2014年11月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题卷（4）

证券投资分析师自律组织基本上都是以盈利为目的的自发组织。（　　）

当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些β系数低的证券或组合。（　　）

一般来说，公司可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、廉价的劳动力实现成本优势。（　　）

回购是指资金融入方（逆回购方）将债券抵押给资金融出方（正回购方）融人资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按某一约定利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原抵押债券的融资行为。（　　）

成熟股票市场的证券价格是由股票引起的供求关系决定，而像我国这样的新兴股票市场的证券价格在很大程度上由资本收益率的供求关系决定。（　　）

经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化。（　　）

循环周期理论的重点是时间因素，对价格和成交量考虑不多。（　　）

资产出售或剥离是指将公司资产配上等额的负债一并剥离出公司母体，而接受主体一般为其控股母公司。（　　）

根据有关规定，我国证券分析师应当履行的职业责任之一是，证券分析师明知客户要求的事项违反了证券分析师执业规范的，应予以拒绝，但不需如实告知客户并提出改正建议。（　　）

收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期决定的。（　　）

营运资金可以有效评价同一时期不同企业之间的短期偿债能力。（　　）

2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。（　　）

宏观经济分析的意义在于把握证券市场的总体变动趋势、判断整个证券市场和个别证券的投资价值、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。（　　）

证券分析师组织会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。（　　）

当同业拆借率持续下降时，反映资金需求大于供给，预示市场流动性可能下降；当同业拆借利率上升时，情况相反。（　　）

时间数列指数平滑预测法的关键在于修正常数的取值，时间数列越平稳，其取值越大。（　　）

套利是投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。（　　）

总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态，结构分析侧重于分析经济现象的动态过程。（　　）

安全边际是指证券的市场价格高于其内在价值的部分。（　　）

财务报表分析的目的是衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。（　　）

公积金属于居民可支配收入。（　　）

长期债权人在决定是否向公司提供贷款时，格外关心公司资产的流动性比率，并以此评价债务人的还款能力。（　　）

可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或呈线性。（　　）

证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避。（　　）

基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析、区域分析以及技术分析四部分。（　　）

公司重组会引起公司价值的巨大变动，因而股价也随之剧烈波动，但重组对公司最终是有利的，因而对股价是利好。（　　）

当基差走弱，有利于卖出套期保值者。当基差变大，即基差走强，有利于买进套期保值者。（　　）

通货膨胀对证券市场特别是个股的影响，没有一成不变的规律可循，完全可能产生相反方向的影响，应具体情况具体分析。（　　）

如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹；如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要注意回落；WMS取值居中，在50左右，则价格上下的可能性都有。（　　）

流动比率高一定说明公司的偿债能力高。（　　）

证券投资组合管理的基本步骤依次是：确定投资政策——进行证券投资分析——构建证券投资组合——投资组合业绩评估。（　　）

每股收益反映股票所含有的风险。（　　）

流动性是指资产转变成现金的价值。（　　）

给出一个企业的流动比率数值，就可以根据该数值直接判断出其流动性的好坏。（　　）

证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。（　　）

提倡证券分析师加强同行之间的合作和交流，提供研究资料和研究成果与同行共享。（　　）

KDJ指标是期货和股票市场上最常用的技术分析工具之一。（　　）

公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据仍具有可比性。（　　）

扩张型资产重组的效果受被收购兼并方生产及经营现状影响较大，磨合期较长，因而见效可能较慢。（　　）

一般来说，投资者应选择增长型的行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投资。（　　）

证券组合管理的主要内容有（　　）。

对波浪理论有重大贡献的人包括（　　）。

关联购销类的关联交易主要集中在（　　）的行业。

美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，一个行业内存在着五种基本竞争力量，其中包括（　　）。

经济全球化的主要表现有（　　）。

分析行业一般特征的主要内容包括（　　）。

下列各项中，某行业（　　）的出现一般表明该行业进入了衰退期。

影响存货结构和存货周转速度的指标有（　　）。

中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于（　　）。

历史资料研究法的资料来源包括（　　）。

下列属于垄断竞争市场特点的有（　　）。

根据MACD的运用法则，下列说法正确的是（　　）。

影响权证理论价值的变量主要包括（　　）。

现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是（　　）。

投资目标的确定应包括（　　）。

有形资产净值债务率与下列（　　）因素有关。

根据2005年2月20日实施的《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，准许商业银行设立基金公司，在试点初期可以募集和管理（　　）基金，投资固定收益类证券，也可以募集和管理其他类型的基金。

会员制证券投资咨询机构及人员的下列哪些行为应该禁止?（　　）

无差异曲线的特点包括（　　）。

在下列行业中，已进入衰退期的有（　　）。

根据1985年国家统计局的分类，属于第三产业的是（　　）。

套期保值之所以能够规避价格风险，是因为（　　）。

随着产业结构的高度化，在决定各国比较优势的因素中，资源禀赋作用在减弱，后天因素的作用逐步增强。“后天因素”包括（　　）。

下列关于宏观经济分析方法中的总量分析和结构分析的论述，正确的有（　　）。

以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有（　　）。

关于指数平滑异同移动平均线MACD，说法正确的是（　　）。

下列说法正确的有（　　）。

关于楔形，下列说法正确的是（　　）。

我国货币政策的目标有（　　）。

追求市场平均收益水平的投资者一般会选择（　　）。

EVA在企业管理和价值评估方面的用途，说法正确的是（　　）。

货币政策工具是指中央银行为了实现货币政策目标所采用的政策手段。下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的是（　　）。

