2015年证券从业资格《证券投资分析》模拟试卷（1）

如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较长的债券的价格折扣或升水较小。（　　）

• A.正确
• B.错误

证券特征线中的阿尔法系数反映证券的市场价格被误定的程度。（　　）

• A.正确
• B.错误

高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此，投资者对其十分感兴趣。（　　）

• A.正确
• B.错误

发达国家的国债负担率的警戒线是60%。（　　）

• A.正确
• B.错误

学术分析流派的代表人物是本杰明．格雷厄姆和凯恩斯。（　　）

• A.正确
• B.错误

需求变化是未来优势产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。（　　）

• A.正确
• B.错误

上市公司股票的市场总值，就是用现金流量折现法得出的公司价值。（　　）

• A.正确
• B.错误

根据我国国家统计局的统计标准，社会消费品零售总额包括十大项内容。（　　）

• A.正确
• B.错误

头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。（　　）

• A.正确
• B.错误

技术分析为证券定价的方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。（　　）

• A.正确
• B.错误

从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。（　　）

• A.正确
• B.错误

世界各国证券投资分析师的自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。（　　）

• A.正确
• B.错误

证券组合的贝塔系数等于构成该组合的各成员证券系数的算术加权平均值，其中权数等于各成员证券的投资比重。（　　）

• A.正确
• B.错误

技术分析的基本假设中市场行为涵盖一切信息的主要思想是任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。（　　）

• A.正确
• B.错误

股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则支撑或压力区域对当前的影响就越小；反之就越大。（　　）

• A.正确
• B.错误

无偏预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。（　　）

• A.正确
• B.错误

在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。（　　）

• A.正确
• B.错误

公司在考虑如何将必要的资源与能力组织在一起从而能在其选择的产品市场取得竞争优势的时候，通常有三种选择：内部开发、收购和合资。（　　）

• A.正确
• B.错误

ADR、ADI和OBOS既可以应用到个股，也可以应用到综合指数。（　　）

• A.正确
• B.错误

实地调研特别适合那些不宜简单定量的研究课题。（　　）

• A.正确
• B.错误

判断消耗性缺口最简单的方法就是考查缺口是否会在短期内封闭。（　　）

• A.正确
• B.错误

现金流量表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）。（　　）

• A.正确
• B.错误

WMS指标的含义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。（　　）

• A.正确
• B.错误

每个投资者将拥有同一个风险证券组合的可行域。（　　）

• A.正确
• B.错误

某投资者卖空期望收益率为5%的股票8，并将卖空所得资金与自有资金一起用于购买期望收益率为13%的股票A。已知股票A和B的相关系数为1，那么该投资者的投资期望收益率大于13%。（　　）

• A.正确
• B.错误

一般情况下，债券的到期期限总是小于久期。（　　）

• A.正确
• B.错误

所有投资者都可以划分为个人投资者和机构投资者两类。（　　）

• A.正确
• B.错误

广义的金融工程主要是指利用先进的数学及通信工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。（　　）

• A.正确
• B.错误

开放式基金通常不进入证券交易所流通买卖。（　　）

• A.正确
• B.错误

同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。（　　）

• A.正确
• B.错误

反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。（　　）

• A.正确
• B.错误

价值培养型投资理念指导下的投资方式有两种，一种是投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式培养证券的内在价值与市场价值；另一种是众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值。（　　）

• A.正确
• B.错误

结构分析主要是一种动态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析。（　　）

• A.正确
• B.错误

一些非经济因素可以暂时改变证券市场的中长期走势。（　　）

• A.正确
• B.错误

风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（　　）

• A.正确
• B.错误

现金流量分析主要依靠现金流量表，不需要结合资产负债表和利润表。（　　）

• A.正确
• B.错误

资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。（　　）

• A.正确
• B.错误

产业组织政策中市场秩序政策的目的在于确保规模经济的充分利用，防止过度竞争。（　　）

• A.正确
• B.错误

公正公平原则是指证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量大小或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持统一标准。（　　）

• A.正确
• B.错误

市场的趋势方向有上升方向、下降方向和无趋势方向。（　　）

• A.正确
• B.错误

下列关于β数的说法，正确的是（　　）。

• A.β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
• B.β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
• C.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
• D.β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

所谓套利组合，是指满足下列（　　）条件的证券组合。

利率期限结构理论是由（　　）组成的。

• A.随机漫步理论
• B.无偏预期理论
• C.流动性偏好理论
• D.市场分割理论

保守稳健型投资者可选择的投资工具有（　　）。

• A.国债和国债回购
• B.企业债券
• C.金融债券
• D.可转换债券

构建平衡型证券组合的方法包括（　　）。

• A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平
• B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合
• C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合
• D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合

