2016年证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷5

一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(TP>TM)时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方。 ( )

当出现严重的通货膨胀时，票面利率固定的债券价格上升。 ( )

如果目标公司是出于一个周期波动很强的行业，则近期的数字显然不尽合理。此时可用历史平均的估价指标和比率系数来估计。( )

趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。( )

投资者在构建证券组合时应考虑股息收人和利息收入的稳定性。 ( )

在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。( )

营运指数的数值大于1说明企业收益质量不够好。

群体心理分析旨在解决投资决策过程中的博弈行为。

期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和履约价值。( )

证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位作出保证。( )

如果F＞Se(r-q)(T-t)，期货价格高，可以考虑买入股指成分股，买入股指期货合约进行套利。( )

葛兰威尔法则与乖离率指标结合使用可以帮助解决具体买卖点问题。( )

支撑线和压力线具有彻底阻止股价按原方向变动的可能，它们的地位是不会改变的。( )

净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。( )

零增长模型和不变增长模型都可以看作是二元增长模型的特例。在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，就是零增长模型；当两个阶段股息增长率相等但不为零时，就是不变增长模型。( )

除了个人投资者之外的所有投资者都可以被看作是机构投资者。( )

防御型行业的运动形态不受经济周期处于衰退阶段的影响。( )

证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。( )

2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》将两税合并，过去所得税税负达到33％的上市公司受惠程度十分明显，而科技、高科技产业以往受到税收优惠，税改后因其所得税率升至25％而导致此类上市公司盈利能力受到负面影响。( )

V形走势的一个重要特征是在转折点不需要有成交量的配合。 ( )

一种资产的内在价值等于预期的现金流。( )

如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。( )

在交易所进行ETF或LOF的交易时，投资者可以以已知的实时价格成交。( )

一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，企业的股票和债券的价格上涨。( )

企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。( )

1973年，美国芝加哥大学教授J．Cox、S．Ross和M．Rubinstein提出第一个期权定价模型。( )

利率期限结构的市场分割法认为，资金在长短期市场之间流动时存在障碍，利率期限结构取决于资金市场的供求状况。( )

我国于1999年4月举办了首次证券投资咨询资格考试。(　　)

“金融工具”主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。(　　)

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是1。(　　)

董事会制度是确保股东充分行使权利最基础的制度安排。(　　)

投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率。客观和合适的投资目标应该是在盈利的同时也承认可能发生的亏损。(　　)

股份分割是影响股票价格的外部因素。(　　)

《上市公司行业分类指引》以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位。规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。该指引为强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工作。(　　)

平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。(　　)

采用被动管理方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。 ( )

实质性重组一般要将被并购企业60%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。 ( )

风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。( )

美国统计学家Karl Pearson提出一个测定两指标变量线性相关的计算公式

，这通常称为“积矩相关系数”。(　　)

一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。(　　)

信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。(　　)

当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。( )

当产品销售不畅，资金短缺、设备闲置时，中央银行应采取紧锁的货币政策。 (　　)

趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列。 (　　)

周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。 (　　)

当前收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反应每单位投资能够获得的债券年利息收益，同时也反应每单位投资的资本损益。(　　)

利息支付倍数是企业经营业务收益与管理费用的比率。 (　　)

债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。 (　　)

一般来说，固定资产投资规模安排的越大，对经济拉动越有效，上市公司的业绩也随之增加。 (　　)

组合管理的目标是实现投资收益的最大化,也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。( )

关联交易属于内幕交易的范畴。( )

NOPAT衡量的是营业利润，因此所有与营业无关的收支和非经常性发生的收支应该剔除。( )

历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用;缺点是只能被动地囿于现有资料,不能主动地去提出问题并解决问题。( )

1998年4月，美国商务部发表题为《新兴的数字经济》报告，宣布美国电子商务为免税区，进一步加速了网络经济在美国的强劲增长。( )

历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。( )

在我国国民经济各行业中,制成品(如纺织、服装等轻工业产品)的市场中存在大量的厂商且竞争激烈,因此一般都属于完全竞争。( )

组织创新是技术创新的某方面表现,技术创新是组织创新的有效载体,二者是相互促进的互动关系。( )