下列（　　）行为会使上市公司的资产负债率提高。

以下属于GDP变动情况的有（　　）。

在经济周期与行业分析中，（　　）行业体现了增长型行业的特征。

关于VaR，下列说法正确的有（　　）。

证券投资分析师自律性组织的功能主要包括（　　）。

在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（　　）所决定的。

下列指数中，可用来评价证券组合优劣的有（　　）。

证券投资分析的主要信息来源渠道包括（　　）。

下述关于可行域的描述（　　）是正确的。

马柯威茨模型的理论假设包括（　　）。

通货膨胀对证券市场的影响比较复杂，没有一成不变的规律可循，应具体情况具体分析，以下分析的几个一般性规则中说法正确的是（　　）。

随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，主要包括（　　）。

证券分析师通过（　　）形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告。

《国际伦理纲领职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是（　　）。

采用收益现值法评估资产的优点有（　　）。

为了寻找市场被误定的债券，并力求通过市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机，债券资产的主动管理者通常采用的手段包括（　　）。

葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出了九大法则，下列说法与之相符的是（　　）。

反映公司短期偿债能力的指标有（　　）。

影响速动比率可信度的重要因素是（　　）。

被动的债券组合管理的假设前提是（　　）。

国际注册投资分析师协会的发起者不包括（　　）。

财政政策手段不包括（　　）。

信息产业中流行的两个定律，一是“摩尔定律”，指的是微处理器的速度每（　　）个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜；另外一个是“吉尔德定律”，指的是在未来25年，主干网的带宽将每（　　）个月增加l倍。

股票市场供给方面的主体是（　　）。

以下关于金融期货价格的说法正确的是（　　）。

以天数作为参数，取值处于0～100的指标是（　　）。

在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”不包括（　　）。

在技术分析的基本假设中，（　　）是进行技术分析最根本、最核心的因素。

对债券的贴现率没有直接影响的是（　　）。

证券投资分析师最起码的要求是（　　）。

（　　）不是税收具有的特征。

把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（　　）。

某可转换债券面值1000元，转换价格10元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值（　　）元。

证券投资分析中的行业分析是中观经济分析对象之一，（　　）。

如果两只证券收益率之间表现为同向变化，则它们之间的协方差和相关关系就会是（　　）。

在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（　　）。

2011年某公司每股股息为1．80元，预计未来该公司股票的股息将以5%的速度增长，假设必要收益率为11%，则该公司股票的价值为（　　）元。

某公司在未来时期内每年支付的股利为5元／股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价格为（　　）元。

移动平均线最常见的使用法则是（　　）。

分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，考虑的内容不包括（　　）。

证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当（　　）。

（　　）缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断其最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，并伴随着大的成交量。

（　　）对资本资产定价模型的有效性提出了质疑，指出模型的所有测试只能表明该模型实用性的强弱，而不能说明该模型本身有效与否。

下列关于我国沪、深两地证券交易所竞价方式的说法，错误的是（　　）。

市场占有率是指（　　）。

在很多情况下，行业的（　　）要比其他三个阶段的总和还要长，与人类社会长期共存。

亚洲证券与投资联合会是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织，其简称为（　　）。

一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是（　　）。

（　　）不是进行套期保值操作要遵循的基本原则。

下列有关内部收益率的描述不正确的是（　　）。

某私募基金想运用4个月期的沪、深300股指期货合约来对冲某个价值为10．5亿元的股票组合，该组合的β系数为1．2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为（　　）。

严重的通货膨胀指（　　）的通货膨胀。

主营业务利润率是主营业务利润与（　　）的百分比。

在运用市场价值法估计目标公司的价格时，需要注意的问题有（　　）。

在A股和H股的关联性中，银行业上市公司的价格主导权在（　　）。

认购权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（　　）。

评价宏观经济形势的基本变量包括GDP与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和（　　）。

反映公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是（　　）。

影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是（　　）。

学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为（　　）。

在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定（　　）。

如果最近14天涨跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元，第六天跌4元，第七天升2元，第八天跌5元，第九天跌6元，第十至十二天各升1元，第十三至十四天各跌3元。那么RSI等于（　　）。

套利定价理论的创始人是（　　）。

下列说法错误的是（　　）。

在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（　　）。

货币政策可以通过（　　）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。

下列关于VaR的描述中，错误的是（　　）。

中央银行为实现货币政策目标所使用的一般性货币政策工具不包括（　　）。

假设证券组合P由两个证券组合I和Ⅱ构成，组合I的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ高，并且证券组合I和Ⅱ在P中的投资比重分别为0．48和0．52，那么（　　）。

STRIPS基于以下（　　）金融工程技术。

未来净收益的不确定性最早的表现形式为（　　）。

我国证券分析师执业道德的“十六字原则”是（　　）。

下列属于资本资产定价模型假设条件的是（　　）。

适合入选收入型组合的证券有（　　）。

下列不属于我国政府主要实施的促进就业的产业政策的有（　　）。

（　　）一般不进入证券交易所流通买卖。

下列证券组合中，通常投资于免税债券的是（　　）。