2016年证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷1

6.对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。 ( )

价、量、势是技术分析的主要要素。( )

一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。 ( )

我国个人收入分配实行以按劳分配为主体、多种分配方式并存的收入分配政策。( )

因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。 ( )

国内生产总值的增长速度一般用经济增长率来衡量。

构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。

在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。

对于企业的股东来说，有形资产净值债务率应该是越低越有利。

为了保持经济真实的增长，政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。

在实行涨跌停板制度下，葛兰碧价升量增的规律依然适用。

组合投资理论认为，非系统风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，不同证券的这种非系统风险会相互抵消，使证券组合只具有系统风险。( )

从股东立场看，在净资产收益率高于银行利率时，负债比例越大越好，否则相反。( )

股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。( )

小于1的营运指数，说明公司的经营收益不高。( )

债券的内在价值等于预期的现金流量。( )

一个行业实际生命周期并不会受到经济全球化等因素的影响。( )

由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空在一个较小的范围内较量，所以不容易形成单边市。( )

投资者购买贴现债券，只有持有至到期才能获得最大的收益。( )

货币政策的运作主要是指商业银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标。( )

评价证券组合业绩应本着“组合收益最大化”的基本原则。( )

通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。( )

组合理论关于多元化原则的建议是：要有效的降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。( )

在统计GDP时用到的“常住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。( )

构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。( )

在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其关系是：第Ⅰ类资料包含于第Ⅱ类资料，第Ⅱ类资料包含于第Ⅲ类资料中。( )

已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。( )

股份分割是影响股票价格的外部因素。( )

“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。( )

内部收益率实际上是使未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。( )

根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健成长型两类。( )

KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特性。( )

抑制通货膨胀的代价是由此而损失的产量和就业数量。( )

如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的进一步发展有利。( )

每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。 (　　)

切线理论认为，价格对轨道线的突破是趋势反转的开始。(　　)

欧洲证券分析师公会(EFFAS)，成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，其总部位于英国的伦敦。(　　)

有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。(　　)

基本分析流派对证券价格波动的原因解释为对市场供求均衡状态偏离的调整。(　　)

资本资产定价模型与马柯威茨证券组合理论相比其最大优点是可以检验。(　　)

提前赎回条款是债券购买入所拥有的一种选择权，允许债券购买入在债券到期前要求发行人按约定的赎回价格部分或全部偿还债务。(　　)

一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大。反之亦然。 (　　)

人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程序和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。 ( )

资本化比率越小，说明公司负债的资本化程度越低，长期偿债压力小。 (　　)

主要趋势、次要趋势和短暂趋势这三种类型的趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小。 (　　)

与旗形的一个不同点是，楔形形成所花费的时间较长，一般需要两周以上的时间方可完成。 (　　)

利息支付倍数是企业经营业务收益与管理费用的比率。 (　　)

V字形是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场波动较小之时，让投资者感到突如其来甚至难以置信。 (　　)

证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的,应予以拒绝,且如实告知客户或投资者并提出改正建议。( )

VaR方法与名义值方法、敏感性方法和波动性方法没有任何联系。( )

评价组合业绩时,基于不同市场指数所得到的评估结果不同,也不具有可比性。( )

套利是期货投机的特殊方式,其丰富和发展了期货投机的内容,并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化,而是更多地转向期货合约相对价格的水平变化。( )

整合新型的混合金融工具替代多手操作来不断满足投资人或发行人的实际需求,将是金融工具整合技术发展的动力。( )

根据不同的划分标准,公司可分为各种不同的类型。其中,按公司股票是否上市流通为标准,可将公司分为上市公司和非上市公司。( )

技术指标从不同的角度有不同的分类。常用的技术指标分为趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标和大势型指标四类。( )

当总需求不足时，应增加货币供应量。( )

从经济学角度来看,所谓公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。( )

暗含在附息债券到期收益率计算中的一个假定条件是债券的息票利息能按到期收益率再投资，因而到期收益率是一个预期收益率。( )

根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券公司及其业务人员在向本公司签约客户进行证券投资咨询业务活动时，不在执业披露和禁止具体价位荐股之列。(　　)

转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。( )

VaR方法难以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露，而且不同类型资产的风险之间得测量结果不具有可比性。(　　)

为了减少债券资产的利率风险，投资者可以寻找一种利率风险较低的债券，也可以通过建立一种债券资产组合，使该组合的利率风险较低。(　　)

