2013年证券从业《证券投资分析》考前预测试卷二

股权置换的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终的控股的大股东，公司的经理人员取代公司成为公司的主宰，形成内部人控制。（　　）

• 正确
• 错误

稳健成长型的投资者投资于无风险或低风险、低收益的证券，主要考虑的是安全因素。（　　）

• 正确
• 错误

市盈率指标可以用于不同行业公司的比较。（　　）

• 正确
• 错误

每股收益多，则公司的分红就多。（　　）

• 正确
• 错误

正态分布法的优点是计算量简化，但由于其具有很强的假设，无法处理实际数据中的厚尾现象，具有局部测量性等不足。（　　）

• 正确
• 错误

销售现金比率是衡量公司获取现金能力的比率。（　　）

• 正确
• 错误

套利交易的资金风险的规避需要一个动态的管理模型来管理资金，动态调整持仓比例。（　　）

• 正确
• 错误

参数较小的移动平均线比参数较大的移动平均线具有更好的稳定性。（　　）

• 正确
• 错误

流动性偏好理论的基本观点是利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。（　　）

• 正确
• 错误

长期投资的成本法在每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益的变动确认投资损益，以调整投资成本。（　　）

• 正确
• 错误

绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律引起的规模萎缩、功能衰退、产品老化。（　　）

• 正确
• 错误

再贴现率的变动对货币供应量起直接作用，进而影响社会总需求：当再贴现率提高时，降低社会总需求，当再贴现率降低时，则会扩大社会总需求。（　　）

• 正确
• 错误

行业的成熟期是一个相对较长的时期，一般而言，技术含量较高的行业成熟期历时相对较短。（　　）

• 正确
• 错误

市盈率高，则市净率也高。（　　）

• 正确
• 错误

采取股权一资产置换方式进行资产重组的一大优点是公司不用支付现金便可获得优质资产。（　　）

• 正确
• 错误

公司的经营管理当局，主要关心的是公司的获利能力和经营效率，以便取得理想的报酬。（　　）

• 正确
• 错误

期权的内在价值不易直接计算，一般以期权的实际价格减去时间价值求得。（　　）

• 正确
• 错误

从理论上说，关联方交易既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，属于中性交易。（　　）

• 正确
• 错误

利用比较研究法可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较优势，在进行行业增长横向比较时，可以取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较，可以判断该行业是否为增长型行业。（　　）