下列属于利润表反映的内容是（　　）。

• A.构成营业收入的各项要素
• B.构成营业利润的各项要素
• C.构成利润总额（或亏损总额）的各项要素
• D.构成净利润（或净亏损）的各项要素

现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如（　　）。

• A.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系
• B.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力
• C.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系
• D.构建证券组合时应考虑税收的影响

确定证券投资政策包括（　　）。

• A.确定投资者收益目标
• B.确定投资资金的规模
• C.确定投资对象
• D.确定采取的投资策略和措施

反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（　　）。

• A.证券市场线方程
• B.证券特征线方程
• C.资本市场线方程
• D.套利定价方程

假设P表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是（　　）。

• A.P的取值为正，表明两种证券的收益有同向变动倾向
• B.P的取值总是介于-1和1之间
• C.P的值为负，表明两种证券的收益有反向变动的倾向
• D.p=1表明两种证券间存在完全同向的联动关系

在统计GDP时，一般以“常住居民”为标准，常住居民包括（　　）。

• A.居住在本国的公民
• B.暂居本国的外国公民
• C.暂居外国的本国公民
• D.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民

计算机制造业属于（　　）。

• A.完全垄断型市场
• B.不完全竞争市场
• C.幼稚型行业
• D.增长型行业

证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务与客户所签订的证券投资顾问服务协议应当包括（　　）。

• A.证券投资顾问服务的内容和方式
• B.证券投资顾问的职责和禁止行为
• C.收费标准和支付方式
• D.争议解决方式与协议终止条件

目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（　　）。

• A.基本分析流派
• B.技术分析流派
• C.心理分析流派
• D.学术分析流派

下列关于利率期限结构的说法，正确的是（　　）。

• A.正向的利率曲线是一条平直的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高
• B.反向的利率曲线向下倾斜，表示期限越长的债券利率越低
• C.水平的利率曲线通常是正向与反向的利率曲线转化过程中出现的暂时现象
• D.拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系

企业资产重组后的整合主要包括（　　）。

• A.企业资产的整合 
• B.人力资源配置
• C.企业文化的融合
• D.企业组织的重构

关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的?（　　）

• A.票面利率<到期收益率，债券价格<票面价值
• B.票面利率<到期收益率，债券价格>票面价值
• C.票面利率=到期收益率，债券价格=票面价值
• D.票面利率>到期收益率，债券价格<票面价值

本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义有（　　）。

• A.在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性
• B.在构建证券组合时应考虑当前基本收益的稳定性
• C.在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性
• D.在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性

假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括（　　）。

• A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低
• B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高
• C.有效组合的非系统风险为零
• D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系

以K线从下向上与D线交叉为例，K线上穿D线是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看的条件是（　　）。

• A.金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好
• B.与D线相交的次数
• C.交叉点相对于K、D线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则
• D.以上都正确

垄断竞争型产品市场的特点包括（　　）。

• A.生产者众多且各种生产资料可以流动
• B.技术密集程度高
• C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力
• D.生产的产品同种但不同质

在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点?（　　）

• A.市场性
• B.风险性
• C.收益性
• D.流动性

《证券投资顾问业务暂行规定》对券商、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务规范的要求包括（　　）。

• A.应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益
• B.应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务
• C.应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益
• D.应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应

根据设定基准的不同，被动管理可分为（　　）。

• A.单一支付负债下的免疫策略
• B.多重支付负债下的免疫策略
• C.利率消毒
• D.现金流匹配策略

在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行?（　　）

• A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的
• B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势
• C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化
• D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额

以下属于负债比率的有（　　）。

• A.资产负债率
• B.产权比率
• C.有形资产净值债务率
• D.已获利息倍数

套利头寸了结的选择有（　　）。

• A.持有头寸直到交割时间
• B.交割期前了结
• C.套期头寸展期为下一最近交割的期货合约
• D.以上都正确

上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的?（　　）

• A.负债总额
• B.总资产
• C.资产负债率
• D.资本固定化比率

双重顶反转形态一般具有如下特征（　　）。

• A.双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于3%就不会影响形态的分析意义
• B.向下突破颈线时不一定有大成交量，但日后继续下跌时成交量会扩大
• C.双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离
• D.以上都正确

下列说法正确的有（　　）。

• A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）高于市场利率时，可以考虑购买这种股票
• B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）低于市场利率时，可以考虑购买这种股票
• C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利
• D.零增长模型适用于确定优先股的价值