营运资金可以有效地评价同一时期不同企业之间的短期偿债能力。(　　)

资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能会不断下降，价值会逐渐减少。这种损耗一般称为资产的“物理损耗”或“有形损耗”，也称“功能性贬值”。(　　)

垄断竞争型行业的特点之一是生产的产品同质不同种。(　　)

从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。(　　)

国内生产总值从产品形态看，它是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。(　　)

与证券价格有关的“可知”资料可以分为三类。第一类资料：包括有关公司、行业、国内及世界经济的所有公开可用的资料，也包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部资料；第二类资料：第一类资料中已公布的公开可用的资料；第三类资料：第二类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。这三种资料是一种包含关系。(　　)

行业分析与区域分析是介于经济分析与公司分析之间的中观层次分析。前者主要分析产业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及产业的业绩对于证券价格的影响；后者主要分析区域经济因素对证券价格的影响。(　　)

收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。(　　)

下列关于市净率的说法中，不正确的是( )。

下列符合价值培养型理念的有( )。

当开盘价或收盘价正好与最低价相等的时候，K线的形状可能为( )。

资本资产定价模型的有效性问题是指( )。

基本分析流派的主要理论假设是( )

头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有( )的特征。

自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论方法和体系最早由（ ）于20世纪80年代提出。

在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升( )

影响股票投资价值的外部因素有( )

我国中央银行利率分为( )。

影响债券投资价值的外部因素有( )

归纳法与演绎法的区别是( )。

预计某公司今年年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长，如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么( )。

《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》( )的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。

宏观经济分析的基本方法有( )

下列关于黄金分割法的论述，说法正确的是( )。

下列有关K线理论的叙述，正确的是( )。

虽然马柯威茨均值方差模型中的投资者各自的风险偏好特征一般不同，但也有共性的地方。下列关于这种共性的陈述中，正确的有( )

可转换证券的价值有( )

在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则指的是( )。

央行的公开市场业务对证券价格的影响是( )

反映变现能力的财务比率主要包括(　　)。

公司分析的侧重点主要包括(　　)。

与证券价格有关的“可知”的资料包括( )。

国债的主要功能包括(　　)。

在行业兴衰的过程中，伴随着新技术的(　　)。

关于詹森指数，下列说法错误的有(　　)。

证券分析师的主要职能决定了证券分析师的基本业务内容，即(　　)。

下列各项属于套利定价理论假设条件的有(　　)。

下列选项属于完全估值法的有(　　)。

实施紧的货币政策的手段有多种，其中包括(　　)。

货币市场型证券组合多投资于(　　)。

按交易的性质划分，关联交易可以划分为(　　)。

直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其具体手段包括(　　)。

在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由(　　)所决定的。

传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理方式存在的缺陷包括(　　)。

已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500 000元，流动资产860 000元，固定资产2 180 000元，存货300 000元，短期借款460 000元，流动负债660 000元，根据以上数据可以计算出( )

影响应收账款周转率的主要因素包括(　　)。

按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括(　　)。

在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析(　　)。

证券投资分析中要对公司进行基本分析，主要分析的方面有(　　)。

证券组合管理特点主要表现在( )。

一般而言，证券投资分析主要包括三方面的内容，其中对公司方面的分析不包括(　　)。

关于双重顶反转形态,以下说法中,有误的是( )。

葛兰碧九大法则认为( )。

分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候,往往会从( )方面进行综合考察。

判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有( )。

行业形成的方式有( )。

国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为( )，各个市场相互影响。

成长能力主要体现在( )。

关于拱形利率曲线说法中,正确的是( )。

某公司未清偿的认股权证允许持有者以30元价格认购股票，当公司股票市场价格由40元上升到50元时，认股权证的理论价值便由5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。下列计算正确的是( )。

关于楔形的使用，下列说法正确的有(　　)。

下列投资方式中,符合价值培养型投资理念的有( )。

《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则的规定包括(　　)。

公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的(　　)密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括(　　)。

产业的全球性转移的结果将导致部分产业由发达国家向发展中国家加速转移，其中最可能发生加速转移的对象是(　　)。

以下关于“积矩相关系数”(用厂表示)的说法正确的有(　　)。

通货紧缩形成对( )的预测。

某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为( )元。

某股票的市场价格原来为30元，而通过其认股权证购买股票的价格为25元。如果该股票当前的市场价格较之原来价格上涨了20%，那么，(　　)。

在流动性偏好理论中，流动性溢价是指远期利率和( )。

某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，发行60天后，以面额9%的折扣在市场出售，则该债券的持有期收益率为( )。

