2016年证券从业《证券投资分析》高分冲刺试卷(3)
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处于幼稚期的企业，一般面临很大的市场风险，还可能因财务困难而引发破产风险，这类企业更适合投机者和创业投资者。（ ）
- 正确
- 错误
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技术分析的分析对象是市场过去和现在的行为，得出的结论是对未来变化的预测。（ ）
- 正确
- 错误
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在利用股指期货套期保值时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定，最好采用动态的避险策略，分步建仓，除非判断基本面已经严重恶化，股市大跌的可能性非常大，才会针对所有持股进行保值避险。（ ）
- 正确
- 错误
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加权平均净资产收益率更侧重反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。（ ）
- 正确
- 错误
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在现实市场中公司净资产增加，股价必然上升。（ ）
- 正确
- 错误
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期货套期保值盼比率=期货合约的总价值×保证金比率要求／现货总价值。（ ）
- 正确
- 错误
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与财政政策和货币政策相比，收入政策的调节层次更高。（ ）
- 正确
- 错误
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市盈率指标既可以用于公司不同历史时期盈利能力的比较，也可以用于不同行业公司之间的比较。（ ）
- 正确
- 错误
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信息在证券投资分析中起着辅助作用，对证券投资的收益率影响不大。（ ）
- 正确
- 错误
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利用数据净利润和利息费用，可以计算出利息支付倍数。（ ）
- 正确
- 错误
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到期收益率只考虑了利息收入，没有考虑资本损益和再投资收益。（ ）
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- 错误
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债券用现金流折现估价时，其折现率不是唯一的，它随不同的时期而变化。（ ）
- 正确
- 错误
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收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现，收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。（ ）
- 正确
- 错误
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规范的法人治理结构要求上市公司必须建立完善的独立董事制度。（ ）
- 正确
- 错误
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根据资本资产定价理论，预期收益与风险存在正相关关系。（ ）
- 正确
- 错误
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净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。（ ）
- 正确
- 错误
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历史模拟法假定市场因子的未来变化与历史完全一样，与现实不符合。（ ）
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- 错误
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K线组合多的要比K线组合少的结论来得可靠。（ ）
- 正确
- 错误
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由于或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以佐证，所以企业一般不应确认或有负债或有资产，也不用在报表中披露。（ ）
- 正确
- 错误
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流动性是指资产转变成现金的价值。（ ）
- 正确
- 错误
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小于1的营运指数，说明公司的经营收益不高。（ ）
- 正确
- 错误
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短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券。（ ）
- 正确
- 错误
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传统的风险测量技术不能回答有多大的可能会产生损失，并且无法度量不同市场中的总风险，不能将各个不同市场中的风险加总。（ ）
- 正确
- 错误
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我国证券投资分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原则，但允许证券分析师依据投资人或委托单位财务状况、投资经验和投资目的不同，提出适合不同投资人或委托单位的建议。（ ）
- 正确
- 错误
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采用无套利均衡分析技术的要点就是“复制”证券的现金流特性与被复制证券的现金流的完全相同。（ ）
- 正确
- 错误
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在计算销售现金比率时使用的“销售额”一般包括相应收取的增值税金额。（ ）
- 正确
- 错误
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当现在价位站稳在长期与短期MA上，短期MA又向上突破长期MA，为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”，反之，则为“黄金交叉”。（ ）
- 正确
- 错误
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从股东的立场看，负债比例越大越好。（ ）
- 正确
- 错误
