2016年证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷8

轨道线也有一个被确认的问题。一般而言，轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性越高。( )

最优证券组合是能带来最高收益的组合。 ( )

趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。( )

技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：(1)市场的行为包含一切信息；(2)价格沿趋势移动；(3)历史不会重复。 ( )

周期性行业的运动状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。食品业和公用事业就属于典型的周期性行业。 ( )

货币政策的运作主要是指商业银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标。( )

由证券市场线可知，系数反映证券(组合)对市场变化的敏感性，因此，在证券投资中应选择高系数的证券(组合)，该证券(组合)能成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。 ( )

无效组合位于证券市场线上，而有效组合位于资本市场线上。

可转换债券的转换平价是指使可转换债券市场价值(即市场价格)等于该可转换债券转换价值的标的股票的每股价格。

对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。( )

宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。( )

国内生产总值的增跃速度一般用经济增长率来衡量。( )

经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。( )

总量分析完全是一种动态分析。( )

当资产A和资产B存在正相关关系时，如果某人拥有资产A面临贬值风险，他可以通过卖出资产B进行对冲。( )．

根据利息率期限结构理论，有四种因素影响债券收益曲线的形状，他们是：市场效率低下、对未来利率变动方向的预期、债券期限长短以及债券预期收益中可能存在的流动性溢价。( )

总量分析法是完全的动态分析法。( )

整合新型的混合金融工具替代多手操作来满足投资人或发行人的实际需求，将是金融工具整合技术发展的动力。( )

由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空在一个较小的范围内较量，所以不容易形成单边市。( )

利用息税前利润和利息费用，可以计算出已获利息倍数。( )

权证是一种期权，因此对于权证的定价多采用Black-Scholes模型(简称BS模型)。( )

在计算资产负债率时，资产总额包括累计折旧。( )

在融资租赁形式下，租入固定资产产生的租赁费用作为当期的费用处理。( )

如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。( )

实质性重组一般要将被并购企业超过60% 的资产与并购企业的资产进行置换。( )

科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。( )

旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，这两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。( )

主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与本期主营业务收入的比值。( )

从理论上说，关联交易属于内幕交易。( )

BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，为投资者明确指明了何种程度为正确的买入点和卖出点。( )

内部到期收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。 ( )

在现实市场中公司净资产增加，股价必然上升。(　　)

发行可转换证券时，发行人一般都明确规定“一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数”或“一张可转换证券按面额兑换成标的股票所依据的每股价格”。前者被称为“转换价格”，后者被称为“转换比例”。(　　)

黄金分割线和百分比线不但注重支撑线和压力线所在的价位，而且关心达到这个价位酌时间。(　　)

2000年6月正式成立的国际注册投资分析师协会(ACIIA)是包含世界各地分析师公会在内的世界分析师统一组织。(　　)

资产净利率越低，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。(　　)

在完全竞争的市场结构中，只有少数大企业可以控制市场的价格。(　　)

转换平价等于可转换证券的市场价格除以转换比例。(　　)

市场总体利率水平是影响债券投资价值的内部因素。(　　)

因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。(　　)

单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。(　　)

我国《公司法》规定，一般公司对外投资不得超过净资产的30%。这在一定程度上限制了母子公司间的交叉控股，但亦可以通过多层的逐级控股方式迂回的达到较差控股的目的。 (　　)

行业分析通常包括产品分析和市场分析两个方面。前者主要分析公司产品品种、品牌、质量、销售量、生命周期等；后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。 ( )

温和的、稳定的通货膨胀对股价影响很大。 (　　)

有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。 (　　)

波浪理论较之别的技术分析流派,最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶,而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。( )

道氏理论认为,主要趋势有三个阶段。第三个阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。在这一阶段,市场信息变得更加为众人所知,市场活动更为频繁。( )

出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。( )

实质性重组一般要将被并购企业60%以上的资产与并购企业的资产进行置换,或双方资产合并;而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。( )

我国《中华人民共和国国家标准》共有行业门类20个、行业大类 95个、行业中类396个、行业小类913个。( )

道一琼斯分类法将大多数股票分为农业、工业和公用事业三类。( )

历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用;缺点是只能被动地囿于现有资料,不能主动地去提出问题并解决问题。( )