• 正确
• 错误

用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是息税前利润。（　　）

• 正确
• 错误

关联方交易是指有货币交易，收取到价款的关联方之间转移资源、劳务或义务的行为。（　　）

• 正确
• 错误

艾略特波浪理论比道氏理论更为优越的地方在于，找到了股价移动发生的时间和位置。（　　）

• 正确
• 错误

公司增发新股的行为虽然会影响公司的资本化比率，但公司负债结构不会受影响。（　　）

• 正确
• 错误

杜邦财务分析法以净资产收益率为主线，分析公司的财务状况，属于典型的比率分析法。（　　）

• 正确
• 错误

总资产周转率的高低也可以反映企业的长期偿债能力。（　　）

• 正确
• 错误

时间数列的指数平滑预测法的关键在于修正常数的取值，时间数列越平稳，其取值越大。（　　）

• 正确
• 错误

煤炭开采、自行车、钟表业已经进入衰退期。（　　）

• 正确
• 错误

当中期平均线向上移动，但股价和短期平均线向下移动时，表明行情将见顶逆转，趋势即将改变。（　　）

• 正确
• 错误

一般认为，公司合理的最低流动比率是1。（　　）

• 正确
• 错误

在成熟期的行业中，进入企业的数量大于退出量。（　　）

• 正确
• 错误

当运用不同种类的K线组合得到的结论不同时，应尽量使用根数多的K线组合的结论。（　　）

• 正确
• 错误

我国采取的对居民储蓄存款征收利息所得税的措施有利于储蓄向投资转化。（　　）

• 正确
• 错误

债券的利率期限结构是指债券的利率与到期期限之间的关系。（　　）

• 正确
• 错误

根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。（　　）

• 正确
• 错误

• 正确
• 错误

利率提高抑制投资者投资股票的意愿，减少投资者进入股票市场的资金量。（　　）

• 正确
• 错误

在加速法计提折旧的会计政策下，其利润要小于直线法计提折旧方法下的利润。（　　）

• 正确
• 错误

宏观经济分析的基本方法有总量分析、结构分析和数理分析。（　　）

• 正确
• 错误

正态分布法和历史模拟法都不可以有效地处理非对称和厚尾现象，而蒙特卡洛模拟法可以解决这一问题。（　　）

• 正确
• 错误

在强势有效市场情况下，投资者管理者一般模拟某一种指数进行投资。（　　）

• 正确
• 错误

证券投资组合管理的基本步骤依次是：确定投资政策——进行证券投资分析——构建证券投资组合一一投资组合业绩评估。（　　）

• 正确
• 错误

按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。（　　）

• 正确
• 错误

从ADR曲线的形态上看，ADR从低向高超过0．5，并在此上下来回移动几次，是空头信号。（　　）

• 正确
• 错误

股票发行制度从额度控制转变为市场化，必然导致股票市场主体的供给增加。（　　）

• 正确
• 错误

投资者的中途转让会对股票的期初价值产生影响。（　　）

• 正确
• 错误

评估公司业务人员的团队意识和业务技能是公司业务人员素质分析的内容之一。（　　）

• 正确
• 错误

零增长模型和不变增长模型都可以看做是二元增长模型的特例。在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，就是零增长模型；当两个阶段股息增长率相等但不为零时，就是不变增长模型。（　　）

• 正确
• 错误

在现实市场中公司净资产增加，股价必然上升。（　　）

• 正确
• 错误

如果可转换证券市场价格在转换价值之下，购买该证券并立即转换为股票就有利可图。（　　）

• 正确
• 错误

一般地讲，影响利率期限结构的因素是风险状况。（　　）

• 正确
• 错误

如果出现证券A的收益与方差均小于证券B，共同规则不能区分这样的证券组合。（　　）

• 正确
• 错误

充分就业就是指对劳动力的完全利用，失业率为零。（　　）

• 正确
• 错误

对于收益型的投资者，证券分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业。（　　）

• 正确
• 错误

一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，企业的股票和债券价格上涨。（　　）

• 正确
• 错误

在应用K线组合时，有时会发现运用不同种类的组合会得到不同的结．论，这时采用的原则就是尽量使用根数多的K线组合，并将新的K线加进来重新进行分析判断。（　　）

• 正确
• 错误

除非选择的债券的信用等级下降，采用现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整。（　　）

• 正确
• 错误

一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受到汇率的影响越大。（　　）

• 正确
• 错误

销售毛利率＝销售净利／销售毛利。（　　）

• 正确
• 错误

根据权证创设制度在履约担保上的规定，如果某券商要创设权证，必须要从市场上购买标的股票，市场的需求能拉动股价上涨。（　　）

• 正确
• 错误

以认股权证为例，权证的杠杆作用只能用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同期可认购股票的市场价格变化百分比的比值来表示。（　　）

• 正确
• 错误

关于特雷诺指数，下列说法正确的是（　　）。

• A. 是l975年由特雷诺提出的
• B. 利用获利机会来评价投资绩效
• C. 用每单位风险获取的风险溢价来计算
• D. 连接证券组合与无风险组合的直线的斜率