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可转换证券的转换价值是指实施转换得到的标的股票的市场价值。（ ）
- 正确
- 错误
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一般地讲，影响利率期限结构的因素是风险状况。（ ）
- 正确
- 错误
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技术分析在应用时必须与基本分析联合使用。（ ）
- 正确
- 错误
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判定系数表明指标变量之间的依存程度，用r来表示，r越大，表明依存度最大。（ ）
- 正确
- 错误
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GDP是一国经济成就的根本反映，从长期看，在上市公司的行业结构该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变是基本吻合的。（ ）
- 正确
- 错误
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宏观经济环境的变化对股票和债券的影响程度是相同的。（ ）
- 正确
- 错误
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在融资租赁方式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，在分析公司长期偿债能力时，应特别考虑租赁费用对公司偿债能力的影响。（ ）
- 正确
- 错误
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旗形和楔形都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的方向，它们都有明显的形态方向，这个形态方向与原有的方向相同。（ ）
- 正确
- 错误
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BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，为投资者明确指明了何种程度为正确的买入点和卖出点。（ ）
- 正确
- 错误
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具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较高。（ ）
- 正确
- 错误
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一般而言，轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性越高。（ ）
- 正确
- 错误
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证券投资咨询机构通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近3个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。（ ）
- 正确
- 错误
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证券投资技术分析的基本假设是（ ）。
- A.市场行为涵盖一切信息
- B.证券价格沿趋势运动
- C.历史会重演
- D.价格受供求规律决定
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增强公司变现能力的因素包括（ ）
- A.可动用的银行贷款指标
- B.准备很快变现的长期资产
- C.偿债能力的声誉
- D.一年期以上应收账款
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沃尔是财务综合评价的先驱，他提出了信用能力指数的概念，选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为l00分，其中权重占10%的指标有（ ）。
- A.流动比率
- B.销售成本/存货
- C.销售额/应收账款
- D.销售额/固定资产
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最优证券组合是（ ）。
- A.能带来最高收益的组合
- B.在有效边界上
- C.无差异曲线与有效边界的切点
- D.是理性投资者的最佳选择
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套利定价的基本假设是（ ）。
- A.投资既追求收益，又厌恶风险
- B.所有证券的收益都受某些共同因素的影响
- C.投资者能够发现套利机会，并利用套利机会去获利
- D.投资者对证券的收益、风险和证券间的关联性的预期完全相同
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对于金融类上市公司，需要计提的准备有（ ）。
- A.存货跌价准备
- B.贷款损失准备
- C.抵债资产减值准备
- D.短期投资跌价准备
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下列有关总量分析和结构分析的论述，正确的有（ ）。
- A.总量分析要服从于结构分析的目标
- B.结构分析是总量分析的深化和补充
- C.结构分析要服从总量分析的目标
- D.两者应结合运用
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规范的股权结构的含义包括（ ）。
- A.降低股权集中度，改变一股独大的局面
- B.普通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者在公司治理中的作用
- C.股权的普遍流动性
- D.完善的独立董事制度
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经济萧条时期的表现为（ ）。
- A.需求严重不足、生产相对严重过剩
- B.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩
- C.出现大量破产倒闭、失业率增大
- D.经济处于崩溃期．
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移动平均线MA．的特点有（ ）。
- A.追踪趋势
- B.滞后性
- C.稳定性
- D.助涨助跌性
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关于每股收益，下列说法中正确的是（ ）。
- A.每股收益不反映股票所含的风险
- B.每股收益与股利支付率存在正相关关系
- C.每股收益多，不一定意味着多分红
- D.每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标
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证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到（ ）的投资目标，避免投资过程的随意性。
- A.尽可能地降低投资风险
- B.尽可能地增加投资收益
