2013年3月证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试卷(五)

上市公司之间的交易保证了证券市场资金和证券转换的连续性，是证券市场实现资源配置的重要前提。（　　）

证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。（　　）

一般汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，其股票和债券价格将上涨。（　　）

一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应增加债券价值。（    ）

工业增加值是是衡量国民经济的重要统计指标之一。 （　　）

要使一种债券组合的目标价值或目标收益免受市场利率的影响，就必须选择麦考莱久期等于偿债期的债券。（　　）

只有存在相关关系的指标变量才能进行回归分析，且相关程度越高，回归测定的结果越可靠。（　　）

市售率就是股票价格与每股销售收入的比值。（　　）

在市场预期理论中，在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率，此时市场是均衡的。（　　）

一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。（　　）

从财务投资者的角度看，买人某个证券就等于买进了未来一系列现金流，证券估值也就等价于现金流估值。 （　　）

在股指期货期现套利中，由于现货指数本身不能直接买卖，需要构建现货组合才能实施套利。（　　）

《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别。（　　）

证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。（　　）

证券投资顾问向不特定客户提供证券估值等研究成果，关注证券定价，但不关注买卖时机等具体的操作性投资建议。（　　）

组建证券投资组合是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。 （　　）

在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，这条射线被称为证券市场线。（　　）

根据《证券法》的规定，证券投资咨询和财务顾问业务可以合并管理。（　　）

套利过程不承担任何风险，也不需要自有资金投入，但却获得了正收益，称为风险套利。（　　）

对投资市场的数量化与技术化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。（　　）

零增长模型可用于计算投资于零增长证券的内部收益率。（　　）

净超额运营成本是年超额运营成本扣除所得税后的余额。（　　）

CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将永远被保留。（　　）

在资产估值方面，资本资产定价模型主要被用来判断证券交易对证券的定价是否合理。（　　）

资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。（　　）

在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。（　　）

在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。（　　）

当资产A和资产B存在负相关关系时，如果某人拥有资产A面临贬值风险，他可以通过买入资产B进行对冲。（　　）

国民生产总值是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。（　　）

应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。 （　　）

Alpha策略依赖于投资者的股票(组合)选择能力，该能力不是体现在对股票(组合)或大盘的趋势判断，而是研究其相对于基准指数的投资价值。（　　）

证券研究报告的功能是向客户提供证券股指和投资评级等投资分析意见，是证券公司维护客户、帮助客户实现账户增值的重要手段。（　　）

道．琼斯分类法将大多数股票分为农业、工业和公用事业三类。

（　　）

技术分析假说认为，即使没有外部因素影响，股票价格也可以改变原来的运动方向。 （　　）

由于证券具有可流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。（　　）

市场行为涵盖一切信息，这一假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。（　　）

德尔塔一正态分布法大大简化了计算量，且有效地处理了实际数据中的厚尾现象。（　　）

行业集中率的缺点是它没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数。（　　）

在弱式有效市场中，使用当前及历史价格对未来作出预测是徒劳的。（　　）

营业现金比率反映每1元营业收入得到的净现金，其数值越大越好。（　　）

中经产业景气指数由经济日报社中经产业指数研究中心和国家统计局中国经济景气检测中心共同研究编制的。（　　）

处于行业发展幼稚期的企业更适合投机者和创业投资者。（　　）

市值加权法下模拟组合最终的计算结果应该是买卖股票的手数。（　　）

被动型投资策略理论依据主要是投资理性人假说。（　　）

因前期已披露的信息存在差错、未按规定披露或者虚假记载被有关机关责令改正或者经董事会决定进行更正属于重大事件。 （　　）

证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。 （　　）

我国绝大部分个人投资者通过购买基金的方法间接地投资证券市场。（　　）

垄断竞争型市场的特点包括生产者少，各种生产资料可以完全流动。（　　）

在证券交易市场中，涨跌停板的幅度越大涨时助涨、跌时助跌的现象越为明显。（　　）

公司只要能够偿还到期债务，就是安全的。 （　　）

证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。（    ）

发布证券研究报告业务应当与证券资产管理业务严格隔离。（　　）

市值回报增长比即市盈率对公司利润增长率的倍数。 （　　）

在MA的应用上，最常见的是葛兰威尔的移动平均线六大买卖法则。（　　）

收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较快。（　　）

EVA@衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润。 （　　）

权证的时间价值等于内在价值减去理论价值，它随着存续期的缩短而减小。

证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。（    ）

常见的关联交易主要有（　　）。

形成“内部人控制”的资产重组方式的是股权置换。（　　）

技术指标法的本质是通过绘制图表产生技术指标。（　　）

市场微结构理论主要研究的内容有（　　）。

完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30％、期望收益率为14％，证券8的方差为20％、期望收益率为l2％。在不允许卖空的基础上，以下说法正确的有（　　）。

国际上一般国家的偿债率的警戒线为（　　），发展中国家为（　　）。

通货膨胀的衡量指标有（　　）。

A公司2009年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的B值为1.5。以下说法正确的有（　　）。