保守速动比率是（　　）总额与流动负债的比值，所选用的项目与当期现金流量无关，以计算更进一步的变现能力。

• A. 应收账款
• B. 现金
• C. 交易性金融资产
• D. 应收票据

证券投资分析的意义体现在（　　）。

• A. 有利于提高投资决策的科学性
• B. 有利于正确评估证券的投资收益
• C. 有利于提高投资收益
• D. 有利于降低投资者的投资风险．

资本资产定价模型的前提假设之一就是资本市场没有摩擦，这一假设的含义是（　　）。

• A. 不考虑交易成本
• B. 不考虑对红利、资本利得和红利征税
• C. 信息自由流动
• D. 证券可无限分割

久期的缺陷是（　　）。

• A. 对于所有现金流采取同样的收益率，与实际不符
• B. 假设价格与收益率呈线性关系，与实际不符
• C. 当债券的收益率变化幅度很小时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量
• D. 当债券的收益率变化幅度很大时，采用久期方法不能就债券价格对．利率的敏感性精确地测量

在综合评价方法中，一般认为，公司财务评价的内容是（　　）。

• A. 偿债能力
• B. 盈利能力
• C. 成长能力
• D. 抵抗风险的能力

下列行业中，负债率很低的企业是（　　）。

• A. 制造业
• B. 金融业
• C. 广告业
• D. 制药业

VaR的计算方法有（　　）。

• A. 套期保值法
• B. 德尔塔一正态分布法
• C. 历史模拟法
• D. 蒙特卡洛模拟法

已知公司的财务数据有：流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，根据这些数据可以计算出（　　）。

• A. 流动比率
• B. 存货周转率
• C. 应收账款周转率
• D. 速动比率

最常见的时间数列分析方法有（　　）。

• A. 趋势外推法
• B. 移动平均法
• C. 指数平滑法
• D. 线性回归法

对某些缺少特定能力或资源的公司来说，（　　）可以作为合作战略最基本的手段。

• A. 收购股份
• B. 合资
• C. 购买资产
• D. 联营

金融期货的标的物有（　　）。

• A. 股票
• B. 权证
• C. 外汇
• D. 利率

对市盈率进行估计，利用历史数据进行估计的方法包括（　　）。‘

• A. 算术平均数法
• B. 趋势调整法
• C. 回归调整法
• D. 市场预期回报率倒数法

证券投资顾问与证券经纪人具有不同的法律定位体现在（　　）。

• A. 证券经纪人是自然人
• B. 证券经纪人不是证券公司的正式员工
• C. 证券经纪人是法人
• D. 证券经纪人是证券公司的正式员工

在证券市场线方程中，关于β系数的说法正确的是（　　）。

• A. 证券(组合)的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
• B. 表明证券(组合)承担的系统性风险
• C. 是单个证券(组合)对市场组合方差的贡献率
• D. 单个证券(组合)与β系数之间的存在正比例关系

公司财务报表中最为重要的三大报表是（　　）。

• A. 资产负债表
• B. 增值税申报表
• C. 利润表
• D. 现金流量表

下列指标中的（　　）可以直接用于计算每股净资产。

• A. 普通股每股市价
• B. 普通股每股净收益
• C. 普通股股数
• D. 净资产

关于系数β，下列说法正确的是（　　）。

• A. 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感度
• B. β系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
• C. β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
• D. β系数是对放弃即期消费的补偿

关于每股收益，下列说法中正确的是（　　）。

• A. 每股收益不反映股票所含的风险
• B. 每股收益与股利支付率存在正相关关系
• C. 每股收益多，不一定意味着多分红
• D. 每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标

国际注册投资分析师协会的发起者有（　　）。

• A. 欧洲金融分析师协会
• B. 亚洲证券分析师联合会
• C. 巴西投资分析师协会
• D. 中国证券业协会

影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力，这是由于（　　）。

• A. 账面上的应收账款不一定能收回现金
• B. 季节性的变化，使得应收账款不能反映平均水平
• C. 应收账款不属于流动资产
• D. 应收账款与当期现金流量无关

套期保值与期限套利的区别是（　　）。

• A. 后者与现货没有必然联系，前者与现货有实质性联系
• B. 前者为了获利，后者为了避险
• C. 后者为了获利，前者为了避险
• D. 操作方式及价位观不同

