2015年证券从业《证券投资分析》专家预测试卷一

货币机制通过调控货币供应量、调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率等 贯彻收入政策。 ( )

A．正确

B. 错误

三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。 ( )

A．正确

B．错误

利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而 影响证券市场的走向。 ( )

A．正确

B．错误

根据《上市公司行业分类指引》，以上市公司营业收入为分类标准，当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50％，则将其划入该业务相对应的类别；当公司没有一类业务的比重大于或等于50％，则将该公司划入综合类。 （　）

整合新型的混合金融工具替代多手操作不断满足投资人或发行人的实际需求，将是金 融工具整合技术发展的动力。( )

A．正确

B．错误

重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的 ( )

A. 正确

B．错误

证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权 衡)最大化。 ( )

A．正确

B．错误

以多元化发展为目标的公司扩张通常不采取收购公司而大多数采取收购资产的方式来 进行。 ( )

A. 正确

B. 错误

为抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业和国内生产总值的低 增长，由此而损失的产量和就业数量本身作为抑制通货膨胀的代价是很大的。 ( )

A．正确

B．错误

中国证券业协会负责监管的代办转让信息平台提供非上市公司股份转让信息。 ( )

A．正确

B. 错误

就我国现实市场条件来说，技术分析更适合于长期行情的预测。（　）

根据《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构取得的咨询服务费必 须将全额的80%汇入已报备的收费专用银行账户。 ( )

A．正确

B．错误

当市场总体利率水平上升时，债券的内在价值也上升。 （　）

证券A和B组成的证券组合P中，相关系数(P)决定组合线在A与B之间的弯曲程度。随着ρAB的增大，弯曲程度将增加。 （　）

通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产 量与类型影响经济。 ( )

A．正确

B. 错误

高增长行业对经济周期性波动来说提供了一种财富“套期保值”的手段，因此投资者对 其十分感兴趣。 ( )

A．正确

B．错误

股份分割给投资者带来的是现实的利益，因为股份分割前后投资者持有的公司净资产 和以前不一样。 ( )

A．正确

B．错误

指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。 （　）

套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。 ( )

A．正确

B．错误

根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘 价低于收盘价时为阴线。( )

A．正确

B．错误

储蓄扩大的直接效果就是投资需求减少和消费需求扩大。 ( )

A．正确

B. 错误

内部收益率就是指使得投资净现值大于零的贴现率。（　）

A．正确

B．错误

国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目集中反映一国同国外资金往来的情况， 资本项目则主要反映一国的贸易和劳务往来状况。 ( )

A．正确

B错误

在识别圆弧形态时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过 程中，成交量的变化都是两头少、中间多。 ( )

A．正确

B．错误

从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。 ( )

A．正确

B．错误

波浪理论考虑的因素可以简单地概括为：形态、比例和时间，其中以比例最为重要。

( )

A．正确

B．错误

证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，即它是反映预期的GDP变动。 ( )

A．正确

B. 错误

机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征，因而其发 育程度被视为评价市场稳定性的重要指标。 ( )

A．正确

B. 错误

旗形的持续时间一般在3周以上。 （　）

投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。 ( )

A．正确

B. 错误

DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结。 ( )

A．正确

B. 错误

在所有行业中，成本优势是决定企业产品竞争优势的关键因素。（　）

社会消费品零售总额是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低、居民消费意愿的强弱。 （　）

从某种意义上说，投资某个上市公司实际上就是以某个行业为投资对象。 （　）

消费品行业属于防守型行业。 （　）

证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师 执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。 ( )

A．正确

B．错误

证券A和B组成的证券组合P中，A、B完全正相关时，σp=XAσA-(1-XA)σB。 （　）

广义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的 制度安排。 ( )

A．正确

B. 错误

一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，才会对公司经营和业绩产生显著 效果。 ( )

A．正确

B．错误

由于我国现行利润表中“利息费用”没有单列，证券分析师一般以“利润总额加财务费用”来估计息税前利润。 ( )

A．正确

B. 错误

根据《公司法》规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。 ( )

A．正确

B. 错误

有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值 的评估。 ( )

A．正确

B．错误

转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。 ( )

A．正确

B. 错误

通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产 量与类型影响经济。 ( )

A．正确

B．错误

证券分析师与会计师业务的区别在于，证券分析师注重利用既往信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资者的可行性进行分析评判。 （　）

会员制证券投资咨询机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨 询服务。 ( )

A．正确

B.错误

K线上穿D线是金叉，为买入信号。但是是否应该买入，还要看别的条件。 ( )

A．正确

B. 错误

在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。 ( )

A．正确

B．错误

证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分， 并就主观判断的内容作l出明确提示。 ( )

A．正确

B. 错误

某公司上一年末支付的股利为每股4元，公司今年以及未来每年的股

利年增长率保持不变，公司明年的股息发放率保持在25％的水平。如果今年年初公司股票的理论价格为200元，市场上同等风险水平的股票的必要收益率始终为5％，那么，该公司股票明年年初的内在价值等于200×(1+ 2．9％)。 （　）

资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。 ( )

A．正确

B．错误

无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。（　）

A．正确

B．错误

一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大；反之亦然。 ( )

A．正确

B．错误

在不卖空的情况下，证券组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。 ( )

A．正确

B. 错误

同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。 ( ) A．正确

B．错误

权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定 到期日有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券．或以现金结算方式收取结算差 价的有价证券。 ( )

