2011~2012年证券从业资格考试《证券投资分析》标准预测试卷（9）

180．证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但可以同时在两家或两家以上的机构执业。 ( )

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179．根据我国的规定，证券分析师在执业过程中，不得私下接受客户馈赠的财物。( )

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178．证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避。 ( )

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176．CIIA考试由基础考试和最终考试组成。通过CIIA考试的人员，只要拥有在财务分析、 资产管理或投资等领域2年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。 ( )

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177． CIIA考试的特点是：既考虑到国际注册投资分析师水平的基本要求，同时考虑到不同国家地区证券市场具有不同的地区属性，尊重各个国家地区的相关组织保持相对的独立性和自主权，但不允许CIIA考试本土化。 ( )

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174． VaR方法难以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露，而且不同类型资产的风险之间的测量结果不具有可比性。 ( )

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175．在通常情况下，银行等金融机构倾向于按周或月计算VaR。 ( )

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173．套期保值比率是指为达到理想的保值效果，所保值的现货合同总价值与套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值之间的比率关系。 ( )

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172．与股市相关的避险工具只有股指期货。 ( )

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171．尽管保值交易是厌恶风险、拒绝投机的交易行为．但实质上投资者何时进行保值仍具有投机的属性。 ( )

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170．无套利均衡分析技术是金融工程的核心技术。 ( )

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169．利用股票和无风险证券构成的组合可以复制欧式看涨期权的现金流，这种复制是一种静态复制技术。 ( )

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167．利率消毒方法存在的种种问题降低了免疫组合管理的有效性和适用性。按照利率消毒方法投资对利率风险的规避效果远不如非消毒的投资方法。 ( )

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168．利率消毒，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。 ( )

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165．詹森指数为正，表明证券组合绩效较好。 ( )

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166．如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较差。 ( )

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163．套利是投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。 ( )

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160．循环周期理论的重点是时间因素，对价格和成交量考虑不多。 ( )

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161．当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些口系数低的证券或组合。 ( )

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158．转换平价是可转换证券持有人在转换期限内可以依据面值把证券转换成公司普通股票的每股价格。 ( )

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157．成长股的市盈率一般较高。 ( )

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159．应当在股票价格低于内在价值时买进股票，高于内在价值时卖出股票。 ( )

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155．高增长的行业的股票价格不会随经济周期的变化而变化。 ( )

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156．流动比率高一定说明公司的偿债能力高。 ( )

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153．资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。 ( )

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152．结构分析完全是一种静态分析。 ( )

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154．本利比是衡量普通股股东当期股息收益率的指标。 ( )

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150． EVA@也被称为经济利润，它衡量减除资本占用费后企业经营产生的利润，是企业经营效率和资本使用效率的综合指标。 ( )

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151．证券投资组合评价就是评价该组合的投资回报率。 ( )

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148．支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动，因此，它们可以长久地阻止股价保持原来的运动方向，没有被突破的可能。 ( )

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149．外汇风险的存在使得投资者的未来本币收入受到贬值损失，使得债券的到期收益率降低，债券的内在价值降低。 ( )

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146．当GDP呈失衡的高速增长时，如果政府采取宏观调控措施减缓GDP的增长速度，那么证券市场走势因此会下跌。 ( )

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147．传统会计方法没有全面考虑资本成本，没有准确地揭示企业经营的经济效率。( )

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145．长期投资的成本法在每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益的变动确认投资损益，以调整投资成本。 ( )

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143．流动性是指资产转变成现金的价值。 ( )

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144．随着全球经济一体化进程的加快，国际分工的模式发生了重大变化，体现在行业间贸易大幅增加。 ( )

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140．基本分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。 ( )

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142．产业组织创新与产业技术创新等密不可分，组织创新是技术创新的某方面表现，技术创新是组织创新的有效载体，二者是相互促进的互动关系。 ( )

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141．中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少。 ( )

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139．我国证券投资分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原则，但允许证券分析师依据投资人或委托单位财务状况、投资经验和投资目的不同，提出适合不同投资人或委托单位的建议。 ( )

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136．美国政府在1890年制定《克雷顿反垄断法》，对行业的经营活动进行规范。 ( )

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135．关于资产重组的评估方法中的市场价值法从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论具有一定的可靠性，缺点是比较复杂，不易理解。 ( )