以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是( )。

行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是( )。

技术分析理论认为，股价的移动是由( )决定的。

某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，( )。

下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )。

期望收益水平与风险水平之间的均衡方程式是（ ）。

相对而言，投资者将不会选择（ ）组合作为投资对象。

由于通过货币乘数的作用，( )的作用效果十分明显。

与财政政策和货币政策相比，( )的调节层次更高。

ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有( )个。

一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系是( )。

全部资产现金回收率这一指标可以用于反映( )。

所谓( )，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。

根据道氏理论，股价变动趋势有( )。

( )是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

完全负相关的证券A和证券B，其中，证券A的标准差为40%，期望收益为15%，证券B的标准差为20%，期望收益率为12%，那么证券组合25%A+75%B的标准差为( )。

如果债券按单利计算，并且一次还本附息，其价格决定公式为( )(面值为M)。

某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为( )。

转换平价的计算公式是( )。

在市场分割理论下，市场划分为( )两部分。

避税型证券组合通常投资于( )，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。

在股指期货中，由于( )，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

下列说法中，错误的一项是( )

证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )

SA公司2006年的销售成本为195890万元，2006年年初的存货为65609万元，2006年年末的存货为83071万元，则SA公司存货周转率为( )。

股权分置改革正式启动的标志是( )。

在下列与黄金分割线有关的一些数字中，( )组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力。

由计算公式的特殊性决定的，只能用于综合指数，而不能应用于个股的指标是(　　)。

波浪理论的最核心内容是以( )为基础的。

从动态角度看，行业内存在着的五种基本竞争力量之间的(　　)，共同决定着行业的发展方向。

在下列指标的计算中，惟一没有用到收盘价的是(　　)。

(　　)主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

下列关于现金结算权证的说法，正确的是(　　)。

被称为“均衡组合”的是(　　)。

某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，则按复利计算的该投资的现值是(　　)元。(取最接近值)

如果长阴线出现在一段行情的末端，则接下来的行情可能是(　　)。

某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为(　　)。

假定某公司在未来每期支付的每股股息为10元，必要收益率为10%，当时股价为85元，运用零增长模型，该股票被低估的价值是(　　)元。

证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于(　　)年。

证券的系数大于零表明( )

从内部控制角度来看，(　　)是重点。

某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价(　　)。

采用的基本方法是将这项头寸与市场中其他金融资产的头寸组合起来,构筑起一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸,由此测算出该项头寸在市场均衡时的均衡价格。这种方法是( )。

假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么(　　)。

由计算公式的特殊性决定的,只能用于综合指数,而不能应用于个股的指标是( )。

在下降趋势中,要画出下降趋势线,正确的做法是( )。

以下关于市盈率说法中,正确的是( )。

短暂趋势是( )。

在道.琼斯指数中,公用事业类股票取自( )家公用事业公司。

以下不属于经营战略具有的特征为( )。

在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。

投资者以800元的价格买入一次还本付息的债券,持有两年后以950元的价格卖出,则该投资者的持有期收益率为( )。

有一认股权证的理论价值为7元,市场价格为9元,则该认股权证的溢价为( )。

某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的β值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为(　　)。

做(　　)的投资者将卖出近期股指期货，并同时买入远期股指期货。

最不具备分析意义的缺口是(　　)。

在上升趋势中，最有利于今后保持上升势头的形态是(　　)。

道氏理论认为(　　)是最重要的价格，并利用该价格计算平均价格指数。

某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为 (　　)元/股。

以下关于产业组织创新的说法不正确的是(　　)。

(　　)是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流动的规模与形式不断增加，通过国际分工，在世界市场范围内提高资源配置效率，从而使各国经济相互依赖程度有日益加深的趋势。

通常所说的充分就业是指对劳动力的(　　)。

某上市公司的各项业务营业收入情况如下，则根据《上市公司行业分类指引》，该公司应归为(　　)类别。

关于证券市场的类型，下列说法不正确的是( )。

股票市场上有一支股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，销售收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为(　　)。

行为分析流派认为，现代金融理论建立的基石是(　　)。