种意义上说，投资某个上市公司实际上就是以某个行业为投资对象。（　　）

道氏理论的原理是一个趋势形成后会立即出现反转信号。（　　）

德尔塔——正态分布法中的市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到。（　　）

公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。（　　）

社会消费品零售总额是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低、居民消费意愿的强弱。（　　）

去年某公司支付每股股息为1元，预计在未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速率增长，该公司股票当前的内在价值和市场价格分别为19元和25元，那么，该公司股票能内部收益率介于10.00%至10.50%之间。（　　）

产业政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以“限制垄断、促进竞争、抓大放小”为主要核心，实现同一产业内企业组织形态和企业间关系的合理化。（　　）

关于资产重组的评估方法中的市场价值法从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论具有一定的可靠性，缺点是比较复杂，不易理解。（　　）

当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。（　　）

名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。（　　）

期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。（　　）

认购权证的市场价格超过其理论价值的部分被称为认购权证的溢价。（　　）

在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。（　　）

再贴现率的变动对货币供应量起直接作用，进而影响社会总需求：当再贴现率提高时，降低社会总需求，当再贴现率降低时，则会扩大社会总需求。（　　）

如果NPV>0，意味着这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（　　）

控制是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力。（　　）

在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格之间不存在任何关系。（　　）

1890年美国制定了《克雷顿反垄断法》等法律对行业的经营活动进行管理。（　　）

参与熊市套利的投资者会买入远期股指期货，卖出近期股指期货。（　　）

依据资本资产定价模型，β系数为1.2，则表明，当β指数变化1%时，证券投资组合变化的百分比为1.2%。（　　）

投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。（　　）

横向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长隋况，并据此预测行业的未来发展趋势。（　　）

无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。（　　）

风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（　　）

周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。（　　）

通货膨胀的存在使投资者从债券投资中实现的收益远远大于由于通货膨胀而造成的购买力损失。这使得投资债券的人增多，债券的内在价值增加。（　　）

一般来说，股东资本小于借入资本较好。（　　）

证券自营、证券资产管理等业务部门可以对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。（　　）

ADl保持上升趋势，指数在中途发生转折，但又很快恢复原有趋势，并创新高，是后市多方力量强盛的标志。（　　）

久期与息票利率呈正相关的关系，息票率越高，久期越长。（　　）

1973年，美国芝加哥大学教授J．Cox、S．Ross和M．Rubinstein提出第一个期权定价模型。（　　）

在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。（　　）

基本分析的内容包括宏观经济分析、行业和区域分析以及基本心理分析三部分。（　　）

具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较高。（　　）

对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。（　　）

证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程的主要环节有（　　）。

下列关于有效市场的假说，说法正确的是（　　）。

国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（　　），各个市场相互影响。

根据葛氏法则，为买人信号的有（　　）。

评价组合业绩的基本原则为（　　）。

在上市公司调研中，进行基本分析的主要工作包括（　　）。

下列关于圆弧形态的说法中，正确的有（　　）。

关于关联交易，下列说法正确的是（　　）。

中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（　　）。

下列说法错误的是（　　）。

下列关于支撑线和压力线的说法，正确的是（　　）。

下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是（　　）。

比较常用的战略产业的扶植政策有（　　）。

产业组织政策主要包括（　　）。

用资产价值进行估值的常用方法有（　　）。

NOPAT的计算需要对利润表的（　　）项目进行调整。

对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（　　）。

下列关于可转换证券价值的说法，正确的是（　　）。

影响债券现金流的因素包括（　　）。

下列（　　）是技术进步对行业影响的具体表现。

收入总量调节主要通过（　　）机制来实施。

一般将剔除了（　　）消费价格之后的居民消费价格指数作为“核心消费价格指数”，并被认为是衡量通货膨胀的最佳指标。

一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（　　）。

健全的公司法人治理结构体现在（　　）。

关于市净率的说法，正确的是（　　）。

完全垄断市场可以分为（　　）。

通常来讲，汇率制度主要有（　　）。

一般情况下，以下（　　）因素的正向变化会导致股价的上涨。