以下各项属于影响债券投资价值的内部因素是（　　）。

• A. 信用级别
• B. 票面利率
• C. 外汇汇率
• D. 税收待遇

金融机构采用久期来控制持仓债券的风险，这一措施对投资经理的影响有（　　）

• A. 限制投资经理为了追求高收益而持有高风险品种
• B. 促使投资经理只选择风险小的品种
• C. 促使投资经理通过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好，结合市场对利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资
• D. 在控制整个组合利率风险的同时，又给予投资经理一定的选择空间

斐波那数列的特征是（　　）。

• A. 数列中任一数字都由其相邻的前两个数字之和构成
• B. 前一个数字与相邻的后一个数字相比，其比率趋于一个常数
• C. 任一数字与其相邻的前第二个数字相比，其比率趋于0．382
• D. 任一数字与其相邻的第二个数字相比，其比率趋于2．618

在下列关于圆弧形态的论述中，正确的是（　　）。

• A. 又称碟形
• B. 在形成过程中，成交量呈现出两头大，中间小的特征
• C. 预示着股价反转幅度较大
• D. 形成所需的时间较长

一般而言，汇率上升会给证券市场带来的影响是（　　）。

• A. 本币升值
• B. 本国资本流出
• C. 国内物价上升
• D. 本币贬值

形态理论认为，股价移动的规律是（　　）。

• A. 股价应在多空双方取得平衡的位置来回移动
• B. 股价沿趋势移动
• C. 股价沿五个上升浪和三个调整浪移动
• D. 原有的平衡被打破以后，股价将寻找新的平衡

关于扩张型公司重组，下列说法正确的是（　　）。

• A. 购买资产方式的特点在于不必承担与资产相连的债务和义务
• B. 收购公司可以获得公司的全部股权，能够快速地获得目标公司的特有组织资本而产生的核心能力
• C. 合并方式下，原有公司的资产、负债、权利和义务由新设或存续的公司承担
• D. 对于某些缺乏特定能力或资源的公司来说，收购股份参股目标公司是合作战略最基本的手段

用詹森指数、特雷诺指数、夏普指数评价组合的业绩不是建立在（　　）基础之上。

• A. 马柯威茨模型
• B. 资本资产定价模型
• C. 套利模型
• D. 因素模型

需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有（　　）。

• A. 销售净利率
• B. 存货周转天数
• C. 应收账款周转天数
• D. 总资产周转率

影响股票市场供给的制度因素有（　　）。

• A. 发行上市制度
• B. 市场设立制度
• C. 股权流通制度
• D. 市场监管制度

货币政策通过（　　）机制贯彻收入政策。

• A. 调节货币供应量
• B. 调控货币流通量
• C. 调控信贷方向和数量
• D. 调控利息率

经济全球化，是指（　　）的跨国界流动。

• A. 商品
• B. 生产要素
• C. 信息
• D. 服务

反映公司盈利能力的指标有（　　）。

• A. 销售净利率
• B. 销售毛利率
• C. 资产净利率
• D. 每股收益

已知某公司某年的财务数据如下：应收账款为50万元，流动资产为86万元，固定资产为218万元，存货为30万元，短期借款为46万元，流动负债为66万元。根据上述资料可以计算出（　　）。