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134． 2006年4月13日，国家外汇管理局发布《第五号文件》公告调整六项外汇管理政策，允许符合条件的银行、基金管理公司等证券经营机构和保险机构在一定额度内集合境内机构和个人自有外汇，用于境外进行的包含股票在内的组合证券投资，合格境内机构投资者制度开始启动。 ( )

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132．可转换证券的投资价值，也称“内在价值”，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。 ( )

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133．盈利预测是建立在对公司深入了解和判断之上，通过对公司基本面进行分析，进而对未来公司的预测做出的假设。 ( )

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131．产业布局政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以“反垄断，促进竞争，规范大型企业集团，扶持中小企业发展”为主要核心，目的在于实现同一产业内企业的组织形态和企业间关系的合理化。主要包括：市场秩序政策、产业合理化政策、产业保护政策。 ( )

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129．指数平滑异同移动平均线MACD由异同平均数和正负差两部分组成，其中 DEA是核心。 ( )

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130．会计制机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供资询服务。 ( )

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126．在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，生产法、收入法和支出法，以常用的收入法为例，计算的GDP的公式为：GDP=C+I+G (X -M)。 ( )

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127．从1990年至2006年间我国证券市场的走势来看，我国的股票市场走势与 GDP之间不存在相关关系。 ( )

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128．企业对于收到增值税的出口退税要调增企业的收入，计入应纳税所得额，因此需要多征企业所得税。 ( )

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124．投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。 ( )

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125．相关系数p越大，两证券组合线的弯曲程度将越大。 ( )

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121．通货膨胀损害实体经济，因而它对证券市场产生消极负面的影响。 ( )

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122．国际收支一般是指一国在一定时期（通常为一年）在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。 ( )

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123．扩张型资产重组的效果受被收购兼并方生产及经营现状影响较大，磨合期较长，因而见效可能较慢。 ( )

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119．指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的是(   )。

• A．存货周转率   
• B．资产净利率   
• C．资产负债比率 
• D．销售毛利率

120．心理分析流派的投资分析主要有(   )方向。

• A．集体心理分析
• B．团体心理分析 
• C．个体心理分析 
• D．群体心理分析

117．已知某公司今年的净利润、期初和期末的资产总额、期初和期末的净资产额、销售收入。根据这些数据可以计算的数据有(   )。

• A．速动比率   
• B．销售净利率
• C．资产净利率   
• D．全面摊薄净资产收益率

118．在下列关于弱式有效市场的描述中，错误的是(   )。

• A．技术分析失效
• B．证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料
• C．投资者不可能战胜市场
• D．内幕信息无助于改善投资绩效

114．产业布局政策的原则有(   )。

• A．经济性原则   
• B．合理性原则   
• C．协调性原则   
• D．平衡性原则

116．股权分置改革对于我国资本市场的影响有(   )。

• A．不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化
• B．大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出
• C．金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多
• D．市场供给增加，流动性增强

115．套利交易对期货市场的作用有(   )。

• A．有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
• B．有利于市场流动性的提高
• C．可以抑制过度投机
• D．有利于降低现货风险

113．反应公司长期偿债能力的指标有(   )。

• A．资产负债率   
• B．产权比率
• C．有形资产净值债务率   
• D．已获利息倍数

112．在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为(   )时，为更好的规避风险，我们可以通过按适当比例买入这两种证券。

• A． -1   
• B．0．8   
• C．0．2   
• D． -0．5

111．下列不属于技术分析理论的有(   )。

• A．道氏理论   
• B．随机漫步理论 
• C．资产组合理论 
• D．MM理论

110．一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。下列选项中，影响应收账款周转率的有(   )。

• A．大量使用分期付款结算方式   
• B．年末销售的大幅度增加或下降   ．
• C．季节性经营
• D．年初销售额太低

109．下列(   )行为会使上市公司的资产负债率提高。

• A．发行债券   
• B．配股   
• C．增发新股   
• D．向银行借款

108．减弱公司变现能力的因素包括(   )。

• A．未做记录的或有负债   
• B．流动比率的增加
• C．计提的坏账准备减少   
• D．担保责任引起的负债

107．在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由(   )所决定的。

• A．投资者的心理因素   
• B．持有成本
• C．投资者的筹码分布   
• D．机构主力的斗争

106．黄金分割法中的特殊数字包括(   )。

• A．0． 618   
• B．1．618   
• C．0．809   
• D．0．191

105．下列关于市场占有率的说法正确的是(   )。

• A．市场占有率是对公司经营能力的精确估计
• B．市场占有率越高，表示公司经营能力越强，但只是一个概括的估计，无法精确
• C．一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例
• D．一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例

