2014年证券从业《证券投资分析》全真预测试卷(8)

在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理 的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。 ( )

A．正确

B．错误

无论运用传统的有效组合技术管理风险还是运用分解技术来拆开风险、分离风险，都 只能降低风险而不能彻底消除金融工具或产品本身的风险。 ( )

A．正确

B．错误

股价的移动是由多空双方力量大小决定的。 ( )

A．正确

B. 错误

市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，多为短期投资者所关注；后 者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。 ( )

A．正确

B．错误

随着中国经济发展和中国资产证券化率的不断提高。中国股市对世界金融市场时影响 将会越来越大。 ( )

A．正确

B．错误

证券投资分析有利于实现证券投资的净效用最大化，但不能降低投资者的投资风险。( )

A．正确

B．错误

套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利 机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。 ( )

A．正确

B．错误

从财务投资者的角度看，买入某个证券就等于买进了未来一系列现金流，证券估值也就 等价于现金流估值。 ( )

A. 正确

B. 错误

道氏理论的创始人也是道～琼斯平均指数的创立人。 ( )

A．正确

B．错误

一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。 ( )

A．正确

B. 错误

影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。 ( )

A. 正确

B．错误

当0.5<|r|≤0.8时，表示两指标变量高度相关。 ( )

A．正确

B. 错误

特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为， 只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。( )

A．正确

B．错误

实现国际收支平衡需要避免国际收支的过度逆差或顺差，可以维持适当的国际储备水 平和相对稳定的汇率水平。 ( )

A．正确

B．错误

股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。 ( )

A．正确

B．错误

保守稳健型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。 ( )

A．正确

B．错误

在半强势有效市场里，如果A公司公布了良好的业绩预增信息，股民此时迅速买入则可 以获利。 ( )

A．正确

B．错误

基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方 法为主要分析手段的基本特征。 ( )

A．正确

B．错误

收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称 为均衡组合。 ( )

A．正确

B．错误

在强势有效市场中，已公布的基本面信息无助于分析师挑选价格被高估或低估的证券， 基于公开资料的基础分析毫无用处。 ( )

A．正确

B.错误

一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，此外还有偿债能力。 ( )

A．正确

B.错误

K、D指标是在WMS(威廉指标)的基础上发展起来的，所以K、D指标有WMS的一些特性。 ( )

A．正确

B．错误

中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量将减少。 ( )

A．正确

B．错误

OBV线是预测股市短期波动的重要判断指标，能帮助投资者确定股市突破盘局后的发 展方向。（　）

A．正确

B．错误

支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。（　）

A．正确

B.错误

从产品形态看，GDP是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。（　）

A．正确

B．错误

如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时 间数列是趋势性时间数列。( )

A．正确

B．错误

当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。（　）

A．正确

B.错误

证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。 （　）

在期货套利交易中，万一有单方面成交的事件发生，应当坚守对冲套利的理念，迅速平仓出局，确保资金安全。 （　）

证券投资咨询机构或其执业人员在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，应明确表示在自己所知情的范围内本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券是否有利害关系。 （　）

如果NPV>0，意味着这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。 （　）

“无偏预期”理论认为利率期限结构与对未来即期利率的市场预期没有关系。 （　）

对于一个企业，存货周转率越高、周转速度越快，表明企业存货的流动性越好，因此当A公司的存货周转率为4，B公司的存货周转率为6时，B 公司的存货管理效率一定比A公司要高。 （　）

做牛市套利的投资者对股市长期看好，认为远期交割期货合约的涨幅会小于近期交割的股指期货合约的涨幅。 （　）

对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。 （　）

市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。 （　）

分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用相对较小。 （　）

投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。 （　）

比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标也特别多，大致可归为( )。

当出现严重的通货膨胀时，票面利率固定的债券价格上升。 （　）

在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为( )。

下列关于产业组织创新的说法中，正确的是( )。

稳健成长型的投资者一般选择的投资对象是( )。

下列经济指标中，属于滞后性指标的有( )。

根据上海证券交易所上市公司行业分类，下列属于“可选消费”行业是( )。

我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括( )。

产业结构政策是一个政策系统，主要包括( )。

套利定价理论的几个基本假设包括( )。

股票市盈率估计的主要方法有( )。

CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。其中，国际通用知识考试的 内容涉及( )。

下列属于人气型指标的是( )。

证券组合管理的基本步骤包括( )。

运用演绎法进行行业分析的步骤是( )。

《外商投资产业指导目录I)2007年修订内容主要涉及( )。

当前技术进步的行业特征表现在( )。

影响长期偿债能力的其他因素包括( )。

下列关于可转换债券的说法，正确的是( )。

关于基本分析的理论基础，下列说法正确的是( )。

根据VaR法，“时间为l天，置信水平为95％，所持股票组合的VaR=1000元”的含义是( )。

市场行为最基本的表现是( )。

数理统计法包括( )。

下列选项中属于财政支出的项目有( )。

根据产生市场价格的证券交易发生时间，通常将有价证券的市场价格区分为( )。

美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现．美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与( )的关系。

