2013年3月证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试卷(一)

零增长模型比不变增长模型更适用于计算优先股的内在价值。（　　）

行业和产业没有严格区别，任何一个行业都可以形成一个产业。（　　）

风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（　　）

债券的必要收益率一般是比照具有相同风险程度和偿还期限的债券的收益率得出的。（　　）

当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。（　　）

根据我国国家统计局的统计标准，社会消费品零售总额包括九大项内容。（　　）

每股净资产等于年末净资产除以发行在外的普通股总股数。（　　）

财务比率是比较分析的结果，但同时财务比率分析也是对公司财务报表进行更深层次的比较分析或因素分析的基础。（　　）

在产业生命周期的成长阶段，企业的利润增长很快，竞争风险非常大，破产率与被兼并率相当高。（　　）

期权的时间价值不易直接计算，一般以期权的实际价格减去内在价值求得。（　　）

突破5日线和突破10日线的助涨助跌的力度完全不同，10日线比5日线的力度小。（　　）

总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。（　　）

处于行业生命周期初创阶段的企业适合投资者，但不适合投机者。（　　）

利用比较研究法可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较优势。（　　）

在公司现金流量分析的流动性分析中，现金到期债务比中的到期债务是指本期到期的长期债务和本期应付的应付票据。（　　）

一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转。（　　）

在下跌行情中有压力线，在上升行隋中有支撑线。（　　）

短期RSI>长期RSI，属空头市场；反之为多头市场。（　　）

利率期限结构理论是基于对未来利率变动方向的预期而得出来的。（　　）

证券投资的目的是在风险既定的条件下投资收益率最大。（　　）

需求变化是未来优势产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。（　　）

股息发放率是普通股每股股利与每股净收益的百分比。（　　）

市场预期理论认为：如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈下降趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈上升趋势。（　　）

J值大于100应当买进股票，J值小于0应当卖出股票。（　　）

MVA是市场对公司未来获取经济增加值能力的预期反应。从理论上讲，证券市场越有效，企业的内在价值和市场价值越吻合，市场增加值就不能反映公司现在和未来获取经济增加值的能力。（　　）

技术分析中的循环周期理论与道氏理论是同一理论，只是名称不同而已。（　　）

在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率是相同的。（　　）

在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。（　　）

套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。（　　）

融资融券制度的推出是继股权分置改革全面实施之后，又一个对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。（　　）