下面哪些关联交易属于资产重组中的关联交易?（　　）

• A.资产租赁
• B.资产转让和置换
• C.资金占用
• D.合作投资

增长型证券组合的投资目标是（　　）。

• A.追求股息和债息收益
• B.追求未来价格变化带来的价差收益
• C.追求资本利得
• D.追求基本收益

《发布证券研究报告暂行规定》对证券研究报告发布机构的要求包括（　　）。

• A.应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理
• B.应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查
• C.应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象
• D.不能利用发布证券研究报告为自身及其利益相关者谋取不当利益，或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点

主权债务危机的预警指标主要有（　　）。

• A.国债负担率
• B.财政赤字率
• C.债务依存度
• D.外债依存度

下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是（　　）。

• A.基本分析流派认为市场永远是对的
• B.技术分析流派只使用市场内的数据
• C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
• D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义

下列关于几类典型意义的单根K线，分析正确的是（　　）。

• A.有上下影线的阳线和阴线说明多空双方争斗很激烈
• B.大阳线实体说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号
• C.大阴线实体说明空方已取得优势地位，是一种跌势的信号
• D.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡

下列关于基本分析的说法，正确的是（　　）。

• A.优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势
• B.缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱
• C.对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强
• D.应用起来也相对简单

技术分析流派的主要理论假设是（　　）。

• A.市场行为包含一切信息
• B.股票的价格围绕价值波动
• C.市场总是对的
• D.价格沿趋势移动

开放式基金的价格可以分为（　　）。

• A.发行价格
• B.申购价格
• C.交易价格
• D.赎回价格

金融工具主要包括各种（　　）。

• A.原生金融工具
• B.衍生金融工具
• C.原始金融工具
• D.派生金融工具

下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（　　）。

• A.基本分析能够比较全面地把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
• B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
• C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时问跨度较短，只能给出相对短期的结论
• D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近

下列哪些是涉及我国证券投资咨询业务的法律法规?（　　）

• A.《证券法》
• B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
• C.《发布证券研究报告暂行规定》
• D.《证券投资顾问业务暂行规定》

以技术指标的功能为划分依据，常用的技术指标分为（　　）。

• A.趋势型指标
• B.超买超卖型指标
• C.人气型指标
• D.大势型指标

《证券公司内部控制指引》为解决证券公司发布证券研究报告与投资银行之间的利益冲突，进行的制度设计包括（　　）。

• A.要求券商建立报告的审查机制，对证券研究报告是否涉及观察名单和限制名单中的公司或证券进行审查
• B.严格禁止有关人员接触证券研究报告或对报告施加影响
• C.从绩效考评和激励机制方面加强发布证券研究报告的独立性
• D.对与投资银行业务有关的发布证券研究报告行为进行限制

金融工程技术的实现需要得到以下（　　）的支持。

• A.知识体系
• B.金融工具
• C.工程技术
• D.金融市场

政府促进行业发展的手段主要有（　　）。

• A.补贴
• B.政府投资
• C.优惠税法
• D.限制外国竞争的关税

影响股票投资价值的内部因素有（　　）。

• A.投资者对股票价格走势的预期
• B.公司盈利水平
• C.行业因素
• D.公司股份分割

假设σ_p、β_p和a_p分别表示证券组合P的标准差、β数和a系数，σ_M表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的风险水平的指标包括（　　）。