马柯威茨分别用（　　）来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型帮助进行决策。

下列哪些指标用于对债务风险的判断（　　）。

下列说法错误的是（　　）。

下列会增强公司变现能力的因素有（　　）。

盈利能力比率包括（　　）。

下列属于金融工程内容的有（　　）。

金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（　　）。

下列属于变现能力计算公式的是（　　）。

下列属于回归分析法建立市盈率模型特性的是（　　）。

运用演绎法进行行业分析，步骤是（　　）。

从事证券投资顾问业务应遵循的基本原则是（　　）。

企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（　　）。

在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（　　）。

在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为（　　）。

根据观察角度和估值技术的不同，可将证券估值方法分为（　　）。

下列属于詹森指数特性的是（　　）。

健全的公司法人治理机制体现在（　　）。

企业的经理人员应该有的素质包括（　　）。

证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有（　　）。

下列属于凸性特点的是（　　）。

实现股东财富的最大化可以采取的措施有（　　）。

对衰退产业的调整和援助政策主要包括（　　）。

产业组织包括（　　）。

证券投资分析的目的有（　　）。

金融类上市公司要计提的准备有（　　）。

根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为（　　）。

下列（　　）是技术进步对行业影响的具体表现。

宏观分析所需的有效资料来源主要有（　　）。

证券组合管理的意义在于（　　）。

使用市盈率指标时应注意（　　）。

进行宏观经济分析的意义是（　　）。

下列属于第三产业的是（　　）。

可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（　　）。

在道——琼斯指数中，公用事业类股票取自（　　）家公用事业公司。

某公司去年股东自由现金流FCFE为1347000元，预计今年增长5%。公司现有2000000股普通股发行在外，股东要求的必要回报率为8%，则下列计算正确的是（　　）。

某公司某年的营业成本为111 529万元，该年年初的存货为65609万元，该年年末的存货为83071万元，则该公司的存货周转率为（　　）次。[2011年3月真题]

由于证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种（　　）关系。

（　　）在甩掉劣质资产的同时能够迅速减少公司总资产规模，降低负债率，而公司的净资产不会发生改变。

证券组合管理的第一步是（　　）。

按内在价值分类，可将权证分为（    ）。

通常来讲，当证券的市场价格高于内在价值（　　）。

（　　）主要为企业融资及相关企业改制、并购、资产重组等活动提供方案设计、交易估值、提出专业意见等专业服务。

（　　）被称为“价值投资之父”。

行业分析中的产业组织政策不包括（　　）。

当出现高通货膨胀下GDP增长时，则（　　）。

一个只关心风险的投资者将选取（　　）作为最佳组合。

长期资本是指合同规定偿还期超过（　　）的资本或未定偿还期的资本。

行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（　　）。

计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一揽子商品和服务，并根据其（    ）除以基准年份的价值。

假定某公司在未来每期支付的每股股息为6元，必要收益率为10%，当时股票价格为45元，每股股票净现值为15元，则该公司的股票内部收益率为（　　）。

在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为（　　）。

金融工程运作的步骤中，（　　）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。

下列债券收益率曲线中，表示期限越长的债券利率越低的曲线是（　　）。

证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起（　　）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

（　　）是指在处理与客户关系时，投资分析师应该合理谨慎地决定。他们的信托责任，并在实际工作中对客户承担这些责任。

用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（　　）。

证券投资分析是指（　　）。

对基金评价不应考虑的内容有（　　）。

表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（   ）。

涨跌停板的幅度（   ），涨时助涨、跌时助跌的现象越明显。

（　　）规定，证券公司经核准可以从事证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等证券业务。

线性回归是对两个具有（　　）的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程。

以下（　　）没有采用无套利均衡定价原理。

在均衡状态下，市场竞争将消除所有无风险套利机会，无风险套利定价意味着（　　）。

市场行为最基本的表现就是（　　）。

（    ）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

某资产1990年2月被购进，2010年2月评估时名义己使用年限是20年。根据该资产的技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产实际每天工作6小时。由此可以计算资产利用率为（　　）。

下列交易活动中，属于正向套利的有（　　）。

（　　）证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。

股票投资策略按（　　）划分可以分为配置策略、选股策略和择时策略。

下列不属于国内生产总值的表现形态的是（　　）。

短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要（　　）交易。

市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按（　　）的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。

下列属于期权特性的是（    ）。

（　　）是企业变现价值与原投入资金之间的差额。

下列属于主动管理方法特性的是（　　）。

对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能是（　　）。

（　　）指标的计算不需要使用现金流量表。

证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的信息不包括（　　）。

低集中竞争型产业市场结构是指（　　）。

为获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位而进行的资产重组行为是（　　）。[2012年3月真题]

根据投资者对（　　）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。

提出套利定价理论的是（　　）。

下列不属于金融期权价格的影响因素是（　　）。

1939年艾略特在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的（　　）。

以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（　　）。

证券投资分析的趋势型指标中，RSI通常采用某一时期内（　　）的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。

下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是（　　）。

某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2009年净利润为210万元，则2009年销售净利率为（   ）。

适合入选收人型组合的证券有（　　）。

已获利息倍数又称为（　　）。

增值税改革试点先在上海市的（　　）行业开展。

从（　　）形态上，国民生产总值是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。

根据《证券经纪人管理暂行规定》，以下对证券经纪人的表述错误的是（　　）。