104．以下属于ETF和LOF的特点的是(   )。

• A．具有交易成本相对低廉的交易渠道   
• B．具有手续相对简便的交易渠道
• C．具有成交价格相对透明的交易渠道   
• D．具有交易效率相对较高的交易渠道
• E．具有更高的流动性

102．上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括(   )。

• A．公司盈利水平   
• B．公司股利政策
• C．增资减资   
• D．资产重组情况

103．现值的特征是(   )。

• A．当给定终值时，贴现率越高，现值越高
• B．当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
• C．当给定终值时，贴现率越高，现值越低
• D．当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低
• E．在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值

101．股票市盈率的估计的主要方法有(   )。

• A．简单估计法   
• B．回归分析法
• C．试算法   
• D．现金贴现法
• E．试错法

100．《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中规定的适用于所有提供证券投资咨询服务的场合的原则有(   )。

• A．民事责任   
• B．披露（备案）原则
• C．资格原则   
• D．“防火墙”（隔离）原则

99．《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的核心内容是(   )。

• A．执业资格  
• B．执业诚信   
• C．执业回避   
• D．执业披露

98． 2001年发布的《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的特点是保障权益与规范业务相结合，设置了对(   )的保护机制。

• A．咨询机构及咨询人员   
• B．投资者
• C．媒体   
• D．券商

95．关于VaR，下列说法正确的有(   )。

• A．VaR描述了“在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值”
• B．VaR是描述市场在任何情况下可能出现的最大损失
• C．市场有时会出现令人意想不到的突发事件，这些事件会导致投资资产出现巨大损失，而这种损失是VaR很难测量到的
• D．VaR方法的最大优点就是提供了一个统一的方法来测量风险，把风险管理中所涉及的主要方面——投资组合价值的潜在损失用货币单位来表达，简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险

97． CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。其中，国际通用知识考试的内容涉及(   )。

• A．经济学   
• B．股票定价与分析
• C．财务会计和财务报表分析   
• D．金融衍生工具定价和分析

96．下列关于注册国际投资分析师考试的说法正确的是(   )。

• A．是由国际注册投资分析师协会( ACIIA)为金融和投资领域从业人员量身订制的一项高级国际认证资格考试
• B．通过CIIA考试的人员，只要拥有在财务分析、资产管理或投资等领域两年以上的相关工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号
• C．CIIA考试由基础考试和最终考试组成
• D．标准知识考试旨在考核国际范围内通用的金融和投资知识和技能，因而考试内容是全球统一的

94．风险管理与控制的核心包括(   )。

• A．风险限额的确定   
• B．风险限额的分配
• C．风险监控   
• D．风险的消除

93．套利交易对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用，这些作用包括(   )。

• A．套利交易降低了期货市场的风险
• B．套利行为有利于市场流动性的提高
• C．套利交易有利于包括中小投资者的利益
• D．套利交易有助于价格发现功能的发挥

92．关于套利的定义，下列说法错误的有(   )。

• A．套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌
• B．在进行套利交易时，交易者应注意合约的绝对价格水平
• C．“暂时出现不合理价差”为套利提供利润空间
• D．“相同或相关资产”能够在套利后使“暂时出现不合理价差”趋向合理，实现利润

90．广义的金融工程包括( )。

• A．金融产品设计   
• B．金融产品定价
• C．交易策略设计   
• D．金融风险管理

91．一价定律的实现必须满足以下(   )等条件。

• A．两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的
• B．两个市场间无交易成本
• C．两个市场间无税收
• D．两个市场间无不确定性

88．关于久期的说法正确的有(   )。（1分）

• A．久期反映了利率变化对债券价格的影响程度
• B．久期已成为市场普遍接受的风险控制指标
• C．久期所代表的线性关系在任何情况下都成立
• D．一般情况下，债券的到期期限总是大于久期

89．金融工序包括(   )。

• A．．金融制度的设计   
• B．金融工具的创新
• C．金融工具运用的创新   
• D．金融市场的监管

87．关于修正久期的说法正确的有(   )。

• A．是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量
• B．更符合一般意义上的久期定义
• C．可以计算出收益率变动一个单位百分点时债券价格变动的百分数
• D．是对债券价格利率线性敏感性更粗略的测量