在统计社会融资总量时，应该注意的要点包括（　　）。

• A.它是以人民币计值的
• B.它是按照发行价或账面价值核算的
• C.它是一个增量
• D.银行承兑汇票是金融机构并表后的余额

确定基金价格最基本的依据是（　　）。

• A.基金的盈利能力
• B.基金单位资产净值及其变动情况
• C.基金市场的供求关系
• D.基金单位收益和市场利率

下列关于每股净资产说法正确的是（　　）。

• A.指每股股票所含的实际资产价值
• B.是支撑股价的物质基础
• C.代表公司解散时股东可分得的权益
• D.是股价下跌的底线

（　　）是营业收入与平均资产总额的比值。

• A.流动资产周转率
• B.应收账款周转率
• C.存货周转率
• D.总资产周转率

下列哪家公司不属于全球顶级三大债券评级机构?（　　）

• A.标准普尔
• B.穆迪公司
• C.世界银行
• D.惠誉国际

下面不是公司资本公积金来源的是（　　）。

• A.公司资产重估增值的部分
• B.股票溢价发行的溢价部分
• C.接受捐赠
• D.公司投资于其他公司所得收益

储蓄扩大的直接效果就是（　　）。

• A.投资需求扩大和消费需求减少
• B.投资需求减少和消费需求扩大
• C.投资需求扩大和消费需求扩大
• D.投资需求减少和消费需求减少

公司分析中最重要的是（　　）。

• A.生产状况分析
• B.产品状况分析
• C.财务状况分析
• D.收益状况分析

“正向的”收益率曲线意味着（　　）。

（1）预期市场收益率会下降。

（2）短期债券收益率比长期债券收益率低。

（3）预期市场收益率会上升。

（4）短期债券收益率比长期债券收益率高。

• A.（1）和（2）
• B.（3）和（4）
• C.（1）和（4）
• D.（2）和（3）

在宏观经济分析中，总量分析法是（　　）。

• A.动态分析
• B.静态分析
• C.主要是动态分析，也包括静态分析
• D.主要是静态分析，也包括动态分析

下列不属于风险管理与控制的核心内容的是（　　）。

• A.风险的计量
• B.风险限额的确定与分配
• C.风险监控
• D.风险分析

反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（　　）。

• A.多因素模型
• B.特征线模型
• C.资本市场线模型
• D.套利定价模型

样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是（　　）。

• A.连续大量采集，变化较急，称为快速线
• B.间隔着采集，多作为中长线指标
• C.采集样本数少，称为快速线
• D.采集样本数少，称为慢速线

下面四个图形中，只被当做中继形态的是（　　）。

• A.旗形
• B.楔形
• C.菱形
• D.直角三角形

在证券业内，与承销保荐业务一块，通常被纳入投资银行业务的是（　　）。

• A.财务顾问业务
• B.投资顾问业务
• C.发布研究报告
• D.资产管理业务

转换贴水的计算公式是（　　）。

• A.基准股价+转换平价
• B.基准股价-转换平价
• C.转换平价+基准股价
• D.转换平价-基准股价

证券组合管理的第三步是（　　）。

• A.投资组合的修正
• B.进行证券投资分析
• C.投资组合业绩评估
• D.构建证券投资组合

中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（　　）。

• A.再贴现政策
• B.公开市场业务
• C.直接信用控制
• D.间接信用控制

下列属于选择性货币政策工具的是（　　）。

• A.法定存款准备金率
• B.再贴现政策
• C.公开市场业务
• D.直接信用控制

反映宏观经济运行景气程度的主要指标是（　　）。

• A.CPI
• B.PPI
• C.PMI
• D.RPI

（　　）是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。

• A.每股净资产
• B.股利支付率
• C.市盈率
• D.每股收益

在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“常住居民”为标准，“常住居民”指的是（　　）。

• A.居住在本国的公民
• B.居住在本国的公民和外国居民
• C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民
• D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民

某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，则该公司的净现值为（　　）。

• A.-2元
• B.2元
• C.18元
• D.20元

（　　）是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。

• A.归纳法
• B.调查研究法
• C.演绎法
• D.比较研究法

在技术分析的假设中，（　　）是进行技术分析最根本、最核心的条件。

• A.市场行为涵盖一切信息
• B.证券价格沿趋势移动
• C.历史会重演
• D.以上都正确

可以考查组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平，也可以考查组合承受单位风险所获得的收益水平的高低。高者则优，低者则劣。这就是所谓的（　　）。

• A.评价组合业绩的收益调整法
• B.评价组合业绩的加权调整法
• C.评价组合业绩的风险调整法
• D.评价组合业绩的移动调整法

从股价波动与经济周期的联系中，我们得知（　　）。

• A.经济总是处在周期性运动中
• B.要等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场
• C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利
• D.景气来临时—马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌

分析某行业是否属于增长型行业，可采用下列哪种方法?（　　）

• A.用该行业的历年统计资料来分析
• B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
• C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
• D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较

下列关于收入政策的说法，错误的是（　　）。

• A.与财政政策、货币政策相比，收入政策具有低一层次的调节功能
• B.它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度
• C.与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能
• D.收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现

（　　）是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。

• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策

券商发布证券研究报告的基本模式是（　　）。

• A.由专门的研究部门制作，再通过专门的发送系统或者电子邮件等发送
• B.由证券分析师制作，再由领导拍板发送
• C.由专门的研究部门制作，再通过营销部门发售
• D.由证券分析师制作，再自行发送即可

