2013年证券从业《证券投资分析》考前预测试卷三

到期收益率只考虑了利息收入，没有考虑资本损益和再投资收益。（　　）

所有证券组合可以视为无风险证券与市场组合的再组合。（　　）

VaR假设头寸固定不变，忽略了交易头寸在期间内随市场变化的可能性，导致实际风险出现较大差异。（　　）

技术分析理论的内容就是市场行为的内容。（　　）

封闭式基金的价格分为两种，即申购价格和赎回价格。（　　）

如果允许融资融券，将有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，提高市场效率，使得投资者进行买入现货卖空期货的买进套利成为可能。（　　）

或有负债是指公司有可能发生的债务，按照我国相关会计处理的规定，为公允地反映企业的财务状况，或有负债必须在报表中予以反映，如果预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量，还必须在会计报表附注予以披露。（　　）

参与熊市套利的投资者会买人远期股指期货，卖出近期股指期货。（　　）

历史模拟法假定市场因子的未来变化与历史完全一样，与现实不符合。（　　）

向下倾斜的利率曲线表明期限越长的债券利率越低，被称为“相反的”利率曲线。（　　）

资产的出售或剥离是指公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济体，因此减少了公司的资产规模。（　　）

资本市场的投资性开放就是指允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场。（　　）

证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，并就主观判断的内容做出明确提示。（　　）

资本市场越有效，企业的内在价值和市场越吻合，MVA就越能反映公司现在和未来获取经济增加值的能力。（　　）

关于资产重组的评估方法中的市场价值法从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论具有一定的可靠性，缺点是比较复杂，不易理解。（　　）

能量潮指标0BV指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，而且它不能单独使用，必须与股价曲线相配合。（　　）

内在价值为零的金融期权，为虚值期权，期权的买方如果立即执行该期权不能获得收益。（　　）

技术分析认为市场具有不完全性，信息通常是不完整的，不是所有影响证券市场的因素，都必然体现在股票价格的变动上。（　　）

当实际GDP被公布时，证券市场也随之将这一最新结果反映出来。（　　）

市盈率越高，表明公司具有越强的成长潜力。（　　）

对称三角形表示原有趋势暂时处于休整阶段，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。（　　）

期权的权利期间与时间价值存在同方向线性关系。（　　）

公司重组会引起公司价值的巨大变动，因而股价也随之剧烈波动，但重组对公司最终是有利的，因而对股价是利好。（　　）

当预期股息不变时，普通股获利率与股票市价成同方向运动。（　　）

如果物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，社会总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩的货币政策以减少总需求。（　　）

一般来说，存货周转速度越快，存货占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。（　　）

基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及技术分析四部分。（　　）

一国当前持有的外汇储备是以前各时期一直到现期为止的国际收支逆差的累计结果。（　　）

财政支出分为经常性支出和转移性支出两大类，这两部分支出的变化对国内总供需的影响是相同的。（　　）

可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值与转换价值之间。（　　）

内在价值为零的金融期权，为虚值期权，期权的买方如果立即执行该期权不能获得收益，该期权的价值也就不存在。（　　）

套期保值的效果取决于基差的变化，基差走强，有利于买进套期保值者。（　　）

经验表明，进行行业分析时，定量分析要优于定性分析。（　　）

信息在证券投资分析中起着辅助作用，对证券投资的收益率影响不大。（　　）

技术分析在应用时可以单独使用。（　　）

客观和适合的投资目标应该是在盈利的同时承认可能发生的亏损。（　　）

影响股票投资价值的外部因素包括宏观经济因素、行业因素、市场因素。（　　）

有效边界上的点对应的证券组合称为有效组合。（　　）

零增长模型对于决定优先股的内在价值非常有用。（　　）

资本市场的开放包括两方面的含义，即投资性开放和贸易性开放。（　　）

具有较高提前赎回可能性债券具有较高的票面利率，而投资风险较低。（　　）

处于成长期的企业，利润增长快，但面临的竞争风险非常大，破产与被兼并的概率相当高。（　　）

收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期决定的。（　　）

社会消费品零售总额是研究国内零售市场变动情况，反映经济景气程度的重要指标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低、居民消费意愿的强弱。（　　）