86．关于特雷诺指数，下列说法正确的有(   )。

• A．用获利机会来评价绩效
• B．指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险由β系数来测定
• C．在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
• D．当这一斜率大于证券市场线的斜率（Tp>TM）时，组合的绩效劣于市场绩效

85．在下列有关詹森指数的描述中，正确的有(   )。

• A．詹森指数是建立在CAPM测算基础上的绝对收益率测度
• B．詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过标准差来计算的
• C．詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过贝塔值来计算的
• D．衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率的差额

84．套利定价模型在实践中的应用一般包括(   )。

• A．检验资本市场线的有效性
• B．分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素
• C．检验证券市场线的有效性
• D．明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

83．套利定价理论认为( )。

• A．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
• B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
• C．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
• D．当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

82．引入无风险借贷后，(   )。

• A．所有投资者对风险资产的选择是相同的
• B．所有投资者选择的最优证券组合是相同的
• C．线性有效边界对所有投资者来说是相同的
• D．所有投资者对证券的协方差的估计变得不同了

81．在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指(   )。

• A．交易没有成本
• B．不考虑对红利、股息及资本利得的征税
• C．信息向市场中的每个人自由流动
• D．市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

80．下列技术分析的形态具有测算功能的是(   )。

• A．头肩顶   
• B．双重顶
• C．旗形   
• D．三角形
• E．矩形

79．蒙特卡洛模拟法的优点有(   )。

• A．可以涵盖非线性资产头寸的价格风险
• B．可以涵盖非线性资产头寸的波动性风险
• C．可以计算信用风险
• D．可以处理时间变异的变量、厚尾和不对称等非正态分布
• E．与真实情况接近，模型风险小

78．证券组合的可行域的左边界满足(   )。

• A．向内凹   
• B．向外凹   
• C．向外凸   
• D．呈线性

77．通货膨胀对证券市场的影响比较复杂，没有一成不变的规律可循，应具体情况具体分析，以下分析的几个一般性规则中说法正确的是(   )。

• A．温和、稳定的通货膨胀对股价影响不大，但对债券不利
• B．如果通货膨胀在可容忍的范围内，经济处于扩张阶段，股价仍将持续上升
• C．如果发生严重的通货膨胀，对股票和债券都不利
• D．在通货膨胀时期，所有公司都从中受损
• E．通货膨胀增加了商品价格和企业生产经营的不确定性，从而增大证券投资的风险

76．《国际伦理纲领职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是(   )。

• A．公平对待已有客户和潜在客户原则
• B．信托责任原则
• C．独立性和客观性原则
• D．谨慎客观原则
• E．公平原则

75．会员制证券投资咨询机构及人员的下列哪些行为应该禁止？(   )

• A．以“黑马推荐”等方式明示或暗示投资者一定获得投资收益，或以“免费赠股”等营销方式招揽业务
• B．买卖本机构提供服务的上市公司股票
• C．与关联机构及其人员、有关利害关系人达成一致行动，操纵证券价格
• D．通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入
• E．直接代客户操作，或与客户约定分享投资收益或分担投资损失

74．现代国际分工的模式中(   )。

• A．资源禀赋所起到的作用越来越大   
• B．资源禀赋所起到的作用越来越小
• C．行业间贸易的比重越来越低   
• D．行业间贸易和公司内贸易的比重越来越高