定量分析法中数理统计方法包括行业增长横向比较。( )

上海证券交易所为编制新的沪市成分指数,将全部上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合类五类,并分别计算和公布各分类股价指数。( )

在幼稚期后期,随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大,新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。( )

总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态，结构分析侧重于分析经济现象的动态过程。( )

中国人民银行从2001年7月份起,将证券公司客户保证金计入广义货币供应量M1。( )

流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。( )

某公司在未来每期支付的每股股息为3元，必要报酬率为10%，此时的股票价格为35元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。( )

Alpha策略依靠对股票(组合)或大盘的趋势判断，这也是很多对冲基金惯用的投资策略。(　　)

如果认为市场是有效的，应采取积极的投资管理策略。(　　)

短期MA又向上突破长期MA时，为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”。(　　)

技术分析法有坚实的理论基础，故技术分析的结论比基本分析法更可靠。(　　)

技术分析中所指的空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面。它指的是价格波动能够达到的极限。(　　)

生产成本预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。(　　)

营运资金可以有效地评价同一时期不同企业之间的短期偿债能力。(　　)

加权平均净资产收益率主要反映了报告期末公司股东所持权益的盈利能力；全面摊薄净资产收益率侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。(　　)

产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。(　　)

用演绎法研究同样的问题，第一步是收集相关资料，比如每年发电量的实际情况；第二步是根据实际观察结果找出一个最能代表或者描述资料特点的模式；第三步运用归纳法考察变量之间的关系后，最终得到了一个趋势性的结果。(　　)

技术作为生产要素的收入可分为（ ）层次。

宏观分析所需的有效资料一般包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。(　　)

在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括( )

关于证券组合管理理论，下列说法正确的是( )

技术作为生产要素的收入可分为( )层次。

从关联交易属于中性交易的角度讲，关联交易有利于( )。

宏观经济分析的意义是( )

重置成本的估算一般可以采用的方法有( )。

下列关于可行域的说法，正确的有( )。

中国证券市场现阶段的“新兴+转轨”的特征主要体现在( )。

产业政策可以包括( )

关于弱式有效市场的描述中，正确的是( )

以下关于楔形的说法正确的是( )

国民生产总值的表现形态有( )

关于利率的风险结构，下列说法正确的有( )。

一国的国际储备通常包括( )

对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有(　　)。

关于K线的组合运用，说法正确的是( )。

下列关于市净率的说法，正确的有(　　)。

关于一元线性回归模型的显著性检验中的F检验，下列公式正确的有(　　)。

技术分析流派是指以(　　)作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

影响债券现金流的因素包括( )。

根据股价异动的规律，我们可以把股价曲线的形态分为两大类型，即(　　)。

对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，(　　)。

在组建证券投资组合时，投资者需要注意(　　)。

股权分置改革的完成表明(　　)等一系列问题逐步得到解决。

在关于波浪理论的描述中，正确的是(　　)。

在公司财务分析中，我们应该注意(　　)。

上市公司发行债券后，下面哪些财务指标不是上升的?(　　)．

投资分析师道德规范原则包括( )。

在下列行业中，已进入衰退期的有(　　)。

债券资产主动管理通常采用的类型有( )。

以下属于衍生金融工具的是( )。

关于单个证券的风险度量,下列说法中,正确的是( )。

在证券组合理论中,投资者的共同偏好规则是指( )。

以下关于趋势线说法中,正确的是( )。

影响长期偿债能力的其他因素包括( )。

增发新股对财务结构的影响有( )。

就某些因素而言,它们虽未在财务报表资料中反映出来,但也会影响企业的短期偿债能力。这些因素包括( )。

对公司所在的区位进行分析,包括( )。

收入政策的目标包括( )。

公司基本分析包括( )。

资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，它包括 ( )。

资本市场服务性开放涉及的领域或业务有多种,其中包括( )。

下列属于上市公司非公开发行受限股的是( )。

若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则( )。

下列关于证券投资分析主要方法的说法，不正确的是( )。

2005年12月12日中国证监会颁布施行的《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，是(　　)制定的。