- C.在保证预定收益的前提下使风险最小
- D.在控制风险的前提下使投资收益最大
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以下属于影响债券投资价值的内部因素的有（ ）。
- A.期限的长短
- B.提前赎回规定
- C.税收待遇
- D.发债主体的信用
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货币政策对宏观经济调控的作用，突出地表现在（ ）。
- A.通过调节货币供应量保持社会总供给与总需求的平衡
- B.通过控制利率和货币总量的控制，保持物价总水平的稳定
- C.调节国民收入中消费与储蓄的比例
- D.引导储蓄向投资的转化，实现资源合理配置
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一元线性回归可以应用于（ ）。
- A.描述两变量之间的数量依存关系
- B.利用回归方程进行预测，把预报因子代人回归方程对预报量进行估计
- C.利用回归方程进行统计控制，通过控制自变量的范围实现应变量指标统计控制的目标
- D.检验整个回归关系的显著性
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金融期货的标的物有（ ）。
- A.股票
- B.权证
- C.外汇
- D.利率
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以下各项属于影响债券投资价值的内部因素是（ ）。
- A.信用级别
- B.票面利率
- C.外汇汇率
- D.税收待遇
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套期保值与期限套利的区别是（ ）。
- A.后者与现货没有必然联系，前者与现货有实质性联系
- B.前者为了获利，后者为了避险
- C.后者为了获利，前者为了避险
- D.操作方式及价位观不同
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持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其原因在于（ ）。
- A.伴随总体经济增长，公司经营效益提高，而投资风险减小
- B.伴随总体经济增长，人们对未来经济形势形成良好预期，投资积极性提高
- C.伴随总体经济增长，居民收入水平得以提高，导致投资需求增加
- D.伴随总体经济增长，政府采取紧缩的货币政策以控制经济的过速增长，使得企业的资金持有成本降低、企业利润增加
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一般而言，企业的经理人员需要具有如下素质（ ）。
- A.从事管理工作的愿望
- B.专业技术能力
- C.良好的道德品德修养
- D.人际关系协调能力
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投资组合管理的步骤包括（ ）。
- A.确定投资政策
- B.构建组合
- C.外部监管
- D.业绩绩效
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金融机构采用久期来控制持仓债券的风险，这一措施对投资经理的影响有（ ）
- A.限制投资经理为了追求高收益而持有高风险品种
- B.促使投资经理只选择风险小的品种
- C.促使投资经理通过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好，结合市场对利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资
- D.在控制整个组合利率风险的同时，又给予投资经理一定的选择空间
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行业的生命周期阶段包括（ ）。
- A.衰退阶段
- B.成熟阶段
- C.成长阶段
- D.幼稚阶段
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近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（ ）。
- A.征收银行存款利息所得税
- B.允许部分证券公司进行股票质押贷款
- C.引入“战略投资者”
- D.股票发行制度实行核准制
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证券组合管理的特点是（ ）。
- A.投资分散
- B.主动管理
- C.风险与收益匹配
- D.收益与风险最大化
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投资组合业绩评价的依据是（ ）。
- A.流动性强弱
- B.投资的回报率
- C.投资者所承担的风险
- D.无风险利率
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经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响，经济指标一般分为（ ）。
- A.先行性指标
- B.超前性指标
- C.滞后性指标
- D.同步性指标
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下列选项中，属于扩张性的货币政策的主要政策手段的是（ ）。
- A.降低利率
- B.增加货币供应量
- C.提高利率
- D.放松信贷控制
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根据技术分析的支撑线和压力线的原理，一条支撑线和压力线对当前的影响重要因素从以下哪些方面进行考虑?（ ）
- A.在区域内停留的时间越长，影响越大
- B.在这个区域内成交量越大，影响越大
- C.在区域内发生的时间距离当前这个时期越远，影响越大
- D.在区域内发生的时间距离当前这个时期越近，影响越大
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下列说法正确的是（ ）。
- A.通货膨胀会使股票的价格下降
- B.增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加
- C.回购部分短期国债有利于股票价格上扬
- D.提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬
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投资者在投资决策时，应该正确认识每一种证券的（ ）特点。
- A.收益性
- B.风险性
- C.流动性
- D.时间性
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VaR的计算方法有（ ）。
- A.套期保值法
- B.德尔塔一正态分布法
- C.历史模拟法
- D.蒙特卡洛模拟法
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在涨跌停板制度下的价量分析的基本判断为（ ）。
- A.涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌
- B.涨停途中多次打开，时间越久、成交量越大、反转下跌的可能性就越大
- C.涨停关门的时间越早，次日涨势可能性越大