72．投资组合业绩评价的依据是(   )。

• A．流动性强弱   
• B．一投资的回报率
• C．投资者所承担的风险   
• D．无风险利率

73．随着产业结构的高度化，在决定各国比较优势的因素中，资源禀赋作用在减弱，后天因素的作用逐步增强。“后天因素”包括(   )。

• A．政府的效率   
• B．市场机制完善的程度
• C．劳动者掌握知识与信息的能力   
• D．受到政策影响的市场规模

71．对波浪理论有重大贡献的人包括(   )。

• A．柯林斯   
• B．威廉
• C．艾略特   
• D．布朗
• E．罗斯

70．证券投资分析师执业的原则包括(   )。

• A．遵纪守法   
• B．谨慎客观
• C．勤勉尽职   
• D．独立诚信
• E．公平公正

69．亚洲证券分析师联合会的发起者是(   )。

• A．澳大利亚的证券分析师协会
• B．中国香港的证券分析师协会
• C．日本的证券分析师协会
• D．韩国的证券分析师协会
• E．中国大陆的证券分析师协会

67．一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括(   )。

• A．资产估值   
• B．资金成本预算
• C．资源配置   
• D．预测股票市场的变动趋势

68．用詹森指数、特雷诺指数、夏普指数评价组合的业绩不是建立在(   )基础之上。

• A．马柯威茨模型   
• B．资本资产定价模型
• C．套利模型   
• D．因素模型

64．影响资产净利率高低的因素有(   )。

• A．产品的价格   
• B．单位成本的高低
• C．产品的质量   
• D．产品的销售数量
• E．资金占用量的大小

65．依据证券组合分析法，理性投资者具有以下两个特征(   )。

• A．在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券
• B．选择风险最小的证券
• C．在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券
• D．选择收益最高的证券

66．资本资产定价模型主要应用于(   )。

• A．测算证券的期望收益   
• B．资产估值
• C．资源配置   
• D．评估判断证券是否被市场错误定价

63． VaR方法的应用领域有(   )。

• A．风险管理与控制   
• B．资产配置与投资决策
• C．绩效评价   
• D．风险监管

62．根据我国政府在人世谈判中对资本市场的开放程度所作的实质性承诺，在我国加入WT0 3年后，外国证券商、外资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过20%的证券经营机构，从事(   )的承销服务。

• A．A股   
• B．B股
• C．H股   
• D．公司债券
• E．政府债券

60．证券投资咨询机构的从业人员可以(   )。

• A．引导投资者进行理性投资
• B．代理委托人从事证券投资
• C．与委托人约定分享证券投资收益或分担证券投资损失
• D．买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

61．关于扩张型公司重组，下列说法正确的是(   )。

• A．购买资产方式的特点在于不必承担与资产相联的债务和义务
• B．收购公司可以获得公司的全部股权，能够快速地获得目标公司的特有组织资本而产生的核心能力
• C．对于缺乏某些特定能力或资源的公司来说，收购股份参股目标公司是合作战略最基本的手段
• D．合并方式下，原有公司的资产、负债、权利和义务由新设或存续的公司承担
• E．根据我国《公司法》的规定，公司合并只有吸收合并和新设合并两种形式

57．亚洲证券分析师联合会的前身是成立于1979年1月的(   )。

• A． ASIF   
• B． ACIIA   
• C． APIMEC   
• D．ASAC

59．下列说法不正确的是(   )。

• A．证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺
• B．证券分析师在执业过程中，不得私下接受有利害关系的客户、机构和个人馈赠的贵重财物
• C．证券分析师应当相互尊重，团结协作，共同维护和增进行业声誉
• D．证券投资分析师在进行投资预测时，可以向投资人或委托单位作出保证

58．以下关于证券分析师执业纪律的说法不正确的是(   )。

• A．证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺
• B．证券分析师应充分尊重他人的知识产权，严正维护自身知识产权，在研究和出版活动中不得有抄袭他人著作、论文或研究成果的行为
• C．证券分析师最多在两家机构执业，不得以任何形式同时在三家或三家以上的机构执业
• D．证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机   构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避

55．通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险的是(   )。

• A．实际估值法   
• B．名义估值法   
• C．局部估值法   
• D．完全估值法

56．亚洲证券与投资联合会是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织，其简称为(   )。

• A． ASIF   
• B． ACIIA   
• C． APIMEC   
• D． ASAC

53．标准的趋势线必须有(   )个以上的高点或低点连接而成。

• A．2   
• B．3   
• C．4   
• D．5

52．假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取保值比率为1，假如对拥有100000日元进行套期保值，每份日元期货合约的价值为25000日元，需购买(   )份日元期货合约。

• A．1   
• B．2   
• C．3   
• D．4

54．下列关于VaR的描述中，错误的是(   )。

• A．其含义是在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失
• B．其字面解释是指“处于风险中的价值”
• C．描述了在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌以一定的概率不会超过的水平是多少
• D．VaR与波动性方法没有任何联系

50．按经济结构划分，行业基本上可分为(   )。

• A．完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
• B．公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争
• C．完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
• D．完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

51．为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是(   )的比值。

• A．现货总价值与现货未来最高价值
• B．期货合约的总值与所保值的现货合同总价值
• C．期货合约总价值与期货合约未来最高价值
• D．现货总价值与期货合约未来最高价值