《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定的禁止会员制机构及人员的行为包括 (　　)。

金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为六个步骤，包括(　　)。

对于PSY的应用，下列错误的说法有(　　)。

在组建证券投资组合时，投资者需要注意(　　)。

在涨跌停板制度下，判断虚实的根据有(　　)。

关于突破缺口，下列说法正确的有(　　)。

根据形态理论，股价移动的规律是完全按照(　　)决定的。

在K线运用当中，(　　)。

在收益质量分析中，非付现费用包括(　　)。

在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括(　　)。

使用每股收益指标要注意的问题有(　　)。

品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括(　　)。

一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括(　　)。

可转换证券的市场价格一般保持在它的理论和转换价值( )。

KDJ指标又称( )。

高通胀下的GDP增长，将促使证券价格( )。

下列属于财政政策手段的是( )。

如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（ ）。

在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（ ）。

《上市公司行业分类指引》是以( )为主要依据。

证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场，这是证券分析师（ ）原则的内涵之一。

套利定价理论的几个基本假设不包括( )。

无套利均衡分析技术最早被诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒于( )在《资本成本、公司财务与投资管理》一文中采用。

把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )

金融期货交易的基本特征不包括( )

熟练掌握专业技术对( )更重要。

与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变成( )

表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是( )

我国证券投资分析师自律组织是( )

衡量普通股股东当期收益率的指标是( )

政府实施管理的主要行业应该是( )

( )的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。

平稳性时间数列是指由( )构成的时间数列。

以下关于工业总产值采用“工厂法”的说法，正确的是( )。

某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效(　　)。

区位分析与(　　)分析无关。

(　　)是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

SA公司2006年的销售成本为195890万元，2006年年初的存货为65609万元，2006年年末的存货为83071万元，则SA公司存货周转率为( )。

(　　)是指新行业从原行业(母体)中分离出来，分解为一个独立的新行业，比如电子工业从机械工业中分化出来，石化行业从石油工业中分化出来等。

根据证券投资分析理论，增长型行业的运动状态(　　)。

在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖的，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交，这是因为期权具有(　　)。

最早运用无套利定价技术的是(　　)。

某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的"值为1.50。一份S&P500股指期货合约的价值为：300×500美元=150000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为 (　　)张。

下面一般不宜作为趋势分析对象的是(　　)。

描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是(　　)。

某公司有可转换债券，面值为2000元，转换价格为50元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元，其转化平价是(　　)元。

根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期(　　)。

中央银行对商业银行所持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为(　　)。

亚洲证券分析师联合会的英文名缩写是( )。

产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，它包括的内容中，最重要的是(　　)。

在股指期货中，由于( )，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于(　　)年。

在决定优先股的内在价值时，(　　)相当有用。

假定某公司在未来每期支付的每股股息为10元，必要收益率为10%，当时股价为85元，运用零增长模型，该股票被低估的价值是(　　)元。

下列哪组价格属于封闭式基金的价格?(　　)

依据《证券法》第二百零七条规定,在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的,责令改正,处以( )的罚款。

在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就(　　)。

VaR方法是( )开发的。

设一种证券组合中证券A的收益和比重分别为10%和13%,证券B的收益和比重分别是20%和2/3,则该证券组合的收益率为( )。

关于上升三角形,以下说法中,有误的是( )。

以下说法中,错误的是( )。

现金流量表反映的是( )。

根据我国《公司法》的规定,我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的( )。

从利率角度分析，( )形成了利率下调的稳定预期。

描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着( )。

下列不是影响股票投资价值内部因素的是( )。

某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股理论价值为( )。

套利会面临市场风险，下列属于市场风险的是(　　)。

在股指期货中，由于(　　)，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

利率消毒的假设条件是(　　)。

金融工程起源于(　　)。

下列图形中，光脚阴线的图形为(　　)。

(　　)是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量，更符合一般意义上的久期定义。

关于基本分析法，下列说法错误的是( )。

主要是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。

美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业内存在着(　　)种基本竞争力量。

收入政策的总量目标着眼于近期的(　　)。

( )是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

某债券的票面价值为1000元，息票利率为5%，期限为4年，现以950元的发行价向全社会公开发行，债券的再投资收益率为6%，则该债券的复利到期收益率为(　　)。

下列说法错误的是(　　)。

假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当前收益率为(　　)。

一般的,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。

关于证券组合分析法的理论基础，下列说法错误的是(　　)。