无差异曲线的特点有（　　）。

分析公司的市场营销即分析（　　）。

金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有（　　）。

资本资产定价模型的假设条件可概括为（　　）。

下列关于有效市场的说法，正确的有（　　）。

美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着（　　）。

关于黄金分割线，下列说法正确的是（　　）。

由股票和债券构成的收入型证券组合追求（　　）。

《证券投资顾问业务暂行规定》对经营证券投资顾问业务的证券咨询软件工具、终端设备的机构的特殊规范要求有（　　）。

利率期限结构的理论包括（　　）。

关于金融工程，下列说法正确的有（　　）。

行业处于成熟期的特点主要有（　　）。

不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（　　）。

以下关于产业组织创新与产业技术创新的说法，不正确的是（　　）。

某私募基金想运用4个月期的沪深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元的股票组合，该组合的D系数为1.2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为（　　）。

反映企业盈利能力的指标，不包括（　　）。

下列哪项不属于上证分类指数?（　　）

被称为“均衡组合”的是（　　）。

（　　）是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。

收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（　　）。

如果K线组合非常复杂；那么通过（　　）来判断多空双方实力的对比。

马柯威茨均值-方差模型的假设条件之一是（　　）。

可转换证券的转换价值的公式是（　　）。

（　　）指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映每一元销售收入带来的净利润是多少。

如果一个行业产出增长率经常保持15%以上，可以初步判断该行业处于（　　）阶段。

沃尔评分法中，所选用的指标比重最大的是（　　）。

钢铁、汽车等重工业属于（　　）类型的市场结构。

下列各项中，（　　）不属于上市公司产品的竞争能力指标。

针对股票分红，可以采用的Alpha策略进行套利的做法是（　　）。

积矩相关系数r用于测定两指标变量线性相关的程度，当r的取值处于（　　）时，可认为是显著相关。

收入政策的总量目标着眼于近期的（　　）。

以下关于金融工程的核心技术组合与分解技术的说法，不正确的是（　　）。

下列关于期权的说法，正确的是（　　）。

如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，下列对数据分界线的说法，正确的是（　　）。

债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（　　）收益率曲线类型。

会计政策是指（　　）。

下列关于Shibor报价的说法，错误的是（　　）。

（　　）不在区位分析的范围内。

在数理统计分析法中的相关分析中，若相关系数=1，则表明两指标变量之间（　　）。

下列关于认购权证的杠杆作用的说法，正确的是（　　）。

影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是（　　）。

食品行业属于（　　）。

市场占有率是指（　　）。

（　　）对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。

相关关系是指指标变量之间（　　）的依存关系。

关于各变量的变动对权证价值的影响方向的说法，错误的是（　　）。

根据经验，在对称三角形中，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的（　　）的位置。

实践中，通常采用（　　）来确定不同债券的违约风险大小。

如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则，叫做（　　）。

看涨期权的协定价格X大于该期权标的资产在t时点的市场价格，并且该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于（　　）。

就我国而言，（　　）会促使部分资金由银行储蓄转变为股票投资，从而对证券市场产生积极影响。

我国证券分析师的内涵可以从（　　）来理解。

《证券公司信息隔离墙制度指引》自（　　）起施行。

技术指标BIAS的参数是（　　）。

在反转突破形态中，（　　）形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

V形反转形态（　　）。

（　　）指标用以衡量公司偿付借款利息能力。

在组合投资理论中，有效证券组合是指（　　）。

马钢股份和中信国安分别于2006年和2007年发行了认股权和债券分离交易的可转换公司债券，该产品的上市是金融工程的（　　）技术的具体应用。

《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近（　　）个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。

大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此，在股指期货套期保值中通常都采用（　　）方法。

关于市盈率，下列说法错误的是（　　）。

假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%。那么证券A（　　）。

当两种证券的相关系数为（　　）时，可得到无风险组合。

假设以某行业主导产品的销售收入和销售价格为例，求得回归方程=8 5t(单位为亿元，t取值是以2003年为基准，记为1)。按照趋势外推法可以预测该公司2011年销售收为（　　）亿元。

以下指标的计算不需要使用现金流量表的是（　　）。

任一股东所持公司（　　）以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。

认购权证市场价格比其可选购股票市场价格的涨跌速度要（　　）。

技术分析流派对待市场的态度是（　　）。

根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下面属于第一产业的是（　　）。

某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，发行60天后，以面额9%的折扣在市场出售，则该债券的持有期收益率为（　　）。

如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求，这是（　　）指标的基本原理。