48．某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水（贴水）比率是( )。

• A．转换升水比率：20%   
• B．转换贴水比率：20%
• C．转换升水比率：25%   
• D．转换贴水比率：25%

49．处于行业生命周期的幼稚期的行业是(   )。

• A．遗传工程   
• B．钢铁   
• C．手表   
• D．电子信息

46．有一张债券的票面价值为100元，票面利率lOqo，期限5年，到期一次还本付息，如

果目前市场上的必要收益率是8%，分别按单利和复利计算这张债券的价格为(   )。

• A．单利：107． 14元复利：102． 09元
• B．单利：105． 99元复利：101． 80元
• C．单利：103． 25元复利：98． 46元
• D．单利：111． 22元复利：108． 51元

45．在反转突破形态中，(   )形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

• A．头肩   
• B．V形反转
• C．双重顶（底）   
• D．三重顶（底）

47．下列(   )不在区位分析的范围内。

• A．区位内的自然和基础条件
• B．区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
• C．区位的地理位置
• D．区位内的比较优势和特色

43．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则，叫做(   )。

• A．有效组合规则   
• B．共同偏好规则
• C．风险厌恶规则   
• D．有效投资组合规则

44．影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是(   )。

• A．宏观经济基本状况   
• B．上市公司质量与经济效应
• C．利率水平   
• D．上市公司发行制度

41．关于基差，下列说法不正确的是(   )。

• A．期货保值的盈亏取决于基差的变动
• B．当基差变小时，有利于卖出套期保值者
• C．如果基差保持不变，则套期保值目标实现
• D．基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

42．衡量ETF或LOF的内在价值最根本的指标是( )。

• A．单位资产净值
• B．市盈率
• C．基金总资产
• D．基金年化收益率

40．(   )行业对于经济周期性的波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。

• A．增长型   
• B．周期性   
• C．防守型   
• D．成熟型

38．反映公司最大的分派股利能力的指标是(   )。

• A．股票获利率   
• B．每股营业现金净流量
• C．股利支付率   
• D．现金股利保障倍数

39．K线理论起源于(   )。

• A．美国   
• B．日本   
• C．印度   
• D．英国

36．套利是针对(   )进行交易的。

• A．基差   
• B．价差   
• C．方差   
• D．标准差

37．分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列(   )方法。

• A．用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
• B．用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
• C．用该行业的历年统计资料来分析
• D．用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较

35．(   )缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断其最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，并伴随着大的成交量。

• A．消耗性   
• B．突破   
• C．持续性   
• D．普通

34．投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券属于(   )投资策略。

• A．稳健成长型   
• B．消极保守型   
• C．积极成长型   
• D．保守稳健型

33．股票市场资金量的供给是指(   )。

• A．二级市场的资金总量
• B．能够进入股市购买股票的资金总量
• C．一级市场的资金总量
• D．能够进入股市的资金总量

32．以天数作为参数，取值处于0—100的指标是(   )。

• A．MA   
• B．MACD   
• C．RSI   
• D．KDJ

31．证券间的联动关系由相关系数来衡量，如果相关系数的取值总是介于-1和1之间，且其值为正，表明(   )。

• A．．两种证券间存在完全的同向的联动关系
• B．两种证券间存在完全反向的联动关系
• C．两种证券的收益有反向变动倾向
• D．两种证券的收益有同向变动倾向

29．对于A股和H股的关联性中，银行行业上市公司的价格主导权在(   )。

• A．A股   
• B．H股   
• C．不确定   
• D．一样

30．下列选项中，不影响利率期限结构的形成因素是(   )。

• A．市场供求关系   
• B．流动性溢价
• C．对未来利率变化方向的预期   
• D．市场分割

27．在资本定价模型下，投资者甲的承受能力比投资者乙的承受能力强，那么(   )。

• A．甲的无差异曲线比乙弯曲   
• B．甲的风险收益要求比乙大
• C．甲对风险收益的要求比乙高   
• D．以上都不对

28．可以对将来经济情况提供预示的指标是(   )。

• A．先行性指标   
• B．同步性指标
• C．滞后性指标   
• D．以上都是

24．一个完整的经济周期包括(   )。

• A．复苏——上升——繁荣——衰退   
• B．繁荣——下降——萧条——衰退
• C．萧条——衰退——上升——繁荣   
• D．繁荣——衰退——萧条——复苏