市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。( )

市场中的散户投资者往往有从众心理，对股市产生助涨助跌的作用。( )

提倡证券分析师加强同行之间的合作和交流，提供研究资料和研究成果与同行共享。 (　　)

VaR方法的最大优点就是提供了一个统一的方法来测量风险，把风险管理中所涉及的主要方面——投资组合价值的潜在损失用货币单位来表达，简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险。(　　)

所谓最终收益率，是指买入债券后持有一段时期，并在债券到期前将其出售所得到的收益率。( )

V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。(　　)

采用现金流匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要低3%~7%。 (　　)

以合资或联营组建子公司的方式进行资产重组属于调整型资产重组。(　　)

对于某些已处于衰退期的行业，即使再运用新技术、开发新产品或新用途，也不能使产业进入新的增长阶段。(　　)

切线提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当作万能的工具。(　　)

有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。(　　)

批发物价指数又称消费物价指数或生活费用指数，反映一国商品批发价格上升或下降的幅度。(　　)

下列关于市净率的说法中，不正确的是( )。

暂居外国的本国公民不属于常住居民的统计范围。(　　)

中国证券业协会证券分析师委员会成立的意义在于( )。

在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为( )时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。

如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有( )。

上市公司进行资产重组后的整合，主要包括的内容有( )

在市盈率的估计方法中，利用历史数据进行股价的有( )

下列业务中，属于融资融券业务的有( )。

国际金融市场动荡通过( )对中国股市产生影响。

贴现债券发行时只公布( )。

形态理论中，大多出现在顶部，而且是看跌形态的是( )。

传统的风险限额管理存在的缺陷有( )。

证券投资分析的基本要素有( )

关于业绩评估预测，下列说法正确的有( )

对腾落指数ADL的应用过程中，下列说明正确的有( )

一国汇率会因该国的( )等的变化而波动。

构成营业利润的因素包括( )

收益现值法中的主要指标有( )

汇率对证券市场的影响有( )

下列有关沃尔评分法的叙述，正确的有( )。

在道-琼斯指数中，工业类股票中包括了(　　)。

下列选项中，可以视为关联方的情况有(　　)。

关于VaR方法，以下说法正确的有(　　)。

行业成熟先后表现为(　　)。

确定证券投资政策包括(　　)。

上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括 (　　)。

关于黄金分割线，下列说法正确的是( )。

对估计非公开上市公司的价值和上市公司某一公司的价值没有太多用处的资产重组评估方法是(　　)。

衡量公司经营效率的财务比率指标有(　　)。

(　　)的市场多属于寡头垄断，因为前期投资大，技术复杂。

影响债券投资价值的内部因素包括(　　)。

在以下选项中，是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则的有(　　)。

常用的业绩评估指标有( )。

《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求包括( )。

以下组织中,属于ACIIA会员中联盟会员的为( )。

关于每股收益,下列说法中,正确的有( )。

变现能力是公司产生现金的能力,是考察公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有( )。

资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，它包括 ( )。

关于指数平滑法,下列说法中,正确的是( )。

选择性货币政策工具包括( )。

经济运行周期中可能发生经济衰退,其特征表现为( )。

财政政策手段主要包括( )。

技术分析理论的内容就是市场行为的内容,包括( )。

下列期权属于虚值期权的是( )。

关于组合技术，下列说法错误的有(　　)。

保守稳健型投资者的投资策略通常是( )。

证券市场线方程表明，在市场均衡时，(　　)。

β系数的应用主要有以下(　　)等方面。

要使一种债券组合的目标价值或目标收益免受市场利率的影响，需要(　　)。

关于沃尔评分法，下列说法中正确的有(　　)。

证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定 (　　)几个方面的内容。

经济全球化的主要表现为(　　)。

所谓“吉尔德定律”是指(　　)。

根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需方包括(　　)。

投资者与投机者可从(　　)方面进行区分。

在证券市场供给决定因素分析中，决定上市公司数量的主要因素通常有(　　)。

(　　)假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

关于市净率的说法，正确的有(　　)；

证券组合分析的理论基础主要有(　　)。

下列说法正确的有(　　)。

关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的有(　　)。

美国9.11事件导致航空衰退现象，这种衰退属于( )。

( )是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。

个体心理分析基于( )心理分析理论进行分析。

套期保值的目的是（ ）。

甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为( )