A．正确

B．错误

对轨道线的突破是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向 将会更加陡峭。 ( )

A．正确

B．错误

道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价。 ( )

A. 正确

B．错误

带有关联交易性质的资产重组，由于其透明度较低，更需要进行较长时期的、仔细的跟 踪分析。 ( )

A．正确

B．错误

对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休 整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。 ( )

A. 正确

B．错误

证券市场信息的发布媒体包括( )。

下列期权中，属于虚值期权的是( )。

下列关于公司产品竞争能力的说法正确的是( )。

下列关于詹森指数的说法正确的有( )。

下列关于公司基本分析在上市公司调研中的实际运用的说法正确的是( )。

下列各项中，影响股票投资价值的内部因素包括（　）。

在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设意味着( )。

当股价趋势开始调头向上时，用来确定压力位的黄金分割数字有（　）。

一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为( )。

下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析，正确的是( )。

目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。

对于两根K线组合来说，下列说法正确的是( )。

下列关于影响期权价格的论述正确的有( )。

评价组合业绩的基本原则为( )。

证券投资分析的信息来源包括( )。

对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有( )。

时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时 间数列预测方法有( )。

关于安全边际，下列说法正确的有( )。

下列说法正确的有（　）。

在构建证券投资组合时，投资者需要注意的问题是( )。

通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生( )。

下列选项中，影响权证理论价值的主要有( )。

下列关于增长型证券组合的说法中，正确的是（　）。

证券组合管理的意义在于( )。

下列属于趋势型技术指标的有( )。

下列选项中，影响期货价格的因素包括( )。

我国《公司法》对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形 有( )。

证券分析师不同于律师、会计师在执业上的特点是( )。

1964年、1965年和1966年，( )几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。 这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今人们确定股权资本成本的重要依据。

完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30％，期望收益率为l4％，证券8的方差为20％，期望收益率为l2％。在不允许卖空的基础上，以下说法中，正确的有（　）。

关于扩张型公司重组，下列说法正确的是（　）。

下列关于应收账款周转率的说法，正确的是( )。

评价宏观经济形势的基本指标包括( )。

关于超买超卖指标OBOS，下列说法正确的是（　）。

我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文 件包括( )。

关于证券投资分析，下列说法正确的是（　）。

下列关于涨跌停板制度下量价分析的说法正确的有( )。

一般认为，与市盈率关系最密切的变量有（　）。

实现证券投资净效用最大化的目的途径有( )。

运用回归估计法估计市盈率时，应当注意（　）。

( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调 节宏观经济的重要手段。

证券投资分析的基本要素不包括( )。

在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。

政府实施较多干预的行业是( )。

下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为（　　）。

在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。

反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（　）。

（　）根据宪法和法律所规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定 和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。

（　　）是客观经济分析的基础方法。

当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现 货( )的品种，以其作为替代品进行套期保值。

下列缺口形态中，( )一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。

下列关于期权内在价值的说法正确的是( )。

下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是( )。

根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（　　）。

1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于（　　）举办了首次证券投资咨询资格考试。

下列关于影响股票投资价值因素的说法，错误的是( )。

下列法则中，属于葛兰威尔卖出法则的是（　）。

影响证券市场需求的政策因素不包括( )。

利率消毒指的是( )。

公司法人治理机制中，( )是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

技术分析流派对待市场的态度是（　）。

某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债为4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（　　）。

行业经济活动是( )的主要对象之一。

股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和( )。

金融工程运作的步骤中，( )是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的 最佳方案。

波浪理论考虑的最为重要的因素是( )。

关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是( )。

假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4．5元，存续期为l年，股价年波动 率为0．25，无风险利率为8％，则认股权证的价值为( )。已知累积正态分布表N (0.866)=O.8051，N(0.616)=0.7324，e-0.08=0.9231。

通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法 称( )。

钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于( )类型的市场 结构。

贴现现金流估值法中，调整现值模型以( )为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。

某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化，可以判断这种证券组合属于( )。

下列关于水平型利率期限结构说法中，正确的是（　）。

上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速率增长， 必要收益率为12%，则该公司股票的内在价值为( )。

在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险一般要比变动收益证券（　）。

一个标准的喇叭形态应该有( )高点，( )低点。

下列不属于经常项目的是( )。

某公司在未来每年支付的股利为5元／股，必要收益率为l0%，采用零增长模型计算， 则该公司股票的内在价值为( )。

葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的 整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时( )。

对给定的终值计算现值的过程称为( )。

货币政策工具中，( )是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。

证券投资技术分析法的优点是（　　）。

在（　）中，技术分析和基本分析方法将无效。

将半年利率Y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为（　　）。

下列选项中，属于完全竞争型市场的行业是( )。

( )的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查 处相结合。

下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（　）。

居民储蓄存款是居民( )扣除消费支出以后形成的。

下列选项中，有关行业生命周期分析的表述，错误的是( )。

国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为l0天，置信水平通常选择( )。

( )描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。

（　），首家中外合资基金管理公司获准筹建，标志着中国基金业的对外开放正式拉开序幕。

( )证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。

以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合是( )。

如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，对数据分界线说法 正确的是( )。

一般来说，债券的期限越长，流动性溢价( )，体现了期限长的债券拥有较高的价格 风险。

根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在 的关系是( )。

关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是( )。

速动比率的计算公式为( )。

若流动比率大，则下列说法中正确的是（　　）。