• A. 应收账款周转率为5．26次
• B. 流动比率为1．30
• C. 速动比率为0．85
• D. 存货周转率为4．42次

在贸易与投资一体化理论中，企业的行为有（　　）等类型。

• A. 研发行为
• B. 贸易行为
• C. 总部行为
• D. 实际生产行为

增强公司变现能力的因素包括（　　）

• A. 可动用的银行贷款指标
• B. 准备很快变现的长期资产
• C. 偿债能力的声誉
• D. 一年期以上应收账款

移动平均线MA．的特点有（　　）。

• A. 追踪趋势
• B. 滞后性
• C. 稳定性
• D. 助涨助跌性

证券投资分析师在分析关联交易时，应尤其关注的事项有（　　）。

• A. 关联交易价格的公允性
• B. 关联交易占公司资产的比重
• C. 关联交易利润占公司利润的比重
• D. 关联交易的披露是否规范

某债券期限5年，面值1000元，年息60元，市场售价1020元。则该债券的到期收益率应为（　　）。

• A. 6%
• B. 高于6%
• C. 低于6%
• D. 30%

下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是（　　）。

• A. 严重的通货膨胀是很危险的
• B. 通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动
• C. 通货膨胀有时能够刺激股价上升
• D. 通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性

某贴现债券面值l000元，期限l80天，以10．5%的年贴现率公开发行，发行60天后，以面额9%的折扣在市场出售，则该债券的持有期收益率为（　　）。

• A. 13．65%
• B. 14．45%
• C. l5．75%
• D. 12．85%

贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（　　）。

• A. 到期收益率等于票面利率
• B. 到期收益率大于票面利率
• C. 到期收益率小于票面利率
• D. 无法比较

评价企业收益质量的财务指标是（　　）。

• A. 资产负债比率
• B. 现金满足投资比率
• C. 营运指数
• D. 存货周转率

根据行业的生命周期分析，处于（　　）内的企业数量在增加、产品价格在下降、利润增加、风险高。

• A. 幼稚期
• B. 成长期
• C. 成熟期
• D. 衰退期

下列（　　）不是影响股票投资价值的内部因素。

• A. 公司净资产
• B. 公司盈利水平
• C. 公司所在行业的情况
• D. 股份分割

进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为（　　）。

• A. 技术分析和财务分析
• B. 技术分析、基本分析和心理分析
• C. 技术分析、基本分析和证券组合分析
• D. 市场分析和学术分析

基本分析的理论基础建立在（　　）之上。

• A. 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动，历史会重复
• B. 搏弈论
• C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等。
• D. 金融资产的真实价值等于预期现金流的现值．

分析某行业是否属于增长型行业，可选用的方法有（　　）。

• A. 用该行业的历年统计资料来分析
• B. 用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
• C. 用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
• D. 用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较

以下属于周期性行业的是（　　）。

• A. 计算机业
• B. 消费品业
• C. 食品业
• D. 公用事业

主营业务毛利率指标是（　　）。

• A. 主营业务净利润与销售成本的百分比
• B. 销售成本与主营业务收入的百分比
• C. 主营业务毛利与销售收入的百分比
• D. 主营业务利润与销售成本的百分比

食品行业属于（　　）。

• A. 增长型行业
• B. 周期型行业
• C. 防守型行业
• D. 衰退型行业

财政政策的主要手段是（　　）。

• A. 税收
• B. 国债
• C. 国家预算
• D. 转移支付

当WMS高于80时，市场处于（　　）状态。

• A. 超买
• B. 超卖
• C. 公司盈利丰厚
• D. 成交量变化

下列行业中属于完全竞争型行业的有（　　）。

• A. 农产品行业
• B. 纺织行业
• C. 食品行业
• D. 钢铁行业

17．通过CIIA考试的人员，如果拥有财务分析、资产管理或投资领域（　　）年以上相关的工作经历，即可获得国际注册证券投资分析师协会授予的CIIA称号。

• A. 1
• B. 2
• C. 3
• D. 5

在（　　）市场中，证券价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，要想获得超正常的超额回报，只能寄希望于内幕信息。

• A. 弱势有效
• B. 半强势有效
• C. 强势有效
• D. 任意类型的有效

甲以75元的价格买入某企业发行的面额为109元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10．05%的收益率转给给乙，而乙可以接受的10%作为其买进债券的最终收益率，那么在（　　）元的价格水平上，双方有可能达成这笔交易。