我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：遵纪守法、公正公平、准确清晰、勤勉尽职。（　　）

在NOPAT的调整中，长期应付款的隐含利息是主营业务收入的扣除项目。（　　）

某公司年度后期进行增资扩股，使本公司的资产收益率、股东权益收益率指标下降，这表示该公司经营一定在走下坡路。（　　）

资本资产定价模型的“资本市场没有摩擦”假设是对现实市场的简化。（　　）

套期保值是以规避期货风险为目的的期货交易行为。（　　）

行业的成长能力主要是指生产和规模的扩张能力、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。（　　）

若突破时成交量没有明显增大，或成交量虽大，但缺口短期内很快就被封闭，则这缺口很可能是假突破缺口。（　　）

在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交。（　　）

旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。（　　）

为了达到既控制人民币汇率的升势又不减少货币供应量的目的，政府可采取既抛售外汇，又回购国债的措施。（　　）

在行业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平很高，同时风险也较高。（　　）

按照利率消毒方法投资对利率风险的规避效果远低于非消毒的投资方法。（　　）

对股票市盈率的估计方法中，趋势调整法和回归调整法是在算术平均数法或中间数法的基础上再进行调整。（　　）

甲乙两公司无业务往来，虽然两者共同组建一新公司，但甲乙公司并不被视为关联方。（　　）

有效边界上的点对应的证券组合称为有效组合。（　　）

如果A公司与B公司之间采用交叉控股方式进行资产重组，那么A公司对B公司投资的最高上限是A公司净资产的60%。（　　）

采用相同或相近的交割月份能够使现货和期货在套期保值结束时价格趋于基本一致，提高套期保值的效果。（　　）

非储备外汇减少就意味着国内需求减少，非储备外汇增加就意味着国内需求增加。它和储备外汇在方向上是相同的。（　　）

K线图是进行各种技术分析的最重要的图表。（　　）

ADR根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比。（　　）

防守型行业在经济周期处于衰退阶段同样可能进一步扩张。（　　）

市场间差价套利是针对同一交易所上市的同一品种同一交割月份的合约进行价差套利。（　　）

上市公司股票的市场总值，就是用现金流量折现法得出的公司价值。（　　）

每股收益是指本年总收入与发行在外的年末普通股总数的比值。（　　）

转移支付是国家为了某种特定需要，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。（　　）

对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济政策分析的范畴。（　　）

流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。（　　）

投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。（　　）

债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。（　　）

在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平很高，而风险较低。（　　）

下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是（　　）。

MA的基本思想是消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。它有以下（　　）特点。

下列（　　）属于股指期货的套利。

技术分析流派是以（　　）作为投资分析对象与投资决策基础。

属于中央银行的选择性政策工具包括（　　）。

规范的股权结构的含义包括（　　）。

随着人们生活水平和受教育程度的提高，（　　）会逐渐改变，从而使某些商品的需求发生变化并进一步影响行业的兴衰。

追求市场平均收益水平的投资者一般会选择（　　）。

关于资产重组评估方法中收益现值法的描述正确的有（　　）。

中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于（　　）。

以技术指标的功能为划分依据，将常用的技术指标分为（　　）四类。

进行证券投资分析的意义体现在（　　）。

产业结构政策是一个政策系统，主要包括：（　　）。

下列产品中，（　　）所属的市场类型不属于完全竞争的市场结构。

增长型证券组合的投资目标是（　　）。

盘局的末端出现光头大阳线，说明（　　）。

在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（　　）。

关于业绩评估预测，下列说法正确的有（　　）。

下列行业中属于接近完全垄断的市场类型的是（　　）。

关于证券投资分析技术指标OBV(能量潮指标)，正确的陈述有（　　）。

证券组合管理的主要内容有（　　）。

关于双重顶形态的陈述，下列说法正确的有（　　）。

下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有（　　）。

下列关于套利交易的说法，正确的有（　　）。

以下属于负债比率的有（　　）。

证券组合理论认为，投资收益包含对承担风险的补偿，而且（　　）。

下列属于控制权变更型公司重组的是（　　）。

技术分析流派是以（　　）作为投资分析对象与投资决策基础。

根据各行业变动与国民经济总体周期性变动的关系可以将行业分为（　　）。

证券投资技术分析的理论基础是建立在（　　）假设之上的。

股票现金流贴现模型的理论依据是（　　）。

在计算营运指数时，经营所得现金是必须的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（　　）。

宏观经济分析的基本方法有（　　）。

投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（　　）。

三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（　　）。

下列关于几类典型意义的单根K线的分析正确的是（　　）。

下列有关PSI(相对强弱指标)的描述，正确的有（　　）。

下列业务中，属于融资融券业务的有（　　）。

关于β系数，以下说法正确的是（　　）。

RSI的应用法则包括（　　）。

无论从长期看还是从短期看，（　　）是影响公司生存、发展的最基本因素。

RSI指标值大于80，出现了两个一波低于一波的波峰，但股价却越走越高，这就是所谓的（　　）。

在（　　）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。

用以反映短期偿债能力的指标是（　　）。

某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率l0%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（　　）元。

某投资者将l000元投资于年息l0%、为期5年的债券(按年计息)，按照单利和复利计算此项投资的终值（　　）。

下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（　　）。

下列不属于常见的公司控股权及控制权的转移方式的是（　　）

行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（　　）。

年通胀率为9%的通货膨胀属于（　　）。

下列关于债券久期的说法，正确的是（　　）。

某可转换债券面值1000元，转换价格l0元，该债券市场价格900元，标的股票市场价格8元/股，转换升水比例是（　　）。

下列公司变现能力最强的是（　　）。

下列关于证券分析师的行为，正确的是（　　）。

下列关于相关系数r说法正确的是（　　）。

下列不属于垄断竞争型市场特点的是（　　）。

在证券组合管理中，构建证券投资组合时，主要是（　　）。

下列对基本分析法的描述错误的是（　　）。

某投资者以l000元的价格买人年息为8%的债券，持有2年后试图以11%的持有期间收益率将其卖出，则卖出价格应为（　　）元。

依据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（　　）。

股票内在价值的计算方法模型中，（　　）假定股息按照不变的增长率增长。

2005年l2月12日中国证监会颁布施行的（　　），是针对近年来部分证券投资咨询机构通过会员制方式提供服务所出现的一些损害行业信誉和投资者利益的现象，为规范会员制证券投资咨询业务和保护投资者合法权益制定的。

某股票的市场价格为l00元，而通过认股权证购买的股票价格为30元，认股权证的内在价值为（　　）。

根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期（　　）。

下列关于BIAS的说法，正确的是（　　）。

（　　）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

下列关于收入政策说法错误的是（　　）。

我国证券分析师的自律性组织是（　　）。

（　　）是一国证券市场上有关信息的主要来源。

ADR(AdvanCe／DeCline Rati0，涨跌比指标)取值不小于（　　）。

以下不属于利润及利润分配表构成要素的是（　　）。

关于圆弧底形态理论的说法正确的是（　　）。

股市中常说的黄金交叉是指（　　）。

金融工程的核心内容之一是（　　）。

关于基本分析法与技术分析法相比较，下列说法正确的是（　　）。

若流动比率大，则下列说法中正确的是（　　）。

（　　）的出现标志着现代证券组合理论的开端。

公司分析中最重要的是（　　）。

（　　）一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。

已知A公司经营现金净流量为8000万元，普通股股数为50000万股，每股现金股利为0．08元，那么A公司的现金股利保障倍数为（　　）。

在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（　　）。

技术分析理论认为，股价的移动是由（　　）决定的。

某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，该股理论价值为（　　）元。

按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（　　）。

对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，此为（　　）。

关于货币政策对证券市场的影响，下列说法错误的是（　　）。

下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（　　）。

（　　）年，30国集团(G30，Group of Thirty)把VaR作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。

一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是（　　）。

（　　）确立了中国现阶段银行、证券、保险实行分业经营、分业管理的金融体制。

（　　）是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。

我国《证券法》第二百零七条规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（　　）的罚款。

1998年，美国金融学教授（　　）首次给出了金融工程的正式定义。

1998年，ICIA通过了（　　）。这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考。

对融资融券制度推出的积极影响，下列表述错误的是（　　）。

（　　）是营业收入与平均资产总额的比值。

（　　）缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断其最简单的方法就是考查缺口是否会在短期内封闭，并伴随着大的成交量。

KDJ指标的计算公式考虑了（　　）因素。

（　　）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响

就我国现实市场条件来说，更适用于短期的行情预测的证券投资分析方法是（　　）。