K线组合多的要比K线组合少的结论来得可靠。（　　）

在证券投资组合业绩进行评估时，不应比较投资活动所获得的收益，而应衡量投资所承担的风险。（　　）

基本分析法的优点是能够比较全面把握证券价格的基本走势，应用起来简单，缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低，因此，主要适用于周期性相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。（　　）

如果WMS的值比较小，则当天价格处于相对较高的位置，要提防回落。（　　）

宏观经济分析的基本方法有总量分析和结构分析两种方法。（　　）

凸性是价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。（　　）

MACD是由正负差DIF和异同平均数DEA两部分组成，其中DEA是辅助，DIF是核心。（　　）

GDP是一国经济成就的根本反映，从长期看，在上市公司的行业结构该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变是基本吻合的。（　　）

加权平均净资产收益率更侧重反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。（　　）

每股收益是普通股股利总额与发行在外的普通股股数之比。（　　）

周期性的行业的运动状态与经济周期紧密相关。（　　）

支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动，因此，它们可以长久地阻止股价保持原来的运动方向，没有被突破的可能。（　　）

在计算销售现金比率时使用的“销售额”一般包括相应收取的增值税金额。（　　）

支撑线和压力线具有彻底阻止股价按原方向变动的可能，它们的地位是不会改变的。（　　）

外汇风险的存在使得投资者的未来本币收入受到贬值损失，使得债券的到期收益率降低，债券的内在价值降低。(   )

上市公司通过定期报告、临时报告等形式向投资者披露其经营的有关信息，包括（　　）。

投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。（　　）

在发达市场经济中，与股市相关的避险工具有（　　）。

股份回购的方式包括（　　）。

现金流量匹配与资产免疫的区别是（　　）。

反映公司在一定时期内经营成果的会计报表是（　　）。

经济全球化对各国产业发展的重大影响包括（　　）。

健全的法人治理结构的具体体现有（　　）。

金融工程的核心技术包括（　　）。

根据技术指标理论，（　　）。

资本资产定价模型的假设基础包括（　　）。

技术分析的理论假设包括（　　）。

下列关于GDP与证券关系的说法，正确的有（　　）。

有效证券组合（　　）。

由无风险证券出发与原有风险证券组合可行域的上边界相切所得的切点T所表示的经济意义是（　　）。

证券投资分析的目标为（　　）。

VaR方法的缺陷有（　　）。

根据行业的市场结构分析，（　　）行业属于垄断竞争型市场。

根据MACD的运用法则，下列说法正确的是（　　）。

经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响，经济指标一般分为（　　）。

任何类型的证券投资组合都必须考虑的原则是（　　）。

现金流量表主要分为如下部分（　　）。

以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法正确的是（　　）。

行业的形成方式包括（　　）。

以下属于缺口的是（　　）。

《国际伦理纲领职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是（　　）。

关于旗形，下列说法正确的是（　　）。

影响一国汇率变动的因素有（　　）。

证券技术分析方法的要素包括（　　）。

下列关于可转换债券，说法正确的是（　　）。

可转换债券的特征是（　　）。

证券投资分析师执业的原则包括（　　）。

（　　）属于债券组合的被动管理。

影响期货价格的因素包括（　　）。

下列有关总量分析和结构分析的论述，正确的有（　　）。

货币政策工具是指中央银行为了实现货币政策目标所采用的政策手段，下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的是（　　）。

下列事件会带来Alpha套利机会的事件是有权重股的（　　）。

中央银行为实现货币政策目标所使用的一般性货币政策工具有（　　）。

套利交易面临的市场风险包括（　　）。

证券组合管理特点主要表现在（　　）。

收入总量调节主要通过（　　）机制来实现。

发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（　　）年。

已知证券组合由A和B构成，证券A和B的期望收益分别为l0%和5%，证券A和B的标准差分别为6%和2%，两种证券的相关系数为0．12，组合的方差为0．0327，则该组合投资于证券B的比重为（　　）。