用来表示市场上涨下跌波动强弱的指标是（　　）。

• A.MACD
• B.RSI
• C.KDJ
• D.WR%

速动比率的计算公式为（　　）。

• A.流动资产-流动负债
• B.（流动资产-存货）／流动负债
• C.长期负债／（流动资产-流动负债）
• D.长期资产-长期负债

岛型反转往往在一个（　　）缺口之后产生。

• A.普通
• B.突破
• C.持续性
• D.消耗性

下列说法正确的是（　　）。

• A.分散化投资使系统风险减少
• B.分散化投资使因素风险减少
• C.分散化投资使非系统风险减少
• D.分散化投资既降低风险又提高收益

1997年发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》明确规定，证券投资咨询业务是（　　）。

• A.有偿的
• B.无偿的
• C.既是有偿的也可以是无偿的
• D.没有说明

波浪理论认为一个完整的周期分为（　　）。

• A.上升5浪，调整3浪
• B.上升5浪，调整2浪
• C.上升3浪，调整3浪
• D.上升4浪，调整2浪

公司分立属于（　　）。

• A.扩张型公司重组
• B.收缩型公司重组
• C.调整型公司重组
• D.控制权变更型公司重组

PSY的取值在（　　）范围内，说明多空双方基本处于平衡状态，如果取值超出此范围，则是超买或超卖。

• A.15～85
• B.20～80
• C.25～75 
• D.30～70

在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（　　）。

• A.大得多
• B.小得多
• C.差不多
• D.小

计算OBV时的初始值可白行确定，一般用（　　）的成交量代替。

• A.第二日
• B.第一日
• C.昨日
• D.今日

KDJ指标的计算公式考虑了（　　）。

• A.开盘价，收盘价
• B.最高价，最低价
• C.开盘价，最高价，最低价
• D.收盘价，最高价，最低价

《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出了三大基本要求，下列不属于这些基本要求的表述是（　　）。

• A.诚实、正直、公平
• B.以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为
• C.努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度
• D.以客户利益为根本行为宗旨

不知足且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（　　）。

• A.无差异曲线向左上方倾斜
• B.收益增加的速度快于风险增加的速度
• C.无差异曲线之间可能相交
• D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

我国统计部门公布的失业率为（　　）。

• A.农村失业率
• B.国家失业率
• C.城市失业率
• D.城镇登记失业率

证券投资顾问的主要职能是（　　）。

• A.发布研究报告
• B.提供证券投资顾问服务
• C.提供财务顾问服务
• D.提供代理买卖业务

（　　）是指对公司单个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算该比率可以判断年度内偿债能力、资产管理效率、经营效率、盈利能力等情况。

• A.单个年度的财务比率分析
• B.对公司不同时期的财务报表比较分析
• C.与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
• D.以上都不对

《发布证券研究报告暂行规定》（2010／10／12）规定，发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（　　）年。

• A.3
• B.5
• C.8
• D.10

生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（　　）。

• A.完全竞争
• B.不完全竞争
• C.寡头竞争
• D.完全垄断

1921年，芝加哥学派创始人弗兰克·奈特早期最重要的贡献是（　　）。

• A.区分了风险与不确定性
• B.提出了随机游走和正态分布
• C.编制了“生命表”
• D.提出了有界效用函数的概念

增长型证券组合以（　　）为目标。

• A.资本升值
• B.基本收益增值
• C.基本价值增值
• D.投资收益升值

技术高度密集型行业一般属于（　　）市场。

• A.完全竞争型
• B.垄断竞争型
• C.寡头垄断型
• D.完全垄断型

假设证券B的收益率分布如下表所示。

则该证券的方差为万分之（　　）。

• A.4．8
• B.5．8
• C.6．8
• D.7．8

作为一种国际惯例，静默期制度在美国规定第一次和第二次公开发行证券时，担任上市公司公开发行证券管理者或合作者的券商，其分析师不得分别在（　　）日和（　　）日内发布关于该上市公司的研究报告。

• A.40，10
• B.40，20
• C.25，10
• D.40，25

若普通缺口在短时间内被回补，则说明（　　）。

• A.原趋势不变
• B.原趋势反转
• C.趋势盘整
• D.无法判断

在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（　　）的观点。

• A.市场分割理论
• B.市场预期理论
• C.合理分析理论
• D.流动性偏好理论

由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为（　　）。

• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.轨道线

构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为（　　）。

• A.流动性原则
• B.本金安全性原则
• C.良好市场性原则
• D.市场时机选择原则

影响期货价格的主要因素是（　　）。

• A.持有现货的成本和时间价值
• B.现货金融工具的收益率
• C.融资利率
• D.市净率

下列不属于证券投资咨询行业执业应遵守的十六字原则的是（　　）。

• A.独立诚信原则
• B.谨慎客观原则
• C.风险收益原则
• D.公正公平原则

关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的?（　　）

• A.保值型、增值型、平衡型等
• B.收入型、增长型、指数化型等
• C.激进型、稳妥型、平衡型等
• D.国际型、国内型、混合型等

下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少?（　　）

• A.现金分红
• B.送股
• C.配股
• D.增发新股