2016年证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷4

2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。 ( )

资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，又要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。( )

在计算资产负债比率时，资产总额包括累计折旧。 ( )

主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分此。( )

按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。 ( )

VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。 ( )

投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。

通过分析公司规模变动特征及扩张潜力，可以更好地把握公司的成长性特征。

对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。( )

2004年1月。国务院发布的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》是我国政府试图解决股权分置问题的最早尝试。

经济运行具有周期性，股票市场作为经济的晴雨表，总是同步反映经济形势的变化。

目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。( )

上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。( )

移动平均法是用一组最近的实际数据值来预测未来一期或几期内公司产品的需求量、公司产能等的一种常用方法。( )

当股价具有明显趋势时，使用移动平均线研判行情的准确性较高。( )

支撑线和压力线具有彻底阻止股价按原方向变动的可能，它们的地位是不会改变的。( )

具体来讲，当实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证券，我们应该购买该证券；相反，我们应卖出该证券，而将资金转向购买其他廉价证券。( )

对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权得到执行，期权的卖方将有利可图，此时为实值期权。( )

除了个人投资者之外的所有投资者都可以被看作是机构投资者。( )

财务弹性是用企业的经营现金流量与支付要求进行比较，这里的支付要求主要指企业的实际投资需求，可以是投资需求或承诺支付等。( )

一般来说，行业因素是影响股票投资价值的外部因素。( )

葛兰碧法则认为，随着市场恐慌大量卖出之后，往往是空头市场的结束。( )

市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。( )

上影线长于实体的阳线，表示卖方力量受严重考验，买方占绝对优势( )

当短期RSI<长期RSI时，一般可判断属多头市场。( )

矩形大多为整理形态，少数为反转形态，在底部发生反转次数又比顶部多。( )

如果财政赤字过大，就会引起社会总供给的膨胀和社会总需求的失衡。 ( )

在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合；所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。( )

变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。( )

詹森指数是1969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。( )

证券投资政策中，投资资金规模是指投资者可以用于证券投资的资金数量，它取决于投资者的实际财务能力。( )

个人收入、失业率都属于滞后性的经济指标。( )

企业对于收到增值税的出口退税要调增企业的收入，计入应纳税所得额，因此需要多征企业所得税。( )

根据波浪理论，完整的波动周期上升是8浪，下跌是3浪。(　　)

广义的金融工程包括金融产品设计，但不包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。(　　)

一般地讲，矩形形态是一种看跌的持续整理形态。(　　)

流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 (　　)

β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。( )

公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。(　　)

在强势有效市场上，证券的价格反映了所有即时信息。(　　)

公正公平原则是指，证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量多少或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持不同标准。 (　　)

销售收入与平均资产总额的比值就是总资产周转率。 (　　)

一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量也大。 (　　)

以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一。 (　　)

基本分析流派和学术分析流派都适合战略规模的投资。 (　　)

β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性,是衡量证券承担系统风险水平的指数。( )

企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。( )

道氏理论认为,主要趋势有三个阶段。第三个阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。在这一阶段,市场信息变得更加为众人所知,市场活动更为频繁。( )

新旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点。( )

公司分析中最重要的是公司财务状况分析,财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。( )

政府对行业的促进作用可以通过补贴、优惠税法、限制外国竞争的关税和保护某一行业的附加法规等措施来实现。( )

中央银行在公开市场买进有价证券，货币供应量增加。( )

失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动能力的人的全体。( )

认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。( )

工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。( )

技术分析流派认为证券价格波动是对价格与其所反映信息内容偏离的调整。( )

如果基准股价小于转换平价,转换平价与基准股价的差额就被称为转换贴水。( )

金融工程运作的生产步骤中，根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案属于诊断步骤。(　　)

学术分析流派的特点是不以“战胜市场”为投资目的,而只希望获取长期的平均收益率。( )

证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避。(　　)

由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，因此，久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。(　　)

债券价格对利率或收益率变化的敏感性可以表示为收益率对价格的导数。(　　)