根据经验，对称三角形中，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的（　　）某个位置。

信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于（　　）。

以天数作为参数，取值处于0～100的指标是（　　）。

在运用市场价值法估计目标公司的价格时，需要注意的问题有（　　）。

β系数（　　）。

假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元钱，必要收益率为10%，该公司股票当前的市场价格为70元，请运用零增长模型计算投资该公司股票可获得的净现值为（　　）。

下列关于公司利益相关人中，（　　）通过密切关注公司的财务状况，分析财务报表，得出公司短期和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追回抵押和担保。

关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是（　　）。

以下不属于简单估计法的是（　　）

某公司普通股股价为l8元，该公司转换比例为20的可转换债券的转换价值为（　　）。

甲、乙两公司在下列（　　）情况下，构成关联方关系。

由于我国人民币实行（　　）项目下的自由兑换和资本项目的严格控制，因此，官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。

所谓（　　），即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

在调查研究方法中，（　　）的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不具有的弹性。

收入政策的总量目标着眼于近期的（　　）。

（　　）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。

公司的相关利益者不包括（　　）。

在道氏理论对于趋势的确认中，（　　）是重要的附加信息。

对证券投资咨询行业进行管理时，进行管理所运用的手段有（　　）。

企业资产重组的（　　）方式容易形成内部人控制。

下列（　　）不是财政政策的手段。

在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的是（　　）。

在高通胀下GDP增长时，则（　　）。

股票内在价值的计算方法模型中，下列（　　）假定股票永远支付固定的股利。

（　　）行业对于经济周期性的波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。

决定产品生产成本的最主要因素是（　　）。

关于市盈率，下列说法错误的是（　　）。

关于城乡居民存款，下列说法错误的是（　　）。

下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述，正确的是（　　）。

下列财务比率中，属于营运能力比率的是（　　）。

下面的说法中，属于强势有效市场的特点的是（　　）。

下列有关偿债能力的财务比率中，更为谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度的是（　　）。

在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（　　）的观点。

（　　）指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。

确定基金价格最根本的依据是（　　）。

某上市公司去年支付每股股利为0．80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值是（　　）。

某投资者将1000元投资于年息10%，为期5年的债券(按年复利计息)，此项投资的终值为（　　）。

由于新技术的广泛运用，使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产比较，在技术上明显落后、性能降低，其价值相应减少，这种损耗称为资产的（　　）。

在反转突破形态中，（　　）形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

马钢股份和中信国安分别于2006年和2007年发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券，该产品的上市是金融工程在（　　）技术的具体应用。

信息产业中流行的两个定律，一是“摩尔定律”，指的是微处理器的速度每（　　）个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜；另外一个是“吉尔德定律”，指的是在未来25年，主干网的带宽将每（　　）个月增加l倍。

严重的通货膨胀指（　　）的通货膨胀。

用以反映短期偿债能力的指标是（　　）。

某上市公司去年支付每股股利为0．80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值是（　　）

某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值为（　　）。

区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业（　　）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。

中国证券业协会证券分析师专业委员会于（　　）在北京成立。

债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（　　）收益率曲线类型。

收入政策的结构目标着眼于（　　）。

PSY的取傅在（　　）范围内，说明多空双方基本处于平衡状态，如果取值超出此范围，则是超买或超卖。

V形反转形态（　　）。

规范的股权结构的含义不包括（　　）。

相关系数r的数值范围是（　　）。．

（　　），中国证监会和中国人民银行联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，打开了合格境外投资者直接投资A股的大门。

某投资者按l000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（　　）。

关于基差，下列说法不正确的是（　　）。

下列法案中的（　　）规定了某些类型的价格歧视是非法的。

电视机的兴起，导致了收音机业的衰退，这属于（　　）。