2014年证券从业考试《证券投资分析》考前冲刺试题(1)

根据波浪理论，完整的波动周期上升是8浪，下跌是3浪。（   ）

净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率。（　　）

英国金融服务监管局规定，证券经纪商应当向客户披露佣金中证券经纪和研究服务支出的金额和比例。（　　）

转换平价等于可转换证券的市场价格乘以转换比例。   （　　）

债券互换策略是积极的债券投资策略。（    ）

指标类分析方法中的指标反映的大多数是无法从行情报表中直接看到的。（   ）

关联交易属于内幕交易的范畴。（　　）

一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是资本的支持与资源的稳定供给，它是行业经济活动的最基本动力。   （　　）

风险的不对称性、进入市场难度的不对称性以及在税收方面的不对称性，未必都能创造出套利的机会。（　　）

从理论上讲，组合技术主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸。（　　）

同样是日经225指数，在美国、日本和新加坡都有交易期货交易，投资者在这些市场内进行股指期货的套利叫市场内价差套利。   （　　）

证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。   （　　）

利用股票指数期货和现货之间的对冲交易可以降低非系统性风险。   （　　）

具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较高。（　　）

同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。（　　）

对称三角形向上突破需要大成交量配合，而向下突破，则不必。   （　　）

证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。（　　）

轨道线和趋势线是相互合作的一对，先有趋势线后有轨道线。   （　　）

通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，可以使其确切地明了所进行的金融交易有多大风险，有效防止过度投机行为的出现。（　　）

短期债券一般到期一次性还本，因此无需折价交易。   （　　）

以认股权证为例，权证的杠杆作用只能用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同期可认购股票的市场价格变化百分比的比值来表示。   （　　）

公司增发新股的行为虽然会影响公司的资本化比率，但公司负债结构不会受影响。 （　　）

1973年，美国经济学家布莱克和休尔斯发表了《期权与公司债务定价》一文，后来成为布莱克一休尔斯模型，开创了以数值模拟为期权及其他复杂衍生物定价的数值方法。 （　　）

在物价持续上涨的情况下，采用后进先出法，计算的销售成本低，因而计算出的利润偏高。   （　　）

当公司获得产品优势赢得消费者的购买倾向，则该公司就获得了高于其所属行业平均水平的盈利。   （　　）

个人收入、企业工资支出、主要生产资料价格都属于宏观经济的同步陛指标。（　　）

期望收益值是可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小(最优)的点估计值。（　　）

评估公司业务人员的进取意识和业务技能是公司业务人员素质分析的内容之一。（　　）

不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（　　）

经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。（    ）

对投资者行为的研究是市场微观结构理论研究的范畴。（    ）

劳动力人口是指年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体。   （　　）

向客户提供投资顾问服务与定向资产管理服务(账户全权委托)时，均是基于客户利益的立场，帮助客户实现资产增值。（　　）

中央银行的一般性货币政策工具之一是窗口指导。   （　　）

DIF和DEA均为正值时，属多头市场。（   ）

所谓战略产业，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。（　　）

历史模拟法假定市场因子的未来变化与历史完全一样，与现实不符合。   （　　）

用零增长模型计算股票内在价值时，若股票的内部收益率大于其必要收益率，则表明该公司股票价格被高估了。（    ）

消费品业和耐用消费品业及其他需求收入弹性较小的行业，就属于典型的周期性行业。   （　　）

证券公司总部建立投资顾问服务管理部门或者服务中心。（　　）

VaR方法在使用过程中应当关注的问题有（　　）。

所谓核心CPI，是指将受（    ）因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数。

普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在（　　）等形态中。

下列不属于支撑线和压力线特点的是（　　）。

债券必要回报率由（    ）组成。

马柯威茨分别用（　　）来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型帮助进行决策。

证券投资的两大具体目标是（    ）。

融资融券交易包括（    ）。

产业政策可以包括（　　）。

推出融资融券业务对资本市场发展的积极影响包括（    ）。

下列属于财政政策的实施对证券市场产生影响的是（    ）。

（　　）的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。

如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括（    ）。

沪深300现货投资组合的构建方法有（　　）。

债券掉换方法大体有（　　）。

2010年10月12日，中国证监会颁布了（　　），明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为（　　）。

宏观分析所需的有效资料来源主要有（    ）。

证券中介机构包括（    ）。

证券分析师组织的主要功能有（　　）。

资产重组中的关联交易，其对公司经营和业绩的影响需要结合（   ）进行具体分析。

作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为（    ）。

货币政策工具的一般性政策工具包括（    ）。

国际收支主要反映（    ）。

风险管理与控制的核心之一是（　　）。

名义无风险收益率一般用相同期限零息国债的（    ）来近似。

葛兰威尔法则中，以下为卖出信号的是（　　）。

下列属于寡头垄断行业特点的是（　　）。

若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为10%，剩余期限为3年，必要收益率为12%，该可转换债券的转换比例为35，实施转换时每股市场价格为28元，则下列计算正确的是（    ）。

我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括（　　）。

某公司上年度自由现金流为5000000元，预计今年自由现金流增长率为5%，公司的负债比率为20%，股票投资者必要收益率为16%，负债的税前成本为8%，税率为25%，公司负债市场价值为11200000，公司现有2000000股普通股在外发行。则下列计算正确的是（    ）。