股价在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸运动的形态称为旗形。(　　)

收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。(　　)

在V形走势的转势点不一定要有大成交量的配合。(　　)

道氏理论的创始人也是道一琼斯平均指数的创立人。(　　)

公司通过配股融资后权益负债比率不变。(　　)

信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。(　　)

总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，它只是个量的总和。(　　)

技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。(　　)

根据古典价量关系的逆时钟曲线法，下列判断正确的是( )。

下列说法正确的是( )。

投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。

紧缩性货币政策的实施手段包括( )

下列各项中，属于虚拟资本的是（ ）n

货币市场型证券组合多投资于( )

证券组合管理的意义在于( )

汽车制造业属于( )

某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6；(2)股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；(3)股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8，据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么( )

金融工程的技术包括( )。

国外的哪些行业属于快速增长期?( )

预计某公司今年年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长，如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么( )。

下列说法错误的是( )。

下列关于市净率的说法中，不正确的是( )。

上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的( )

属于中央银行的选择性政策工具包括( )

下列业务中，属于融资融券业务的有( )

行业分析的主要任务包括( )

国际注册投资分析师协会会员包括的类型有( )

下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是( )

关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有( )

运用演绎法进行行业分析的步骤有( )

宏观经济运行对证券市场的影响，其实现途径包括(　　)。

资本资产定价模型的假设条件可概括为( )。

关于轨道线，下列说法正确的有(　　)。

下列关联交易中，会引起上市公司费用降低，利润提高的有(　　)。

下面的(　　)关联交易属于经营活动中的关联交易。

关于沃尔评分法，下列说法正确的有(　　)。

下列关于波浪理论的说法中，正确的有(　　)。

收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施?(　　)

(　　)的市场多属于寡头垄断，因为前期投资大，技术复杂。

增长型证券组合的投资目标是( )

下面哪些项目是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件( )

已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率,根据这些数据可以计算( )

在下列选项中，属于增长型行业的有(　　)。

现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，体现在(　　)。

从我国的现实情况看,规范的股权结构的特征包括( )。

变现能力是公司产生现金的能力,是考察公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有( )。

证券投资技术分析的主要技术指标包括( )。

进行宏观经济分析的意义是( )。

下列说法正确的是( )。

国内生产总值有三种表现形态,即( )。

有关总量分析说法中,正确的是( )。

关于债券的提前赎回条款，以下说法正确的是( )。

某公司未清偿的认股权证允许持有者以30元价格认购股票，当公司股票市场价格由40元上升到50元时，认股权证的理论价值便由5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。下列计算正确的是( )。

影响债券投资价值的内部因素包括( )。

关于β系数，以下说法正确的有(　　)。

CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。其中，国际通用知识考试的内容涉及(　　)。

在RSI应用法则中投资操作为买入的有(　　)。

收入型证券组合追求基本收益的最大化，主要投资于(　　)。

横向比较行业增长性的具体做法包括(　　)。

股票价格走势的压力线是(　　)。

关联交易中，资产租赁关系包括(　　)。

产业结构政策是一个政策系统，主要包括(　　)。

A股与H股的关联性将进一步加强的原因包括(　　)。

中国证券市场现阶段的“新兴+转轨”的特征主要体现在(　　)。

下列陈述中能体现货币政策作用的有(　　)。

有多种变量影响权证的理论价值，但各变量值的增大对权证价值的影响方向不尽相同，其中能够使认沽权证价值增加的变量(假定其他变量不变)包括(　　)。

下列各项中，属于商务部主要职责的有(　　)。

某公司发行可转换债券，票面利率为10%，2009年12月31日到期，其转换平价为20元，其股票市场价格为15元，该债券价格为1000元。下列计算正确的有(　　)。

( )指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。

( )是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。

套利定价模型(APT)是( )于20世纪70年代建立的。

一般而言，当( )时，股价形态不构成反转形态。

一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。

现代投资理论兴起后，学术分析流派投资分析的哲学基础是( )。

产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以( )为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。