• A. 90．80
• B. 90．87
• C. 90．92
• D. 90．95

一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（　　）。

• A. 收入型证券组合
• B. 平衡型证券组合
• C. 市场指数型证券组合
• D. 有效型证券组合

针对股票分红，可以采用的Alpha策略进行套利的做法是（　　）。

• A. 分红前卖出股票，买入股指期货
• B. 分红前买入股票并持有，卖出股指期货
• C. 分红前卖出股票，买人股指期货
• D. 分红前买人股票并持有，买入股指期货

当WMS高于80时，市场处于（　　）状态。

• A. 超买
• B. 超卖
• C. 公司盈利丰厚
• D. 人气旺盛

使用技术分析方法应注意（　　）。

• A. 多种分析方法综合判断
• B. 勿与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰
• C. 不同时期选择不同的理论
• D. 不同理论产生的历史背景

按70．357元的价格、9%的到期收益率、6%的息票率出售的25年期债券，其修正久期为l0．62年，如果该债券的到期收益率为由9%上升到9，10%，则债券价格变动的近似变化数为（　　）元。

• A. 0．747
• B. －0．747
• C. O．70357
• D. －0．70357

OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是（　　）。

• A. OBV线上升，此时股价下跌
• B. OBV线下降，此时股价上升
• C. OBV线从正的累积数转为负数
• D. OBV线与股价都急速上升

公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收账款数额可能会（　　）。

• A. 增加
• B. 下降
• C. 不变
• D. 不确定

2000年7月5日制定的《中国证券投资分析师职业道德守则》确定了指导证券投资分析师执业的（　　）。

• A. 八字方针
• B. 四项基本原则
• C. 十六字原则
• D. 六条准则

以下关于内部到期收益率的说法不正确的是（　　）。

• A. 到期收益率既考虑了利息收入，也考虑了资本损益和再投资收益
• B. 到期收益率的实现依赖于以下条件：将债券一直持有至期满；票面利息以到期收益率作再投资
• C. 在投资学中，债券的内部到期收益率，被定义为把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。
• D. 就半年付息一次的债券来说，将半年利率Y(或称“周期性收益率”)乘以2便得到年到期收益率，这样得出的年收益高估了实际年收益而被称为“债券等价收益率”

对一些资本密集型、技术密集型行业而言，最常见的市场结构的类型是（　　）。

• A. 完全竞争型市场
• B. 垄断竞争型市场
• C. 寡头垄断型市场
• D. 完全垄断型市场

业绩评估指数中的（　　）以证券市场线为基准，用证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之差来计算的。

• A. β系数
• B. 特雷诺指数
• C. 詹森指数
• D. 夏普指数

道琼斯分类法把大多数股票分为（　　）。

• A. 三类
• B. 五类
• C. 六类
• D. 十类

（　　）是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。

• A. 规范的股权结构
• B. 建立有效的股东大会制度
• C. 董事会权力的合理界定与约束
• D. 完善的独立董事制度

适合入选收入型组合的证券有（　　）。

• A. 高收益的普通股
• B. 高收益的债券
• C. 高派息风险的普通股
• D. 低派息、股价涨幅较大的普通股

下列估值模型中，哪个适用于优先股的估值?（　　）

• A. 现金流贴现模型
• B. 零增长模型
• C. 不变增长模型
• D. 市盈率估价模型

KDJ指标的计算公式考虑了（　　）因素。

• A. 开盘价、收盘价
• B. 最高价、最低价
• C. 开盘价、最高价、最低价
• D. 收盘价、最高价、最低价

在无风险资产与证券资产构成的证券组合中，切点证券组合T的经济意义是（　　）。

• A. 所有投资者拥有完全相同的有效边界
• B. 尽管每个投资者按照各自的偏好购买证券，但每个投资者的风险证券组合在结构上都与组合T相同
• C. 当市场处于均衡状态时，最优风险组合等于市场组合
• D. 上述都对