以投资目标为标准进行分类的证券组合有( )。

下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是( )。

下列选项中，较为接近实际情况的股票模型是( )。

下列选项中，关于资产负债率的说法正确的是( )。

某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由( )所决定的。

下列选项中，属于商务部的主要职责是( )。

移动平均线MA的特点有（　）。

投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有（　）行为。

下列说法正确的有（　）。

对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括（　）。

国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括（　）。

证券组合分析法是根据（　），确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。

进行证券投资分析的意义主要体现在（　）。

下列属于影响债券投资价值的内部因素的是（　）。

《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以

( )的罚款。

在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（　）。

( )表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券利息或本金的现值占当前市价的比重。

在国际收支中，资本项目一般分为( )。

道琼斯分类法将大多数股票分为( )。

证券组合管理中的第二步证券投资分析是指( )。

关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是( )。

对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于( )行业。

国际收支中的居民是指在国内居住( )以上的自然人和法人。

趋势线被突破说明( )。

在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标准，常住居民指的是( )。

下列关于通货膨胀的说法，错误的是( )。

自律规范这部分内容在CFA考试中约占( )的比例，考生必须通过，否则无法获得 资格。

自有关证券公开发行之日起( )内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播 媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。

BIAS指标是测算股价与( )偏离程度的指标。

如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今 后的走势会( )。

资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益( )。

下列不属于上市公司区位分析的是( )。

煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的( )。

由于货币乘数的作用，( )的作用效果十分明显。

关于基差，下列说法不正确的是( )。

( )是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。

关于圆弧形态理论的说法正确的是( )。

下列关于主动管理方法的描述正确的是( )。

当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，下列接近完全垄断市场类型的行业 有( )。

恶性通货膨胀是指年通货膨胀率达到( )的通货膨胀。

股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为( )，24个月流通量不超过( )，在其之后，成为全部可上市流通股。

在宏观经济分析中，总量分析法是( )。

( )是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。

在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是( )。

在( )中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信 息的私人占有而获得超额利润。

下列选项中，属于金融期货的标的物的是( )。

某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元，息税前利润为200万元，利 息费用为40万元，公司所得税率为25%，则公司的净资产收益率为( )。

个体心理分析基于( )三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程 中产生的心理障碍问题。

证券投资咨询机构需在( )，将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买 卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证券 监督管理委员会派出机构提供书面备案材料。

每一证券都有自己的( )特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。

下列选项中，用来测算股价与移动平均线偏离程度的指标是( )。

( )反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。

道琼斯分类法把大多数股票分为( )。

低集中竞争型产业市场结构是指( )。

通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是( )。

下列股票市盈率的简单估汁方法中，不属于利用历史数据进行估计的是( )。

下列不属于影响利率期限结构形状的基本因素有（　）。

技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（　）。

波浪理论的最核心内容是以（　　）为基础的。

某投资者持有股票组合的价值为160万美元。他想对组合中的40％的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的s＆P股票指数期货(当时指数为400点，l点500美元)。那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为（　　）。

主营业务利润率是主营业务利润与（　　）的百分比。

当出现高通胀下GDP增长时，则（　　）。

下列属于选择性货币政策工具的是（　　）。

（　　）指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。

艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成（　　）个小过程。

假设某基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元和10元，股数分别为10000股、20000股和30000股，8系数分别为0．8、1．5和1．0，假设相应的股指期货合约单张价值为100000元，则做完全套期保值，需要的期货合约份数为（　　）份。

综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导和推进经济体制改革的宏观调控部门是（　　）。

货币政策可以通过（　　）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。 

营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过（　　）来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。

某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为l00万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年主营业务收入增加（　）万元。

以下哪种方法是通过随机过程生成资产的价格，并用于计算VaR（　　）

（　）是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成，其目的是获得一种新型的混合金融工具。

葛氏法则的不足之处可以用（　）进行弥补。

买入套期保值的盈亏取决于（　）。

关于货币因素与实体经济的传导机制，下列说法正确的是（　）。