在沃尔评分法中，销售额/固定资产的标准比率设定为( )。

把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”的是( )组织。

下列关于速动比率的说法，错误的是（ ）。

下列不属于财政政策手段的是（ ）。

下列各项中，通过( )渠道获得的信息具有较强的针对性和真实性。

某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为( )元。

一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是( )

下列说法错误的是( )

下列说法正确的是( )

( )，这不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。

某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价( )

在K线理论中，十字星的出现表明( )，如果上下影线较短，说明多空窄幅盘整，交易清淡。

反映资产总额周转速度的指标是( )。

下列不属于扩张性公司重组的是( )。

发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份( )以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

证券组合管理的具体内容包括( )。

在对公司资产重组行为的区分中，区分报表性的重组和实质性的重组，关键是分析( )。

反映企业一定期间生产经营成果的会计报表是( )。

某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司股票的理论价值为( )。

技术分析主要技术指标中，( )的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。

提出套利定价理论的是( )。

关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是( )

下列不应该作为公司基本分析主要方面的是( )

( )，新修订的《证券法》和《公司法》开始实施。

( )不是影响股票投资价值的外部因素。

关于NOPAT调整中附息债务的利息支出问题，下列说法不正确的是( )

心理分析流派的群体心理分析是基于( )

中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据( )的大小将货币供应量划分为不同的层次。

一般来说，当( )时，应选择高β系数的证券或组合。

基本分析的重点是( )。

我国债券内在价值的计算中最常用的公式是( )

如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则，叫做( )。

下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是( )。

(　　)是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

市场价格的有效变动必须有成交量配合，是下列(　　)指标的理论基础。

(　　)中，投资者不可能获得超额回报。

转换贴水的计算公式是( )。

影响一个公司股票投资价值的内部因素之一是(　　)。

由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合称为(　　)。

假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1.5元，必要收益率为10%，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比率为30的可转换债券的转换价值为(　　)元。

传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是(　　)。

(　　)主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

英国统计学家Karl，Pearson提出了一个测定两指标变量线性相关的计算公式，通常称为积距相关系数，其公式为( )。

( )不在区位分析的范围内。

( )是指从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在的论证方法。

只有在( )时，财政赤字才会扩大国内需求。

证券的系数大于零表明(　　)。

根据有关规定,证券投资咨询机构需将本机构前两个月向其特定客户提供的买卖某证券建议的情况( )。

财务比率[(现金+短期证券+应收款净额)/流动负债]被称为(　　)。

根据有关规定,证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用和依据的原始信息资料或工作底稿妥善保存以备查证。这是针对证券分析师的( )所作的规定。

以收益标准差作为风险量度的方法是( )。

公司的全面摊薄净资产收益率是( )。

公司的销售毛利率是( )。

公司的销售净利率是( )。

公司的资产净利率是( )。

公司的产权比率是( )。

公司的已获利息倍数是( )。

公司的资产负债率是( )。

公司的总资产周转率是( )。

公司的流动资产周转率是( )。

公司的存货周转率是( )。

假设期初、期末坏账准备为0，公司的应收账款周转率是( )。

公司的速动比率是( )。

公司的流动比率是( )。

下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是( )。

国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有( )在一定时期内生产活动的最终成果。

两税合并的核心方案在于内外资企业均按照( )的税率征收企业所得税。

下面给出了证券A和证券B的收益分布，根据下列要求分别进行计算和分析。

则证券A和证券B的收益期望值E(R_A)和E(R_B)为(　　)。

下列组合的夏普指数和特雷诺指数为(　　)。

上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关，处于经济区位内的上市公司具有的投资价值一般是(　　)。

(　　)是资产重组行为。

以下关于总量分析和结构分析的说法不正确的是(　　)。

描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着(　　)。

在我国，下列属于成长期的行业是(　　)。

下列关于价值培养型投资理念的说法，正确的是(　　)。