25．著名的有效市场假说理论是由(   )提出的。

• A．巴菲特   
• B．本杰明?格雷厄姆
• C．尤金?法默   
• D．凯恩斯

22．下列关于债券利息的说法中，错误的是(   )。

• A．低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
• B．信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高
• C．流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值
• D．具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低

23．流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为(   )。

• A．期货升水   
• B．转换溢价
• C．流动性溢价   
• D．评估增值

19．“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是(   )与其他证券投资分析流派最重要的区别之一，其他流派大多都以“战胜市场”为投资目标。

• A．基本分析流派   
• B．技术分析流派
• C．心理分析流派   
• D．学术分析流派

20．(   )指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映每一元销售收入带来的净利润是多少。

• A．股利支付率   
• B．销售净利率
• C．市净率   
• D．市盈率

21．在证券组合管理中，组建证券投资组合时，主要是(   )。

• A．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析
• B．投资组合的修正和业绩评估
• C．确定具体的投资品种和对各种资产的投资比例
• D．决定投资目标和可投资资金的数量

17．甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，则可估算该股票的价格为(    )。

• A．15元   
• B．13元     
• C．20元   
• D．25元

18．关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是(   )。

• A．在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反向变动
• B．在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认沽权证价值同向变动
• C．在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证反向变动
• D．在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证反向变动

14．下列(   )不是影响股票投资价值的内部因素。

• A．公司净资产   
• B．公司盈利水平
• C．公司所在行业的情况   
• D．股份分割

16．会员制证券投资咨询机构实收资本不得少于____万元，每设立一家分支机构应追加不低于____万元的实收资本。( )

• A． 500 250   
• B．500 100   
• C．1000 200   
• D．1000 250

15．成交量是价格的(   )。

• A．先行指标   
• B．确认指标   
• C．决定指标   
• D．滞后指标

13．确定基金价格最基本的依据是(   )。

• A．基金的盈利能力
• B．基金单位资产净值及其变动情况
• C．基金市场的供求关系
• D．基金单位收益和市场利率

12，我国现行货币统计制度中将货币供应量分为M0、M1、M2三个层次，根据这样的划分，准货币的计算公式为(   )。

• A．M_o+M₁   
• B．M₁- M_o   
• c．M₂-M₁  D．M₂-M₁- M_o

10．(   )是最大程度的市场效率概念。

• A．半弱式有效市场  
• B．弱式有效市场
• C．强式有效市场   
• D．半强式有效市场

11．政府实施的新经济政策或发布新的法规，限制了某些资产的使用，使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的(   )。

• A．实体性贬值  
• B．功能性贬值
• C．经济性贬值   
• D．时间性贬值

7．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为(   )。

• A．技术分析和财务分析
• B．技术分析、基本分析和心理分析
• C．技术分析、基本分析和证券组合分析
• D．市场分析和学术分析

9．在资产评估工作中，如果资产未来收益不易计算或难以取得市场参照，最适合采用的方法是(   )。

• A．收益现值法   
• B．市场价值法
• C．重置成本法   
• D．清算价格法

8．在其他条件不变的情况下，下列决定债券价值内部因素对债券投资价值的影响机制，说法不正确的是(   )。

• A．债券的期限越长，投资者要求债券的必要收益率越高
• B．高附息的债券的内在价值高于低附息的债券的内在价值
• C．流动性强的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值
• D．债券具有提前赎回的可能性越大，其内在价值越大

6．反映公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是( )

• A．资产负债表
• B．损益表
• C．利润分配表
• D．现金流量表

5．最不具备分析意义的缺口是(   )。

• A．普通缺口   
• B．突破缺口
• C．持续性缺口   
• D．消耗性缺口

3． 1998年美国金融学教授(   )首次给金融工程下了正式的定义。

• A．费舍   
• B．法默   
• C．费纳蒂   
• D．格雷厄姆

4．当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，(   )。

• A．经济周期处于衰退期
• B．经济周期处于下降阶段
• C．证券市场将继续下跌
• D．证券市场已经处于底部，应当考虑买入

2． 1997年美国总统克林顿发布的《全球电子商务框架》属于(   )。

• A．产业秩序政策   
• B．产业合理化政策
• C．产业布局政策   
• D．产业保护政策

1．在运用市场价值法估计目标公司的价格时，需要注意的问题有(   )。

• A．估价结果的合理性
• B．选择正确的估价指标和比率系数
• C．估价要着眼于公司的未来情况
• D．以上都是