- D.封住涨停板的买量大小和封住跌停板时卖盘数量大小越大，继续当前走势的概率越大，后续涨跌幅度也越大
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关于沃尔评分法，下列说法正确的是（ ）。
- A.相对比率是标准比率和实际比率的差
- B.(销售额／应收账款)的标准比率设定为6
- C.沃尔评分法包括7个财务比率
- D.沃尔评分法是建立在完善的理论基础之上的一种分析法
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股价在某一价位上之所以会形成对股价运动的支撑和压力，这主要是由（ ）所决定的。
- A.投资者的筹码分布
- B.持有成本
- C.投资者心理因素
- D.股票成交均价
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证券投资的目的是（ ）。
- A.证券投资效用最大化
- B.投资证券收益最大化
- C.收益带来的正效用减去风险带来的负效用之差最大化
- D.证券投资净效用最大化
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下列因素中，可以影响公司变现能力的是（ ）。
- A.可动用的银行贷款指标
- B.准备很快变现的长期资产
- C.偿债能力的声誉
- D.未作记录的或有负债
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ACIIA会员的类型有（ ）。
- A.联盟会员
- B.合同会员
- C.融资会员
- D.联系会员
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根据葛氏法则，下列选项属于买入信号的有（ ）。
- A.平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线
- B.股价跌破平均线，但平均线呈上升态势
- C.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升
- D.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线
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在证券投资咨询的诸原则中，（ ）适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。
- A.诚信原则
- B.隔离制度
- C.民事责任
- D.回避原则
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关于道氏理论的主要原理，说法正确的是（ ）。
- A.市场价格平均指数即可解释和反映市场的大部分行为
- B.市场波动具有三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势
- C.主要趋势有三个阶段：累积阶段、上涨阶段和冲顶后出现又一个累积期
- D.趋势必须得到交易量的确认
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关于KDJ的应用法则，说法正确的是（ ）。
- A.KD的取值范围都是0～100,80以上为超买区，20以下为超卖区
- B.当KD指标在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号
- C.当KD处在高位i，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在上涨，是卖出的信号
- D.K线上穿D线是金叉，是买入信号，就应该果断买入
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一般而言，汇率上升会给证券市场带来的影响是（ ）。
- A.本币升值
- B.本国资本流出
- C.国内物价上升
- D.本币贬值
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我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规和部门规章或其他规范性的重要文件有（ ）。
- A.《中华人民共和国证券法》
- B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
- C.《关于规范面向社会公众开展的证券咨询业务行为若干问题的通知》
- D.《证券公司内部控制指引》
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以下属于上市公司经营活动中的关联交易有（ ）。
- A.关联购销
- B.合作投资
- C.费用负担的转嫁
- D.信用担保
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增长型行业主要依靠（ ），从而使其经营呈现出增长形态。
- A.技术的进步
- B.新产品推出
- C.政府扶持
- D.更优质的服务
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在综合评价方法中，一般认为，公司财务评价的内容是（ ）。
- A.偿债能力
- B.盈利能力
- C.成长能力
- D.抵抗风险的能力
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收入总量调节主要通过（ ）机制来实现。
- A.财政机制
- B.市场机制
- C.行政干预
- D.货币机制
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关于套利交易，以下说法正确的是（ ）。
- A.套利行为有利于市场流动性的提高
- B.有助于价格发现功能的发挥
- C.国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策
- D.价差越大，套利的积极性越高，参与者也越多
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证券投资分析的意义体现在（ ）。
- A.有利于提高投资决策的科学性
- B.有利于正确评估证券的投资收益
- C.有利于提高投资收益
- D.有利于降低投资者的投资风险．
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股权分置改革正式启动的标志是（ ）。
- A.2001年6月22日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》
- B.2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
- C.2005年4月29日，中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
- D.2005年9月14日，中国证监会颁布《上市公司股权分置改革管理办法》
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（ ）指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。
- A.RSI
- B.OBV
- C.BIAS
- D.KDJ
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规范的股权结构的含义不包括（ ）。