下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是( )

以下哪一点不是税收具有的特征( )

某人持有一份160万美元的股指现货，现对其持有的40%进行套期保值，他选择了3份6个月期的股指期货(400点，每点500美元)进行套期保值，则套期保值比率是( )。

下列哪组价格属于封闭式基金的价格( )

根据净资产收益率的计算公式推断，下列与净资产收益率存在正比关系的是( )。

某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。则此贴现债券的发行价格为( )。

某债券面额100元，票面利率10%，期限5年，每年付息一次，投资者以面值购买，则该债券到期收益率和票面利率的关系是( )。

在股指期货套期保值中，通常采用( )方法。

把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )

一种资产的内在价值等于预期现金流的( )

MACD指标出现顶背离时应( )

熟练掌握专业技术对( )更重要。

中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为( )

以下哪一点不是税收具有的特征( )

切线不包括(　　)。

流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )

以下属于先行性指标的是( )

下列行业中，多属于国家完全垄断的是(　　)。

假定某公司普通股股票当期市场价格为15元，那么该公司转换比例为30的可转换债券的转换价值为(　　)元。

在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中( )。

价值培养型投资理念是一种投资风险(　　)的投资理念。

(　　)围绕上市公司的内部条件和外部环境的整合来分析其优劣势、面临的机遇和挑战、发展的可能性与现实需要等。

该公司的现金流动负债比是(　　)。

该公司现金债务总额比是(　　)。

该公司的现金到期债务比是(　　)。

一国的国际储备除了外汇储备外，还包括该国在(　　)储备头寸。

我国的证券投资分析师行业自律性组织是(　　)。

波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了(　　)个过程。

(　　)是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。

我国证券投资分析师自律组织是(　　)。

利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果，并与综合指数相互对比以对大势的未来进行预测的技术指标是(　　)。

下列说法正确的是( )

假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%，则认股权证的价值为( )元。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862。

假定某公司在未来每期支付的每股股息为10元，必要收益率为10%，当时股价为85元，运用零增长模型，该股票被低估的价值是(　　)元。

用以反映短期偿债能力的指标是(　　)。

关于趋势线和轨道线的关系，以下说法中，有误的是( )。

假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么(　　)。

(　　)缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断其最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，并伴随着大的成交量。

确定基金价格最基本的依据是(　　)。

在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始上升，直至某个顶峰，说明经济变动处于(　　)。

依据《证券公司内部控制指引》,( )是内控制度的重点。

( )计算VaR时,其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。

进行证券投资技术分析的假设中,从人的心理因素方面考虑的假设是( )。

( )是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

下列属于选择性货币政策工具的是( )。

产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般以( )为界。

某公司可转债的转换比例为20,当前普通股股价为40元/股,债券的市场价格为1000元,则( )。

从长期看,在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下,股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是( )。

(　　)主要是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，通过构造对冲头寸规避或抑制风险暴露，以满足不同风险管理者的需求。

中国证监会对证券投资咨询从业人员的行政监管始于(　　)年。

关于证券市场线，下列说法错误的是(　　)。

关于证券组合中的概念，下列说法错误的是(　　)。

已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值-标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且(　　)。

以下不属于大势型指标的是(　　)。

下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是(　　)。

在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是(　　)。

从理论上说，计算E

时使用的公司股权资本真实成本的实质是(　　)。

反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是(　　)。

通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是(　　)。

资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比率”，关于其所包括的含义，下列说法错误的是(　　)。

中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以(　　)为主要依据。

投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于( )。

以下不属于证券市场信息发布媒体的是( )。

我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中流通中现金是指(　　)。

采用Black-Scholes模型对认股权证进行定价，其公式是C＝SN(d1)-X-n(d2)，公式中的符号X代表(　　)。

现金结算权证行权时，发行人(　　)。

在用市场预期回报率倒数法对股票进行估价时，所运用的股票定价模型是(　　)。