葛氏法则的不足可以用（　　）指标进行弥补。

• A. 乖离率BIAS
• B. 威廉指标WMS
• C. 相对强弱指标RSI
• D. 能量潮指标0BV

（　　）是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。

• A. 现金流量
• B. 经营杠杆
• C. 财务弹性
• D. 创新能力

一般来讲在证券分析所使用的技术指标中，0BV指标侧重反映（　　）。

• A. 股价变化
• B. 成交量变化
• C. 市场人气变化
• D. 市场指数变化

根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（　　）。

• A. 当前即期利率的差额
• B. 未来某时刻即期利率的有效差额
• C. 远期的远期利率的差额
• D. 预期的未来即期利率的差额

（　　），首家中外合资基金管理公司获准筹建，标志着中国基金业的对外开放正式拉开序幕。

• A. 2001年9月22日
• B. 2002年10月16日
• C. 2002年11月15日
• D. 2006年2月1日

下列不属于经常项目的是（　　）。

• A. 贸易收支
• B. 劳务收支
• C. 单方面转移
• D. 资本流动

生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（　　）。

• A. 完全竞争
• B. 不完全竞争
• C. 寡头竞争
• D. 完全垄断

推动产业形成和产业升级的重要力量是（　　）。

• A. 技术创新
• B. 服务创新
• C. 制度创新
• D. 产业组织创新

反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（　　）。

• A. 多因素模型
• B. 特征线模型
• C. 资本市场线模型
• D. 套利定价模型

假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，其投资价值（　　）。

• A. 可有可无
• B. 有
• C. 没有
• D. 条件不够，无法确定

迄今为止发展最快、渗透力最强、应用关键技术最广泛的行业是（　　）。

• A. 信息产业
• B. 钢铁业
• C. 化工业
• D. 生物工程

亚洲证券分析师联合会的英名缩写是（　　）。

• A. ACIIA
• B. ICIA
• C. APIMEC
• D. ASAF’

当两种债券之间存在一定的收益差额，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（　　）。

• A. 替代掉换
• B. 市场内部价差掉换
• C. 利率预期掉换
• D. 纯收益率掉换

1998年美国金融学教授（　　）首次给金融工程下了正式的定义。

• A. 费舍
• B. 法默
• C. 费纳蒂
• D. 格雷厄姆

（　　）是决定产品生产成本的基本因素。

• A. 技术优势
• B. 产品质量
• C. 规模效益
• D. 产品结构

关于增值税出口退税的影响，下列说法正确的是（　　）。

• A. 使企业的现金流量表有明显改观
• B. 增加利润表中的营业收入
• C. 不会增加企业的所得税
• D. 以上都对

某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，债券到期后按面值一次性偿还。该债券的复利到期收益率为（　　）。

• A. 5．50%
• B. 6．00%
• C. 6．60%
• D. 7．12%

根据股价未来变化的方向，属于股价运行形态的是（　　）。

• A. 持续整理形态
• B. 多重顶形
• C. 矩形
• D. 楔形

某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为i00万元和120万元。流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年主营业务收入增加（　　）万元。

• A. 180
• B. 360
• C. 320
• D. 80

资本资产定价模型主要不能用于（　　）方面。

• A. 分散风险
• B. 资源配置
• C. 资金成本预算
• D. 资产估值

基本分析法的缺点主要有（　　）。

• A. 预测的精确度相对较低
• B. 考虑问题的范围相对较窄
• C. 对市场长远的趋势不能进行有益的判断
• D. 预测的时间跨度太短

如果在期货市场上找不到与需要保值现货一致的品种，则可以在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值，这种称为（　　）。

• A. 替代套期保值
• B. 交叉套期保值
• C. 交叉套利
• D. 跨市场套利

《上市公司行业分类指导》的行业分类标准是（　　）。

• A. 主营业务收入
• B. 资产总额
• C. 净利润
• D. 负债总额

（　　）是判断整个证券市场投资价值的关键。

• A. 宏观经济分析
• B. 行业分析
• C. 宏观指标分析
• D. 公司分析