- A.降低股权集中度，改变一股独大的局面
- B.普通股股权适度集中发展机构投资者、战略投资者在公司治理中的作用
- C.股权的普遍流动性
- D.完善的独立董事制度
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速动比率的计算公式为（ ）。
- A.流动资产－流动负债
- B.(流动资产－存货)/流动负债
- C.长期负债/(流动资产－流动负债)
- D.长期资产－长期负债
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（ ）方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的。
- A.技术分析
- B.基本分析
- C.市场分析
- D.学术分析
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用（ ）的方法获得的信息具有较强的针对性和真实性。
- A.历史资料
- B.媒体信息
- C.实地访查
- D.网上信息
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（ ）是指中小股东可以通过征集其他股东的委托书来临时召集临时股东大会以达到改组公司董事会控制公司目的的一种方式
- A.公司托管
- B.累积投票
- C.表决权信托
- D.表决权委托书
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产出增长率的经验极限数值为（ ）。
- A.10%
- B.15%
- C.20%
- D.25%
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1997年美国总统克林顿发布的《全球电子商务框架》属于（ ）。
- A.产业秩序政策
- B.产业合理化政策
- C.产业布局政策
- D.产业保护政策
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现代证券投资组合理论起源于（ ）。
- A.马柯威茨
- B.夏普
- C.特雷诺
- D.詹森
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我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾，闰年2月29日（ ）"。
- A.计息
- B.可计息可不计
- C.不计息
- D.不定
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技术作为生产要素的收入不包括（ ）。
- A.技术劳动收入
- B.技术专利转让收入
- C.技术入股收入
- D.资本贡献收入
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决定产品生产成本的最主要因素是（ ）。
- A.规模经济
- B.专用技术
- C.优惠的原材料
- D.科学的管理
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证券投资分析师一般都有其自律性组织。关于组织的性质，下列说法正确的是（ ）。
- A.专门组织的营利性团体
- B.专门组织的非营利性团体
- C.自发组织的营利性团体
- D.自发组织的非营利性团体
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在资产评估的收益现值法下，资产的评估价值与资产的（ ）密切相关，两者呈正向关系。
- A.折现率
- B.资产的效用
- C.资产的收益
- D.收益年限
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沃尔评分法中所选用的指标中，比重最大的是（ ）。
- A.流动比率和净资产／负债
- B.资产／固定资产
- C.销售额／固定资产
- D.销售成本／存货
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道琼斯分类法把大多数股票分为（ ）。
- A.三类
- B.五类
- C.六类
- D.十类
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在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于（ ）期间。
- A.繁荣
- B.衰退
- C.萧条
- D.复苏
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我国证券分析师的自律组织是（ ）。
- A.中国证监会
- B.中国证券业协会
- C.中国证券业协会证券分析师专业委员会
- D.证券交易所投资分析师委员会
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某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为$2100000的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1．50。一份S&P500股指期货合约的价值为300×$500＝$150000。因而应卖出的指数期货合约数目为（ ）。
- A.14
- B.21
- C.10
- D.28
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下列属于马柯威茨均值一方差模型的假设条件的是（ ）。
- A.市场没有摩擦
- B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性
- C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人
- D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期
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下列不属于经常项目的是（ ）。
- A.贸易收支
- B.劳务收支
- C.单方面转移
- D.资本流动
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MACD指标出现顶背离时应（ ）。
- A.买入
- B.卖出
- C.观望
- D.无参考价值
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下列有关偿债能力的财务比率中，更为谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度的是（ ）。
- A.资产负债率
- B.产权比率
- C.有形净值债务率
- D.已获利息倍数
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股票内在价值的计算方法模型中，下列（ ）假定股票永远支付固定的股利。
- A.现金流贴现模型
- B.零增长模型
- C.不变增长模型
- D.市盈率估价模型
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道琼斯工业指数股票取自工业部门的（ ）家上市公司。
- A.15
- B.30
- C.60
- D.100
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假设市场上存在证券A、B、C，其相关情况如下表：