在金融工程领域中，常见的估值方法有（    ），它们在衍生产品估值中得到广泛应用。

对于财务顾问业务，按照证券公司总部和营业部分工侧重不同，主要的组织管理方式有（　　）。

各国家和地区隔离机制的基本内容是（　　）。

对经济运行变动特点进行分析的内容包括（    ）。

和公司营运能力有关的指标为（   ）。

多空双方的一方占优势的情况有（　　）。

以下关于安全边际的说法，正确的有（    ）。

影响债券现金流的因素包括（    ）。

下列经济指标属于滞后性指标的有（    ）。

现代资产组合理论，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为以下（    ）几个部分。

下列属于股票价格走势的压力线特性的是（　　）。

葛兰威尔法则中，以下为买入信号的是（   ）。

技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意（　　）。

历史模拟法在计算VaR时具有（　　）的优点。

金融工程开发的套利策略可能涉及不同的（　　）。

如不考虑标的股票价格未来变化，下列关于转换平价的说法正确的是（    ）。

《证券投资顾问业务暂行规定》对经营证券投资顾问业务的证券咨询软件工具、终端设备的机构的特殊规范要求有（　　）。

产业组织政策主要包括（　　）。

下列会增强公司变现能力的因素有（   ）。

（　　）反映债权人所提供的资本占全部资本的比率，也被称负债经营比率。

（　　）不是品牌所具有的功能。

证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（　　）于1952年系统提出。

内资企业、外资企业统一按照（　　）的税率征收企业所得税

某资产l998年8月份购进，在2008年8月评估时，名义已使用年限为10年，根据资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产每天实际工作7．5小时，根据实体性贬值的公式计算法，该资产的利用率为（　　）。

规范的股权结构的含义不包括（　　）。

目前，多数国家和组织以（　　）来划分或定义技术产业群。

与基本分析相比，技术分析的优点是（　　）。

作为虚拟资本载体的有价证券，其交换价值或市场价格来源于其（    ）。

公司增加资本额，发行新股，（    ）。

计算机和复印机行业属于（　　）行业。

在（    ）汇率制度下，一个国家的中央银行将调整其货币政策以保持汇率在一个以中心汇率为基准上下浮动的区间内。

与头肩顶形态相比，三重顶(底)形态更容易演变为（　　）。

公司的董事、（　　）以上监事或者经理发生变动属于重大事件。

（    ）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。

处于（　　）行业生命周期的企业，利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。

针对股票分红，由于分红期间股票通常会有正的超额收益，可以在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个（　　）。

发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（　　）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

（　　）是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

在组合投资理论中，有效证券组合是指（　　）。

组合与分解技术的要点是使复制组合与被复制组合的（　　）特征完全一致，复制组合与被复制组合可以完全实现对冲。

下列属于投资内容的是（    ）。

（　　）反映企业一定期间现金的流入和流出，弥补了因使用权责发生制概念编制资产负债表和利润表而产生的不足。

我国于（　　）开始启动合格境内机构投资者的试点。

被称为酸性测试比率的指标是（　　）。

上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作（　　）。

用经营现金流量与支付要求进行比较的是（　　）。

（    ）是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。

假定某公司在未来每期支付的每股股息都为8元，必要收益率为10%，当股票价格为65元时，该公司股票的内部收益率为（    ）。

股价停留的时间（　　），伴随的成交量（　　），离现在（　　），则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大。

石油行业的市场结构属于（　　）。

(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)／流动负债，被称为（　　）。

债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（　　）收益率曲线类型。

以下（   ）是斐波那奇数列。

通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测的是（　　）。

套期保值是以（　　）为目的的期货交易行为。

（    ）是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。

技术高度密集型行业一般属于（　　）市场。

与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明（　　）。

证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（　　）。

（    ）是经典投资理论的主体。

关于城乡居民存款，下列说法错误的是（　　）。

一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（　　）。

电蒂夫.罗斯突破性地提出了（　　）。

（    ）被称为“价值投资之父”。

一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（　　）。

投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。这种观点来源于（　　）。

不属于扩张性公司重组的是（　　）。

（    ）就是将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或中间数，以此作为对未来市盈率的预测。

在反转突破形态中，（　　）形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（　　）。

证券投资顾问服务和发行证券研究报告都是证券经营机构服务客户的重要手段。但是两者具有显著的区别，下列不属于二者区别的是（　　）。

（　　）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。

下列行业中，形成方式属于衍生的方式的是（　　）。

制造业PMI由（    ）个扩散指数加权计算而成。

我国证券分析师行业自律组织是（　　）。

1949年，意大利数学家卢卡·帕乔利出版了（    ）一书，其中部分章节系统论述了复试记账法原理。

某公司想运用4个月期的S&P 500股票指数期货合约来对冲某个价值为$2 100 000的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为l.50。一份S&P 500股指期货合约的价值为300×$500=$150 000。因而应卖出的指数期货合约数目为（　　）。

下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符?（　　）

下列关于公司利益相关人中，（　　）通过密切关注公司的财务状况，分析财务报表，得出公司短期和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追回抵押和担保。